Анализ состояния и структуры оборотного капитала ООО «НПО Котлотехника»

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных активов предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т. п., в то время как логистика располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных активов предприятия.

В области управления дебиторской задолженностью можно отметить существенные усилия, предпринимаемые предприятиями по снижению её уровня. Вместе с тем, отсутствие методологии расчета предельных значений по дебиторской задолженности приводит к чрезмерному отвлечению средств.

Правильное определение количества денежных средств, финансируемых в оборотные активы, и грамотное управление ими позволит предприятию добиться поставленных перед ним целей и задач. Все выше изложенное и обуславливает актуальность данной дипломной работы.

Цель дипломной работы заключается в применении логистического подхода к управлению оборотными активами.

Это предполагает решение следующих задач:

рассмотрение теоретических аспектов управления оборотными активами;

рассмотрения исторического развития ООО «НПО Котлотехника»;

финансовый анализ деятельности предприятия;

проведение анализа деловой активности предприятия;

разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами с использованием логистического подхода.

Предмет исследования — теоретические и методологические аспекты и повышение эффективности использования оборотных активов фирмы.

Объект исследования — экспертная компания ООО «НПО Котлотехника».

Глава 1. Оборотный капитал

1.1 Понятие и классификация оборотного капитала

управление оборотный актив логистический

Каждое производственное предприятие организуется с целью создания продукта, его реализации и получения прибыли.

В процессе создания готового продукта участвуют основные и оборотные средства. Основные средства являются денежным выражением основных фондов, используемых в процессе производства, участвуют во множестве циклов, служат в течение длительного времени и переносят свою стоимость на стоимость производимых с их помощью товаров постепенно, по мере износа. В хозяйственной практике к основным средствам относят лишь такие средства труда, которые стоят свыше 3000 руб. за единицу и служат свыше года. (11, с. 290)

В отличие от основных средств оборотные средства предприятия потребляются, используются в одном производственном цикле и при этом полностью переносят свою стоимость на изготавливаемую с их помощью продукцию. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т. е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными активами, или оборотным капиталом предприятия.

Оборотный капитал — это часть средств производства, используемая на протяжении производственного цикла; включает обычно наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимости их отдельных видов. (7, с. 229)

Оборотный капитал призван обеспечивать ритмичность и непрерывность производственного плана от стадии закупки до стадии реализации и послепродажного обслуживания. Оборотные средства постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.

Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотный капитал последовательно проходит следующие стадии:

1) денежная — на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

2) производительная — на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т. е. осуществляется непосредственно процесс производства;

3) товарная — стадия нахождения оборотного капитала в предметах труда и готовой продукции.

Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.

Оборотный капитал подразделяется:

· по экономическому содержанию — на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

· по способу формирования — на собственные оборотные средства, заемные и привлеченные;

· по методу планирования — на нормируемые и ненормируемые.

· по степени ликвидности — быстрореализуемые и медленно реализуемые средства или активы.

Сущность деления оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращения заключается в том, что предприятие не только производит продукцию, но и осуществляет комплекс мер по ее реализации.

Оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства. В их состав входят производственные запасы сырья и материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций и деталей, запасных частей, незавершенное производство, а также расходы будущих периодов. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, находящиеся как в запасе, так и в эксплуатации: предметы, служащие менее года (независимо от их стоимости) или стоимостью до 3000 руб. за единицу (независимо от срока службы), инструменты и приспособления специального, целевого назначения, спецодежда. К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе предприятия, товары, отгруженные заказчиком, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банках. (11, с. 285)

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения — реализацию произведённой продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов. (18, с. 80)

Понятия оборотных средств и оборотного капитала в большинстве литературы тождественны. Поэтому под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства). Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершённого производства, готовой продукции и условий для её реализации.

Это означает, что денежные средства возвращаются предприятием после того, как они реализуют продукцию, на создание которой и был затрачен оборотный капитал. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемых средств.

По источникам формирования различают собственные (и приравненные к ним), заемные и привлеченные оборотные средства. Собственные принадлежат предприятию или находятся в его постоянном пользовании. В момент создания предприятия его наделяют оборотным капиталом учредители, а в дальнейшем он пополняется за счет чистой прибыли. Заемные средства формируются за счет ссуд банков, специально полученных на эти цели. Привлеченными средствами являются, например, сырье и материалы, поступившие от заказчиков, используемые в производстве, но не оплаченные еще предприятием. Это его кредиторская задолженность. Без ссуд в рыночной экономике не обходится ни одно предприятие, но в современных условиях, когда государство проводит политику, направленную на достижение финансовой сбалансированности любыми средствами, проценты за кредит непрерывно возрастают. Поэтому предприятия за счет прибыли увеличивают собственные оборотные средства, к этому их вынуждает многократно выросшая стоимость приобретаемых материалов. Нередко предприятия во избежание остановки производства вынуждены брать ссуды лишь в том случае, если достаточно высока рентабельность продукции. Поэтому минимальную потребность в оборотном капитале целесообразно покрывать за счет собственных источников и так называемых устойчивых пассивов, т. е. средств, не принадлежащих предприятию, но находящихся в его распоряжении. К ним относятся, в частности, минимальная задолженность по заработной плате работникам, возникающая из-за разрыва во времени между датой начисления заработной платы и датой ее выплаты. Устойчивыми пассивами являются также минимальные остатки средств фондов экономического стимулирования, т. е. средств, предназначенных для финансирования производственного и социального развития, материальной помощи работникам и др. (22, с. 79)

Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов финансов — плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.

Нормируемые оборотные средства — это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.

Ненормируемые оборотные средства — товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.

Оборотные активы предприятия, отраженные в бухгалтерском балансе, располагаются по принципу увеличения ликвидности, т. е. способности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

В составе оборотных средств можно выделить быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Соответственно, самыми высоколиквидными средствами являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте, т.к. это уже деньги в чистом виде. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, товары на складе, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала. (10, с. 135).

1.2 Состав и структура оборотного капитала

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Элементы оборотных средств:

1. Оборотные производственные фонды включают:

* производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части);

* незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

* расходы будущих периодов.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы:

а) Сырье, которое является продукцией добывающих отраслей;

б) Материалы, которые представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные — это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные — это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

в) Полуфабрикаты — продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Незавершенное производство — это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.

Расходы будущих периодов — это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

2. Фонды обращения состоят из следующих элементов:

* готовая продукция на складах;

* товары в пути (отгруженная продукция);

* денежные средства;

* средства в расчетах с потребителями продукции.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность — деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства — это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около ¼) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливнои материалоемких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Элементный состав оборотных средств представлен на рис. 1.1.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости. (25)

Рисунок 1.1. Элементный состав оборотных средств

1.3 Анализ состава оборотного капитала

Раздел 2 бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).

2. НДС по приобретенным ценностям.

3. Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

5. Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)

6. Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска, как указано в табл. 1.1. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Таблица 1.1

Категории риска

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его Руководство и деловых партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая, нередко формально, инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных средств, то руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия. Такими мерами должны стать:

· инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов; дебиторской задолженности, нереальной задолженности к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

· совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

· сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств. (12, с 84)

1.4 Нормирование оборотного капитала

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства — данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству — исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции — на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

И, наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия. (22, с. 82)

Основными принципами нормирования оборотных средств являются плановость, системность, научная обоснованность, прогрессивность.

Принцип плановости выражается в том, что на каждом предприятии нормирование оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды, нормам расхода и запасов материальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневный расход материальных ресурсов, продолжительность выполнения операций производственного цикла и т. д.). В свою очередь, финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование технологии производства.

Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства. При этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством реализации внутренних резервов.

Принцип прогрессивности проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности. (26)

Методы нормирования оборотных активов

Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. (22, с. 82)

Как уже отмечалось ранее, нормирование оборотных средств осуществляется путем определения норматива оборотных средств.

Норматив оборотных средств на планируемый период рассчитывается методом прямого счета или аналитическим методом. Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по элементам).

При использовании метода прямого счета норматив исчисляется как совокупность оборотных средств в виде сумм отдельных элементов на основе имеющихся заказов и прогнозов сбыта, плановых смет себестоимости, норм расхода и запасов материальных ценностей, планов по инновациям и инвестициям. При этом используется следующая формула:

W_oc = ?W_n

где W_oc — совокупный норматив элемента основных средств;

W_n — норматив элемента основных средств.

Ценность метода заключается в том, что совокупный норматив формируется как сумма отдельных элементов. Особенностью аналитического метода нормирования является ориентация на базисный уровень норматива и укрупненный расчет потребности в ресурсах на основании планов на нормируемый период. При этом используется следующая формула:

W_oc = I_n * W^б_ос

где I_n — индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса;

W^б_ос — базисный уровень норматива.

В свою очередь, индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса вычисляется по формуле:

I_n = В_пл/В_факт

или

I_n = М_пл/М_факт

где В_пл — планируемый выпуск продукции;

В_факт — фактический выпуск продукции;

М_пл — планируемое потребление материальных ресурсов;

М_факт — фактическое потребление материальных ресурсов.

Преимущество данного метода заключается в быстроте расчетов, но в то же время его главным недостатком является перенесение просчетов и упущений, имевших место при определении норматива в базисном периоде, на планируемый период. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах. (26)

1.5 Эффективность использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент загрузки оборотных средств.

В практике аналитической работы при исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств в расчете учитывается себестоимость проданной продукции или объем реализации продукции. Способ расчета по себестоимости позволяет освободиться от влияния рентабельности продукции на скорость оборачиваемости оборотных средств, получить более объективные аналитические выводы.

Д_О = О_О*Д/С

где О_О — остаток оборотных средств предприятия (среднегодовой или на конец периода), руб;

С — себестоимость продукции, руб;

Д — число дней в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости (К_О), который является наиболее обобщающим показателем оборачиваемости, показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

К_О = С/О_О

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_З) — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции, и рассчитывается по формуле:

К_З = О_О/С

Рассмотренные взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотного капитала. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определяется показатель частной оборачиваемости оборотного капитала, который отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных средств. Показатели частной оборачиваемости рассчитываются по тем же самым формулам, исходя из величины остатка этих видов товарно-материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период. (23, с. 461)

Размер оборотных средств, высвободившихся в процессе ускорения оборачиваемости (ОСвс) можно определить несколькими путями:

· по данным о периоде обращения оборотных средств (в днях);

· на основании сведений о коэффициенте их закрепления.

Расчет первым способом можно выполнить по формуле:

где: , — средние остатки оборотных средств в отчетном периоде;

Д — число календарных дней в периоде.

При использовании коэффициента закрепления расчет суммы высвободившихся оборотных средств производят следующим образом:

Результат со знаком «-» означает сумму высвободившихся оборотных средств, а со знаком «+» — сумму дополнительно вовлеченных в оборот средств. (17, с. 121)

К частным показателям оборачиваемости относятся показатели оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, собственного капитала.

Оборачиваемость товарных запасов играет важную роль в жизнедеятельности предприятия. При замедлении оборачиваемости запасов предприятие вынуждено привлекать больше средств для финансирования своей деятельности. Однако не стоит думать, что чрезмерное ускорение оборачиваемости будет способствовать росту прибыли. В условиях несовершенной экономической модели рыночных отношений ускорение оборачиваемости запасов может привести к тому, что предприятие столкнется с нехваткой товарно-материальных ценностей.

Необходимо отметить, что для дебиторской задолженности оборотом (объемом реализации) при оценке и анализе оборачиваемости является реализация продукции (работ, услуг) по безналичному расчету. Ускорение этого показателя оборачиваемости свидетельствует об улучшении работы предприятия, а именно по части расчетов с покупателями.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует объем реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 рубль собственного капитала. При этом из величины собственных средств должны быть исключены статьи: убытки; собственные акции, выкупленные у акционеров и задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Экономическая интерпретация показателя оборачиваемости собственного капитала свидетельствует об отдаче вложенных средств собственников коммерческой организации.

Одним из важных показателей эффективного использования является оборачиваемость оборотных средств. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется, что позволяет предприятию высвобождать часть средств для прочих собственных нужд.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение (-) происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива, или сложившихся в предшествующем периоде при сохранении или росте объема реализации за период; в противном случае имеет место абсолютная иммобилизация (+):

где — абсолютное отклонение остатков оборотных средств,

— соответственно фактические остатки и остатки по нормативу или в предшествующем периоде оборотных средств.

Высвобожденные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов продукции, улучшение параметров снабжения, сбыта и др. (27, с.41−43)

Относительное высвобождение (-) оборотных средств имеет место тогда, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объемов производства, причем темпы роста объемов производства должны опережать темпы роста остатков оборотных средств; в противном случае происходит относительная иммобилизация (+) оборотных средств:

где: ±?Со_отн — относительное отклонение остатков оборотных средств;

Р1 — объем реализации фактический по себестоимости, Д — число дней в периоде, О₁ и О₀ — длительность одного оборота фактически и в предшествующем периоде,

Кз₁ и Кз₀ — коэффициенты загруженности средств в обороте фактически и в предшествующем периоде.

Высвободившиеся средства из оборота изъяты быть не могут, т. к. они находится в запасах товарно-материальных ценностей, остатках незавершенного производства или в готовой продукции, обеспечивающих рост производства и реализации продукции.

Одним из главных показателей использования оборотных средств является показатель рентабельности. Рентабельность — это доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства, отражающий результаты деятельности и рассчитывается по формуле:

где П — прибыль организации, денежные единицы;

Ф_{СР Г} — среднегодовая стоимость основных производственных фондов, денежные единицы.

При финансовом анализе (исследование направлений обеспечения устойчивости финансового положения предприятия; результат анализа используется для устранения отклонений в использовании финансового плана и повышения уровня использования финансовых ресурсов) рассматриваются следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид К? 0,6−0,8.

3. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.

Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении. Исходя из общей потребности предприятия в оборотных средствах рассчитывается изменение (прирост, уменьшение) норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с отчётным годом, представляющее разницу между нормативами на конец и на начало планируемого года. Эти данные используются при составлении финансового плана. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств. (21, с. — 137)

1.6 Показатели деловой активности

Деловая активность предприятия измеряется с помощью количественных и качественных критериев.

Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Т_п > Т_в > Т_а > 100%

где Т_п — темп роста прибыли, %;

Т_в — темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %;

Т_а — темп роста активов, %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия должны быть использованы более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости, представленных в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Показатели деловой активности или оборачиваемости предприятия

Эти показатели имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Финансовый цикл рассчитывается по формуле:

ФЦ = ОЦ — ПО_кз = (П_З + П_ДЗ) — ПО_кз

где ОЦ — операционный (производственный) цикл, который характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в виде запасов и дебиторской задолженности, в днях;

ПО_КЗ — период оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях;

П_З — продолжительность одного оборота запасов, в днях;

П_ДЗ — продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях. (13, с. 132−136)

Глава 2. Оценка финансового положения предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Экспертная компания ООО «НПО Котлотехника» входит в холдинговое предприятие «Котлотехника», являясь при этом самостоятельной фирмой. В числе клиентов компании — различные предприятия Санкт-Петербурга и Ленинградской области, использующие в своей деятельности котлотехническое оборудование.

В 2009 году ООО «НПО Котлотехника» провела работы на сумму 28,4 млрд руб. на 190 предприятиях.

Компания оказывает полный спектр экспертных работ в области энергетического, теплообменного и газового оборудования, включая средства КИПиА.

География работы компании: Северо-Западный округ.

ООО «НПО Котлотехника» — одна из крупнейших экспертных организаций Санкт-Петербурга в области котельного оборудования.

Местонахождение: Россия, Санкт-Петербург, ул. Декабристов, д. 62/64, литер А, пом. 11Н.

2.2 Правовые основы деятельности ООО «НПО Котлотехника»

Общество с ограниченной ответственностью «НПО Котлотехника» (далее по тексту Общество) является юридическим лицом — коммерческой организацией, Уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, созданным в целях извлечения прибыли. Общество действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон), иного действующего законодательства, Устава организации, учредительного договора от 10.02.2001 г.

Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.

Уставный капитал Общества на момент учреждения составляет 10 000 (десять тысяч) рублей 00 копеек, разделенный на 4 (четыре) доли между его участниками, что составляет 100% уставного капитала. Каждый участник вносит свою долю, равную 2500 (две тысячи пятьсот) рублей 00 копеек.

Учредители (Участники) внесли вклады в уставный капитал Общества в виде принадлежащего им на праве долевой собственности имущества:

1. Телефон Brother VX-460, стоимостью 5000 руб.

2. Копировальный аппарат Canon — стоимостью 5000 руб.

Данные Государственной Регистрации:

Орган государственной регистрации: ИМНС РФ по Адмиралтейскому району СПБ.

Номер записи в государственном реестре: 1 027 810 352 272.

Дата регистрации: 30.12.2002.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

· проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, проектных, изыскательских работ в области энергетического, теплообменного и газового оборудования, включая средства КИПиА;

· техническое диагностирование и экспертное обследование объектов Госгортехнадзора, отработавших нормативный срок службы или претерпевших аварию, с выдачей заключения экспертизы безопасности о возможности и условиях их дальнейшей эксплуатации или необходимости списания;

· работы по контролю металла и сварных соединений неразрушающими методами;

· проведение экспертизы программ и методик контроля объектов Госгортехнадзора (с выдачей заключения);

· проведение экспертизы проектов и технических решений, связанных с обеспечением безопасности объектов Госгортехнадзора (с выдачей заключения);

· проведение расчетов на прочность объектов Госгортехнадзора с выдачей заключения о возможности и условиях их дальнейшей эксплуатации;

· разработка технологий ремонта объектов Госгортехнадзора;

· проектирование котельных, котлов, сосудов, работающих под давлением, трубопроводов пара и горячей воды;

· разработка проектов по реконструкции, модернизации и модификации объектов Госгортехнадзора;

· разработка эксплуатационных документов (дубликатов) для объектов Госгортехнадзора, находящихся в эксплуатации;