Анализ финансового состояния на базе данных бухгалтерской отчетности

Министерство образования РФ Костромской государственный технологический университет Кафедра бухгалтерского учёта и аудита Контрольная работа по дисциплине:

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Выполнила: Горева А.В.

студентка 6 курса заочного отделения специальность 80 502

учебный шифр 08-ЗЭк-019

Проверила: Анцибор Г. А.

Кострома 2013

• Введение
• 1. Общая оценка финансового состояния
• 2. Анализ финансовой устойчивости
• 3. Анализ ликвидности баланса
• 4. Анализ финансовых коэффициентов
• 5. Анализ вероятности банкротства
• 6. Анализ финансовых результатов
• 7. Анализ показателей деловой активности
• Заключение
• Список литературы
• Приложения

Для повышения эффективности работы предприятия необходимо проводить анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Неотъемлемой частью такого анализа является финансовый анализ предприятия, дающий объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Анализ финансового состояния предприятия выполняется в следующей последовательности:

Ш Общая оценка финансового состояния предприятия

Ш Анализ финансовой устойчивости

· анализ наличия и достаточности собственного капитала;

· анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Ш Анализ ликвидности баланса

Ш Анализ финансовых коэффициентов

Ш Анализ вероятности банкротства

Ш Анализ финансовых результатов

· анализ прибыли;

· расчет показателей рентабельности;

· анализ влияния факторов на рентабельность продаж.

Ш Анализ показателей деловой активности

Анализ финансового состояния выполняется на базе данных бухгалтерской отчетности: Форма № 1 «Бухгалтерский баланс предприятия», Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

В данной работе предоставлен анализ финансового состояния предприятия, занимающегося оптовой торговлей.

1. Общая оценка финансового состояния

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса (таблица 1), который разрабатывается с использованием данных баланса предприятия.

Таблица 1 Сравнительный аналитический баланс (в укрупненном виде)

Пояснения к расчету: графы 4 и 5 рассчитываются к величине баланса соответственно (610Ч100/5099=11,96);

графа 6 = графа 3-графа 2;

графа 7 = графа 5-графа 4;

графа 8 = графа 6/графа 2 в процентах;

графа 9 = графа 6 по статьям / итоговое изменение баланса по графе 6 (-203/403*100 = - 50,37%).

На основе данного сравнительного аналитического баланса можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия следующим образом.

Выводы по активу:

Ш внеоборотные активы уменьшились на 203 тыс. руб. (или на 33,28%); оборотные активы увеличились на 606 тыс. руб. (или на 13,50%); на начало периода в структуре актива преобладали оборотные активы и составляли 88,04%, на конец периода они составили 92,60%; внеоборотные активы на начало периода составляли 11,96%; на конец периода — 7,40%;

Ш удельный вес оборотных активов в структуре актива по сравнению с началом года увеличился на 4,56%, удельный вес внеоборотных активов соответственно уменьшился на 4,56%;

Ш рост имущества на 150,37% произошел в результате роста оборотных активов, а снижение имущества на 50,37% в результате снижения внеоборотных активов.

Выводы по пассиву:

Ш капитал и резервы увеличились на 320 тыс. руб. (или на 210,53%); краткосрочные обязательства увеличились на 83 тыс. руб. (или на 1,68%);

Ш на начало периода в структуре пассива преобладали краткосрочные обязательства и составляли 97,02%, на конец периода их величина составила 91,42%; капитал и резервы на начало периода составляли 2,98%, на конец периода — 8,58%; долгосрочные обязательства на начало и на конец года отсутствуют;

Ш удельный вес капитала и резервов по сравнению с началом года вырос на 5,60%, удельный вес краткосрочных обязательств соответственно уменьшился на 5,60%;

Ш рост всего капитала на 79,40% произошел за счет роста капитала и резервов и на 20,60% - за счет роста краткосрочных обязательств.

2. Анализ финансовой устойчивости

Этот анализ выполняется в двух направлениях:

1) анализ наличия и достаточности собственного капитала, который заключается в определении разницы собственного капитала и уставного капитала (таблица 4);

2) анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, который заключается в определении излишка (+) или недостатка (-) различных источников для формирования запасов (таблица 5).

Анализ разности собственного и уставного капитала

Таблица 4

Анализируя разность реального собственного и уставного капитала можно сказать, что изменение собственного капитала на конец отчетного периода составило 320 тыс. руб. за счёт увеличения нераспределённой прибыли. Так как разница собственного и уставного капитала положительная, то минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.

Таблица 5 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования Из таблицы 5 видно, что наша организация на конец отчетного периода, как и на его начало, находится в кризисной финансовой ситуации. Это объясняется недостатком средств по трем показателям обеспеченности запасов (п. 7,8,9)

Положительным моментом является то, что на конец периода недостаток средств меньше, чем на начало за счет значительного увеличения объема собственных оборотных средств на 523 тыс. руб. при уменьшении краткосрочных кредитов и займов на 90 тыс. руб.

3. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности предприятия заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированному по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Объединение активов и пассивов в группы осуществляется следующим образом:

А₁ — наиболее ликвидные активы — денежные средства и денежные эквиваленты (с. 260 + с.250);

А₂ — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность (с.240);

А₃ — медленно реализуемые активы — запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, а также долгосрочные финансовые вложения (с. 210 + с. 220 + с. 270 + с.140);

А₄ — труднореализуемые активы — внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений) (с. 190 — с.140);

П₁ — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность (с. 620 + с. 630 + с.660);

П₂ — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и платежей, а также прочие пассивы (с.610);

П₃ — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства (с.590);

П₄ — постоянные пассивы — собственный капитал (с.490).

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А₁? П₁

А₂? П₂

А₃? П₃

А₄ < П₄

Из таблицы 6 видно:

Ш условия ликвидности по 1 группе не выполняются ни в начале периода ни в конце (А₁ < П₁), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по срочным обязательствам;

Ш по 2 и 3 группам условие выполняется, то есть организация может рассчитаться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам;

Ш по 4 группе в начале периода условие не выполняется, но на конец периода ситуация меняется в лучшую сторону, то есть четвертое условие ликвидности соблюдается, а это означает, что минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.

Итак, можно заключить, что ликвидность баланса отличается от абсолютной тем, что не покрываются наиболее срочные обязательства. Но можно сказать, что наблюдается перспективная ликвидность.

4. Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов заключается в расчёте значений коэффициентов, представленных в таблице 7, как на начало, так и на конец отчётного периода, и их сопоставлением с нормальными ограничениями.

Таблица 7

Анализ финансовых коэффициентов

1) Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования и характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов.

На начало года он составил 0,03, а на конец отчетного периода 0,09. Таким образом и на начало и на конец года значение коэффициента автономии ниже рекомендуемого значения. Это говорит о полной финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

2) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Чем выше данный коэффициент, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы. На начало года коэффициент составил 7,36; на конец отчетного периода коэффициент увеличился на 5,16 и составил 12,52.

3) Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает отношение привлечённого капитала к собственному капиталу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного периода составил 32,55, а на конец года 10,66. Превышение нормального ограничения говорит о высокой степени превышения заемных средств над собственными, что означает низкую степень финансовой устойчивости предприятия. Однако значительное снижение (на 21,89) данного коэффициента на конец года по сравнению с его значением на начало говорит об уменьшении финансовой зависимости предприятия.

4) Коэффициент маневренности означает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

На начало года коэффициент составил — 0,75, а на конец 0,16. Коэффициент манёвренности меньше допустимого значения, что говорит о невозможности свободно маневрировать основной частью собственных средств как в начале года так и в конце.

5) Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

На начало года коэффициент имущества производственного назначения составил 0,3, а на конец года увеличился до 0,31. Значение показателя ниже нормального ограничения, и на начало и на конец года, что говорит о недостаточности доли имущества в активах предприятия.

6) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат:

На начало года коэффициент составил — 0,43, а на конец года 0,05. На начало года коэффициент находился ниже нормы, что говорит о недостатке обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования. На конец года коэффициент увеличился на 0,48 и составил 0,05. Хотя он не достиг нормального ограничения, но его рост говорит об увеличении обеспеченности предприятия собственными источниками формирования.

7) Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат определяется отношением собственных средств предприятия к стоимости запасов и затрат (490/ (210+220)).

На начало года коэффициент составил 0,14, а на конец года 0,36. Повышение коэффициента в течение года означает повышение независимости источников запасов и затрат от собственных средств предприятия.

8) Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия на начало года составил 0,01, а на конец 0,002, то есть ниже нормального ограничения, что означает невозможность погасить свои обязательства в срочном и в начале периода и в его конце.

9) Коэффициент уточнённой ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент срочной ликвидности на начало отчетного периода составил 0,69, а на конец повысился до 0,75. Это свидетельствует о том, что полностью погасить свои обязательства, предприятие не смогло бы даже используя дебиторскую задолженность.

10) Коэффициент покрытия показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства.

На начало года коэффициент составил 0,9, а на конец года 1. Это означает, что даже если предприятие использует все свои оборотные средства на конец периода, оно сможет погасить только краткосрочные обязательства, но не сможет в дальнейшем продолжать работу.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом состоянии, так как ни один коэффициент не достигает своего нормального ограничения. Но в целом на конец периода наблюдается положительная тенденция, так как коэффициенты хоть не на много, но повышаются.

Таким образом, наше предприятие находится в критическом финансовом положении, но в дальнейшем ситуация может улучшиться.

5. Анализ вероятности банкротства

Анализ вероятности банкротства производится с использованием двух методик:

1) Оценка удовлетворённости структуры баланса на основе расчёта коэффициента текущей ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о).

Рассчитанные коэффициенты сопоставляются с нормативными значениями в таблице 8.

Таблица 8

Оценка удовлетворительности структуры баланса

Из таблицы 8 видно, что оба коэффициента не соответствуют нормативному значению, что является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной. Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Так как К_в<1, то предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, а значит увеличивается вероятность банкротства.

2) Анализ вероятности банкротства выполняется также с использованием двухфакторной модели З. Альтмана, при расчёте которой используется величина Z.

Z=-0,3877 + (-1,0736) Ч К_тл + 0,0579 Ч Уд. вес заёмных средств в пассивах, %, Z=-0,3877 + (-1,0736) Ч 1 + 0,0579 Ч (5030/5502Ч100) = 3,83

То, что Z>0 подтверждает, что вероятность банкротства предприятия очень высокая.

6. Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов включает в себя анализ формирования балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности.

В таблице 9, составленной с использованием формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», определяется динамика прибыли до налогообложения и определяется влияние различных факторов, обусловивших ее изменение по сравнению с предшествующим периодом.

Таблица 9 Анализ прибыли

В результате анализа прибыли выявилось следующее:

Прибыль за отчетный период увеличилась на 205 тыс. руб. и составила в отчетном периоде 442 тыс. руб. В большей степени это произошло за счет роста выручки от продажи товаров при росте всех остальных показателей.

Увеличение выручки от реализации обуславливается ростом объема продаж и увеличением наценки на товар.

2. При анализе относительных показателей прибыльности осуществляется расчет показателей рентабельности, характеризующих эффективность работы предприятия в целом и представленных в таблице 10.

Таблица 10 Анализ показателей рентабельности

1) Рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к сумме затрат на производство и реализацию продукции (себестоимость). Рентабельность продукции показывает, сколько рублей прибыли (1,7) имеет предприятие на рубль затрат на производство и реализацию продукции.

2) Рентабельность оборота (продаж) рассчитывается путём деления прибыли от реализации продукции (работ, услуг) на сумму полученной выручки от реализации. Рентабельность продаж показывает, сколько рублей прибыли (1,54) имеет предприятие с одного рубля продаж, и тем самым характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности.

3) Рентабельность капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Рентабельность капитала показывает, сколько рублей чистой прибыли (8,34) приходится на один рубль капитала. Так как большую часть капитала занимают заемные средства, а не собственные, то данный показатель не может говорить о хорошем финансовом состоянии предприятия.

4) Рентабельность текущих (оборотных) активов рассчитывается делением балансовой прибыли на среднегодовую стоимость оборотных активов и показывает, сколько рублей прибыли (9,23) получено предприятием с одного рубля оборотных активов.

Проведём расчёт влияния факторов на изменения рентабельности на примере рентабельности продаж методом пересчёта (таблица 11).

Таблица 11 Анализ влияния факторов на рентабельность продаж Таким образом, из таблицы 11 следует, что рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилась на 0,59 по сравнению с предыдущим за счет уменьшения влияния выручки — на 0,04 и роста влияния прибыли — на 0,73.

7. Анализ показателей деловой активности

При определении финансового состояния большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Показатели включают в себя расчёт коэффициента оборачиваемости, продолжительности одного оборота, размера высвобожденных в результате ускорения оборачиваемости или привлечённых в результате замедления оборачиваемости средств.

Оборачиваемость можно вычислять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

Ш скорости оборота — количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

Ш периода оборота — среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Результаты расчёта показателей деловой активности представлены в таблице 12.

1) Коэффициент оборачиваемости всего капитала предприятия отражает скорость оборота (число оборотов за период) всего капитала. Он определяется так:

При этом период оборота капитала определяется так:

где Д_к — число календарных дней в году.

Отношение выручки от реализации ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Таблица 12 Анализ показателей деловой активности

2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) предприятия показывает скорость оборота оборотных средств и исчисляется по формуле:

3) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (МОС) определяет скорость оборота запасов и затрат:

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее положении фирмы. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия.

4) Для контроля уровня управления денежными средствами рассчитывается коэффициент оборачиваемости денежных средств:

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько оборотов за период совершает дебиторская задолженность на предприятии (чем он выше, тем эффективнее уровень управления дебиторской задолженностью):

6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и чем ниже период оборота, тем быстрее погашает предприятие свои краткосрочные обязательства и тем ниже риск потери ликвидности.

Рассчитаем сумму привлечённых (высвобожденных) средств в случае, если оборачиваемость текущих активов уменьшится на 4 дня.

Т.к., тогда .

Расчёт дополнительно привлечённых (высвобожденных) средств осуществляется следующим образом:

тогда

Привлечённые (высвобожденные) средства=4792−4467,29=324,71 тыс. руб.

Т.е. при уменьшении периода оборачиваемости текущих активов на 4 дня высвобожденные средства составят 324,71 тыс. руб.

рентабельность баланс ликвидность финансовый

Заключение

Проведенный анализ предприятия свидетельствует о том, что на конец отчетного периода оно находится в крайне невыгодном финансовом положении.

Организация находится в полной финансовой зависимости от внешних источников, что подтверждается очень низким показателем коэффициента автономии. То есть предприятие очень сильно зависит от кредиторов.

Заемные средства на конец года более чем 10 раз превышают собственный капитал предприятия, а, следовательно, финансовая устойчивость предприятия чрезвычайно низка.

Коэффициенты ликвидности предприятия значительно ниже нормальных ограничений, что свидетельствует о том, что организация не в состоянии погасить все свои обязательства.

Итак, показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, как на начало года, так и на его конец очень низки и не достигают нормы, что говорит о большой вероятности банкротства. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше своего нормального значения, а, следовательно, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Однако, если рассмотреть изменения данных показателей за год, то наблюдается положительная тенденция, так как коэффициенты хоть ненамного, но приближаются к норме.

А также, из результатов анализа финансовых результатов предприятия следует, что предприятие получает прибыль. А в отчетном периоде по сравнению с предыдущим наблюдается рост прибыли на 205 тыс. руб. за счет увеличения объема реализации.

В то же время анализ показателей деловой активности показывает невысокую скорость оборачиваемости капитала и продолжительный период оборота средств, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

1. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий»: Учебник/ под ред. проф.В. Я. Позднякова. — М.: ИНФРА-М, 2008 г.

2. Г. А. Анцибор, А. П. Маранова, Л. П. Курочкина «Экономический анализ»: Методические указания. — Кострома: КГТУ, 2006 г.

3. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности»: Учебное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2003 г.

4. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. — Испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008

Приложения