Анализ финансовых результатов

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГБОУ ВПО УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНСТИТУТ НЕПРЕРЫВНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ФАКУЛЬТЕТ СОКРАЩЕННОЙ ПОДГОТОВКИ

Комплексный экономический анализ (часть 2)

Анализ финансовых результатов

Екатеринбург 2013

Анализ финансовых результатов проводить по форме финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).

Задание 1

Рассчитать структуру формирования прибыли, провести вертикальный анализ, сделать заключение об изменении качества прибыли по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 1

Анализ динамики структуры прибыли до налогообложения

В отчетном году прибыль от продаж выросла на 1764 тыс. руб. или 162,10%, прочие доходы выросли на 10 тыс. руб. или 104,24%, прочие расходы выросли на 186 тыс. руб., прибыль до налогообложения выросла на 1410 тыс. руб. или 157,69%. Причинами роста прибыли могут быть как внешние фактрырост спроса на продаваемые товары, сезонность, рост покупательной способности и т. д., так и внутренние — рост компетенций персонала в продажах, в результате которых появились новые клиенты, выросли объемы продаж.

В структуре удельного веса также произошли изменения: доля прибыли от продаж в отчетном году выросла на 2,6%, доля прочих доходов снизилась на 3,3%, по прочим расходам выросла на 2,3%.

Прибыль до налогообложния выросла в отчетном году на 1410 тыс. руб. или 157,69%.

В целом по предприятию в отчетном году идет рост прибыли и улучшение показателей по всем позициям.

Задание 2

Рассчитать показатели рентабельности затрат, к обороту и к производственному капиталу. Сделать заключение об эффективности работы в динамике.

Таблица 2

Анализ показателей рентабельности

Коэффициент прибыльности — вырос на 0,06, коэффициент эксплуатационных затрат — снизился на 0,06. Рентабельность реализованной продукции — рост на 0,12%, рентабельность производственной деятельности (норма прибыли): по прибыли до налогообложения — рост на 0,03%, по чистой прибыли — рост 0,02%.

Причиной является рост прибыли на 3634 тыс. руб. при этом рост себестоимости составил всего 710 тыс. руб.

Рентабельность производственного капитала — рост 0,03%.

Коэффициент удельной рентабельности — рост на 0,03, коэффициент фондоемкости — снижение на 0,07. Коэффициент закрепления оборотных средств — снижение на 0,04.

В целом все показатели по предприятию улучшились за счет оптимизации себестоимости и роста продаж.

Задание 3

Дать оценку изменения в составе и структуре имущества, выделить мобильную и иммобилизованную части, сопоставить их темпы роста.

Таблица 3

Анализ актива по составу и структуре, тыс. руб.

На конец периода рост оборотных активов составил 212 тыс. руб. или 107,37%. В структуре активов на конец периода доля оборотных активов снизилась на 4,62% и составила 44,9%. Доля внеоборотных активов выросла на 856 тыс. руб. или 129,18%, в структуре активов их доля составила 55,1% .

Иммобилизованная часть имущества: запасы выросли на 152 тыс. руб. или 108,2%, наблюдается рост дебиторской задолженности организации — на 14 тыс. руб. или 102,5%. Денежные средства увеличились на 96 тыс. руб. или 155,2%.

Задание 4

Провести анализ состояния мобильных активов в динамике, указать, сколько их находится в сфере обращения, в сфере производства и вне оборота.

Таблица 4

Анализ динамики оборотных активов, тыс. руб.

В целом по предприятию на конец отчетного периода наблюдается рост оборотных активов по всем позициям. Всего на конец периода оборотные активы увеличились на 282 тыс. руб. или 110,5%.

Запасы выросли на 152 тыс. руб. или 108,2%, Финансовые вложения — рост на 20 тыс. руб. или 120%. Негативной тенденцией является незначительное — на 14 тыс. руб. или 102,5%, но увеличение дебиторской задолженности. Денежные средства выросли на 96 тыс. руб. или 155,2%.

Структура оборотных средств на конец года изменяется пропорционально росту активов. Наблюдается снижение доли по статье Запасы на 1,4% с 68,8% до 67,3%, снижение доли по статье Дебиторская задолженность на 1,5% (с 21,1% до 19,5%). Самый значительный рост доли в структуре активов — за счет увеличения доли по статье денежные средства с 6,5 до 9,1%.

Задание 5

Оценить ликвидную структуру предприятия путем перегруппировки активов баланса по скорости их реализуемости (ликвидности), а пассивов по степени их срочности (погашаемости). Оценить соответствие требуемым соотношениям ликвидных групп актива и пассива баланса.

Таблица 5

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только лишь на 26%

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется — краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации лишь на 61%.

Таблица 6

На конец отчетного периода. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,25 против нормативного значения 2). При этом следует отметить, что за весь анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,42.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,39. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял значение, не соответствующие нормальному, в течение всего проанализированного периода.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,16) ниже допустимого предела (норма: 0,2). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику — за весь рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,08.

Задание 6

Рассчитать показатели банкротства и несостоятельности предприятия по четырехфакторной модели и сделать выводы о вероятности банкротства.

Таблица 7

Анализ четырехфакторной модели для оценки банкротства и несостоятельности

Z =0,468+0,0297+0,25+0,48=1,2277

Справка.

В зависимости от фактического значения Z (п.10) степень вероятности банкротства подразделяется на четыре группы:

1) Z < 1,8 — очень высокая вероятность банкротства;

2) Z = 1,8 — 2,7 — высокая вероятность банкротства;

3) Z = 2,7 — 2,9 — возможно банкротство;

4) Z > 2, 9 — вероятность банкротства мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием.

По результатам расчетов в данном случае Z < 1,8 — очень высокая вероятность банкротства.

Список литературы

прибыль рентабельность капитал банкротство

1. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / [В. И. Бариленко [и др.]; под ред. В. И. Бариленко. — М.: Омега-Л, 2009. — 414 с.

2.Анализ инвестиционной привлекательности организации: [монография] / [ Д. А. Ендовицкий [и др.]; под ред. Д. А. Ендовицкого. — М.: КноРус, 2010. — 374 с.

3.Басовский, Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 365 с.

4. Гинзбург, А. И. Экономический анализ: учебник / А. И. Гинзбург. — 3-е изд. — СПб. [и др.]: Питер, 2011. — 448 с.

5.Головнина, Л. А. Экономический анализ: учебник для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Л. А. Головнина, О. А. Жигунова. — М.: КноРус, 2010. — 396 с.

6. Косолапова, М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подгот. «Экономика» и специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. — М.: Дашков и К°, 2011. — 246 с.

7. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалт. учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение». / В. Г. Когденко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 392 с.

8. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Бухгалт.учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение» / [А. И. Алексеева [и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КноРус, 2011. — 706 с.

9. Комплексный экономический анализ предприятия: [учебник] / [А. П. Калинина и др.]; под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. — М.: Питер, 2010. — 256 с.

10. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности 80 109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит / Д. В. Лысенко. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 319 с.

11. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит» / Н. П. Любушин. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2011.

12. Маркин, Ю. П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и др. экон. специальностям / Ю. П. Маркин. — М.: Омега-Л, 2010. — 450 с.

13. Медведева, О. В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: учеб. для преподавателей, аспирантов, студентов-магистрантов, обучающихся по направлению «Экономика» и экон. специальностям / О. В. Медведева, Е. В. Шпилевская, А. В. Немова. — Ростов н/Д: Феникс, 2010. — 344 с.

14. Надольская, Н. А. Анализ финансовой отчетности: метод. усказания и задания к аудиторной и самостоятельной работе для студентов специальности 08.01.09. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» заочной формы обучения. — Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. эконом. Ун-та, 2011. — 59 с.

15. Пласкова, Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник / Н. С. Пласкова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЭКСМО, 2010. ;

655 с.

16. Романова, Л. Е. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит», «Налоги и налогообложение» / Л. Е. Романова, Л. В. Давыдова, Г. В. Коршунова. — СПб. [и др.]: Питер, 2011. — 331 с.

17. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Г. В. Савицкая. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 535 с.

18. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 302 с.

19. Скамай, Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учеб. для студентов вузов / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 295 с.

20. Сосненко, Л. С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 'Финансы и кредит", «Налоги и налогообложение» / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Кнорус, 2009. — 252 с.

22. Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Дашков и К°, 2010. — 383 с.

23. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учеб. для студентов вузов / [Н. В. Войтоловский и др.]; под ред. В. Н. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой; С.-Петер. гос. ун-т экономики и финансов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 509 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках