Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Радиодеталь»

• Введение
• 1. Формирование аналитического баланса
• 2. Анализ изменений в структуре имущества предприятия и источников его формирования
• 3. Анализ структуры и динамики основных средств
• 4. Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств
• 5. Анализ и оценка структуры баланса
• Заключение
• Список литературы
• Приложения

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития (2, стр.7).

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия (1, стр.43−44).

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчётов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений по активизации своих интересов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдалённые перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния (3, стр.8−10).

Но не только временные границы определяют альтернативность цели финансового анализа, они зависят также от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Цель работы заключается в изучении финансового состояния предприятия и в определении путей повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Субъектом исследования является открытое акционерное общество «Радиодеталь»

Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность ОАО «Радиодеталь» .

Предмет исследования — оценка финансового состояния ОАО «Радиодеталь» .

1. Формирование аналитического баланса

Аналитический баланс предприятия формируется для проведения анализа финансового состояния предприятия. При проведении финансового анализа на основе годовой финансовой отчетности используются следующие основные показатели.

Активы — это стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие активы и недвижимое имущество.

Текущие активы (ТА) — это средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течение хозяйственного цикла, не превышающего один год. Они отражаются во втором разделе баланса, называются также оборотными средствами.

Ликвидные активы (ЛА) — это и такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Они равны текущим активам за вычетом материально-производственных запасов и дебиторской задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты:

ЛА = ТА — МПЗ — Дебиторская задолженность (> 12 месяцев).

Материально-производственные запасы (МПЗ) — активы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положение между легкореализуемыми активами и недвижимым имуществом.

Недвижимое имущество (НИ) — это активы, предназначенные для сравнительно долгосрочного использования в производственной деятельности предприятия (более одного года). Они еще называются внеоборотными активами, недвижимыми или иммобилизованными средствами и отражаются в первом разделе активной части баланса.

Общая сумма капитала (валюта баланса) — это итог баланса, показывающий общую сумму средств, которой располагает предприятие (актив). Она также равна сумме источников средств предприятия, т. е. сумме собственного капитала и обязательств.

Реальные активы (РА) — это сумма остатков основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, незавершенного строительства. Реальные активы характеризуют производственную мощность предприятия.

Пассивы — это сумма обязательств (заемных средств) предприятия и собственного капитала.

Обязательства предприятия разделяются на краткосрочные (текущие) и долгосрочные.

Краткосрочные обязательства (КО) — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, не превышающего один год.

Долгосрочные обязательства (ДО) — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год.

Собственный капитал (СК) — это стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия, т. е. капитал, вложенный владельцами предприятия. Собственный капитал определяется как разность между стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами.

При анализе баланса также используются понятия чистых активов, чистых ликвидных активов и собственных текущих активов.

Чистые активы (ЧА) равны разности между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами, т. е. это собственный капитал.

Главный признак финансовой устойчивости предприятия — это наличие чистых ликвидных активов (ЧЛА), определяемых как разность между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами. Для обеспечения устойчивости финансового положения сумма чистых ликвидных активов должна быть больше нуля, т. е. сумма ликвидных активов должна быть больше суммы краткосрочных обязательств. В этом случае предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства в срок за счет ликвидных активов.

Собственные текущие активы — это величина текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств. Для расширения производства необходим рост собственных текущих активов, т. е. в каждом последующем году собственных текущих активов должно быть больше, чем в предыдущем. Собственные текущие активы называют также собственными оборотными средствами или оборотным капиталом.

На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость предприятия. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его платежеспособности.

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Степень агрегирования информации выбирает аналитик. При этом активы разделяют на ликвидные активы, материально-производственные запасы и недвижимое имущество, а пассивы — на собственный капитал и заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Наиболее общими рекомендациями являются:

исключить из валюты баланса величину расходов будущих периодов, одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал, материально-производственные запасы и текущие активы;

увеличить стоимость материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных, одновременно на ту же сумму увеличить стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения в течение года;

исключить из текущих активов дебиторскую задолженность со сроком погашения более года и добавить к величине недвижимости;

исключить из краткосрочных обязательств следующие величины:

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов и платежей.

На эту сумму увеличить величину собственного капитала.

Аналитический баланс, сформированный на основе данных бухгалтерского баланса (форам № 1), представлен в табл.1. При расчете показателей указаны коды исходных данных, которые берутся из годовой бухгалтерской отчетности. Код состоит из двух частей: первая часть указывает на код документа, вторая часть — на номер строки данной формы (5, стр.15−16). Расчет основных показателей годовой финансовой отчетности проводится с учетом перечисленных выше рекомендаций. При расчете показателей указаны коды исходных данных, которые берутся из годовой бухгалтерской отчетности. Код состоит из двух частей: первая часть указывает на код документа, вторая часть — на номер строки данной формы.

Ликвидные активы (ЛА) = Ф1.215 + Ф1.240 + Ф1.250 + Ф1.260.

ЛА нач. 2009 г. = 0+5250+8500+2005=15 755 тыс. руб.

ЛА нач. 2010 г. = 0+4013+5500+2883=12 396 тыс. руб.

ЛА нач. 2011 г. = 0+3191+10 000+2415=15 606 тыс. руб.

Материально — производственные запасы (МПЗ) = Ф1.210 — Ф1.215 — Ф1.216 + Ф1.220 + Ф.1.270.

МПЗ нач. 2009 г. = 12 226−78+319+20=12 487 тыс. руб.

МПЗ нач. 2010 г. = 19 326−126+103−0+0=19 303 тыс. руб.

МПЗ нач. 2011 г. = 18 940−87+190−0+4=19 047 тыс. руб.

Недвижимое имущество (НИ) = Ф1.190 + Ф1.230.

НИ нач. 2009 г. = 13 109+0=13 109 тыс. руб.

НИ нач. 2010 г. = 14 888+0=14 888 тыс. руб.

НИ нач. 2011 г. = 15 239+0=15 239 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства (КО) = Ф1.690 Ф1.630 Ф1.640 Ф1.650.

КО нач. 2009 г. = 4488−826−0-0=3662 тыс. руб.

КО нач. 2010 г. = 5041−1125−0-0=3916 тыс. руб.

КО нач. 2011 г. = 4769−1391−0-0=3378 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства (ДО) = Ф1.590.

ДО нач. 2009 г. = 0 тыс. руб.

ДО нач. 2010 г. = 26 тыс. руб.

ДО нач. 2011 г. = 92 тыс. руб.

Собственный капитал (СК) = Ф1.700 Ф1.216 (КО + ДО).

СК нач. 2009 г. = 41 429−78- (3662+0) =37 689 тыс. руб.

СК нач. 2010 г. = 46 713−126- (3916+26) = 42 645 тыс. руб.

СК нач. 2011 г. = 49 979−87- (3378+92) = 46 422 тыс. руб.

Общая сумма капитала (ВБ) = Ф1.700 Ф1.216.

ВБ нач. 2009 г. = 41 429−78=41 351 тыс. руб.

ВБ нач. 2010 г. = 46 713−126=46 587 тыс. руб.

ВБ нач. 2011 г. = 49 979−87=49 892 тыс. руб.

Текущие активы (ТА) = Ф1.290 Ф1.216 Ф1.230.

ТА нач. 2009 г. = 28 320−78−0=28 242 тыс. руб.

ТА нач. 2010 г. = 31 825−126−0=31 699 тыс. руб.

ТА нач. 2011 г. = 34 740−87−0=34 653 тыс. руб.

Реальные активы (РА) = Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213.

РА нач. 2009 г. = 11 542+1258+9796+1812=24 408 тыс. руб.

РА нач. 2010 г. = 13 948+324+14 084+1804=30 160 тыс. руб.

РА нач. 2011 г. = 14 062+359+14 008+2225=30 654 тыс. руб.

Чистые активы (ЧА) = валюта баланса (ДО + КО) = СК.

ЧА нач. 2009 г. = 41 351 — (0+3662) =37 689 тыс. руб.

ЧА нач. 2010 г. = 46 587- (26+3916) =42 645 тыс. руб.

ЧА нач. 2011 г. = 49 892- (92+3378) =46 422 тыс. руб.

Чистые ликвидные активы (ЧЛА) = ЛА КО.

ЧЛА нач. 2009 г. = 15 755−3662=12 093 тыс. руб.

ЧЛА нач. 2010 г. = 12 396−3916=8480 тыс. руб.

ЧЛА _{нач. 2011 г.} = 15 606−3378=12 228 тыс. руб.

Таблица 1

Аналитический баланс предприятия за 2009;2011 год (тыс. руб.)

2. Анализ изменений в структуре имущества предприятия и источников его формирования

Анализ изменений в структуре имущества предприятия и источников его формирования включает определение:

· соотношения отдельных статей актива и пассива баланса;

· удельного веса отдельных статей актива и пассива баланса в общем итоге баланса;

· отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом (5, стр. 19−20).

Результаты расчётов анализа структуры и динамики имущества рассматриваемого предприятия и источников его формирования представлены в табл.2.

Анализ данных табл.2 показывает, что активы предприятия за анализируемый период увеличились на 8541 тыс. руб. или на 20,65%: в 2009 году — на 5236 тыс. руб. или 12,66%, в 2010 году — на 3305 тыс. руб. или на 7,99%; в том числе за счет увеличения оборотных активов на 6411 тыс. руб. или на 22,7%: в 2009 году — на 3457 тыс. руб. или 12,24%, в 2010 году — на 2954 тыс. руб. или на 10,46%. При этом стоимость недвижимого имущества увеличилась на 2130 тыс. руб. или на 16,25%: в 2009 г. — на 1779 тыс. руб. или на 13,57%; в 2010 г. — на 351 тыс. руб. или на 2,68%.

Тем не менее, структура активов предприятия характеризуется преобладанием в их составе доли текущих активов, несмотря на ее увеличение (в начале 2009 г. — 68,30%, в начале 2010 г. — 68,04%, в начале 2011 г. — 69,46%; увеличение доли текущих активов составило 1,16%). Соответственно снизилась доля недвижимого имущества с 31,7% в начале 2009 г. до 30,54% в начале 2011 г.

Таким образом, за отчетный период имеет место расширение деятельности предприятия, причем средства вкладывались только в текущие активы, что свидетельствует о тенденции к замедлению оборачиваемости недвижимого имущества предприятия и создании неблагоприятных условий для его финансовой деятельности.

За анализируемый период изменились абсолютные величины и удельные веса составляющих текущих активов в совокупных активах предприятия:

ликвидные активы уменьшились на 149 тыс. руб. или в 0,99 раза, а их доля уменьшения на 6,82% (уменьшение на 11,49% в 2009 г. и увеличение на 4,67% в 2010 году);

уменьшение ликвидных активов произошло как за счет уменьшения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 1,18 раза, хотя их доля уменьшилась только на 0,52% (уменьшилась на 7,41% в 2009 г. и увеличилась на 6,89% в 2010 г.), так и за счет уменьшения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 2059 тыс. руб. или в 0,61 раза, их доля уменьшилась на 6,3% (уменьшение на 4,09% в 2009 г. и уменьшение на 2,21% в 2010 г.), что является положительной тенденцией, т.к. темпы роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений превышают темпы роста дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются активами с минимальной степенью риска (готовы к расчетам немедленно или легко преобразуются в денежную форму);

увеличение материально-производственных запасов на 6560 тыс. руб. или на 52,53%, а их доля увеличилась на 7,98% (увеличилась на 11,23% в 2009 г. и уменьшилась на 3,25% в 2010 г.);

увеличение материально-производственных запасов произошло за счет увеличение производственных запасов на 4083 тыс. руб. или на 40,37%, их доля увеличилась на 4% (увеличилась на 5,99% в 2009 г. и уменьшилась на 1,99% в 2010 г.); причем темп снижения производственных запасов не превышает темпа роста готовой продукции: увеличение на 2080 тыс. руб. или в 4,85 раза, их доля увеличилась — на 3,94% (увеличилась на 5,8% в 2009 г. и уменьшилась на 1,86% в 2010 г.), что является благоприятной тенденцией.

Пассивы предприятия за отчетный год увеличились на 8541 тыс. руб. или на 20,65%: в 2009 году — на 5236 тыс. руб. или 12,66%, в 2010 году — на 3305 тыс. руб. или на 7,99%; несмотря на уменьшения заемных средств на 192 тыс. руб. или на 5,24%: в 2009 г. — увеличилась на 280 тыс. руб. или на 7,65%, в 2010 г. — уменьшилась на 472 тыс. руб. или на 12,89%).

Структура пассивов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли источников собственных средств, причем их доля в общем объеме финансирования за анализируемый период увеличилась на 19,00%: на 0,40% в 2009 г., на 1,50% в 2010 г. Соответственно уменьшилась доля заемных средств в общем объеме источников (уменьшение составило 1,90%).

Таким образом, имущество предприятия в основном сформировано за счет собственных средств.

Данное предприятие мало использует заемные средства. С одной стороны, это положительно, т.к. предприятие готово выполнить обязательства по платежам. Но с другой стороны, недостаточное привлечение заемных средств снижает его инвестиционные возможности.

За анализируемый период увеличение объема финансирования составило 8541 тыс. руб. (5236 тыс. руб. в 2009 году и 3305 тыс. руб. в 2010 году) за счет уменьшения заемных средств.

Структура заемных средств за анализируемый период изменилась: резко увеличилась доля долгосрочных обязательств — на 0,80%, что является положительной тенденцией.

основное средство имущество баланс Таблица 2

Анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования

3. Анализ структуры и динамики основных средств

Анализ структуры и динамики основных средств предприятия проводится на основе данных формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел «Основные средства» .

Для проведения анализа структуры основных средств предприятия (вертикального анализа) определяют удельный вес отдельных групп основных средств в общей их стоимости.

Принято выделять активную часть основных средств (рабочие машины, оборудование, транспортные средства), обслуживающую решающие участки производства, и пассивную часть, обеспечивающую нормальное функционирование активной части.

У анализируемого предприятия основные средства в общем объеме внеоборотных активов составляют 88,05 начало 2009 года; 93,69% на начало 2010 года; 92,28% на начало 2011 года.

Анализ структуры основных средств предприятия представлена в табл.3.

Таблица 3

Анализ структуры основных средств предприятия

Анализ данных табл.3 показывает, что на предприятии за анализируемый период:

структура основных средств изменилась в положительную сторону: увеличилась доля активной части основных средств на 1,84%;

— в структуре основных средств наибольший удельный вес составляет активная часть основных средств (63,33% на начало 2009 года; 64,44% на начало 2010 года; 65,17% на начало 2011 года);

— наибольший удельный вес составляют машины и оборудование;

— удельный вес машин и оборудования уменьшился на 1,83% (58,96% на начало 2009 года; 56,34% на начало 2010 года; 57,13% на начало 2011 года).

Анализ наличия и движения основных средств анализируемого предприятия представлен в табл.4.

Для проведения анализа наличия и движения основных средств (горизонтального анализа) рассчитываются темпы изменения отдельных видов основных средств.

Таблица 4

Анализ наличия и движения основных средств унитарного предприятия

Анализ данных табл.4 показывает, что на предприятии за анализируемый период: увеличилась обеспеченность основными средствами на 2821 тыс. руб. (58 681 — 55 860) или на 5,05%: за 2009 год — на 1659 тыс. руб. или на 2,97%, за 2010 год — на 1162 тыс. руб. или на 2,02%; темпы роста активной части основных средств превышали темпы роста пассивной (соответственно 108,09% и 99,80%). Процесс воспроизводства основных средств и, следовательно, их динамика оценивается с помощью следующих показателей: доля активной части основных средств, коэффициенты износа, годности, обновления и выбытия. Расчет показателей движения основных средств для анализируемого предприятия. Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах:

Сумма износа основных средств

К_изн =

Первоначальная стоимость основных средств

Износ основных средств равен разности их первоначальной и остаточной стоимости (Ф5.130 — Ф1.120).

К_изн = (Ф5.130 - Ф1.120) / Ф5.130.

К_{изн, нач 2009 г.} = (55 860−11 542) /55 860=0,7934

К_{изн, нач 2010 г.} = (57 519−13 948) / 57 519 = 0,7575

К_{изн, нач 2011 г.} = (58 681−14 062) / 58 681 = 0,7604

Коэффициент годности равен отношению остаточной стоимости основных средств к их первоначальной:

Остаточная стоимость основных средств

К_г =

Первоначальная стоимость основных средств

К_{г, нач 2009 г.} = 11 542/ 55 860 = 0, 2066

К_{г, нач 2010 г.} = 13 948/57519 = 0,2425

К_{г, нач 2011г.} = 14 062/58681 = 0,2396

Коэффициент годности является дополнением коэффициента износа до 1 (100%):

К_г = 1 - К_изн

Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного года основных средств составляют новые основные средства:

Стоимость поступивших основных средств

К_обн =

Стоимость основных средств на конец периода К_{обн, кон 2009 г.} = 5219/57 519 = 0,0907

К_{обн, кон 2010 г.} = 1505/58 681 = 0,0256

Аналогично рассчитывается коэффициент обновления для активной части основных средств:

К_{обн, акт кон 2009 г.} = 5168/57 519 = 0,0898

К_{обн, акт кон 2010 г.} = 1453/58 681 = 0,0248

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которой предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам:

Стоимость выбывших основных средств

К_в =

Стоимость основных средств на начало периода К_{в, кон 2009 г.} = 3560/55 860 = 0,0637

К_{в, кон 2010 г.} = 343/57 519 = 0,0060

Рассчитанные показатели для анализируемого предприятия представлены в табл.5.

Таблица 5

Анализ показателей движения основных средств предприятия

Анализ данных табл.5 показывает, что за анализируемый период:

— наибольший удельный вес в основных средствах занимает активная часть;

— доля активной части основных средств увеличилась на 0,72% и на начало 2011 года составила 65,16%;

— основные средства не изношены (на начало 2011 года износ составлял только 76,04%);

— процесс обновления проходит более быстрыми темпами, по сравнению с выбытием;

— интенсивность обновления основных средств составила в 2009 году 9,07%, а в 2010 году составила 2,56%; если эта тенденция сохранится, то основные средства могут быть полностью обновлены через 39 лет (100/2,56);

— выбытие идет более медленно и в 2010 году составило 0,6%;

— обновление активной части основных средств составило в 2009 году 13,94%, а в 2010 году составило 3,80%.

Таким образом, анализируемое предприятие нуждается в обновлении основных средств и должно принять активные меры по техническому перевооружению основных средств. Если данная тенденция сохранится, то это приведет к ухудшению качества выпускаемой продукции, снижению ее конкурентоспособности и, как следствие, к сокращению объемов производства.

4. Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств

Обобщающими показателями эффективности и интенсивности использования основных средств предприятия являются фондоотдача, фондорентабельность.

Использование основных средств считается эффективным, если относительный прирост выручки от продажи или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Расчет показателей интенсивности и эффективности использования основных средств для анализируемого предприятия.

Фондоотдача показывает объем реализованной продукции на один рубль среднегодовой стоимости основных средств; рассчитывается по следующей формуле:

Фондоотдача =

Данное «Выручка от реализации» берется из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

Среднегодовая стоимость основных средств рассчитывается по формуле:

F_нач + F_кон

F_ср=

2,

где

F_ср — среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.;

F_нач — первоначальная стоимость основных средств на начало года (Ф5.130), тыс. руб.;

F_кон — первоначальная стоимость основных средств на конец года (Ф5.130), тыс. руб.

F_{ср 2009 г.} = (55 860+57519) / 2 = 56 689,5 (тыс. руб.)

F_{ср 2010 г.} = (57 519+58681) / 2 = 58 100 (тыс. руб.)

f _{2009 г.} = 60 972/56689,5 = 1,07 (руб.), f _{2010 г.} = 66 720/58100 = 1,15 (руб.)

Относительная экономия (относительный перерасход) основных средств определяется по следующей формуле:

где

ДF — относительная экономия основных средств, если результат расчета отрицательный (относительный перерасход основных средств, если результат расчета положительный), тыс. руб.;

F^отч_ср — среднегодовая стоимость основных средств в отчетном году, тыс. руб.;

F^пред_ср — среднегодовая стоимость основных средств в предшествующем году, тыс. руб.;

N^p_отч — выручка от реализации в отчетном году, тыс. руб.;

N^p_пред — выручка от реализации в предшествующем году, тыс. руб.

ДF = 58 100 — 56 689,5 * 66 720/60972 = - 3933,78 (тыс. руб.)

Прирост (снижение) объема продукции в результате изменения уровня фондоотдачи основных средств определяется как произведение прироста (уменьшения) уровня фондоотдачи в отчетном году в сравнении с предшествующим на стоимость основных средств отчетного года:

ДN = (f_отч — f_пред) * F^отч_ср, где

ДN = (1,15 — 1,07) * 58 100 = 4648 (тыс. руб.)

Фондоотдачи активной части основных средств:

F_{ср акт 2009 г.} = (35 378 + 37 064) / 2 = 36 221 (тыс. руб.)

F_{сракт 2010 г.} = (37 064 + 38 239) / 2 = 37 651,5 (тыс. руб.)

f _{акт 2009 г.} = 60 972/36221 = 1,68 (руб.)

f _{акт 2010 г.} = 66 720/37651,5 = 1,77 (руб.)

Фондорентабельность (рентабельность основных средств) определяется по следующей формуле:

Прибыль от реализации Рентабельность =

Среднегодовая стоимость ОС

Данное «Прибыль от реализации» рассчитывается на основе данных «Выручка от реализации» и «Себестоимость» из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»:

Прибыль от реализации = Выручка от реализации — Себестоимость

R_{ос, 2009 г} = (60 972 — 51 879) / 56 689,5 = 0,1604

R_{ос, 2010 г} = (66 720 — 59 301) / 58 100 = 0,1277

Фондорентабельность активной части (рентабельность активной части основных средств):

R _{акт, ос, 2009} = (60 972 — 51 879) / 36 221 = 0,2510

R _{акт, ос, 2010} = (66 720 — 59 301) / 37 651,5 = 0, 1970

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Прибыль от реализации

Рентабельность продаж =

Выручка от реализации

R_{пр, 2009 г} = 9093/60 972 = 14,91%, R_{пр, 2010 г} = 7419/66 720 = 11,12%

Рассчитанные показатели интенсивности и эффективности использования основных средств анализируемого предприятия представлены в табл.6.

Таблица 6

Анализ эффективности использования основных средств унитарного предприятия

Анализ данных табл.6 показывает, что за анализируемый период:

фондоотдача увеличилась на 0,08 руб. на каждый рубль среднегодовой стоимости основных средств или на 7,48%;

за счет увеличения фондоотдачи объем реализованной продукции увеличилось на 4648 тыс. руб., что составляет 80,86% общего снижения объема реализованной продукции;

за счет снижения фондоотдачи имеет место относительная экономия основных средств на сумму 3933,78 тыс. руб., что составляет 6,77% их фактической стоимости в 2010 году;

выручка от продажи продукции увеличилась на 9,43%, а прибыль от продаж снизилась на 18,41;

снижение фондорентабельности на 20,39%, фондорентабельности активной части основных средств — на 21,51% и снижение рентабельности продаж на 25,42%;

фондоотдача активной части основных средств увеличилась на 0,09 руб. на каждый рубль стоимости основных средств или на 5,36%.

5. Анализ и оценка структуры баланса

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Расчет этого показателя производится по формуле:

К тек лик = ТА / КО,

где К тек лик — коэффициент текущей ликвидности;

ТА — текущие активы, тыс. руб.;

КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Рекомендуемое значение коэффициента равно 2.

Если значение коэффициента меньше единицы, то текущие обязательства превышают текущие активы, что свидетельствует о высоком уровне финансового риска, поскольку предприятие не в состояние оплатить свои счета.

Если значение коэффициента равно единице, т. е. имеет место равенство текущих активов и краткосрочных обязательств, то возможна угроза финансовой стабильности предприятия, т.к. не все текущие активы могут быть реализованы в срочном порядке.

Если значение коэффициента больше 1, то предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С позиции кредиторов данный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности предприятия значительные накопления запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность могут быть связаны с неумелым управлением активами.

К тек лик начало 2009 г. = 28 242/3662 = 7,7122

К тек лик начало 2010 г. = 31 699/3916 = 8,0947

К тек лик начало 2011 г. = 34 653/3378 = 10,2584

Значения коэффициента соответствует рекомендуемому. В начале 2010 и 2011 наблюдается увелечение. Предприятие в состоянии оплатить свои счета, поскольку текущие активы превышают объем краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет оборотного капитала. Рекомендуемое значение этого показателя не ниже 0,1.

К _{обеспеченности тек активов} = (ТА — КО) / Текущие активы,

Значения коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами:

К _{обеспеченности тек активов начало 2009 г.} = (28 242 — 3662) / 28 242 = 0,8703

К _{обеспеченности тек активов начало 2010 г.} = (31 699 — 3916) / 31 699 = 0,8765

К _{обеспеченности тек активов начало 2011 г.} = (34 653 — 3378) / 34 653 = 0,9025

Значения показателя коэффициентов выше нормативного.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению:

К — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

К^кон. _{тл. -} значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного года;

К^нач. _{тл. -} значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного года;

П_{в/у -} установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия, мес.;

Т — отчетный период, мес. (равно 12 мес.);

К^норм. _{тл. -} нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно двум).

Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года будет меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из этих коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период, равный 6 мес. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Значения обоих коэффициентов ниже нормативного, следовательно, для анализируемого предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Таблица 7

Полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 означает, что предприятие является платежеспособным. (5, стр.68−70).

Заключение

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как правило ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами (4, стр. 198−200).

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Кризисное финансовое состояние предприятия — это состояние, при котором равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д. Устойчивое финансовое состояние может быть восстановлено путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива)

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников (6, стр.117−119).

1. Анализ эффективности хозяйственной деятельности промышленных

2. объединений и предприятий: Справ. пособие / Под общ. ред.Л. Л. Ермолович. — Мн.: Выш. шк., 2006;244с.

3. Баканов М. И, Шеремет А. Д, Теория экономического анализа: Учебник. — М.: «Финансы и статистика», 2006;312с.

4. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бух. учет «, 2007;441с.

5. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Под ред. Л. П. Белых — М.: «Аудит», 2006;234с.

6. Учебно-методическое пособие по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности» / Составитель: кандидат экономических наук, доцент А. Е. Митенкова. — Коломна: КИ МГОУ, 2003. — 83 с.

7. Шишкин А. К., Микрюков В. А. Учет, анализ, аудит на предприятии. — М.: «Аудиит, ЮНИТИ «, 2007;314с.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс за 2009 год