Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия».

Вариант 27

Москва 2009 г.

I. Исходные данные

«Бухгалтерский баланс»

«Отчет о прибылях и убытках»

II. Введение

III. 1. Анализ имущественного состояния предприятия

1.1 Оценка стоимости и структуры имущества

1.2 Анализ источников финансирования имущества

2. Анализ финансовой устойчивости и автономности

3. Анализ платежеспособности

4. Оценка оборачиваемости оборотных активов

5. Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ прибыли предприятия

5.1.1 Факторный анализ прибыли от продаж и валовой прибыли

5.2 Анализ рентабельности предприятия

5.2.1 Факторный анализ рентабельности продукции

5.2.2 Факторный анализ рентабельности продаж

6. Анализ себестоимости реализованной продукции

7. Заключение

IV. Список используемой литературы

Исходные данные

Цель выполнения курсовой (расчетно-графической) работы — изучение методики и приобретение практических навыков анализа финансового состояния предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Исследование финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

— анализ имущественного состояния;

— анализ финансовой устойчивости и автономности;

— анализ платежеспособности;

— оценка оборачиваемости оборотных активов;

— анализ финансовых результатов;

— анализ себестоимости реализованной продукции.

1. Анализ имущественного состояния предприятия

1.1 Оценка стоимости и структуры имущества

Целью анализа является оценки стоимости и структуры имущества предприятия, источников его финансирования, динамики этих показателей.

Оценка имущественного состояния сводится к определению стоимости имущества предприятия, его структуры, источников его формирования. Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса.

В процессе анализа необходимо оценить динамику стоимости имущества по сравнению с началом года. Рост обычно расценивается как позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности и расширении хозяйственного оборота.

Следующим этапом анализа является оценка структуры имущества. Определяется удельный вес внеоборотных (раздел I) и оборотных (раздел II) активов и их динамика. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности.

Таблица 1-Оценка стоимости и структуры имущества

>Вывод: Доля активов на конец периода, по сравнению с началом периода, практически осталась не изменой.

>Выводы по структуре и стоимости имущества:

Стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 5 547 тыс. руб. или на 15,49% (табл.1). Рост стоимости имущества связан с ростом оборотных активов на 1 336 тыс. руб. или на 19,62% и ростом внеоборотных активов, которые увеличились на 4 211 тыс. руб. или на 14,52%. Это связано с ростом стоимости основных средств на 26,74%- предположительно произошла переоценка стоимости основных средств (добавочный капитал увеличился), а их доля с 60% выросла до 66%, и увеличением нематериальных активов на 14,52%, их доля осталась неизменной. Также незначительно сократилось незавершенное строительство на 1,82% и уменьшились долгосрочные финансовые вложения на 1 988 тыс. руб. или на 85,69%, а их доля к внеоборотным активам с 8% снизилась до 1%. Но эти изменения привели к незначительным структурным сдвигам в имуществе предприятия:

— доля внеоборотных активов с 80,98% снизилась до 80,31%;

— доля оборотных активов с 19,02% на начало года выросла до 19,69%.

Большое влияние на рост внеоборотных активов оказало отражение отложенных налоговых активов, которые увеличились на 1 163 тыс. руб. или на 26,74%, а их доля с 15% повысилась до 17%.

Изменения произошли и в структуре оборотных активов.

Доля дебиторской задолженности с 30,29% снизилась до 24,26% на конец периода, ее сумма снизилась на 86 тыс. руб, это положительный фактор.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с 19% увеличилась до 29%, а их остатки на 1 074 тыс. руб.

Доля запасов с 51% снизилась до 47%, а их остатки выросли на 348 тыс. руб. или на 10,05%.

1.2 Анализ источников финансирования имущества

Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе они делятся на следующие группы:

— капитал и резервы;

— долгосрочные обязательства;

— краткосрочные обязательства.

При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп.

При проведении анализа источников финансирования имущества и финансовой устойчивости предприятия большое значение уделяется изменению величины собственных оборотных средств.

Расчет этого важнейшего индикатора финансовой устойчивости предприятия основан на «золотом» правиле финансирования активов, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться за счет собственных средств, а оборотные — за счет краткосрочных заемных средств. Для повышения финансовой устойчивости предприятия, снижения риска потери платежеспособности, часть оборотных активов (10%) должна финансироваться за счет собственных средств. Эта часть собственных средств, которая может использоваться для финансирования оборотных активов, называется собственными оборотными средствами предприятия (собственным оборотным капиталом).

1. Определение собственных источников

П_III'=П_III + стр. 640,650, где Р_III'- собственные источники (собственные средства) предприятия, Р_III — итог раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса, стр. 640, 650 — данные строк 640 и 650 бухгалтерского баланса.

*Собственные источники на начало периода:

П_Ш'=П_Ш + стр. 640,650 =10 331+1 295+2 159=13 785 тыс. руб.

*Собственные источники на конец периода:

П_Ш'=П_Ш + стр. 640,650 =13 931+556+1 853=16 340 тыс. руб.

2. Определение заемных источников финансирования

Р_IV + Р_V — стр. 640,650, где Р_IV, Р_V — итоги разделов соответственно «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса

*Заемные источники финансирования на начало периода:

П_IV + П_V — стр. 640,650 =3890+21 587−1295−2159=22 023 тыс. руб.

*Заемные источники финансирования на конец периода:

П_IV + П_V — стр. 640,650 =3 890+23 534−556−1 853=25 015 тыс. руб.

3. Величина собственных оборотных средств

СОС = П_III'-А_I, где Р_III'- собственные источники (собственные средства) предприятия, А_{I -} величиной внеоборотных активов предприятия

*Собственные оборотные средства на начало периода равны:

СОС = П_Ш '-A_I + П_IV =13 785−29 000+3 890=-11 325 тыс. руб.

*Собственные оборотные средства на конец периода равны:

СОС = П_Ш '-A_I + П_IV =16 340−33 211+3 890=-12 981 тыс. руб.

Таблица 2-Анализ источников финансирования имущества

>Выводы по анализу источников финансирования имущества:

Увеличение стоимости имущества происходило как за счет собственных средств, стоимость которых увеличилась на 2 555 тыс. руб. или на 18,5%, так и за счет заемных средств, стоимость которых повысилась на 2 992 тыс. руб. или на 13,5%.

Необходимо отметить хорошее «качество» роста собственных средств за счет наличия нераспределенной прибыли на конец отчетного периода в размере 5 272 тыс. руб., она увеличилась по сравнению с началом 4 856 тыс. руб. Так же резервный капитал вырос с 826 тыс. руб. до 1 307 тыс. руб.

На предприятии происходит сокращение величины собственных оборотных средств на 1656 тыс. руб. или на 14,6%, что сокращает финансовую устойчивость, а также увеличивает риск потери платежеспособности. Величина собственных оборотных средств отрицательна и в начале и в конце отчетного периода, это говорит о том что предприятию не хватает собственных средств для финансирования внеоборотных активов, которые, согласно «золотому» правилу финансирования активов, должны финансироваться за счет собственных источников.

Доля краткосрочных заемных средств увеличилась до 84,5% на конец периода или на

2 992 тыс. руб. Но в то же время произошло погашение большинства краткосрочных заемных средств, а именно: краткосрочные кредиты снизились на 1 751 тыс. руб. или на 30%, задолженность перед предприятиями-кредиторами уменьшилась на 461 тыс. руб.или на 12%, так же снизилась задолженность по налогам и сборам на 835 тыс. руб. или на 25%, сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 866 тыс. руб. или на 39%. Это сделано за счет задержек зарплаты рабочих (задолженность перед персоналом выросла с 1 164 тыс. руб. до 3 717 тыс. руб.).

Оценка характера процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде

1) Финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль в сумме 3 594 т.р. (стр. 190 «Отчета о прибылях и убытках). Она позитивно характеризует текущую деятельность предприятия.

2) Сумма чистой прибыли должна была увеличить нераспределенную прибыль на конец периода, отражаемую в строке 470 «Бухгалтерского баланса». Проверим:

5 272 — 1 678 = 3 594 т.р., т. е. вся чистая прибыль вошла…

3) Рост стоимости нераспределенной прибыли должен был бы увеличить стоимость «Капитала и резервов» на 416 т.р. Но в целом итог раздела «Капитал и резервы» (стр. 490 «Бухгалтерского баланса») увеличился на сумму: 13 931 — 10 331 = 3 600 т.р.

Причинами этого роста стали:

— рост добавочного капитала на 3 104 — 1 963 = 1 141 т.р.

— увеличение резервного капитала на 1 307 — 826 = 481 т.р.

— рост нераспределенной прибыли на 5 272−4 856 = 416 т.р.

— рост уставного капитала на 4 248 — 2 686=1 562 т.р.

4) Рост «Капитала и резервов» должен был увеличить стоимость раздела «Оборотные активы» на 3 600 т.р. На самом деле их стоимость изменилась на 8 144 — 6 808 = 1 336 т.р.

Причинами этого снижения могут быть изменения в стоимости внеоборотных активов и кредиторской задолженности предприятия. Рассмотрим их.

5) Стоимость раздела «Внеоборотные активы» (стр. 190) в течение отчетного периода увеличилась на 33 211 — 29 000 = 4 211 т.р.

6) Стоимость раздела «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) не изменилась.

7) Стоимость раздела «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) в течение отчетного периода изменилась на:

23 534 — 21 587 = 1 947 т.р., т. е. произошел рост краткосрочной кредиторской задолженности, что следует оценивать негативно.

В процессе анализа были установлены следующие процессы:

· Прибыльная текущая деятельность;

· Инвестиционная деятельность;

· Дебиторская задолженность осталась неизменной;

· Наращивание краткосрочной кредиторской задолженности;

Инвестиционному процессу сопутствует привлечение долгосрочных кредитов и займов. В результате предприятию пришлось прибегнуть к дополнительным заимствованиям. Однако, увеличились только краткосрочные долги перед персоналом по оплате труда.

Рост оборотных активов сопровождается увеличением краткосрочных обязательств, что характеризует улучшение финансового состояния предприятия на конец отчетного периода. При этом наблюдается нехватка собственных оборотных средств на предприятии, возможно, поэтому пришлось прибегнуть к привлечению средств собственников виде резервного капитала.

Так как произошло погашение большинства краткосрочных заемных средств, то для кредиторов сотрудничество с рассматриваемым предприятием не представляет опасности.

Однако признаки негативных процессов на лицо. Дополнительная информация может быть получена при оценке показателей финансово-экономического состояния предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости и автономности.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива, которая характеризуется следующими показателями:

1. Расчет коэффициента автономии

К_АВТ = Р_III' /Б ?0,5, где Р_III' - собственные средства предприятия, р.;

Б — валюта баланса, р.

*На начало периода: К_АВТ = П ш ' / Б =13 785/35 808=0,38<0,5

*На конец периода: К_АВТ = П ш ' / Б =16 340/41 355=0,39<0,5

Считается нормальным, если значение показателя Kaвт больше 0,5, т. е. финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников, в нашем случае мы такого не наблюдаем.

2. Расчет отношения заемных средств к собственным

Кз = (Б — П_Ш')/П_Ш' ?1

*На начало периода: К_З = (Б — П_Ш') / П_Ш` = (35 808−13 785)/13 785=1,59>1

*На конец периода: К_З = (Б — П_Ш') / П_Ш` = (41 355−16 340)/16 340=1,53>1

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Рекомендуемое значение показателя меньше или равно 1. В нашем случае предприятие стало привлекать больше заемных средств, что является отрицательным изменением.

3. Расчет коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К_ОБЕСП = СОС /А_II ?0,1, где СОС — стоимость собственных оборотных средств, р.,

A_II — итог раздела «Оборотные активы», р.

*На начало периода: К _ОБЕСП = СОС /А_II =-11 325/6 808= -1,66<0,1

*На конец периода: К _ОБЕСП = СОС /А_II =-12 981/8 144= -1,59<0,1

Значение меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», разработанными ФУДН в 1994 г.

4. Расчет показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

К _ОБЕСП = СОС /А_IIЗАП =0,6−0,8, где А_IIЗАП — запасы в составе оборотных средств предприятия (строка 210 раздела «Оборотные активы»), р.

*На начало периода: К _ОБЕСП = СОС /А _II зап = -11 325/3 464= -3,27

*На конец периода: К _ОБЕСП = СОС /А _II зап = -12 981/3 812= -3,41

Должен изменяться в пределах 0,6…0,8.т.е. 60−80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников. В нашем случае предприятие не может профинансировать все запасы и затраты собственными средствами.

5. Расчет коэффициента маневренности

К_МАН = (П_III ' - Б_I) /П_III '?0,5, где Б_I — итог раздела «Внеоборотные активы»

*На начало периода: К _МАН = (П_Ш'-А₁)/П_Ш' =(13 785−29 000)/13 785= -1,11

*На конец периода: К _МАН = (П_Ш'-А₁)/П_Ш' =(16 340−33 211)/16 340= -1,03

Этот коэффициент показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента 0,5.Из расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода итог является не удовлетворительным, хотя наблюдается положительная динамика (коэффициент увеличился, хоть и остался в минусе).

6. Расчет коэффициента инвестирования К_ИНВ = Р_III' / Б_I?1

*На начало периода: К инв = П ш ' / A _I =13 785/29 000=0,47<1

*На конец периода: К инв = П ш ' / A _I =16 340/33 211=0,49<1

Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Значение этого коэффициента должно быть больше 1. Значение Кинв <1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, наличие которых — минимальное условие финансовой устойчивости, т. е. у предприятия крайне неустойчивое финансовое состояние.

7. Стоимость чистых активов — один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия. Недостаточная величина чистых активов акционерного общества может привести к ликвидации организации в судебном порядке.

ЧА =А* - П*, где ЧА — чистые активы;

А* - активы, принимаемые к расчету;

П* - пассивы, принимаемые к расчету.

А* = А_I+А_II — Авыч, где Авыч — стоимость не учитываемых активов.

В состав Авыч включается стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, а также задолженность участников по взносам в уставный капитал. К сожалению, в новой форме бухгалтерского баланса задолженность участников по взносам в уставный капитал не отражается.

П* = Р_IV + Р _V — стр. 640

*На начало периода: ЧА = А* - П* =35 808−24 182=11 626

А* = А_I + А_II — Авыч = 29 000+6 808−0=35 808

П* = П_IV + П _V — стр. 640 =3 890+21 587−1 295=24 182

*На конец периода: ЧА = А* - П* =41 355−26 868=14 487

А* = А_I + А_II — Авыч =33 211+8 144+0=41 355

П* = П_IV + П _V — стр. 640 =3 890+23 534−556=26 868

Величина чистых активов для АО должна быть больше уставного капитала, что и наблюдается на нашем предприятии.

Таблица 3-Показатели финансовой устойчивости и автономности

3. Анализ платежеспособности

Цель анализа платежеспособности — оценка способности предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.

Платежеспособность предприятия — его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:

1.Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений — к краткосрочной задолженности предприятия:

К_АЛ = А_IIДС /П_V' ?0,2(0,1), где А_IIДС — стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы» (с.250+с.260), р.;

Пv' - итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» c.690 — с. 640 и с. 650, р.

*На начало периода: К _АЛ = А _II дс / П _V' = (446+836)/(21 587−1 295−2 159)=0,07

*На конец периода: К _АЛ = А _II дс / П _V' = (380+1976)/(23 534−556−1 853)=0,12

Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о том, что на предприятии сокращается недостаток собственных средств, однако значение показателя не достигает до оптимального.

2.Расчет коэффициент ликвидности

Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Кл = (Б_IIДС + А_IIДСЗ) /Рv' ?0,8, где А_IIДЗ — дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы» с. 240, р.

*На начало периода: К_Л = (А _II дс + А _II дз)/ П _V' =(446+836+1 505)/(21 587−1295−2 159)=0,15

*На конец периода: К_Л = (А _II дс + А _II дз)/ П _V' = (380+1 976+1 672)/(23 534−556−1 853)= 0,19

И на начало и на конец отчетного периода коэффициент ликвидности меньше оптимального значения, что свидетельствует о том, что отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам не является оптимальным.

3.Расчет коэффициент текущей ликвидности

Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = А_II /Пv' ?1, где А_II — итог раздела «Оборотные активы», р.

*На начало периода: К_ТЛ = А _II / П _V' = 6 808/(21 587−1 295−2 159)=0,38

*На конец периода: К_ТЛ = А _II / П _V' = 8 144/(23 534−556−1 853)= 0,39

Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства. Ктл = 1 предполагает примерное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если Ктл значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

4. Расчет коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

К_В = (К_ТЛ ^{на конец} + (К_ТЛ^{на конец} — К_ТЛ^{на начало}) *У/T)/К_НОРМ ?1, где К_ТЛ^{на конец}, К_ТЛ^{на начало} — значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

K_НОРМ — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, K_1НОРМ = 2;

Т — продолжительность отчетного периода в месяцах (6);

У — период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3.

Так как К_ТЛ на конец периода 0,39 < К_НОРМ =2, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, У=6.

К_В = (0,39 + (0,39 — 0,38)*6/6)/2 = 0,2<1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 4-Показатели платежеспособности предприятия

4. Оценка оборачиваемости оборотных активов

К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости оборотных активов, относятся:

1. Коэффициента оборачиваемости, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:

Коб = Срп /А_IIСР, где Срп — полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, р.;

Срп = с.020+с.030+с.040

А _IIСР — средний за период остаток (запас) оборотных активов, р.;

А _IIСР = (с. 290 н +с.290 к)/2

Коб = Срп / А_IIСР = (52 340 + 3 400 + 358)/((6 808 + 8 144)/2) = 7,5 оборотов

2. Период оборачиваемости оборотных активов, дн.

Тоб = Тан /Коб, где Тан — продолжительность анализируемого периода, дн. (6мес.=180дн.)

Тоб = Тан/Коб = 180/7,5 = 24 дня

Таблица 5-Показатели скорости оборачиваемости оборотных активов

>Выводы по показателям оборачиваемости оборотных активов:

В течение 6 месяцам оборотные активы совершают 7,5 оборотов, а продолжительность всего периода оборота равняется 24 дням.

Необходимо контролировать динамику показателей оборачиваемости. Позитивным считается рост скорости оборота оборотных активов.

5. Анализ финансовых результатов

5.1 Анализ прибыли предприятия

Прибыль до налогообложения — это полная сумма финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде, балансовая величина прибыли. Анализ производится на основе «Отчета о прибылях и убытках».

Расчет прибыли до налогообложения (Пдно) осуществляется следующим образом:

1) Сначала рассчитывается валовая прибыль (Пвал):

Пвал=РП-Ср, где РП — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (с.010)

Срсебестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (с.020)

* За отчетный период: Пвал=62 830−52 340=10 490 тыс. руб.(с.029)

* За аналогичный период предыдущего года: Пвал=59 764−49 777=9 987 тыс. руб. (с.029)

2) Затем прибыль от продаж (Прп):

Прп=Пвал-Ском-Супр, где Ском, Супр — коммерческие и управленческие расходы (с. 030,с.040)

* За отчетный период: Прп=10 490−3 400−358=6 732 тыс. руб. (с.050)

* За аналогичный период предыдущего года: Прп=9 987−2 560−3 000=4 427 тыс. руб.

3) Прибыль до налогообложения (Пдно):

Пдно=Прп+Спр, где Спр — сальдо прочих доходов и расходов Спр= Дпр-Рпр

(с.060+с.080+с.090+с.120-с.070-с.100-с.130)

* За отчетный период: Пдно=6 732+0+60+67+360−0-66−500=6 653 тыс. руб. (с.140)

* За аналогичный период предыдущего года: Пдно=4 427+30+40+230+290−58−114−60=

=4 785 тыс. руб. (с.140)

Конечным финансовым результатом предприятия является чистая прибыль:

Пч=Пдно+ОНА-ОНО-Нтек, где ОНАотложенные налоговые активы (с.141)

ОНОотложенные налоговые обязательства (с.142)

Нтектекущий налог на прибыль (с.150)

* За отчетный период: Пч= 6 653+998−1 529−2 528= 3 594 тыс. руб.(с.190)

* За аналогичный период предыдущего года: Пч=4 785+813−2 632−700=2 267 тыс. руб.

Таблица 6-Состав и структура прибыли до налогообложения.

5.1.1 Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения выполняется по внешней бухгалтерской отчетности на основе следующей модели:

ДПдно = ДРрп + ДCпр=2 305−437=1 868

где ДПрп — прирост прибыли от продаж продукции, р.,

ДCпр — прирост сальдо прочих доходов и расходов, р.

ДCпр=Спр (отч)-Спр (баз)=(Дотч-Ротч)-(Дбаз-Рбаз)=(0+60+67+360−0-66−500)-(30+40+230+290−58−144−60)=-437, где Дотч, Ротч, Дбаз, Рбаз-доходы и расходы в базисном и отчетном периодах.

Прирост сальдо рассчитывается как разность соответствующих сальдо отчетного и базисного периодов.

Применяя метод цепных подстановок факторный анализ прироста прибыли от продаж продукции можно выполнить на основе следующих моделей:

ДПрп = ДПвыр + ДПср + ДПу + ДРк =3 066−2 563+2 642−840=2 305

или ДПрп = ДПвал +Д Пу +Д Пк=503+2 642−840=2 305

где ДПвыр — прирост выручки от продаж продукции, р.,

ДПср — прирост себестоимости проданной продукции, р.,

ДПу — прирост управленческих расходов, р.,

ДРкприрост коммерческих расходов, р.,

ДПвал — прирост валовой прибыли, р.

Прирост выручки от продаж продукции определяется как:

ДПвыр = РП₁— РП₀=62 830−59 764=3 066

где РПо, РП₁ — выручка от продажи продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 010 формы 2), р.,

Прирост себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг определяется как:

ДПср = Ср₀ — Ср₁=49 777−52 340= -2 563

где Ср₀, Cp₁ — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 020 формы 2), р.,

Прирост управленческих расходов определяется как:

ДПу = Су₀-Су₁=3 000−358=2 642

где Су₀, Cy₁ — управленческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 040 формы 2), р.,

Прирост коммерческих расходов определяется как:

ДРк = Ск₀ — Ск₁=2 560−3 400=-840

где Ск₀, Ск₁ — коммерческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 030 формы 2), р.

Прирост валовой прибыли определяется как:

ДРвал = ДПвыр + ДПср=3 066−2 563=503

Векторные диаграммы

Прирост прибыли до налогообложения.

Прирост прибыли от продаж Прирост валовой прибыли

>Выводы по прибыли предприятия:

Предприятие прибыльно, прибыль по сравнению с предшествующим годом увеличилась на 1 868 тыс. руб. или на 39%, что свидетельствуют об улучшении деятельности предприятия. По сравнению с прошлым годом прибыль от продаж повысилась на 2 305 тыс. руб. или на 52%. Это свидетельствует о положительных тенденциях в развитии экономических процессов, протекающих на предприятии. Ее доля в прибыли до налогообложения увеличилась с 92,5% в до 101,18%. Она является основной частью и на нее приходиться наибольшая доля прибыли до налогообложения. Сальдо прочих доходов и расходов стало отрицательно, что не очень хорошо. Финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль, она увеличилась на 1 327 тыс. руб. или на 58,5%, что позитивно характеризует текущую деятельность предприятия. Валовая прибыль повысилась на 503 тыс. руб. или на 5,04%, что характеризует эффективность деятельности основных подразделений предприятия.

5.2 Анализ рентабельности предприятия

Определение рентабельности деятельности предприятия в отчетном периоде

Рентабельность (удельная прибыль, прибыльность) — важнейший индикатор финансового состояния предприятия. Показатели рентабельности широко используются в финансовом и управленческом анализе.

Для оценки рентабельности рассчитывается два типа показателей:

1) показатели рентабельности предприятия (его активов и пассивов), которые в основном применяются инвесторами для анализа эффективности вложений средств в предприятие;

2) показатели рентабельности продукции и продаж используются менеджерами предприятия для управления его деятельностью.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей.

1) Рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.

2) Рентабельность акционерного (уставного) капитала

3) Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала. Этот показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок.

где

4) Рентабельность активов — отношение прибыли к средней величине активов организации. Этот показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

5) Рентабельность оборотных активов — отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.

Оценка рентабельности продукции, выпускаемой предприятием, может производиться с помощью показателей рентабельности продукции и рентабельности продаж.

6) Рентабельность продукции определяется как:

где Прп — прибыль от продаж продукции, р.,

РП — выручка от продаж — объем продаж в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.,

Срп — полная себестоимость проданной продукции, р. Определяется суммированием затрат по строкам 020, 030 и 040 «Отчета о прибылях и убытках».

7) Рентабельности продаж

Оптимальное значение рентабельности продаж — 20−25%. Из расчетов видно, что на предприятии этот показатель далек от оптимального.

>Выводы по рентабельности предприятия:

Рентабельность собственного капитала маленькая 5,04%. Свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала предприятием. Рентабельность акционерного капитала также не высока 17,69%. Этот показатель говорит о низкой привлекательности акций данной компании. У предприятия слабый показатель рентабельности инвестиционного капитала 4,57%. Это признак неэффективного использовании капитала вложенного на длительный срок. Также мала и рентабельность активов 3,6%, что показывает неэффективное использование имущества предприятия. Рентабельность оборотных активов так же невысока и составляет 8,61%. Рентабельность продаж и продукции так же находится на крайне низком уровне: 4,72% и 4,65% соответственно, это означает, основная деятельность предприятия ведется неэффективно.

5.2.1 Факторный анализ рентабельности продукции

В процессе факторного анализа исследуется влияние изменения рентабельности продукции под влиянием следующих факторов:

а) изменения себестоимости продукции;

б) изменения выручки от реализации продукции;

в) структурных сдвигов в составе продукции.

Исходная информация берется из «Отчета о прибылях и убытках».

Для оценки влияния изменения себестоимости и выручки на динамику рентабельности продукции используются следующие расчетные модели:

р^с_с = РП₁ /Срп₁ — РП₁ /Срп₀ ,

р^рп_с = РП₁ /Срп₀ — РП₀/Срп₀ ,

р_с = р^с_с+ р^рп_с, где р^с_с — составляющая, характеризующая влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции;

р^рп_с — составляющая, характеризующая влияние изменения объема выручки от продаж на динамику рентабельности продукции;

р_с — общее изменение рентабельности продаж под воздействием указанных выше факторов.

Расчетные модели получены с использованием метода цепных подстановок. При этом выручка от продаж продукции рассматривается как количественный показатель, а себестоимость — качественный.

>Вывод: По сравнению с базисным периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,04(или на 4%) под влиянием следующих факторов:

v за счет изменения себестоимость продукции, она уменьшилась на 0,015(1,5%),

v за счет изменения объема выручки от продаж продукции, она возросла на 0,055(5,5%)

Векторная диаграмма

5.2.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Аналогичным образом осуществляется анализ рентабельности продаж. Для оценки влияния изменения себестоимости и выручки на динамику рентабельности продаж используются следующие расчетные модели:

Др_пр = Др^РП_пр +Др^Спр^с,

Др^РП_пр = Срп_о/РП_o — Срп_о/РП₁,

Др^Спр^с = Др^Спр р + Др^Спр у + Др^Спр к, где Др^РП_пр — составляющая, характеризующая влияние изменения себестоимости продукции на динамику рентабельности продаж, Др^Спр^с — составляющая влияние, характеризующая изменения объема выручки на динамику рентабельности продаж, Др^Спр р — составляющая, характеризующая влияние изменения себестоимости продаж товаров, продукции, работ, услуг на динамику рентабельности продаж, Др^Спр у — составляющая, характеризующая влияние изменения управленческих расходов на динамику рентабельности продаж, Др^Спр к — составляющая, характеризующая влияние изменения коммерческих расходов на динамику рентабельности продаж.

Последние составляющие определяются соответственно:

Др^Спр р =(Ср₀ — Ср₁)/РП₁, где Ср₀, Cp₁ — себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 020 формы 2), р.,

Др^Спр у =(Су₀ — Су₁)/РП₁,

где Су₀, Су₁ — управленческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 040 формы 2), р.,

Др^Спр к =(Ск₀ — Ск₁)/РП₁,

где Ск₀, Ск₁ — коммерческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 030 формы 2), р.

Др^Спр^с =-0,04+0,042−0,013= - 0,011

>Вывод: Увеличение рентабельности продаж на 0,034 (3,4%) произошло под влиянием следующих факторов:

v за счет изменения объема выручки, она увеличилась на 0,045 (4,5%);

v за счет изменения себестоимости продаж товаров, работ и услуг, она уменьшилась на 0,04 (4%);

v за счет изменения управленческих расходов, они увеличились на 0,042 (4,2%);

v за счет изменения коммерческих расходов, они уменьшились на 0,013 (1,3%);

Векторная диаграмма

6. Анализ себестоимости реализованной продукции.

Цель анализа — оценка уровня и динамики себестоимости реализованной продукции.

Анализ себестоимости реализованной продукции осуществляется в двух направлениях:

— анализ структуры и динамики себестоимости,

— анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции.

Анализ структуры и динамики себестоимости осуществляется следующим образом.

A) Определяется полная себестоимость реализованной продукции. Для этого суммируются себестоимость проданных товаров, работ и услуг, коммерческие и управленческие расходы (строки 020, 030, 040 «Отчета о прибылях и убытках»)

Полная себестоимость=с.020+с.030+с.040

Б) Определяется структура полной себестоимости, то есть удельный вес отдельных составляющих в общей сумме.

Следует отметить, что указанный анализ возможен лишь в том случае, когда предприятие ведет раздельный учет расходов на производство, реализацию и управление и дифференцирует эти расходы в «Отчете о прибылях и убытках».

B) Оценивается динамика полной себестоимости реализованной продукции. Для этого производится сопоставление себестоимости отчетного периода с себестоимостью аналогичного периода прошлого года.

Показатель затрат на рубль реализованной продукции используется для оценки эффективности производства и реализации всей продукции предприятия, а также ее отдельных видов.

Анализ затрат на рубль реализованной продукции состоит из следующих этапов:

A) Расчет фактических затрат на рубль реализованной продукции.

Фактический уровень затрат на рубль реализованной продукции рассчитывается на основе «Отчета о прибылях и убытках» как отношение полной себестоимости реализованной продукции к выручке нетто:

Ср+Ск+Су З_РП = РП, где РП — выручка от продажи продукции за вычетом НДС и акцизов (объем реализованной продукции), р;

Ср — себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг, р;

Ск — коммерческие расходы, р;

Су — управленческие расходы, р.

*За аналогичный период предыдущего года: З_РП =(49 777+2 560+3 000)/59 764=0,926

*За отчетный период: З_РП =(52 340+3 400+358)/62 830=0,893

Б) Оценка достигнутого (фактического) уровня затрат на рубль реализованной продукции.

>Вывод: Данные значения затрат на 1 руб. РП ниже 1 р/р, что говорит об эффективном производстве на предприятии.

Таблица 7-Анализ структуры и динамики себестоимости

>Выводы по анализу себестоимости:

Полная себестоимость по сравнению с аналогичным периодом увеличилась на 761 тыс. руб. или на 1,37%.На этот рост повлияли следующие факторы:

— увеличилась себестоимость проданных товаров, услуг, работ на 2 563 тыс. руб.

— уменьшились управленческие расходы на 2 642 тыс. руб.

— увеличились коммерческие расходы на 840 тыс. руб.

Предприятие находится в нормальном финансовом положении, об этом свидетельствует высокий удельный вес себестоимости проданных товаров, работ, услуг (93%) и низкий уровень управленческих расходов (0,64%). Низкая доля коммерческих расходов (6,06%) свидетельствует о том, что предприятие довольно успешно ведет маркетинговую политику.

B) Факторный анализ показателя затрат на рубль реализованной продукции. К факторам, определяющим уровень этого показателя, относятся себестоимость продукции, выручки от продаж, структура продукции.