Анализ финансового состояния организации в целях повышения ее конкурентоспособности на примере ОАО «Черемновский сахарный завод»

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа организации является очень актуальным. От финансового состояния организации зависит во многом успех ее деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния организации следует уделять особое внимание.

Актуальность данного вопроса обусловило развитие методик диагностики и прогнозирования финансового состояния организации. Эти методики направлены на экспресс-оценку финансового состояния организации, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Так как существующие методы и модели оценки финансового состояния организации являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы, в составе комбинированных, взаимодополняют друг друга.

Успешное функционирование организации в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников.

Цель работы — разработать рекомендации по повышению конкурентоспособности организации на основе улучшения ее финансового состояния.

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

— изучить теоретические основы диагностики и анализа финансового состояния организации в конкурентной среде;

— проанализировать финансовое состояние организаций;

— дать оценку конкурентной среды организации;

— разработать прогноз финансового состояния организации с учетом факторов ее конкурентоспособности.

Предметом исследования выступает система управления финансовым состоянием в организации.

Объектом исследования выступает финансовое состояние организации.

Объектом наблюдения является ОАО «Черемновский Сахарный завод».

В качестве информационной базы используется финансовая отчетность ОАО «Черемновский Сахарный завод» за 2010 — 2011 годы.

При решении поставленных задач применялись методы научного исследования: сравнительный анализ, монографический, абстрактно-логический, графический, экономико-статистический и другие методы социально-экономических исследований.

При написании дипломной работы были использованы различные источники: книги и учебные пособия Донцовой Л. В., Рубина Ю. Б., Багиева Г. Л, Ковалева В. В.; журналы «Менеджмент в России и за рубежом», «Экономический анализ» и др.

Данная работа состоит из трех частей: в первой части отражены теоретические аспекты рассматриваемой проблемы; во второй части приводится оценка финансового состояния организации; в третьей части разрабытываются мероприятия по повышению конкурентоспособности организации на основе улучшения ее финансового состояния.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ В КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЕ

1.1 Понятие фактора конкурентоспособности организации Основу рыночной экономики составляет понятие конкуренции, как главной движущей силы эволюции взаимоотношений субъектов, функционирующих в данной среде. Конкуренция является необходимым элементом рыночного механизма. Наиболее успешным участником такого соревнования является тот, кто способен выдерживать конкурентную борьбу на отечественном и внешнем рынках.

Важнейшим фактором в рыночной экономике является дух соперничества, который в значительной степени определяет формы хозяйственной деятельности людей и наиболее ярко проявляется в такой экономической категории, как конкуренция.

Конкуренция возникает в том случае, если на одном и том же рынке продается много близких по своим потребительским свойствам товаров. Суть конкурентной борьбы состоит в улучшении или сохранении позиции организации на рынке, что достигается благодаря отличию поставляемых организацией товаров от товаров-конкурентов как по степени соответствия конкретной потребности клиентов, так и по затратам на ее удовлетворение.

Рыночный механизм предложения и спроса доводит пожелания потребителей до организаций — изготовителей продукции, а через них до поставщиков ресурсов. Именно конкуренция заставляет организацию — изготовителя и поставщиков ресурсов надлежащим образом удовлетворять пожелания потребителей. При этом конкуренция вызывает расширение производства и снижение цены продукта до уровня, соответствующего издержкам производства.

Однако этим не ограничивается положительное воздействие конкуренции на экономику организации и ее результативность. Конкуренция заставляет организацию наиболее полно воспринимать научно-технические достижения, применять эффективные технику и технологию, современные методы организации производства и повышать качество выпускаемой продукции. Поэтому на современном этапе для успеха в конкурентной борьбе большое значение приобретают теоретические аспекты понятия конкуренции и раскрытие ее экономической сущности как основы рыночной экономики и движущей силы развития хозяйствующих субъектов. Конкуренция и конкурентная борьба в настоящее время являются главным содержанием функционирования экономической системы, базирующейся на рыночных механизмах, ключевыми категориями в общей схеме категорий рыночного хозяйства.

Наиболее целостные теоретические положения о движущих силах конкурентной борьбы сформулировали только в середине XVIII века ученые классической политической экономики, которые рассматривали конкуренцию как нечто само собой разумеющееся, пронизывающее все отрасли экономики и ограничиваемое только субъективными причинами.

Исследования различных ученых позволили сформировать общие представления о сущности конкуренции, ее основных элементах и движущих силах, что нашло свое отображение в четырех классических моделях: совершенной (чистой), монополистической, олигополистической конкуренции, чистой монополии и обособлении теории конкуренции (табл. 1). Несмотря на наличие этих четырех экономических моделей конкуренции, невозможно описать все многообразие состояния рынков, необходимо учитывать при этом и конкурентный исторический этап развития рыночных отношений, и экономические особенности рынка, и практический опыт конкурентной деятельности.

Таблица 1 — Типы рынков и характер конкуренции

Чтобы раскрыть экономическую сущность понятия «конкурентоспособность», в работе проведен анализ его определения, представленный в Прил. А.

Анализ определений конкурентоспособности, данных разными авторами, позволил выделить ее наиболее важные особенности:

— конкурентоспособность — это привлекательность продукции для потребителя, мера возможности быть проданной;

— задаваемая величина при создании новой продукции;

— отражает степень удовлетворения требований потребителя, причем характер предъявляемых требований зависит от вида продукции;

— относительная величина, получаемая при сопоставлении с аналогичной продукцией основных конкурентов по техническим, экономическим, эксплуатационным характеристикам в определенный промежуток времени;

— прогнозируемая, математическая величина.

Проведенный анализ литературных источников показал, что, разные авторы в зависимости от своих научных взглядов и области маркетинговых исследований обосновывают разный набор факторов, определяющих конкурентоспособность организации и продукции.

Наиболее обоснованный набор факторов организации, широко используемый при проведении стратегического анализа и маркетинговых исследований, приведен в работах Артура А. Томпсона-мл. и А. Дж. Стрикленда [52, с. 52], Дэвида Кревенса и Е. П. Голубкова. Остальные авторы в той или иной мере используют основные положения отмеченных работ, пытаясь развить их для конкретных направлений деятельности.

Согласно работам [13, с. 53, 20, с. 84, 23, с. 64] в обобщенном виде конкурентоспособность организации определяется совокупностью факторов, характеризующих результативность ее деятельности на рынке, атрибуты качества продукции и эффективность маркетинговой деятельности.

Конкурентоспособность продукции определяется совокупностью факторов, определяющих ее качество, цену, доведение продукта до потребителя, продвижение продукта [25, с. 87].

Другим подходом определения конкурентоспособности продукции, хорошо зарекомендовавшим себя на практике при проведении оценок качества сравниваемых вариантов продукции и используемым в работах [47, с. 57, 8, с. 72, 25, с. 54], является подход, основанный на использовании двух критериев: полезного эффекта от потребления продукции и цены потребления. Полезный эффект продукции характеризует фактическую способность продукции удовлетворять конкретную потребность пользователя. В качестве полезного эффекта продукции часто используются комплексные показатели ее качества; итоговым критерием оценки конкурентоспособности как продукции, так и организации можно считать долю рынка, занимаемую данной продукцией (данной организацией), и связанные с ней показатели [4, с. 75, 16, 20, с. 64, 21, 22, с. 61].

В.Л. Белоусов [11, с. 83] возможные критерии конкурентоспособности организации группирует по отдельным элементам комплекса маркетинга (продукт, цена, доведение продукта до потребителя, продвижение продукта на рынок или маркетинговые коммуникации), а также учитывает такие финансовые — экономические характеристики как деловую активность и эффективность деятельности.

И. Максимов к основным критериям конкурентоспособности организации относит: эффективность ее производственной деятельности, финансовое положение, эффективность организации сбыта и продвижения товара на рынке, конкурентоспособность продукции. Рассматривая конкурентоспособность продукции, можно утверждать, что в большинстве работ она оценивается на основе двух критериев: полезного эффекта от потребления продукции и цены потребления.

Часто в качестве полезного эффекта продукции используются комплексные показатели ее качества [8, с. 58]. В этой же работе на конкретном примере показано, что:

— при некоторых ограничениях доля рынка, занимаемая продукцией, функционально зависит от ее конкурентоспособности;

— конкурентоспособность продукции связана с получаемой прибылью от этой продукции;

— качество «является главным конкурентообразующим фактором».

И.Ш. Дзахмишева предлагает оценивать конкурентоспособность услуг торговли на основе качества реализуемой продукции, рациональности ассортимента продукции, культуры обслуживания, условий обслуживания, доступности услуг.

Для оценки конкурентоспособности продукции Е. П. Голубков предлагает собранную информацию представлять по следующим основным направлениям: продукт и его критерии качества, цена, доведение продукта до потребителя, продвижение продукта.

Р.А. Фатхутдинов [53, с. 94], ссылаясь на Жан-Жака Ламбера, приводит таблицу со следующими индикаторами конкурентоспособности товара: относительная доля рынка, издержки, отличительные свойства, степень освоения технологии, метод продаж, имидж (известность).

Проведенное исследование показывает неоднозначность в толковании понятий, связанных с конкурентоспособностью организации, наличие различных трактовок в зависимости от освещения поставленных в них вопросов. В общем случае термин «конкурентоспособность» определяется, как способность конкурировать, т. е. бороться или противостоять чему-либо.

Конкурентоспособность организации — это относительная характеристика, которая выражает степень отличия развития данной организации от конкурентов по степени удовлетворения своими товарами потребностей людей. Конкурентоспособность организации характеризует возможности и динамику ее приспособления к условиям рыночной конкуренции.

Повышение конкурентоспособности организации предполагает разработку ряда финансово-экономических, коммуникационных и социальных целей. В качестве финансово-экономических можно выделить следующие цели: достижение лидерства на рынке, овладение определенной долей рынка, освоение новых сегментов рынка, повышение эффективности сбыта, увеличение объема продаж, получение прибыли прежде всего не в краткосрочном, а в долгосрочном периоде. Коммуникационные цели предполагают повышение имиджа, престижа организации и ее товаров. Социальные цели включают содействие занятости населения, охрану труда и окружающей среды, производство товаров, рассчитанных на слои населения с низким уровнем дохода.

С учетом этих целей можно сформировать основополагающую систему факторов конкурентоспособности организации, которая включает внешние и внутренние факторы [7, с. 21].

Внешними факторами являются:

— уровень открытости экономики страны;

— уровень интеграции страны в рамках мировой экономики;

— уровни конкурентоспособности страны, региона, отрасли;

— уровень конкуренции во всех областях деятельности в стране;

— государственная поддержка малого и среднего бизнеса в стране;

— правовое регулирование функционирования экономики страны и регионов;

— налоговые ставки;

— процентные ставки;

— научный уровень управления экономикой страны, региона и отрасли;

— национальная система стандартизации и сертификации;

— качество информационного обеспечения управления на всех уровнях иерархии;

— наличие доступных и дешевых природных ресурсов;

— государственная поддержка науки, образования и инновационной деятельности;

— прогрессивность системы профессиональной подготовки и переподготовки кадров в стране;

— климатические условия и географическое положение страны или региона.

В обобщенном виде внешними факторами конкурентоспособности организации являются:

— конкурентная среда и уровень конкуренции в отрасли, степень приватизации организаций в стране;

— характеристики спроса на товары организации (величина и динамика спроса, требования рынка к цене и качеству товаров, эластичность спроса по цене и уровню доходов);

— развитость и конкурентные преимущества отраслей, которые обеспечивают организацию необходимыми материалами и информационными средствами;

— случайные события (технологические прорывы, колебания цен на ресурсы, значительные изменения на мировых финансовых рынках, политические решения своего и зарубежных правительств);

— экономические и организационно-административные формы и методы государственного регулирования поведения производителей и покупателей.

К числу главных внутренних факторов конкурентоспособности организации относятся: ее конкурентная стратегия, параметры эффективности использования всех видов ресурсов (человеческих, материальных, нематериальных и финансовых), которые формируют ее конкурентные преимущества на рынке.

Внутренние факторы конкурентоспособности представлены на рис. 1.

Рисунок 1 — Внутренние факторы конкурентоспособности организации Рассмотрим внешние факторы конкурентоспособности организации более подробно:

1. Структурные:

— прогрессивность производственной структуры организации (гибкие производственные системы, автоматизированные модули и системы);

— видение и миссия организации в части содержания и реализации оригинальной идеи повышения конкурентоспособности товаров;

— совершенство организационной структуры, позволяющее осуществлять вертикальную и горизонтальную интеграцию по производству конкурентного товара;

— уровень организации, специализации и концентрации производства с точки зрения обеспечения на их основе конкурентоспособности товара;

— уровень унификации и стандартизации выпускаемой продукции;

— уровень регулирования производственных процессов в целях достижения конкурентных преимуществ организации;

— совершенство информационной и нормативно-методической базы управления конкурентоспособным производством;

— сила конкуренции на входе и выходе производственной системы.

2. Ресурсные:

— уровень эффективности использования человеческих, материальных, нематериальных и финансовых ресурсов;

— сила конкуренции среди поставщиков и их конкурентоспособность;

— доступ к качественному дешевому сырью, топливу и другим материальным ресурсам.

3. Технические:

— удельный вес патентованных товаров, технологий, оборудования;

— уровень качества изготовления товаров.

4. Управленческие:

— уровень конкурентной стратегии организации;

— уровень конкурентоспособности менеджмента;

— уровень конкурентоспособности менеджеров и маркетологов;

— уровень организации поставок сырья, материалов и комплектующих изделий;

— уровень функционирующей системы управления качеством продукции в организации;

— уровень сертификации продукции и систем, их соответствие международным стандартам ИСО-9001−2001.

5. Экономические:

— показатели рентабельности продукции, производства, капитала и продаж;

— скорость оборачиваемости всех видов материальных ресурсов;

— финансовая устойчивость функционирования организации;

— доля экспорта наукоемких товаров.

Формами проявления конкурентоспособности организации являются преимущества в использовании всех видов ресурсов технического, технологического, структурного и маркетингового характера; в стимулировании спроса на продукцию; сравнительно низкая себестоимость и высокое качество продукции; адаптивность и гибкость организации в условиях рыночной неопределенности и предпринимательского риска; соответствующая государственная политика в области защиты и регулирования конкуренции или поддержки товаропроизводителей [36, с. 25].

Методологически неразрывно связанной с решением проблемы повышения конкурентоспособности организации является непосредственно оценка ее конкурентоспособности, поскольку только на основе такой оценки могут быть сделаны выводы о степени конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Указанная оценка является отправной точкой разработки мероприятий по повышению конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и в то же время — критерием результативности этих мероприятий. Кроме того, оценка конкурентоспособности является методологической основой для анализа и, как следствие, выявления путей повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. В частности, оценка конкурентоспособности хозяйствующего субъекта необходима в целях:

— разработки мероприятий по повышению конкурентоспособности;

— выбора контрагентов для совместной деятельности;

— составления программы выхода организации на новые рынки сбыта;

— осуществления инвестиционной деятельности;

— осуществления государственного регулирования экономики.

Проблема оценки конкурентоспособности организации является сложной и комплексной, поскольку конкурентоспособность складывается из множества самых разных факторов. Однако эта оценка необходима организации для осуществления ряда мероприятий, таких как выработка основных направлений по созданию и изготовлению продукции, пользующейся спросом; оценка перспективы продажи конкретных видов изделий и формирование номенклатуры; установление цен на продукцию и т. д. Сложность категории конкурентоспособности обусловливается многообразием подходов к ее оценке. Среди основных методов анализа в экономической литературе выделяются следующие:

— горизонтальный анализ, или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с такими же за другие периоды;

— вертикальный анализ, при котором исследуется структура показателей путем постепенного спуска на более низкий уровень детализации;

— факторный анализ — анализ влияния отдельных элементов конкурентоспособности организации на общие экономические показатели;

— сравнительный анализ — сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями конкурентов. Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте эксперта, дают в ряде случаев достаточно точные оценки. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения [20, с. 95].

Суть экспертных методов заключается в организованном сборе суждений и предположений экспертов с последующей обработкой полученных ответов и формированием результатов.

Матричные методы базируются на маркетинговой оценке деятельности организации и его продукции. В основе методики — анализ конкурентоспособности с учетом жизненного цикла продукции организации.

Методы, основанные на оценке конкурентоспособности продукции, базируются на суждении о том, что конкурентоспособность организации тем выше, чем выше конкурентоспособность ее продукции. Для определения конкурентоспособности продукции используются различные маркетинговые и квалиметрические методы, в основе большинства которых лежит нахождение соотношения цена-качество.

Методы, основанные на теории эффективной конкуренции, заключается в балльной оценке способностей экспертами с точки зрения имеющихся ресурсов.

Комплексные методы, оценка и конкурентоспособности организации проводится на основании выделения ее текущей и потенциальной конкурентоспособности. В большинстве случаев текущая конкурентоспособность определяется на основании оценки конкурентоспособности продукции, потенциальная — по аналогии с методами, основанными на теории эффективной конкуренции.

Рассмотренные направления анализа могут применяться в любой последовательности и в любом сочетании. Разложение по элементам затрат может быть применено к любому из частных показателей по обособленным центрам деятельности. И, наоборот, разложение по центрам деятельности может быть применено к любому из частных показателей относительной эффективности той или иной составляющей затрат. Наиболее целесообразным является разложение первоначального показателя конкурентоспособности по обособленным центрам деятельности, а затем — разложение каждого из полученных показателей конкурентоспособности по составляющим затрат.

Анализ существующих подходов к оценке конкурентоспособности организации позволяет отметить следующие общие недостатки представленных методов.

Подавляющее большинство методик основывается на выявлении факторов, определяющих конкурентоспособность хозяйствующих субъектов, при этом упор делается на создании их исчерпывающего перечня. Однако система факторов конкурентоспособности организации является открытой, а множество элементов этой системы — нечетким.

Для оценки выявленных исследователями факторов конкурентоспособности, а также определения ряда других показателей используются приблизительные оценки, «экспертные методы», страдающие существенной субъективностью и условностью.

Ряд методик при оценке конкурентоспособности организации основывается на весьма сложных идеализированных построениях: вводятся новые для экономической науки определения и показатели, строятся различные матрицы, вводятся новые системы координат и так далее. И хотя логическая обоснованность используемых теоретических моделей не вызывает сомнения, в конкретных экономических условиях конкретного хозяйствующего субъекта эти модели предстают как весьма абстрактные.

Отмеченные недостатки существующих подходов к оценке конкурентоспособности организации обуславливают невысокие возможности практического применения большинства из них. Основной причиной такового, по нашему мнению, является изначально недостаточно четко определяемое большинством экономистов понятие конкурентоспособности организации и критериев оценки этого показателя. Это, в свою очередь, обуславливается отсутствием общепринятого понятия конкурентоспособности организации.

Учитывая сказанное, разработку методики оценки конкурентоспособности организации, на наш взгляд, целесообразно начать именно с анализа понятия и критериев оценки конкурентоспособности организации.

Таким образом, конкурентоспособность организации есть уровень эффективности использования хозяйствующим субъектом экономических ресурсов относительно эффективности использования экономических ресурсов конкурентами.

1.2 Финансовое состояние организации и его характеристики Диагностика финансового состояния организации — это комплексное системное изучение финансового состояния организации и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала организации, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования [34, с. 168]. Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Анализ финансового состояния — это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей с целью получения характеристик результативности деятельности и состояния бизнеса.

Оценка финансового состояния — это инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации.

Финансовое состояние организации — это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к развитию [34, с. 625].

На рис. 2 представлены основные характеристики финансового состояния организации.

Рисунок 2 — Основные характеристики финансового состояния организации Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует об ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить:

— положение организации на товарном рынке;

— выпуск пользующейся спросом продукции;

— потенциал в делового сотрудничества;

— степень зависимости от внешних контрагентов и партнеров.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам организации и разработать мероприятия по их ликвидации.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Финансовая устойчивость — это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе. Понятно, что в результате осуществления любой хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным, или ухудшиться либо улучшиться [19, с. 42].

Для достижения устойчивого финансового состояния организации должно обладать:

— достаточностью собственного капитала;

— хорошим качеством активов;

— достаточным уровнем рентабельности с учетом операционного и финансового рисков;

— достаточностью ликвидности;

— стабильными доходами;

— широкими возможностями привлечения заемных средств.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, при снижении объемов производства и продаж продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и прибыли, и, как следствие, ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного управления хозяйственной деятельностью организации и основой ее конкурентоспособности.

Важным компонентом финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособная организация — это организация, способное своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам, например, своевременно производить расчеты с работниками по оплате труда, производить расчеты с поставщиками за поставленные материалы и технические ресурсы, осуществлять расчеты с банками по ссудам.

В идеальном варианте основными признаками платежеспособности организации являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

На неплатежеспособность организации указывают такие факты хозяйственной деятельности, как: отсутствие денег на расчетных и других счетах в банках; наличие просроченных кредитов, займов банкам; задолженность финансовым органам; нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и т. п.

Причины неплатежеспособности могут быть различны: небольшой объем заказов, недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, нерациональная структура оборотных средств, нарушение договорных обязательств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов низкий коэффициент загрузки производственных мощностей, также возможны и другие причины. Вместе с тем наличие незначительных остатков средств на расчетных счетах еще не означает, что организация неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные счета в ближайшие дни, а некоторые виды активов легко превратить в денежную наличность.

В условиях рыночной экономики искусство финансового управления характеризуется тем, что необходимо держать на счетах лишь необходимую сумму средств, а остальную, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности — в быстро реализуемых активах.

Ликвидность — одна из важнейших составляющих финансовой устойчивости. В экономической литературе различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации [27, с. 3].

Ликвидность актива — это способность его трансформации в денежные средства, а степень его ликвидности определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму [27, с. 3].

Низкий уровень ликвидности — это отсутствие свободы выбора и ограничения свободы действий администрации организации. Последствием не ликвидности является неспособность организации оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству [18, с. 432].

Для собственников организации низкий уровень ликвидности ведет к понижению доходности, к потере части основных фондов.

Для кредиторов низкий уровень ликвидности ведет к задержке уплаты процентов и основной суммы причитающегося им долга, т. е. частичной потере причитающихся им сумм.

Ликвидность баланса — возможность хозяйствующего субъекта обратить активы в наличность и погасить свои долговые обязательства. Качественное отличие этого понятия от ликвидности актива в том, что ликвидность баланса отражает согласованность объемов и ликвидности активов и сроки погашения обязательств, тогда как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации — более широкое понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников, т. е. реализации активов. Но ведь организация может привлечь и заемные средства со стороны. Поэтому при оценке ликвидности организации нужно учитывать его финансовую гибкость, т. е. способность привлекать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы и т. д.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности организации. Финансовая устойчивость одновременно направлена и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей — больше интересует устойчивое финансовое состояние, включающее как результат, так и процесс. Представим схему взаимозависимости показателей ликвидности и платежеспособности [35, с. 71] .

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей устойчивого финансового положения организаций является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль — это основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли в организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников, тем выше уровень устойчивости (рис. 3).

Рисунок 3 — Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно затрат организации, т. е. рентабельности. Организации приходится решать проблему — определение посильных темпов прироста оборота, т. е. наращивание оборота продаж за счет сочетания самофинансирования и заимствования. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии.

Поскольку в достижении стабильного финансового положения существенная роль принадлежит анализу, то основными задачами анализа финансового состояния являются:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния организации, установление его «проблемных мест», изучение причин их образования.

2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования.

3. Поиск резервов улучшения финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

4. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов.

1.3 Методы анализа и оценки финансового состояния организации Для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа. В процессе анализа используются различные приемы и методы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика информационных, временных и человеческих ресурсов и технического обеспечения. Все пользователи финансовых отчетов организации (как внешние, так и внутренние) используют различные методы экономического анализа для принятия оптимальных экономических решений, а именно: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения стабильного положения организации; инвесторы и кредиторы — для оптимизации своих рисков по вкладам и займам соответственно. Для принятия решения по управлению финансовой устойчивостью необходима постоянная осведомленность, которая является результатом отбора, анализа и оценки информации. В основе принципа аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод (дедукция — суждение от общего к частному), но он должен применяться неоднократно и находиться в единстве с индуктивным методом. Индуктивный метод предполагает, в отличие от дедуктивного, суждение от частного к общему.

Методы анализа финансового состояния организаций представлены на рис. 4.

Рисунок 4 — Основные методы анализа финансового состояния коммерческих организаций Метод экономического анализа — это способ исследования хозяйственных процессов в их взаимосвязи, зависимости, изменении и развитии. Методы экономического анализа имеют ряд особенностей:

— разработка и использование системы экономических показателей, отражающих хозяйственные процессы и обеспечивающих документальную обоснованность анализа и его результатов;

— изучение причин изменения показателей, измерение связи и зависимости между ними, т. е. влияние факторов на результат;

— системный и комплексный подход к изучению объекта анализа, т. е. изучение факторов на основе детализации (дедукции), обобщения (индукции), систематизации.

Разработано большое количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом [27, с. 2].

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

— горизонтальный (динамический) анализ — используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляет изменения величин. Темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их изменения;

— вертикальный (структурный) анализ — изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Анализ позволяет проводить сравнительную оценку с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляции. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);

— трендовый анализ (вариант горизонтального) — применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем. Прогноз на основании трендовых моделей содержит два элемента: точечный прогноз — единственное значение прогнозируемого показателя; интервальный прогноз осуществляется на базе расчета доверительного интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появления фактического значения прогнозируемого показателя;

— анализ коэффициентов (относительных показателей) — его смысл в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей. Этот метод является наиболее эффективным, но вместе с тем и наиболее сложным. Экономическая эффективность коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны деятельности организации; указать на вопросы, требующие дальнейшего исследования; выявить центральные направления динамики показателей и степень воздействия факторов на результативный показатель. Это невозможно отследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа. Наряду с этим, как отмечают аналитики, существует множество проблем, связанных с использованием и интерпретацией коэффициентов, рассчитанных на базе финансовой отчетности. Качественное значение их зависит от надежности и сопоставимости показателей, используемых в расчете;

— сравнительный (пространственный) анализ — это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Важной особенностью отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

— факторный анализ — это комплексное, системное изучение и измерение воздействие отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Причем он может быть как прямым, так и обратным. Факторный анализ характеризует объект исследования, т. е. результативный показатель. В общем виде связь между результативным (у) и факторными признаками (х1,х2,…, хn) имеет вид: у = f (х1,х2,…, хn) [12, с. 22].

В основе экономико-математической модели лежит выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на результативный показатель. Один из способов систематизации факторов — это создание детерминированных факторных моделей:

— мультипликативная модель представлена в виде произведения:

у = х1 · х2 · …· хn; (1)

— кратная модель представлена в виде дроби:

у = (х1 / х2); (2)

— аддитивная модель представлена в виде алгебраической суммы:

у = х1 + х2 +…+ хn; (3)

— комбинированная (смешанная) модель имеет вид:

у = х1 / (х2 + х3). (4)

При моделировании используют различные методы: удлинения, разложения, сокращения, расширения. Классическим примером применения метода расширения является модель Дюпона (многофакторная модель рентабельности активов), которую можно представить в виде мультипликативной связи. Для этого умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель — выручку от продаж и получим влияние двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов, а именно:

Рентабельность активов = (Прибыль / Активы) = (Прибыль / Выручка от продаж) х (Выручка от продаж / Активы) = Рентабельность продаж х Оборачиваемость активов:

— модель Дюпона (многофакторная модель рентабельности активов):

RА = (П / А) х (В / В) = (П / В) х (В / А) = RПРОДАЖ х КОБ АКТИВОВ. (5)

Помимо этого, в настоящее время финансовый анализ включает в себя большое количество различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных у других наук. В частности, сюда относятся логико-экономические методы и экономико-математические методы. Рассмотрим их несколько подробнее.

Логико-экономические методы:

— анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины, необходимые при анализе явлений динамики;

— с помощью средних величин определяют общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов;

— процедура сравнения основана на классификации и систематизации явлений, а также нахождении причинно-следственных связей;

— на базе группировки строятся аналитические таблицы. Они используются на всех этапах проведения анализа в целях наиболее наглядного и рационального представления исходных данных, алгоритмов их обработки и полученных результатов;

— индексный метод является одним из самых информативных и распространенных инструментов анализа. Он основан на относительных показателях, с помощью которого можно оценить изменение уровня явления, решить аналитическую задачу влияния факторов на изменение результата, а также оценить влияние изменения структуры совокупности на динамику;

— одним из методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок. Он позволяет исключить воздействие на результат всех факторов, кроме одного при строго функциональной зависимости;

— балансовый метод отражает соотношения взаимосвязанных уравновешенных показателей, итоги которых должны быть тождественны;

— в целях наглядности широко применяется графический метод — условное изображение показателей в виде диаграмм и графиков.

Экономико-математические методы в современных условиях нашли широкое использование, т.к. являются важным направлением совершенствования и развития экономического анализа, повышая его эффективность. Общепринятая классификация экономико-математических методов, к сожалению, пока не выработана. Перечислим лишь некоторые из них:

— методы элементарной математики и классической высшей математики, например, дифференцирование и интегрирование в факторном анализе;

— математико-статистические методы и эконометрические методы играют важную роль в прогнозировании показателей;

— математическое программирование как средство решения задач оптимизации производства;

— методы экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации.

В экономическом анализе наиболее распространены методы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических методов и экспертных оценок специалистов [12, с. 26] .

На практике чаще всего используются комбинации различных приемов и способов.

Подведем итоги первой главы.

Конкурентоспособность организации — это относительная характеристика, которая выражает степень отличия развития данной организации от конкурентов по степени удовлетворения своими товарами потребностей людей. Конкурентоспособность организации характеризует возможности и динамику ее приспособления к условиям рыночной конкуренции. Конкурентоспособность организации есть уровень эффективности использования хозяйствующим субъектом экономических ресурсов относительно эффективности использования экономических ресурсов конкурентами.

Финансовое состояние организации — это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к развитию.

Для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа. В процессе анализа используются различные приемы и методы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика информационных, временных и человеческих ресурсов и технического обеспечения.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЧЕРЕМНОВСКОГО САХАРНОГО ЗАВОДА» ВКОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЕ

2.1 Общая финансовая характеристика организации

«Черемновский сахарный завод» вступил в строй действующих заводов в ноябре 1961 г. с проектной мощностью 1500 тонн свеклы в сутки. В 1991 г. в связи с переходом экономики на рыночные отношения в коллективе стала проводиться подготовительная работа по приватизации организации 30.12.1992 г. Администрацией Павловского района Алтайского края, постановлением № 1162 зарегистрировано акционерное общество открытого типа «Черемновский сахарный завод».

В 1999 г. для того, чтобы сделать всех работников — от рабочего до руководителя — реальными совладельцами своей организации из акционерного общества открытого типа организация преобразовывается в закрытое акционерное общество работников «Народной организацией» «Черемновский сахарный завод». Однако 2002 г. сложился не лучшим образом для ЗАО НП «Черемновский сахарный завод» поскольку в течение года завод испытывал проблемы с поставками сахара — сырца, основного сырья для производства сахара. В связи с этим 27.12.2002 г. на внеочередном собрании акционеров ЗАО НП «Черемновский сахарный завод» было принято решение привлечь инвестора, с помощью которого будут решены насущные вопросы обеспечения завода сахаром — сырцом. Для дальнейшей реализации взаимовыгодного сотрудничества на собрании акционеров было принято решение о реорганизации организации в открытое акционерное общество.

30.12. 2002 г. свидетельством Министерства РФ по налогам и сборам серия 22 № 1 714 725 — было зарегистрировано ОАО «Черемновский сахарный завод».

ОАО «Черемновский сахарный завод» в настоящее время является крупнейшим производителями сахара в РФ. Главным преимуществом завода в борьбе с конкурентами является качество выпускаемой продукции, о чем свидетельствует неоднократное награждение в краевом конкурсе «Лучший товар года» и бесперебойное поступление сырья для производства сахара. Проектная мощность завода по переработке сахарной свеклы 1550 тонн в сутки, фактически завод перерабатывает до 4200 тонн сахарной свеклы в сутки. Организация постоянно проводит модернизацию своего производства для увеличения суточного объема перерабатываемой сахарной свеклы. Сроки переработки сокращаются и соответственно сокращаются потери при переработке.

До 2010 г. организация рассчитывалась с поставщиками сахарной свеклы по схеме: 50% наличными денежными средствами, 50% сахаром. С 2010 г. политика завода поменялась, сейчас за сахарную свеклу рассчитываются наличными денежными средствами, максимальная цена на свеклу складывается от 8% цены сахара на момент покупки, далее идет снижение в зависимости от калибровки, степени загрязненности и т. д.

В 2010 г. организацией было заготовлено 362 938 тонн сахарной свеклы, в 2011 г. заготовлено 405 000 тонн сахарной свеклы.

После переработки 1 тонны сахарной свеклы выход продукции выглядит следующим образом: сахар — 15%, патока — 4,5%, сырой жом — 80,5%.

Уставный капитал организации образован в размере 14 980 тыс. руб., сформирован полностью 14 980 обыкновенных акций, стоимость одной акции 100 руб.

В табл. 2 представлен состав акционеров.

ОАО «Черемновский сахарный завод» — единственная крупная за Уралом организация по переработке сахарной свеклы.

Имущество и доходы организации формируются за счет финансово-хозяйственной деятельности. Данная организация имеет самостоятельный баланс, расчетные счета в банке, печать со своим наименованием и штампы. ОАО «Черемновский сахарный завод» является юридическим лицом.

Таблица 2 — Акционеры и участники, конечные бенефициары ОАО «Черемновский сахарный завод»