Анализ финансового положения и эффективности деятельности СХП за период с 01. 01. 2009 по 01. 01. 2010г

КурсоваяПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Из рисунка 4 видно, что мониторинг финансовой устойчивости по предлагаемому нами методу «треугольника» может строиться, как на основе абсолютных показателей (собственного капитала, активов, выручки и чистой прибыли), их изменениях в динамике, так и на основе относительных — взаимосвязанных их соотношениях (например, чистая прибыль и собственный капитал — рентабельность собственного капитала… Читать ещё >

Анализ финансового положения и эффективности деятельности СХП за период с 01. 01. 2009 по 01. 01. 2010г (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Анализ финансового положения и эффективности деятельности СХП за период с 01.01.2009 по 01.01.2010 г.

Исполнитель: экономист И. А. Лянина.

2010 г.

1. Анализ финансового положения Предприятие СХП.

1.1 Основные показатели производственно-финансовой деятельности предприятия СХП за 2006;2009 года.


№ п/п.	Показатели.	един. измер.	Годы.	Темп роста к 2008 году, %.
			2006;2008.

	Всего сельхозугодий.	га.	8 606.	8 606.	8 606.	8 636.	100,3.
	в том числе пашни.	га.	6 761.	6 761.	6 761.	6 791.	100,4.
	Посевная площадь всего.	га.	6 255.	6 310.	6 300.	6 200.	98,4.
	зерновых.	га.	3 209.	3 155.	3 300.	3 400.	103,0.
	многолетних трав.	га.	1 367.	1 400.	1 300.	1 200.	92,3.
	Урожайность зерновых (первоначально).	ц.га.	38,6.	36,6.	35,4.	42,0.	118,6.
	зерновых (после дораб).	ц.га.	36,6.	35,0.	33,5.	39,1.	116,7.
	Урожайность зерновых (по району).	ц.га.	24,0.	25,8.	23,0.	23,9.	103,9.
	зерновых (по области).	ц.га.	21,1.	21,2.	21,2.	19,6.	92,5.
	картофеля (по ОПХ).	ц.га.	х.	х.	х.	х.	х.
	картофеля (по району).	ц.га.	х.	х.	х.	х.	х.
	сена мног. трав.	ц.га.	33,0.	34,0.	39,0.	41,0.	105,1.
	Поголовье животных на конец года:	гол.	х.	х.	х.	х.	х.
	КРС всего.	гол.		2 544.	2 010.	2 012.	100,1.
	в том числе коров.	гол.					100,0.
	лошадей.	гол.	х.				109,3.
	Удой на 1 корову (по ОПХ).	кг.		4 004.	3 525.	3 710.	105,2.
	(по району).	кг.		4 308.	4 403.	4 807.	109,2.
	Среднесуточный прирост молод. КРС.	грамм.					107,4.
	(по району).	грамм.					108,2.
	Получено телят на 100 коров.	гол.	х.				135,3.
	Ср. реализ. вес головы КРС.	кг.					82,4.
	Производство и реализация с/х продукции: валовая продукция в сопоставимых ценах 94 года.	тыс.руб.	3 713.	3 660.	3 514.	3 796.	108,0.
	в том числе растениеводства.	тыс.руб.	2 084.	2 076.	2 052.	2 408.	117,3.
	в том числе животноводства.	тыс.руб.	1 629.	1 584.	1 462.	1 388.	94,9.
	Валовая продукция в факт. ценах отч. года.	тн.	х.	143 224.	137 450.	148 446.	108,0.
	Зерно — производство.	тн.	11 370.	11 050.	11 060.	13 300.	120,3.
	Зерно — реализация.	тн.	5 762.	5 639.	3 914.	6 964.	177,9.
	Себестоимость сена.	руб.	х.				97,2.
	1 цн сенажа.	руб.	х.				86,8.
	з/м однолетних.	руб.	х.				49,2.
	многолетних.	руб.	х.				97,6.
	Молокопроизводство.	тн.	3 214.	3 107.	2 820.	2 968.	105,2.
	Молокореализация.	тн.	2 841.	2 656.	2 436.	2 689.	110,4.
	Мясо — поизводство. всего (жив.вес).	тн.					78,4.
	в том числе КРС.	тн.					78,4.
	реализовано всего.	тн.					68,5.
	в том числе КРС.	тн.					68,3.
	Реализовано семян высших репродукций зерновых :	тн.	1 830.	1 836.	2 049.	3 016.	147,2.
	Реализовано племмолодняка.	гол.	0,0.	0,0.	0,0.	0,0.	0,0.
	КРС.	гол.	0,0.	0,0.	0,0.	0,0.	0,0.
	Заготовлено кормов — сена.	тн.	3 397.	3 389.	3 693.	3 459.	93,7.
	сенажа.	тн.	9 251.	9 795.	8 320.	10 450.	125,6.
	Всего кормовых единиц.		4 182.	4 268.	3 992.	4 482.	112,3.
	На одну условную голову.	ц к.ед.	23,7.	22,3.	25,3.	29,4.	116,2.
	Внесено удобрений на 1 га пашни: органических.	тн.	х.	0,0.	0,0.	0,0.	0,0.
	минеральных кг.	д.в.	х.	39,0.	24,0.	55,3.	230,4.
	Себестоимость реализованной продукции. всего:	тыс.руб.	55 280.	53 245.	63 628.	70 161.	110,3.
	Выручено от реализации всего.	тыс.руб.	59 986.	56 497.	61 777.	69 487.	112,5.
	рентабельность.	%.	8,5.	6,0.	— 3,0.	— 1,0.	33,3.
	Себестоимость реализ. продукции растениеводства.	тыс.руб.	10 605.	10 415.	9 496.	21 247.	223,7.
	Выручено от реализации всего.	тыс.руб.	18 560.	19 163.	16 462.	28 773.	174,8.
	рентабельность.	%.					47,9.
	Себестоимость реализ. продукции животноводства.	тыс.руб.	42 766.	40 666.	52 732.	47 522.	90,1.
	Выручено от реализации всего.	тыс.руб.	40 216.	35 777.	44 348.	39 124.	88,2.
	рентабельность.	%.	— 5.	— 12.	— 16.	— 18.	х.
	Зерно. Себестоимость реализации 1 цн.	руб.					101,5.
	Цена реализации 1 цн.	руб.					91,3.
	Молоко. Себестоимость реализации 1 цн.	руб.					97,4.
	Цена реализации 1 цн.	руб.			1 077.		87,0.
	Мясо КРС. Себестоимость реализации 1 цн.	руб.	5 408.	5 165.	6 376.	7 227.	113,3.
	Цена реализации 1 цн.	руб.	3 383.	3 357.	4 002.	4 630.	115,7.
	Прибыль (убыток) до налогооблож.	тыс.руб.	19 351.	20 009.	17 239.	24 827.	144,0.
	Уровень рентабельности.	%.					129,6.
	Чистая прибыль.	тыс.руб.	18 960.	20 009.	17 239.	24 827.	144,0.
	Дебиторская задолженность.	тыс.руб.	4 030.	3 855.	2 167.	6 096.	281,3.
	Кредиторская задолженность (ф 1 стр620).	тыс.руб.	4 604.	3 839.	2 914.	6 796.	233,2.
	в том числе по оплате труда.	тыс.руб.					1052,1.
	Кредиторская задолженность за минусом деб-й.	тыс.руб.	х.	х.	х.	х.	х.
	Отсрочено кредит-й задолжен. (реструтур).	тыс.руб.	х.	х.	х.	х.	х.
	Получено субсидий без (стих. бедст.).	тыс.руб.	22 575.	21 437.	23 723.	28 471.	120,0.
	в том числе от субъекта РФ.	тыс.руб.	20 217.	19 151.	19 236.	26 440.	137,5.
	Численность работающих на конец года.	тыс.руб.					97,0.
	Среднегодовая численность.	чел.					101,4.
	На 1ср. год. работника — заработная плата.	руб.	6 338.	6 444.	7 200.	6 984.	97,0.
	Валовая продукция в сопостовимых ценах.	руб.	11 595.	11 262.	12 159.	12 912.	106,2.
	Выручка от реализации.	тыс.руб.					110,8.
	Прибыль (убыток).	тыс.руб.					141,4.
	Основные средства на конец года.	тыс.руб.					116,8.
	Амортизация основных средств.	тыс.руб.	39 750.	38 967.	43 080.		110,8.
	Износ основных средств.	%.				31,0.	96,9.
	Капитальные вложения, всего.	тыс.руб.	27 354.	24 509.	29 557.	28 511.	96,5.
	в том числе производ. Назначение.	тыс.руб.	27 354.	24 509.	29 557.	28 511.	96,5.
	Финансирование капит. вложен. (собственные средства).	тыс.руб.	21 641.	20 681.	26 564.	25 783.	97,1.
	Введено в строй основных фондов.	тыс.руб.
	Коэффициент текущей ликвидности.		13,8.	21,9.	7,3.	6,8.	93,2.
	Приобретено: тракторов.	шт.	х.	х.			50,0.
	зерноуборочных комбайнов.	шт.	х.	х.			100,0.
	грузовых автом.	шт.	х.
	Ср. цена покупки: А-80.	руб.	18 300.	17 127.	21 885.	14 101.	64,4.
	дизтопливо.	руб.	18 631.	15 689.	24 120.	13 600.	56,4.
	Проведено совещаний, семинаров на базе ОПХ.	кол-во.					100,0.
	Участие ОПХ в АО, ООО и прочих формированиях.	кол-во.					0,0.
	Фонд оплаты труда.	тыс.руб.	24 223.	25 133.	25 052.	24 638.	98,3.

Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности Предприятие СХП выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г.

1.2 Структура имущества и источники его формирования.


Показатель.	Значение показателя.	Изменение за анализируемый период.
	на начало анализируемого периода (на 01.01.2009).	на конец анализируемого периода (31.12.2009).	(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4: гр.2), %.
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса.	в тыс. руб.	в % к валюте баланса.

Актив.
1. Иммобилизованные средства*.	113 747.	61,2.		62,8.	+17 115.	+15.
2. Текущие активы**, всего.	72 017.	38,7.	77 599.	37,2.	+5 582.	— 1,5.
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных).	69 708.	37,5.	71 246.	34,2.	+1 538.	+2,2.
в том числе: — сырье и материалы;	42 011.	22,6.	42 981.	20,6.	+970.	+2,3.
— животные на выращивании и откорме.	23 287.	12,5.	23 768.	11,4.	+487.	— 1,1.
— готовая продукция (товары).		0,1.		0,1.	+54.	+39,7.
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	4 274.	2,3.	4 307.	2,1.	+33.	+0,8.
ликвидные активы, всего.	2 309.	1,2.	6 353.		+4 044.	+175,1.
из них: — денежные средства и краткосрочные вложения;		0,1.		0,1.	+115.	+81.
— дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	2 167.	1,2.	6 096.	2,9.	+3 929.	+181,3.
Пассив.
1. Собственный капитал.	162 380.	87,4.		89,3.	+23 815.	+14,7.
2. Долгосрочные обязательства, всего.	10 211.	5,5.	7 449.	3,6.	— 2 762.	— 27.
из них: — кредиты и займы;	1 678.	0,9.		0,3.	— 1 100.	— 65,6.
— прочие долгосрочные обязательства.	8 533.	4,6.	6 871.	3,3.	— 1 662.	— 19,5.
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего.	13 173.	7,1.	14 817.	7,1.	+1 644.	+12,5.
из них: — кредиты и займы;	10 259.	5,5.	8 021.	3,8.	— 2 238.	— 21,8.
— прочие краткосрочные обязательства.	2 914.	1,6.	6 796.	3,3.	+3 882.	+133,2.
Валюта баланса.	185 764.				+22 697.	+12,2.

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). **Текущие активы — это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Соотношение основных качественных групп активов организации на 31 декабря 2009 г. характеризуется соотношением текущих активов и иммобилизованных средств (37,2% и 62,8% соответственно). Активы организации за период 01.01−31.12.2009 увеличились на 22 697 тыс. руб. (на 12,2%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени — на 14,7%. опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

основные средства — 17 657 тыс. руб. (65,1%).

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) — 3 929 тыс. руб. (14,5%).

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики — 3 868 тыс. руб. (14,3%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — 23 012 тыс. руб. (78,9%).

кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики — 2 968 тыс. руб. (10,2%).

доходы будущих периодов — 2 215 тыс. руб. (7,6%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» в активе и «краткосрочные займы и кредиты» в пассиве (-542 тыс. руб. и -2 238 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала организации на 31 декабря 2009 г. составило 186 195,0 тыс. руб., что на 23 815,0 тыс. руб., или на 14,7% выше значения собственного капитала организации на начало анализируемого периода.

1.3 Оценка стоимости чистых активов организации.


Показатель.	Значение показателя.	Изменение.
	на начало анализируемого периода (на 01.01.2009).	на конец анализируемого периода (31.12.2009).	(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4: гр.2), %.
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса.	в тыс. руб.	в % к валюте баланса.

1. Чистые активы.	162 380.	87,4.	186 195.	89,3.	+23 815.	+14,7.
2. Уставный капитал.		0,4.		0,3.
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2).	161 705.		185 520.		+23 815.	+14,7.

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение Предприятие СХП, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за анализируемый период (2009;й год) представлено на следующем графике.

За последний год коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами слабо вырос (до 0,78). на 31.12.2009 г. значение коэффициента можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму.

Коэффициент покрытия инвестиций за последний год практически не изменился, снизившись всего менее чем на 0,01, до 0,93. Значение коэффициента на 31 декабря 2009 г. вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Предприятие СХП составляет 93%).

за анализируемый период коэффициент обеспеченности материальных запасов увеличился на 0,06 и составил 1,1. на 31.12.2009 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как очень хорошее.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2009 доля долгосрочной задолженности практически составляет одну треть, а краткосрочной задолженности — две третьих. При этом за рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 10,2%.

1.4 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.


Показатель собственных оборотных средств (СОС).	На начало анализируемого периода (01.01.2009).	На конец анализируемого периода (31.12.2009).
	Значение показателя.	Излишек (недостаток)*.	Значение показателя.	Излишек (недостаток).

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов).	72 316.	+2 608.	78 474.	+7 228.
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital).	58 844.	— 10 864.	62 782.	— 8 464.
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам).	69 103.	— 605.	70 803.	— 443.

Излишек (недостаток) СОС — разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

1.5 Мониторинг финансовой устойчивости Предприятие СХП по методу «треугольника» и «золотое экономическое правило».

Построение так называемого «треугольника» обосновывается системным подходом к движению ресурсов предприятия, а также принципами «золотого экономического правила»:

Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов > 100%.

К данной модели применим концептуальный подход «затраты — реализация — прибыль», отражающий причинно-следственные связи между факторами финансовой устойчивости и формирующий общую схему соподчиненных показателей.

Рис. 4. Схема мониторинга по методу «треугольника».

В центре треугольника расположен собственный капитал. Это объясняется тем, что в настоящее время актуальными целями функционирования предприятия является не только получение прибыли и накопление капитала, но и повышение уровня финансовой устойчивости предприятия. В этой связи возникает дилемма вокруг собственного капитала. Поэтому необходимо изучать изменения темпов роста показателей, отслеживая при этом благоприятность большего прироста чистой прибыли по сравнению с собственным капиталом (что означает эффективность деятельности предприятия).

Большой треугольник построен классически по «золотому экономическому правилу»: темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки, больше темпа роста активов и больше 100%.

Следующая взаимосвязь: темп роста выручки должен быть больше темпа роста собственного капитала, больше темпа роста активов и больше 100%.

Третья взаимозависимость: темп роста чистой прибыли должен быть больше темпа роста выручки, больше темпа роста собственного капитала и больше 100%.

И последняя: темп роста чистой прибыли должен быть больше темпа роста собственного капитала, больше темпа роста активов и больше 100%.

Проследим динамику изменения значений показателей модели мониторинга по методу «треугольника» Предприятие СХП за 2009 год.

Рис. 5. Схема мониторинга по методу «треугольника» для предприятия СХП на 01.01.2010 г.

Данные расчеты свидетельствуют о том, что золотое экономическое правило сохраняется, то есть Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов > 100%. 144% > 112% > 105% > 100% на 01.01.2010 г.

88% < 109% > 107% на 01.01.2009 г.

97% > 92% < 103% на 01.01.2008 г. Выявлены следующие взаимозависимости показателей на 01.01.2010 г.

Опираясь на проведенные расчеты, видно, что для обеспечения финансовой устойчивости Предприятие СХП необходимо наращивать объемы реализации продукции.

Для того чтобы не наблюдалось снижение темпов роста выручки от реализации и чистой прибыли предприятию необходимо корректировать политику управления доходами и расходами.

Изучая эти показатели, исследуя, оценивая и контролируя изменения их значений в динамике, существует возможность обеспечения устойчивого функционирования предприятия в рыночной экономике.

1.6 Анализ ликвидности.

1.6.1 Расчет коэффициентов ликвидности Для расчёта коэффициентов ликвидности воспользуемся специальной методикой расчёта показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей.

На конец периода, а именно на 31.12.2009 года при норме не менее 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 6,79. В тоже время за 2009;й год коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,47.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует норме — 0,01 при норме 0,5 и более. Это свидетельствует о недостаточности у Предприятие СХП ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. При этом, c начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.


Показатели.	Пояснение.
Опп.	Общий показатель платежеспособности.	2,65.	3,85.	2,63.	2,42.
Кал.	К-т абсолютной ликвидности.	0,68.	1,01.	0,01.	0,01.
Ктл.	К-т текущей ликвидности.	12,28.	23,33.	7,26.	6,79.
Кманф.	К-т маневренности капитала.	0,95.	0,95.	1,13.	1,10.
Д оса.	Доля оборотных средств в активах.	0,60.	0,55.	0,52.	0,48.
К обспеч. собств. ср	К-т обеспеченности собственными средствами.	0,75.	0,81.	0,76.	0,78.


Наименование коэф-ов.	Значение.	обоз.	2006 год.	2007 год.	2008 год.	2009 год.
К1 абсолютной ликвидности.	Данный к-т показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими текущую ликвидность (т.е деньгами, ценными бумагами со сроком погашения до одного года).	К1.	0,68.	1,01.	0,01.	0,01.
К2 критической оценки.	Данный к-т показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счёт денежных средств на расчётных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлениям по расчётам (дебиторской задолженности).	К2.	1,54.	2,02.	0,18.	0,42.
К3 текущей ликвидности.	какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.	К3.	12,28.	23,33.	7,26.	6,79.
К4 обеспеченности собственными средствами.	какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных оборотных источников.	К4.	0,75.	0,81.	0,76.	0,78.
К5 финансовой независимости.	данный к-т показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов).	К5.	0,83.	0,88.	0,85.	0,85.
К6 финансовой независимости в части формирования запасов и затрат.	показывает какая часть запасов и затрат формируется за счёт собственных средств.	К6.	2,36.	2,44.	2,26.	2,54.
Примечание.	Баллы финансовой устойчивости предприятия.
Показатели.	I.	II.	III.	IV.	V.
Коэффициенты:
абсолютной ликвидности.	К? 0,5 = 20.	0,4? К < 0,5 =16.	0,3? К < 0,4 = 12.	0,2? К < 0,3 = 8.	К < 0,2 = 4.
критической оценки.	К? 1,5 = 18.	1,4? К < 1,5 =15.	1,3? К < 1,4 = 12.	1,2? К < 1,3 = 7,5.	К < 1,2 = 3.
текущей ликвидности.	К? 2 = 16,5.	1,8? К < 2 =13,5.	1,5? К < 1,8 = 9.	1,2? К < 1,5 = 4,5.	К < 1,2 = 1,5.
обеспеченности собственными средствами.	К? 0,5 = 15.	0,4? К < 0,5 =12.	0,3? К < 0,4 = 9.	0,2? К < 0,3 = 6.	К < 0,2 = 3.
финансовой независимости.	К? 0,6 = 17.	0,56? К < 0,6 =14,2.	0,5? К < 0,56 = 9,4.	0,44? К < 0,5 = 4,4.	К < 1,44 = 1.
финансовой независимости в части формирования запасов и затрат.	К? 1 = 13,5.	0,9? К < 1 =11.	0,8? К < 0,9 = 8,5.	0,65? К< 0,8 = 4,8.	К < 0,65 = 1.
Значения границ группы в баллах.	100−81,8.	81,7−60.	59,9−35,3.	35,2−13,6.	13,5 и менее.

1.6.2 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.


Активы по степени ликвидности.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %.	Норм. соотношение.	Пассивы по сроку погашения.	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %.	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 — гр.6).

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения).		+81.		П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.).		+133,2.	— 6 539.
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность).		+181,3.		П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы).		— 21,8.	— 1 925.
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы).		+1,1.		П3. Долгосрочные обязательства.		— 27.	+86 938.
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы).		+19,6.		П4. Постоянные пассивы (собственный капитал).		+14,7.	— 78 474.

Мы получаем А1. < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4, то есть из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 6 539 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется — краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации всего на 76%.


Показатели.	Пояснение.
Опп.	Общий показатель платежеспособности.	2,65.	3,85.	2,63.	2,42.
Кал.	К-т абсолютной ликвидности.	0,68.	1,01.	0,01.	0,01.
Ктл.	К-т текущей ликвидности.	12,28.	23,33.	7,26.	6,79.
Кманф.	К-т маневренности капитала.	0,95.	0,95.	1,13.	1,10.
Д оса.	Доля оборотных средств в активах.	0,60.	0,55.	0,52.	0,48.
К обспеч. собств. ср	К-т обеспеченности собственными средствами.	0,75.	0,81.	0,76.	0,78.

2. Анализ эффективности деятельности Предприятие СХП.

2.1 Обзор результатов деятельности организации Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности Предприятие СХП за анализируемый период (2009;й год) и аналогичный период прошлого года.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» за весь рассматриваемый период организация получила убыток от продаж в размере 676 тыс. руб., что составляет 1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток от продаж снизился на 1 175 тыс. руб., или на 63,5%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 7 710 и 6 535 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+12,5%) опережает изменение расходов (+10,3%).

Прибыль от прочих операций за год составила 25 503 тыс. руб., что на 6 413 тыс. руб. (33,6%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года.


Показатель.	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя.
	За анализируемый период (2009г.).	За аналогичный период предыдущего года (2008г.).	тыс. руб. (гр.2 — гр.3).	± %. ((2−3): 3).

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.	69 487.	61 777.	+7 710.	+12,5.
2. Расходы по обычным видам деятельности.	70 163.	63 628.	+6 535.	+10,3.
3. Прибыль (убыток) от продаж (1−2).	— 676.	— 1 851.	+1 175.	+63,5.
4. Прочие доходы.	27 353.	21 686.	+5 667.	+26,1.
5. Прочие расходы.	1 850.	2 596.	— 746.	— 28,7.
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4−5).	25 503.	19 090.	+6 413.	+33,6.
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).	26 091.	17 809.	+8 282.	+46,5.
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли.	;	;	;	;
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8).	24 827.	17 239.	+7 588.	+44.
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470).		х.	х.	х.

2.2 Анализ рентабельности Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.


Показатель рентабельности.	Значение показателя за 2009;й год, %.	Расчет показателя.
Рентабельность собственного капитала (ROE).	14,3.	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение для данной отрасли: 12% и более.
Рентабельность активов (ROA).	12,6.	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение для данной отрасли: 7% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE).	14,3.	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов.	— 0,4.	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Фондоотдача, коэфф.	0,7.	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За год значение рентабельности активов можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

2.4 Производительность труда Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от реализации к средней численности работников.

Производительность труда за 2009;й год равнялась 236 тыс. руб./чел., что на 23 тыс. руб./чел больше предыдущего года.

3. Анализ финансового состояния.

3.1 Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности Предприятие СХП Итоговый рейтинг финансового состояния Предприятие СХП по итогам анализа за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 (по данным одного отчетного периода):

BB (нормальное).


Финансовые результаты за период 01.01−31.12.2009.	Финансовое положение на 31.12.2009.
	ААА.	АА.	А.	ВВВ.	ВВ.	В.	ССС.	СС.	С.	D.
отличные (AAA).					*.
очень хорошие (AA).					*.
хорошие (A).					*.
положительные (BBB).					*.
нормальные (BB).	*.	*.	*.	*.	V.	*.	*.	*.	*.	*.
удовлетворительные (B).					*.
неудовлетворительные (CCC).					*.
плохие (CC).					*.
очень плохие ©.					*.
критические (D).					*.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода (расчёт рейтинговой оценки см. ниже), а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы. Баллы финансового положения и результатов деятельности Предприятие СХП составили +0,38 и +0,23 соответственно. То есть, финансовое положение характеризуется как нормальное; финансовые результаты за 2009;й год как нормальные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила BB — нормальное состояние.

Рейтинг «BB» отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения.

3.1.1 Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности.


Показатель.	Вес показателя.	Оценка.	Средняя оценка (гр.3×0,25 + гр.4×0,6 + гр.5×0,15).	Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6).
		прошлое.	настоящее.	будущее.

I. Показатели финансового положения организации.
коэффициент автономии.	0,25.	+1.	+1.	+1.	+1.	+0,25.
соотношение чистых активов и уставного капитала.	0,1.	+2.	+2.	+2.	+2.	+0,2.
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	0,15.	+2.	+2.	+2.	+2.	+0,3.
коэффициент текущей (общей) ликвидности.	0,15.	+2.	+2.	+2.	+2.	+0,3.
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.	0,2.	— 2.	— 2.	— 1.	— 1,85.	— 0,37.
коэффициент абсолютной ликвидности.	0,15.	— 2.	— 2.	— 2.	— 2.	— 0,3.
Итого.		Итоговая оценка (итого гр.7: гр.2):	+0,38.
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации.
рентабельность собственного капитала.	0,3.	+1.	+1.	+1.	+1.	+0,3.
рентабельность активов.	0,2.	+2.	+2.	+2.	+2.	+0,4.
рентабельность продаж (по валовой прибыли).	0,2.	— 2.	— 2.	— 1.	— 1,85.	— 0,37.
динамика выручки.	0,1.	+1.	+1.	+1.	+1.	+0,1.
оборачиваемость оборотных средств.	0,1.	— 1.	— 1.	— 1.	— 1.	— 0,1.
соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности.	0,1.	— 1.	— 1.	— 1.	— 1.	— 0,1.
Итого.		Итоговая оценка (итого гр.7: гр.2):	+0,23.

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния Предприятие СХП: (+0,38×0,6) + (+0,23×0,4) = +0,32 (BB — нормальное) Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния.


Балл.	Условное обозначение (рейтинг).	Качественная характеристика финансового состояния.
от.	до (включ.).
	1.6.	AAA.	отличное.
1.6.	1.2.	AA.	очень хорошее.
1.2.	0.8.	A.	хорошее.
0.8.	0.4.	BBB.	положительное.
0.4.		BB.	нормальное.
	— 0.4.	B.	удовлетворительное.
— 0.4.	— 0.8.	CCC.	неудовлетворительное.
— 0.8.	— 1.2.	CC.	плохое.
— 1.2.	— 1.6.	C.	очень плохое.
— 1.6.		D.	критическое.

4. Анализ баланса.

4.1 Определение неудовлетворительной структуры баланса В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).


Показатель.	Значение показателя.	Изменение (гр.3-гр.2).	Нормативное значение.	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода.
	на начало периода (01.01.2009).	на конец периода (31.12.2009).

1. Коэффициент текущей ликвидности.	7,26.	6,79.	— 0,47.	не менее 2.	соответствует.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.	0,76.	0,78.	+0,02.	не менее 0,1.	соответствует.
3. Коэффициент утраты платежеспособности.	x.	3,34.	x.	не менее 1.	соответствует.

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2009) оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты Предприятие СХПм нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента утраты платежеспособности (3,34) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений.

4.2 Прогноз банкротства Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5.


Коэф-т.	Расчет.	Значение на 31.12.2009.	Множитель.	Произведение (гр. 3 х гр. 4).

К1.	Отношение оборотного капитала к величине всех активов.	0,48.	1,2.	0,58.
К2.	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов.	0,69.	1,4.	0,97.
К3.	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов.	-<0,01.	3,3.	— 0,01.
К4.	Отношение собственного капитала к заемному.	8,36.	0,6.	5,02.
К5.	Отношение выручки от продаж к величине всех активов.	0,33.		0,33.
Z-счет Альтмана:	6,89.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее — очень высокая;

от 1,81 до 2,7 — высокая;

от 2,71 до 2,9 — существует возможность;

от 3,0 и выше — очень низкая.

Для Предприятие СХП значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2009) составило 6,89. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства Предприятие СХП.

Выводы по результатам анализа По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результатов деятельности Предприятие СХП за последний год, которые приведены ниже.

Показатели финансового положения и результатов деятельности Предприятие СХП, имеющие исключительно хорошие значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;

на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,7 можно характеризовать как очень хорошее;

полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности 6,79;

опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Предприятие СХП составляет 93%);

чистая прибыль за 2009;й год составила 24 827 тыс. руб. (+7 588 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

Показатели финансового положения и результатов деятельности Предприятие СХП, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Показателем, негативно характеризующим результаты деятельности организации, является следующий — за год получен убыток от продаж (-676 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 175 тыс. руб.).

Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:

значительно ниже нормативного значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы.

Рейтинг и качественные оценки показателей характеризуют финансовое положение за 2009 год, как нормальное. Значение коэффициента утраты платежеспособности указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений. Предполагаемая вероятность банкротства — низкая.

В данном анализе были использованы различные методики определения финансового положения нашего предприятия, в том числе и методика расчёта показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, утверждённая Министерством экономики и сельхозразвития в 2003 году.

Приложение № 1.

Анализ бухгалтерского баланса.


АКТИВ.	2006 год.	2007 год.	2008 год.	2009 год.	Отклон. к 2008 г + ;	% к 2008 г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Нематериальные активы.	х.	х.	х.	х.	х.	х.
Основные средства.
Незавершенное строительство.
ИТОГО по разделу I.
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Запасы.
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности.
животные на выращивании и откорме.
затраты в незавершенном производстве.
готовая продукция и товары для перепродажи.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).					— 542.
в том числе покупатели и заказчики.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
в том числе покупатели и заказчики.
Краткосрочные финансовые вложения.
Денежные средства.
Прочие оборотные активы.
ИТОГО по разделу II.
БАЛАНС.
ПАССИВ.	2006 год.	2007 год.	2008 год.	2009 год.	Отклон. к 2008 г + ;	% к 2008 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.
Уставный капитал (паевой фонд).
Добавочный капитал.					— 1412.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
ИТОГО по разделу III.
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
Займы и кредиты.					— 1100.
Отложенные налоговые обязательства.
Прочие долгосрочные обязательства.					— 1662.
ИТОГО по разделу IV.					— 2762.
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
Займы и кредиты.					— 2238.
Кредиторская задолженность.
в том числе:
поставщики и подрядчики.
задолженность перед персоналом организации.
задолженность перед государственными внебюджетными фондами.
задолженность по налогам и сборам.					— 52.
прочие кредиторы.					— 21.
Доходы будущих периодов.
ИТОГО по разделу V.
БАЛАНС.

Приложение № 2.

Методика В. В. Бочарова АФУ: ?СОС? 0; ?СДИ? 0; ?ОИЗ? 0.


тыс. руб.
СОС.	61 872.	69 475.	67 494.	71 437.
СК.	120 725.	142 076.	157 558.	179 158.
ВОА.	58 853.	72 601.	90 064.	107 721.
ДКЗ.	14 951.	13 461.	10 211.	7 449.
ККЗ.	9 843.	6 624.	17 995.	21 854.
СДИ.	76 823.	82 936.	77 705.	78 886.
ОИЗ.	86 666.	89 560.	95 700.	100 740.
З.	51 126.	58 134.	69 708.	71 246.
?СОС.	10 746.	11 341.	— 2 214.
?СДИ.	25 697.	24 802.	7 997.	7 640.
?ОИЗ.	35 540.	31 426.	25 992.	29 494.
модель.	М1=(1,1,1).	М1=(1,1,1).	М2=(0,1,1).	М1=(1,1,1).

М1=(1,1,1) абсолют. финанс. устойчивость М2=(0,1,1) нормальн. фин. уст М3=(0,0,1) неустойчивое М4=(0,0,0) кризисное (критическое) СОС = СК — ВОА;

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ;

ОИЗ = СДИ + ККЗ.

?СОС = СОС — З;

?СДИ= СДИЗ;

?ОИЗ= ОИЗ — З СОСсобственные оборотные средства (чистый оборотный капитал на конец расчётного периода) ОИЗ — основные источники формирования запасов СК — собственный капитал.

ВОА — внеоборотные активы.

ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

З — запасы Приложение № 3.

Структура производства.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой