Анализ финансовой отчетности

Содержание Практическая ситуация № 1

Практическая ситуация № 2

Практическая ситуация № 3

Список использованных источников

Практическая ситуация № 1: анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Задание 1

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Завидовский эксперементально-механический заавод»

Валюта баланса по активам уменьшилась на 1 116 т.р. или на 2,4%, такое изменение — отрицательная оценка. В том числе, активы уменьшились на счет оборотных активов на 502 т.р. или на 2,6% и за счет внеоборотных активов на 614 т.р. или на 2,3%. Возросла статья «Запасы», на 1 420 т.р., что составило 18,2% прироста. У данного предприятия доли первого и второго разделов примерно равны, общее изменение баланса в равной степени зависит от оборотных и внеоборотных активов.

Источники увеличились на 1 116 т.р. или на 2,4%. Собственный капитал возрос на 652 т.р. или на 3,2%.Заемный капитал снизился на 1 768 т.р. В структуре капитала преобладает собственный капитал, как на начало, так и на конец отчетного периода (68,6% и 71,8%). Заемный капитал сократился за счет сокращения кредиторской задолженности на 2 076 т.р. Сокращение заемных средств ведет к сокращению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Задание 2

Анализ ликвидности баланса ОАО «Завидовский эксперементально-механический заавод»

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1) А1? П1

2) А2? П2

3) А3? П3

4) А4? П4

По данным предприятия можно сделать вывод, что баланс недостаточно ликвидный, так как не выполняется первое условие ликвидности баланса. Соблюдение четвёртого условия (А4?П4), свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Задание 3

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные вложения) / краткосрочные обязательства Коэффициент критической ликвидности = дебиторская задолженность/ краткосрочные обязательства Коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства/ краткосрочные обязательства Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициент ликвидности — показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

На начало года — значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,064. На конец года значение показателя уменьшилось и составило 0,029. На конец анализируемого периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,7−1, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 70−100% за счет быстрореализуемых активов. На начало года значение показателя критической ликвидности составило 0,751. На конец года значение показателя снизилось на 0,702, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,049.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало года значение показателя текущей ликвидности составило 1,294. На конец года значение показателя уменьшилось, и составило 1,433.

Рассматривая данное предприятие можно сказать, что оно платежеспособно, хотя возможность покрыть все его краткосрочные обязательства возможно только с учетом дебиторской задолженности.

Задание 4

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов организации.

3-компонентный показатель S характеризует финансовую устойчивость, как неустойчивое финансовое состояние на начало года итак и на конец года.

Данные таблицы показывают, что собственные оборотные средства увеличились на 1266 т.р. Как на начало, так и на конец года имеется недостаток собственных оборотных средств. Долгосрочных кредитов и займов предприятие не имеет, поэтому этот источник для формирования оборотного капитала не используется. Величина запасов на начало года покрывается общими источниками их формирования: излишек источников составил 11 222 т.р., а на конец — 9300 т.р.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо:

Увеличить величину собственных источников формирования запасов;

Оптимизировать уровень запасов;

Разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости запасов.

Задание 5

Анализ коэффициентов финансовой независимости

Анализируя коэффициенты финансовой независимости можно отметить то, что данное предприятие финансово зависимо от заемных источников, так как коэффициент финансовой независимости (автономии) на начало периода 0,69, а на конец года — 0,72.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования говорит о том, что на предприятии нормальная (не < 0,1) обеспеченность собственными средствами, но на конец периода она немного возросла.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, что предприятие не покрывает материальные запасы (0,59;0,64) собственными средствами, и данный коэффициент увеличился на конец года на 0,05.

Задание 6

Прогноз банкротства по 2-х факторной модели Z.

Коэффициент покрытия на начало года = Текущие активы / Текущие обязательства Коэффициент финансовой зависимости на начало года = Заемные средства / Общая сумма пассивов Вероятность банкротства Z = -0,3877 — 1,0736 * Коэффициент покрытия + 0,0579 * Коэффициент финансовой независимости Вероятность банкротства Z на начало года = -0,3877 — 1,0736 * 1,294 + 0,0579 * 0,314= -1,595

Вероятность банкротства Z = -0,3877 — 1,0736 * 1,433 + 0,0579 * 0282 = - 1,763

Вывод: На анализируемом предприятии вероятность банкротства невелика (менее 50%), а на конец периода данная вероятность увеличилась, в связи с увеличением Z на 0,168.

В общем, в рамках практической ситуации № 1 можно охарактеризовать предприятие как платежеспособное и на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как низкую.

Практическая ситуация № 2: анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Задание 1

Анализ динамики показателей прибыли

анализ ликвидность финансирование прибыль В отчетном, как и в предыдущем году, предприятие получило отрицательную прибыль, но по сравнению с прошлым годом расходы превысили доходы в еще большей степени, при уменьшении валовой прибыли на 304 т.р. или на 46,11%, наблюдается снижение бухгалтерской прибыли на 1575 т.р. или 62,3% и увеличение чистой прибыли на 45 т.р. или 375%.

Задание 2

Факторный анализ бухгалтерской прибыли

По сравнению с прошлым годом показатели бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) уменьшились на 163,9%, или на 1575 тыс. руб. На снижение данного показателя оказали влияние следующие факторы:

увеличение внереализационных доходов на 55,12%, или на 469 тыс. руб.;

темп роста прочих операционных доходов на 35 т.р. или на 41,08%;

Задание 3

При выполнении расчетов учесть, что цены на продукцию (услуги) выросли на 15% в сравнении с прошлым годом.

где — прирост (снижение) цены на продукцию за анализируемый период (в %).

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

где — выручка от продажи в сопоставимых ценах; - выручка от продажи продукции в отчетном периоде.

Влияние на выручку изменения цен рассчитывается по формуле:

а) расчет влияния фактора «Цена»:

б) расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»:

в) расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»:

где — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

По сравнению с прошлым годом прибыль от продаж уменьшилась на 304 тыс. руб., за счет:

роста отпускных цен на продукцию на +29.2 тыс. руб.;

увеличения физического объема продаж на -204.5 тыс. руб.;

снижения уровня себестоимости на -191.5 тыс. руб.;

Задание 4

Эффективность использования оборотных средств

Из таблицы видно, что:

коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,17, что привело к увеличению длительности 1 оборота оборотных активов на 0,17 дней;

коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 0,12, что привело к увеличению длительности 1 оборота запасов на 0,12 дня;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,34, что привело к увеличению длительности 1 оборота дебиторской задолженности на 0,08 дня.

Задание 5

Анализ экономической эффективности деятельности организации

Из таблицы видно, что:

рентабельность продаж в отчетном году уменьшилась на 1,1% и соответственно норма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции, составила 1,3%;

рентабельность активов в отчетном году уменьшилась на 0,7% и соответственно эффективность использования всего имущества организации ухудшилась;

рентабельность собственного капитала уменьшился на 1% и соответственно понизилась эффективность использования собственного капитала организации.

Практическая ситуация № 3

Задание 4

На конец периода темп роста остатков основных средств составил 106,1%. Это говорит об инвестировании средств в основные фонды, что является положительным, но с другой стороны не рекомендуется увеличивать стоимость основных фондов, а повышать эффективность использования уже имеющихся. Максимальный темп роста 200% по группе производственного и хозяйственного инвентаря, это не очень хорошо, нужно больше увеличивать стоимость средств основного производства (здания, сооружения, машины). Из всего этого можно сделать вывод, что политика по управлению основными средствами не очень правильна.

Список использованных источников

1. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Дело и Сервис, 2005

2. Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие /Под ред. Л. Е. Басовского. — М.: ИНФРА-М, 2006

3. Данилова Н. Ф., Сидорова Е. Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. — М.: Экзамен, 2006

4. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2005

5. Дюсембаев К. Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2007

6. Ионова А. Ф. Анализ хозяйственной деятельности организаций: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2005

7. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005

8. Ковалев В. В., Волков О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов. — М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2007

9. Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2006

10. Щиборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. — М.: Дело и сервис, 2003