Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание Введение

1. Краткая характеристика предприятия

2. Анализ финансового состояния

2.1 Оценка имущественного положения

2.2 Оценка капитала вложенного в имущество предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.3.1 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС)

2.3.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках

3.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукцию

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Анализ деловой активности

4.2 Анализ использования производственных ресурсов предприятия

4.3 Анализ показателей рентабельности

5. Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей

5.2 Оценка финансового состояния по сводным критериям

5.3 Анализ кредитоспособности

5.4 Прогноз вероятности банкротства Заключение Список литературы Приложение

Введение

капитал кредитоспособность прибыль рентабельность В настоящее время АХД занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Для управления предприятием нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе хозяйственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому, одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления предприятием и контроля за ходом выполнения планов и экономических процессов.

Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т. д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ — это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Итак, АХД является важным элементом в системе управления предприятием, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

В данной курсовой работе, мы попытаемся продиагностировать предприятие, на основе существующих показателей, коэффициентов, сравнительных характеристик. Объектом исследования выступает Общество с Ограниченной Ответственностью «Стройкомплекс» .

Цель курсовой работы: рассмотреть деятельность предприятия на основе бухгалтерского анализа, отчета о прибылях и убытках предприятия.

Задачами курсовой работы является:

1. Анализ финансового состояния.

2. Анализ финансовых результатов.

3. Оценка эффективности деятельности предприятия.

4. Предоставить выводы по результатам анализа.

Для написания курсовой работы была использованы методические указания к выполнению работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», а также соответствующая литература по данной дисциплине.

1. Краткая характеристика предприятия Основной вид деятельности предприятия — строительство, но предприятие также занимается оптовой продажей строительных материалов. Среди стратегических направлений работы компании — увеличение доли на рынке по основным товарным позициям, совершенствование системы управления, снабжения и сбыта, применение современных методов маркетинга в агропромышленном комплексе. Одно из приоритетных направлений — повышение качества продукции, дальнейшая ориентация на потребности клиентов.

Общество вправе:

1.Иметь в собственности обособленное имущество;

2.От своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права;

3.Совершать в пределах своей компетенции на территории Российской Федерации и за рубеж сделки и иные юридические действия с. учреждениями, предприятиями, организациями и физическими лицами;

4.В порядке, установленном законом, участвовать в деятельности и создавать в РФ и других странах хозяйственные общества и другие предприятия и организации с правами юридического лица;

5.Выступать истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском суде;

6.Реализовывать иные права, вытекающие из законодательства Российской Федерации настоящего устава.

7.Общество обязано вести свою деятельность в соответствии с нормами законодатель" Российской Федерации и настоящего устава.

В порядке, установленном законом, общество может создавать самостоятельно и совместно другими обществами дочерние и зависимые общества, а также филиалы и представительства.

Информация по предприятию:

ООО «Стройкомплекс» — строительная организация, производство, строительство. Филиал в г. Ижевске. Масштаб деятельности: крупное предприятие.

Руководитель: Углев Андрей Владимирович.

Головный офис: 426 005, г. Ижевск: г. Ижевск, ул. Ново-Ажимова, 12а.

ИНН/КПП: 74 151 195 450/183245001

р/сч: 40 702 810 668 170 141 696

к/сч: 30 101 810 400 000 000 000

БИК: 49 401 601

Далее рассмотрим организационную структуру предприятия.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества — Генеральным директором общества.

Генеральный директор избирается общим собранием участников общества сроком на два года. Договор между обществом и Генеральным директором от имени общества подписывается лицом, председательствующим на общем собрании, на котором был избран Генеральный директор участниками общества, уполномоченным решением общего собрания.

Генеральный директор общества:

— без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

— выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

— издает приказы о назначении на должности работников общества, об из переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

— осуществляет иные полномочия, не отнесенные к компетенции иных органов общества.

При осуществлении Генеральным директором общества своих прав и осуществлении им своих обязанностей он должен действовать в интересах общества добросовестно и разумно. Не реже одного раза в год Генеральный директор отчитывается перед участниками о результатах деятельности общества.

Контроль за деятельностью общества, имеющем более 15 участников, осуществляет ревизор избираемый общим собранием участников общества сроком на один год. Порядок осуществления ревизором своих полномочий утверждается общим собранием участников.

Ревизор проводит ежегодно не менее одной ревизии, делает заключение по годовому отчету Генерального директора, проводит проверку годовых отчетов и бухгалтерских балансов общества до их утверждения общим собранием участников. Результаты проверок предоставляются участникам общества в письменном виде. По требованию участников общества может быть произведена внеочередная ревизия.

Ревизор вправе требовать от участников и должностных лиц общества все необходимые бухгалтерские, финансовые и другие документы, а также личные объяснения по вопросам деятельности общества.

Рис. 1 — Организационная структура управления ООО «Стройкомплекс»

Приоритетными видами деятельности являются строительные работы, торговля строительными материалами. Надо отметить, что работа предприятия зависит от сезонности, что оказывает существенное влияние на прибыль и работу предприятия в целом.

2. Анализ финансового состояния

2.1 Оценка имущественного положения предприятия Таблица 2.1. — Анализ имущественного положения ООО «Стройкомплекс», 2010 г.

Из таблицы 2.1 видно, что доля реальных активов в итоге баланса на начало года составляла 35,69%, увеличилась на конец года на 1,38% и составила 37,07%. Это говорит об увеличении производственных мощностей, сырья, материалов и т. д. Следственно увеличиваются производственные возможности предприятия. Далее рассчитаем следующие коэффициенты:

1 Сумма хозяйственных средств = 7915 млн руб.

2 Стоимость производственных активов: = 10 млн руб.

3 Ки — коэффициент износа = 327 075/468907 = 0,697

4 Киакоэффициент износа активной части основных средств = 411 105−248 549/468967 = 162 556/468967 = 0,346

5 Кобн — коэффициент обновления — 468 967−327 675/468967 = 0,301

6 Кобн. А — коэффициент обновления активной части — 411 105−248 549/411105 = 0,395.

Таблица 2.2. — Коэффициенты финансового состояния.

2.2 Оценка капитала вложенного в имущество предприятия Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета № 1 «Баланс предприятия»; № 2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках» .

В первую очередь проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса, чтобы выявить тенденции изменения основных статей баланса и его структуры. Для проведения горизонтального анализа возьмем за базис 2009 год.

Таблица 2.3. — Горизонтальный анализ баланса за 2009;2010 ООО «Стройкомплекс»

Резкое увеличение основных средств произошло из-за ввода в эксплуатацию нового склада. Также наблюдается явный рост краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей, что говорит о проблемах с реализацией продукции.

Таблица 2.4. — Вертикальный анализ баланса ООО «Стройкомпекс»

Вертикальный анализ баланса также выявляет проблемы в структуре пассивов. Кредиты и займы, в период с 2008 по 2010 год выросли на 30%, что в свою очередь ведет к увеличению финансового левираджа и росту рисков.

В целом наблюдается уменьшение поступления денежных средств от реализации товаров на 3,47% и, соответственно, увеличение прочих поступлений, что, однако не является ущербным для основной деятельности компании. Следовательно, эту тенденцию можно признать положительной. Также можно заметить, увеличение денежных потоков, связанных с займами и кредитами, что говорит об увеличении затрат на возврат и обслуживание займов. В основном преобладает заемный капитал в балансе предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.3.1 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС) Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям: Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также способствовать его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость предприятия определяется совокупностью коэффициентов, характеризующих разные стороны производственного процесса с экономической точки зрения, и их сравнения с нормативными.

Проанализировав бухгалтерский баланс ООО «Стройкомплекс» на 1.01.2011 г. (приложение 1), мы можем сказать, что баланс максимально приближен к международным стандартам. Активы располагаются по степени ликвидности в порядке убывания ликвидности, а пассивы — по степени погашения в порядке возрастания. Анализ обеспечения предприятия собственными средствами представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5. — Анализ обеспеченности предприятия СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности ООО «Стройкомплекс»

В целом наблюдается не очень положительная динамика в обеспеченности предприятия собственными средствами. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии на конец 2009 года. Чуть лучше положение было в 2008 году, однако предприятию это не помогло.

2.3.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости Таблица 2.6. — Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Стройкомплекс»

Коэффициент автономии должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия, в нашем случае этот коэффициент составляет максимум 15%, что свидетельствует о финансовой зависимости, увеличении риска финансовых затруднений.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен приблизительно равняться 0,9 значительное отклонение, которое мы можем наблюдать, говорит об отсутствии инвестиций предприятия и сопряжено с высоким уровнем риска.

Коэффициент обеспеченности СОС определяется как отношение СОС к оборотным средствам. При прочих равных условиях, положительной тенденцией являлся бы рост значения коэффициента, но в 2009 году мы можем отметить его снижения.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов, рекомендуемое значение -0,5 и выше, в нашем случае значение коэффициента далеко от нормы. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости равен отношению сумме собственного капитала и долгосрочных пассивов к активам. Рекомендуемое значение 0,5−0,9. Наблюдается отрицательная тенденция. Коэффициент имущества производственного назначения — характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса. Значение коэффициента колеблется в пределах 0,8−0,9, что вполне удовлетворяет нормативным требованиям. Эффект финансового рычага определяется как отношение активов к собственному капиталу. Можно заметить, что его значение для предприятия постепенно увеличилось с 0,74 до 1,05, что говорит об увеличении суммы долгосрочных заемных средств. Коэффициент структуры долгосрочных вложений — в 2008 году значение коэффициента резко снижается, до 0,05, в 2009 поднимается до 0,09, что, в целом, можно рассматривать как положительную тенденцию. Коэффициент финансирования определяет отношение собственного капитала к заемному. В рассматриваемый период наблюдался незначительный рост значения этого коэффициента с 0,09 до 0,11.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности Для анализа ликвидности баланса осуществим группировку активов и пассивов предприятия, и представим их в таблице 2.7.

Таблица 2.7. — Анализ ликвидности баланса ООО «Стройкомплекс»

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На итог 2008;2009 годов удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2010 года — 1,72%, и в конце 2010 года — 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2008/2009 года на 0,33%.

К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т. д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т. д. На итог 2008/2009 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2008/2009 года — 80,06%, и в конце 2010 года 85,95%,

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия — производственные запасы. На конец 2010 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями предыдущих лет.

К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 20 010 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало прошлых годов.

Таблица 2.8. — Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств ООО «Стройкомплекс»

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства — краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2008/09 года 58,05%, на конец 2010 года 14,68%, снизившись на 43,37%. Ко второй группе П2 относятся кредиты банка. Удельный вес на конец 2008/09 года составляет 0,05%. Это невыплаченные проценты по кредиту. К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов. К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2008/09 года — 41,95%, на конец 2008/09 года 15,44%, на конец 2010 года — 27,74%, доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 14,21%.

Таблица 2.9. — Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ООО «Стройкомплекс»

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам. Для него рекомендуемое значение — 0,2−0,5, полученное значение составляет 0,01, что является недостаточным.

Для коэффициента текущей ликвидности (характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.), для которого рекомендуемое значение коэффициента 2,0−2,5, полученное значение является неудовлетворительным, что сигнализирует о невозможности своевременного погашения срочных обязательств.

Из 5-х коэффициентов значение только 1 является удовлетворительным, что дает основание для вывода о проблемах с ликвидностью компании.

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках По данным формы № 2 бухгалтерской отчетности составим таблицу, где отразим структуру прибыли ООО «Стройкомплекс»

Таблица 3. 1 — Анализ состава структуры прибыли за период 2008;2010 гг. ООО «Стройкомплекс»

По данной таблице можно сделать вывод, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Последний отчетный 2010 год показал, что предприятие сработало в убыток, по самым главным для предприятия показателям: прибыли.

3.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукцию Данный пункт будет составлен по форме № 5 Приложения к бухгалтерской отчетности по 2009 году.

Таблица 3.2. — Динамика структуры затрат на производство и реализацию продукции ООО «Стройкомплекс»

В динамике наблюдается увеличение всех показателей с 2008;2010 год.

Далее рассмотрим как различные факторы, влияющие на деятельность организации, отражаются на уровне чистой прибыли.

Таблица 3.3. — Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль ООО «Стройкомплекс»

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Анализ деловой активности Общей оценкой эффективности работы предприятия служат показателя деловой активности и рентабельности.

Результаты показателей деловой активности представлены в таблице 4.1.

1. К о.к. = Выручка от реализации/Стоимость имущества (1),

2. Кс.к. = Выручка от реализации/Стоимость собственного капитала (2),

3. Ко.о.ср. = Выручка от реализации/оборотные средства (3),

4. Тзп. = 360*Запасы/Себестоимость реализованной продукции (4),

5. Тмз = 360*матер. запасы / Себестоимость реализованной продукции (5),

6. Тнз = 360*Объем незавершенного производства/Себестоимость реализованной продукции (6),

7. Тгп = 360*готовая продукция/Выручка от реализации (7),

8. Тд/з= 360*Дебиторская задолженность/ выручка от реализации (8),

9. Тк/з = 360*Кредиторская задолженность/Себестоимость реализованной продукции (9),

10. Операционный цикл, дней = ОЦ=Тзп+Тд/з; (10),

11. Финансовый цикл, дней = ФЦ = ОЦ-Тк/з. (11).

Таблица 4.1. — Показатели деловой активности 2009;2010 гг.

Коэффициенты отдачи собственного капитала и оборачиваемости капитала имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 1,2. Невысокое значение этого показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 300 дней, т. е. предприятие запасается материалами почти на 10 месяцев.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой — свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто — если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала. По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент равен 1,31. Основываясь на данных баланса, мы видим, что предприятие в данный период времени увеличило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,17 оборота, что характеризует ухудшение платежных возможностей. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности, как бесплатного источника финансирования, негативно сказывается на длительности финансового цикла. Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,09 оборота. Причиной стало уменьшение продолжительности операционного цикла на 89 дней Главным образом, это обусловлено ускорением оборачиваемости запасов — время их обращения уменьшилось на 87 дней. Кроме того, позитивно на продолжительности операционного цикла сказалось сокращение времени обращения дебиторской задолженности на 2 дня или 0,9 оборота.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Все это позволяет сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать: повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока; ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).

4.2 Анализ использования производственных ресурсов предприятия Для данного предприятия производственные ресурсы представим в таблице

Таблица 4.2. — Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов.

По данным таблице можно сделать вывод о отрицательной динамике по всем показателям, поскольку уменьшение выручки привело и к сокращению штатов и к снижению показателя фондоотдачи и использования основных средств. Оплату труда в 2010 году восстановили, но решили вопрос за счет снижения численности по всем работающим.

4.3 Анализ показателей рентабельности Проведение финансового анализа не возможно без анализа рентабельности (таблица 4.3.).

Таблица 4.3. — Показатели рентабельности ООО «Стройкомплекс»

Проанализировав полученные данные, можно заметить, отрицательные тенденции по всем показателям, что свидетельствует о том, что компания нерационально использует свои ресурсы.

Для того чтобы выделить факторы, влияющие на эффективность деятельности предприятий, я использовала факторный анализ рентабельности, известный как система Дюпона. Система Дюпона особенно ценна в принятии конкретных решений. Повысить рентабельность собственного капитала за счет мультипликатора, то есть за счет наращивания обязательств, можно только в том случае, если, во-первых, рентабельность активов организации значительно превышает стоимость привлекаемых обязательств и, во-вторых, в структуре ее активов внеоборотные имеют небольшой удельный вес, что позволяет организации в структуре источников финансирования иметь значительный удельный вес непостоянных источников. Модель «Du Pont» может быть представлена формулой

R_к=, (12)

где П_ч — чистая прибыль; В — выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг; А — среднегодовая стоимость активов; К_с — среднегодовая стоимость собственного капитала.

Рассчитаем данный показатель для каждого года:

Rк07 = (212 646/2413703)*(2 413 703/5361407/2)*(5 361 407/2/6 342 929/2) = 0,08*0,9*0,84=6,05% (13),

Rк08 = (20 565 /1 595 399)*(1 595 399/5211899/2)*(5 211 899/2/6 760 807/2) = 0,01* 0,61*0,77=4,6% (14),

Rк09= (-1 548 466/1456526)*(1 156 526/5080645/2)*(5 080 645/2 / 6 336 365/2) = -1,06*0,45*0,8= - 38,16%. (15).

Согласно данных расчетов, мы видим, что рентабельность предприятия становилась все хуже. А как известно, чем выше данный показатель, тем эффективнее работает предприятие. На период 2010 года, данный показатель уже отражен с минусом, что означает, что предприятие работает в убыток.

5. Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей Так как предприятие на итоге 2010 года показало в балансе отрицательные результаты, то здесь в основном можно выделить следующие показатели, которые можно отнести к группе показателей, имеющие неудовлетворительное значение, а именно:

1. В целом наблюдается уменьшение поступления денежных средств от реализации товаров на 3,47% и, соответственно, увеличение прочих поступлений, что, однако не является ущербным для основной деятельности компании.

2. Также можно заметить, увеличение денежных потоков, связанных с займами и кредитами, что говорит об увеличении затрат на возврат и обслуживание займов.

3. Наблюдается не очень положительная динамика в обеспеченности предприятия собственными средствами.

4. Рассмотренные коэффициенты платежеспособности, ликвидности и деловой активности также являются неудовлетворительными для предприятия в рассмотренной динамике и далеки от рекомендуемых показателей.

5.2 Оценка финансового состояния по сводным критериям Предприятие ООО «Стройкомплекс» можно отнести к 5 классу (согласно рекомендуемому методическому показателю). Рассмотренные показатели превышают или ниже рекомендуемых значений, а показатель финансовой зависимости вообще на конец 2010 года составляет -0,13. Также с минусовым значением и коэффициент обеспеченности СОС: -0,04.

То есть предприятие «Стройкомплекс» это организация с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

5.3 Анализ кредитоспособности В данном разделе проведем анализ кредитоспособности предприятия ООО «Стройкомплекс» по методике разработанной Сбербанком России. Данная методика основана на изученных и рассчитанных ранее коэффициентах деятельности предприятия. Составим таблицу 5.1.

Таблица 5.1. — Оценка кредитоспособности предприятия ООО «Стройкомплекс»

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной сумм баллов на три класса:

1. Первоклассные — кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);

2. Второго класса — кредитование требует взвешенного подхода (сумма баллов свыше 1,05, но меньше 2,42);

3. Третьего класса — кредитование связано с повышенным риском 9 2,42 и выше).

Рассматриваемое предприятие даже не набрало 1, поэтому его невозможно отнести к предлагаемым классам кредитоспособности по баллам и фактическим значениям.

5.4 Прогноз вероятности банкротства Методика диагностики вероятности банкротства. Под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти предприятия. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Расчет вероятности банкротства по методике У. Бивера.

Коэффициент Бивера рассчитывается следующим образом:

К=(ЧП-Амортизация) / (Долгосрочные об-ва + Краткосрочные об-ва)=

=(1 548 466−831 777)/(5314 187+1286 877)=0,11 (16),

Так как полученное значение меньше 0,17, предприятие относится к высокой группе риска неплатежеспособности. Расчет вероятности банкротства по методике Лиса. Расчет вероятности банкротства по методике Лиса осуществляется по следующей формуле:

Z=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4 (17),

В нашем случае расчет будет выглядеть следующим образом:

Z = 0,063*(933 542/6 336 365)+0,092*(1 156 526/6 336 365)+0,057*(1 214 006/6 336 365)+0,001*(949 307/5 760 370) = 0,037 (18).

Полученное значение 0,037 соответствует предельному значению, ниже которого предприятие считается неплатежеспособным.

Заключение

По результатам проведенного исследования, выявлено, что ООО «Стройкомплекс», за 2008;2010 гг. сработало убыточно. На предприятии произошло увеличения доли основных средств. Основные средства сформировались в 2008 году в размере 2 457 508 р. В последующие года увеличивались: в 2009 г. на 209,14%, на 31.12. 2010 г. более 203.39%. Обязательства предприятия представлены как краткосрочной, так и долгосрочной задолженностью, причем наблюдается рост и краткосрочной кредиторской, так и дебиторской задолженностей. Показатели финансовой деятельности компаний говорит о том, что у компаний возросли административные и финансовые расходы. Обусловлено это тем, что возросли расходы по процентам за кредиты. Показатели ликвидности по рассматриваемому предприятию имеют значение не соответствующее нормативным значениям. У компаний недостаточно возможностей для быстрой мобилизаций средств для погашения текущих обязательств. Коэффициент значения финансовой автономии оценивается — 1,4. Значение коэффициента на отчетный период свидетельствует об относительной финансовой независимости, так как остальные коэффициенты имеют неудовлетворительные значения. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Его рост повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Видно увеличение финансового рычага за отчетный период по отношению с предыдущим. Показатель является неудовлетворительным — (-0,04). Об этом свидетельствуют и абсолютные показатели финансовой устойчивости: собственные оборотные средства предприятия идут за минусом, но имеется излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов. Модель Бивера показывает высокую вероятность банкротства.

Выше перечисленные коэффициенты, каждый по отдельности, показывают финансовое состояние компаний, анализируя по отдельным областям финансовой части.

По исчисленным на начало года и на конец года соотношениям можно сделать следующие выводы:

1. ООО «Стройкомплекс» верно направляла собственный капитал на формирование внеоборотных активов как на начало, так и на конец года, так как сумма внеоборотных активов превысила источники его покрытия.

2. В ООО наблюдается излишек собственных оборотных средств. Фактическое наличие собственных оборотных средств составило на начало года 114 649,1 р., а на конец — 169 581,2 р.

3. Производственные запасы на начало и на конец года равны источникам их покрытия, что подтверждает вывод о правильном использовании имущества ООО.

4. Основными причинами соответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств.

Исходя из вышеизложенного, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности и эффективного использования денежных средств по ООО «Стройкомплекс», по моему мнению, можно дать следующие рекомендации: провести полную инвентаризацию дебиторской задолженности, проанализировать их ликвидность для мобилизации их в форме денежных средств в процесс финансово-хозяйственной деятельности; разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности;

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. — М.: «Финансы и статистика», 1996.

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Вентана-Граф, 2005.

3. Бороненкова С. А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. — М.: Финансы и 4. Берстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Борисов Л. П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Консультант. — 2005. — № 8. — С. 71−75.

6. Григорьев Ю. А. Проблемы определения платежеспособности предприятия // Консультант. — 2004. — № 23. — С. 84−88.

6. Григорьев Ю. А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности // Консультант. — 2004. — № 25. — С. 72−74.

7. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДИС, 1998 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс ООО «Стройкомплекс» за 2008;2010 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «Стройкомплекс» за 2008;2010 гг.