Анализ функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования

Белкоопсоюз Учреждение образования

«Белорусский ТОРГОВО-экономический университет потребительской кооперации»

Дипломная работа на тему «Анализ функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования»

Студент-дипломник заочного Факультета экономики и учета

6 курса, группы Э-6

Кириленко Сергей Алексеевич Научный руководитель Наталья Николаевна Макарова Гомель 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ Введение

1. Функционирующий капитал организации, основные источники его формирования и направления его использования

1.1 Сущность, основные источники функционирующего капитала порядок его формирования и направления использования

1.2 Показатели эффективности использования основного и оборотного капитала организации, методика их расчета

1.3 Значение, задачи и информационного обеспечения анализа функционирующего капитала

2. Анализ формирования функционирующего капитала организации

2.1. Экономическая характеристика деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК»

2.2 Анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала

2.3 Анализ размещения основного и оборотного капитала в организации

2.4 Оценка эффективности использования функционирующего капитала организации

3. Основные направления и пути повышения эффективности использования функционирующего капитала

3.1 Повышение устойчивости СУ-243 «Гомельский «ДСК» путем улучшения качества строительно-монтажных работ

3.2 Резервы и пути повышения функционирующего капитала за счет эффективности использования основных средств ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Капитал — это самовозрастающая стоимость, т. е. стоимость, авансированная (инвестиционная) в производство с целью извлечения прибыли (воспроизводство новой стоимости). Капитал обладает стоимостью (ценой) и определение цены капитала, его структуры, позволяющей минимизировать финансовые расходы, связанные с его формированием, являются одним из основных вопросов управления финансами организации. Сложность управления капиталом организации состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением, как его общей величины, так и его отдельных составляющих. При этом могут меняться условия, на которых организация может привлекать дополнительные средства.

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал организации как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал.

Зачастую, на практике капитал организации рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности организации. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности организации. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность организации как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом организации на различных этапах его существования.

Актуальность выбранной темы в том, что основой деятельности любой организации является капитал, определенная сумма денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания его функционирования. Возможности становления хозяйственной деятельности и его дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственники разумно управляют функционирующим капиталом, вложенным в организацию. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов обеспечивающей жизнедеятельность организации. Сформированный в начале учреждения организации собственный капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность получения прибыли. Рост прибыли, а соответственно и рост собственного капитала организации при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость организации способность его дальнейшего.

Исходя из этого, актуальность изучения проблемы функционирующего капитала обусловлена не только их главенствующей ролью в процессе конкретной организации, но и важностью для всей экономики государства, ведь основные средства являются важнейшей частью национального богатства и имеют определяющее значение в экономике любой страны.

Методы анализа структуры функционирующего капитала пока еще мало известны отечественным специалистам. За последнее время появилось весьма немного работ, в которых бы излагались положения современной теории анализа структуры капитала. В то же время недостатком всех таких изданий и публикаций является отсутствие примеров, которые показали бы практическую значимость теории. Между тем, структура функционирующего капитала является не отвлеченным, оторванным от действительности предметом исследования, а важнейшим понятием, которое используется в методиках определения оптимального способа финансирования инвестиционных программ, расчета экономической эффективности инвестиционных проектов, прогнозирования цен акций, оценки цены капитала фирмы и т. д. Практически решение любой задачи управления функционирующего капиталом организации связано с методологией анализа структуры капитала.

В современных условиях структура функционирующего капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации — его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств организации проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры функционирующего капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т. д.

Проблема повышения эффективности использования функционирующего капитала организации, в современных условиях занимает центральное место. От решения этой проблемы зависит место организации в промышленном производстве, его финансовое состояние и конкурентоспособность на рынке, так как основные средства являются наиболее значимой составной частью имущества организации его в необоротных активов.

Таким образом, актуальность проблемы повышения эффективности, использования функционирующего капитала организации вызывает огромный интерес со стороны экономических исследователей. Этой проблеме посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых-экономистов.

Актуальность темы

исследования, ее недостаточная изученность в отечественной и зарубежной литературе обусловили выбор темы дипломной работы.

Целью данной дипломной работы является методика анализа функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования.

Для достижения намеченной цели поставлены и решены следующие задачи:

— рассмотрена сущность, основные источники функционирующего капитала порядок его формирования и направления использования;

— исследована показатели эффективности использования основного и оборотного капитала организации, методика их расчета;

— изложены значение, задачи и информационного обеспечения анализа функционирующего капитала

— проведена экономическая характеристика деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК»:

— проанализировано наличие, состав и динамики развития источников формирования функционирующего капитала

— проведен анализ размещения основного и оборотного капитала в организации

— оценена эффективность использования функционирующего капитала организации;

— предложены основные направления и пути повышения эффективности использования функционирующего капитала Объектом исследования является существующая методика анализа функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования.

Исследование проведено на материалах СУ-243 «Гомельский «ДСК».

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты развития анализа функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования.

Исследуемый период — 2009 — 2011 годы.

Информационная база исследования — Законы Республики Беларусь, Декреты и Указы Президента Республики Беларусь, постановления правительства, инструкции министерств и ведомств Республики Беларусь, научные труды отечественных и зарубежных экономистов таких как Бердникова Т. Б., Васильева Л. С., Ефимова О. В., Ионава А. Ф., Калинка А. А., Ковалев В. В., Кругликова А. И., Лиференко Г. Н., Любушин Н. П., Максютов А. А., Маркарьян Э. А., Мельник М. В., Парушина Н. В., Савицкая Г. В., Сафронова Н. А., Сергеев И. В., Толпегина О. А. и другие, а также данные бухгалтерской и статистической отчетности исследуемой организации.

В процессе исследования применялись общенаучные методы исследования такие, как анализ и синтез, сравнение, системный подход, а также специальные приемы и методы бухгалтерского учета.

Дипломная работа состоит из содержания работы, введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Работа содержит страниц 102, таблиц 35, формул 53, рисунков 13, приложений 6.

Список использованных источников

содержит 40 источников.

1. Функционирующий капитал организации, основные источники его формирования и направления его использования

1.1 Сущность, основные источники функционирующего капитала порядок его формирования и направления использования Проблемам формирования и увеличения капитала уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб организаций. Это связано с оценкой финансовых последствий, касающихся изменения стоимости организации, потери его финансового равновесия, и правовых, которые могут привести к потере контроля над организациям.

Капитал наряду с прибавочной стоимостью является важнейшей категорией марксистской политической экономии. Понятием «капитал» широко оперирует и буржуазная наука, однако вкладывая в него принципиально иное содержание. Научное понимание капитала затрагивает святая святых капиталистического общества — частную собственность, имущественные отношения. Поэтому определения капитала не могут быть социально нейтральными. Различие определений отражает различие классовых позиций их авторов (таблица 1.1).

Таблица 1.1 — Понятие «функционирующий капитал» в экономической литературе

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует отметить такие его характеристики как:

1. Капитал организации является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы организации, приносящие доход. В данном случае он может выступать изолированно от производственного фактора в форме инвестированного капитала.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и попадает в «карман» собственника, а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем.

4. Капитал организации является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал организации, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами — формирует базу оценки рыночной стоимости организации.

5. Динамика капитала организации является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования, и эффективное распределение прибыли организации, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности организации.

Таким образом, функционирующий капитал всякой организации может быть представлен двумя составляющими: основными и обратными активами. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов приведен на рисунке.

Рисунок — Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов организации Экономисты классики выделяли четыре основных фактора производства: земля, труд, капитал и предпринимательская способность (некоторые называют сегодня, как фактор, НТП).

Нас интересует капитал. Различают основной и оборотный капитал. В отечественной науке и практике основной капитал называют чаще основными фондами.

Основные средства — один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на производственные мощности организации, способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению прибыли от реализации. В условиях рыночной экономики организации не наделяются основными средствами, их можно приобретать за счет собственных и заёмных средств. Поэтому роль основных средств в экономике организации и повышении её конкурентоспособности приобретает исключительно важное значение.

Оборотные средства — это часть производственных фондов, которая участвует в производстве в виде предметов труда, целиком потребляется в каждом производственном цикле, претерпевает изменения в своей натуральной форме, полностью переносит стоимость на готовое изделие, возмещается в натуре и стоимости после каждого производственного цикла.

Сложность управления капиталом организации состоит в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как его общей величины, так как и его отдельных составляющих. При этом могут меняться условия, на которых организация может привлекать дополнительные средства.

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении организации, — она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости организации.

Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно в организациях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала организации они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов организации.

В составе внешних источников формирования собственного капитала основное место принадлежит привлечению организацией дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных организаций одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным организациям различного уровня). В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые организации материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Система базовых элементов оценки и управления стоимостью собственного капитала организации представлена в рисунке.

Рисунок — Система базовых элементов оценки и управления стоимостью собственного капитала организации Приумножение собственного капитала организации связано в первую очередь с управлением формированием его собственных финансовых ресурсов. Основной задачей этого управления является обеспечение необходимого уровня самофинансирования, развития хозяйственной деятельности организации в предстоящем периоде. Стоимость собственного капитала измерить труднее всего. Собственный капитал можно привлекать внутри самой фирмы (сохраняя полученную прибыль для целей развития бизнеса) или извне (продавая обыкновенные акции).

С теоретической точки зрения стоимость того и другого можно рассматривать как минимальную ставку доходности, которую компания должна обеспечить за счет реализации той части инвестиционного проекта, которая финансируется собственным капиталом, чтобы сохранить рыночную цену своих обыкновенных акций. Если фирма инвестирует капитал в проекты, ожидаемая доходность которых меньше, чем требуемая, тогда рыночная цена акций на достаточно длительном отрезке времени снизится.

Капитал организации характеризуется многообразием видов и систематизируется по многим категориям. Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами.

1.2 Показатели эффективности использования основного и оборотного капитала организации, методика их расчета Основные средства — один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности организации.

В соответствии с рисунком 1.3 основные средства классифицируются по: отраслям народного хозяйства; функциональному назначению; натурально-вещественному назначению; степени использования; принадлежности.

Рациональное использование основных средств и производственных мощностей организации способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

Наряду с основными средствами для успешной работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств (активов).

Оборотные активы постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).

Оборотные активы представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции организации. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств организации. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме (1):

Д — Т … П. … Т` - Д` (1)

где: Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т — средства производства;

П — производство;

Т` - готовая продукция;

Д` - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу организации.

По мнению Л. А. Бернстайн предлагает следующие определения.

1. Активы представляют собой экономические ресурсы организации в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

2. Активы являются имущественными ценностями организации, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала.

3. Активы представляют собой имущественные ценности организации, имеющие стоимость.

4. К активам относятся только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются организацией

5. Как экономический ресурс, используемый в хозяйственной деятельности, активы организации характеризуются определенной производительностью.

6. Активы являются экономическим ресурсом, генерирующим доход.

7. Активы организации, используемые в хозяйственной деятельности, находятся в процессе постоянного оборота.

8. Использование активов в хозяйственной деятельности организации тесно связано с фактором времени.

9. Хозяйственное использование активов неразрывно связано с фактором риска.

10. Формируемые в составе активов имущественные ценности связаны с фактором ликвидности.

11. Активы организации представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности [3, с. 369].

Можно сделать вывод, что основные средства и материальные ресурсы играют немаловажную роль в процессе производства, т.к. они являются его важным фактором. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности организации. Рациональное использование основных средств способствует улучшению всех технико-экономических показателей.

Основные средства разнообразны по своему составу и назначению, из этого следует, что они имеют обширную классификацию по функциональному назначению, натурально-вещественному составу, по степени использования, по отраслям народного хозяйства и принадлежности.

В целом, основные средства организаций представляют собой средства труда, которые участвуют в производстве, не теряя своей первоначальной формы и переносят свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений. Основные средства делятся на производственные и непроизводственные, на активную и пассивную части.

Для того чтобы оценить эффективность использования основных средств организации, рассматривают показатели использования основных средств. Эти показатели адекватно отображают степень использования основных средств. Но, для того чтобы оценить использование основных средств, кроме расчета показателей, необходимо тщательным образом проанализировать эти показатели и выявить те факторы, которые повлияли на их значение. Методика анализа основных средств и их использования излагается в следующем разделе.

Анализ основных средств осуществляется по следующим основным направлениям:

анализ наличия, структуры и движения основных средств в организации;

анализ основных показателей использования основных средств;

анализ использования оборудования;

анализ обеспеченности организации основными средствами;

анализ использования площадей Анализ основных средств начинается с анализа наличия, структуры и движения основных средств в организации. Как было отмечено выше, все основные средства делятся на производственные и непроизводственные основные средства.

Кроме того, производственную часть, принято делить на активную и пассивную части. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры. Для характеристики процесса обновления используются коэффициенты обновления, выбытия и износа. Роль основных средств в процессе обращения товаров различна. Часть из них непосредственно воздействует на предмет труда и участвует в процессе обращении товаров, то есть является активной, другая часть создает необходимые условия для труда и является пассивной. Важным показателем структуры основных средств является доля активной части в их общей стоимости.

Среди экономистов нет единого мнения о составе активной части средств. В большинстве отраслей экономики к активной части средств принято относить машины и оборудование (силовые и рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительную технику, прочие машины и оборудование), а так же транспортные средства.

Пассивную часть средств образуют здания и сооружения. Повышение удельного веса активной части средств, как правило, при прочих неизменных условиях способствует росту объема произведенной продукции, технической оснащенности, снижению фондоёмкости и повышению рентабельности реализуемой продукции.

В то же время, немаловажна роль и пассивной части основных средств, поскольку отсутствие нормальных условий труда приводит к болезням, травматизму, текучести кадров, снижению производительности труда.

Для характеристики возрастного состава и морального износа средства группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5−10, 10−20 и более 20 лет) и по каждому виду основных средств рассчитывается средний срок службы. Средний возраст оборудования рассчитывается как средневзвешенная величина. В условиях рынка машины и оборудование со сроком службы свыше 10 лет физически и особенно морально устаревают, и их необходимо своевременно заменять.

Для более глубокого анализа состояния рабочих машин, силового оборудования, приборов и инструментов применяется группировка показателей технической годности, выделяя следующие группы: годное оборудование; оборудование, требующее капитального ремонта; оборудование негодное, подлежащее списанию. Важное значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, для этого рассчитывается и изучается динамика следующих показателей представленных в таблице 1.3:

Таблица 1.3 — Показатели оценки технического состояния и движения основных средств

Для характеристики эффективности использования основных средств применяются различные показатели, которые условно можно разделить на две группы: обобщающие; частные.

Обобщающие показатели применяются для характеристики использования основных средств на всех уровнях народного хозяйства. К ним относятся: фондоотдача, рентабельность. Наиболее важный из них — фондоотдача основных средств. Показатели оценки эффективности использования основных средств представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.4 — Показатели оценки эффективности использования основных средств

Показатель общей средствооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости средств к среднесписочной численности работников в дневную смену (имеется в виду, что рабочие, занятые в других сменах, используют те же средства труда) рассчитываются по формуле 2:

(2)

где: Фв — средствооруженность труда р.;

ОФср — среднегодовая стоимость основных средств;

Чр — среднесписочная численность рабочих.

Средствооруженность характеризует оснащенность рабочих основными средствами, комплектующей техникой и т. д.

Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости оборудования к среднесписочному числу рабочих в дневную смену рассчитываются по формуле 3:

(3)

где: Тв — уровень технической вооруженности труда;

Поб — стоимость оборудования;

Чр — среднесписочная численность рабочих.

Темпы ее роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.

Основными показателями, характеризующими эффективность использования основных средств, являются:

— фондоотдача ОПФ (отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств) и рассчитывается формуле 4:

(4)

где: ФОопф — фондоотдача ОПФ;

В — выручка от реализации;

ОПФср — среднегодовая стоимость основных производственных средств.

Среднегодовая стоимость основных производственных средств определяется по формуле 5:

(5)

где: ОПФср — среднегодовая стоимость основных средств;

ОПФн — основные производственные средства на начало года;

ОПФк — основные производственные средства на конец года.

— Фондоёмкость (обратный показатель фондоотдачи) определяется отношением среднегодовой стоимости ОПФ к выручки от реализации за отчетный период оформляются по формуле 6:

(6)

Изменение фондоемкости отражает снижение стоимости ОС на один рубль продукции. Его применяют при определении суммы относительного перерасхода или экономии основных средств, и рассчитывается по формуле по формуле (7):

Э = (ФЕ1 — ФЕ0) Ч В1 (7)

где: Э — экономия основных средств;

ФЕ1, ФЕо — Фондоёмкость отчетного и базисного периода соответственно;

В1 — выручка от реализации.

Другая методика расчета этого показателя оформляются по формуле (8):

ЭОПФ = ОПФI — ОПФ0 Ч Iвп (8)

где: ОПФ0, ОПФI — среднегодовая стоимость ОПФ в базисном и отчетных годах;

Iвп — индекс цен.

Индекс цена определяется по формуле (9):

(9)

где: В1, В0 — выручка от реализации в отчетный и базисный периоды.

— фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств) определяется по формуле (10):

(10)

где: RОПФ — фондорентабельность ОПФ, процент;

П. — доходы от реализации товаров.

Уровень фондоренабельности зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности и определяется по формуле (11).

Rопф= ФОопф Ч Rвп (11)

где: ФО — фондоотдача ОПФ;

Rвп — рентабельность.

Для определения величины влияния фондоотдачи и рентабельности продукции на изменение фондорентабельности используется способ абсолютных разниц.

оборотный капитал эффективность расчет Таблица 1.5 — Расчет влияния факторов на изменение фондорентабельности

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу ОПФ, является изменение доли активной части средств в общей сумме ОПФ, удельного веса действующего оборудования в активной части средств и фондоотдачи действующего оборудования и рассчитывается по формуле (12):

ФОопф = Уда Ч Удд Ч ФОд (12)

где: Уда — удельный вес активной части ОПФ;

Удд — удельный вес действующего оборудования в активной части средств;

ФОд — фондоотдача действующего оборудования.

Способом абсолютных разниц, рассчитывается изменение фондоотдачи ОПФ за счет влияния факторов в таблице 1.6.

Таблица 1.6 — Расчет влияния факторов на изменение фондоотдачи

Влияние факторов на изменение выручки от реализации рассчитывается в таблице 1.7.

Таблица 1.7 — Расчет влияния факторов на изменение выручки от реализации

Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества и средней стоимости его единицы и рассчитывается по формуле (13):

(13)

где: К — количество технологического оборудования;

— средняя стоимость единицы оборудования.

Влияние факторов на прирост фондоотдачи действующего оборудования рассчитывается способом цепной подстановки в таблице 1.8.

Таблица 1.8 — Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи

Влияние факторов на уровень фодорентабельности определяется путем умножения абсолютного прироста фондоотдачи за счет i-го фактора на базовый уровень рентабельности и рассчитывается по формуле (14):

?Rопф = ?ФОхi Ч Rвп0 (14)

где: ?Rопф — прирост фондорентабельности;

?ФОхi — прирост фондоотдачи;

Rвп0 — рентабельность продукции базового года, процент Изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования рассчитывается по формуле (15):

ВПi = Кi Ч Дi Ч Ксм I Ч Пi Ч ЧВ (15)

где: Кi — количество i-го оборудования;

Дi — количество отработанных дней единицей оборудования;

Ксм I — коэффициент сменности работы оборудования (отношение количества отработанных смен к количеству отработанных дней);

Пi — средняя продолжительность смены;

ЧВi — выработка продукции за 1 машино-час на i-м оборудовании.

Влияние изменения выручки от реализации на изменение фондоотдачи определяется по формуле (16):

?ФО (В) = (В1 — В0) / ОФ0 (16)

где: ?ФО — изменение фондоотдачи:

В1, В0 — выручка отчетного и базового года;

ОФ0 — основные средства базового года.

Влияние изменения стоимости основных средств на изменение фондоотдачи определяется по формуле (17):

?ФО (ОФ) = (В1 / ОФ1 — В1 / ОФо) (17)

Анализ влияния фондоотдачи основных средств на приращение товарооборота включает:

— влияние изменения экстенсивного фактора — стоимости основных средств на прирост выручки от реализации определяется по формуле (18):

?Т (ОФ) = (ОФ1 — ОФ0) Ч ФО0 (18)

где: ?В (ФО) — прирост выручки от реализации.

степень влияния экстенсивного фактора определяется по формуле (19):

Стэк = ?В (ОФ) / ?В Ч 100% (19)

где: Стэк — степень влияния экстенсивного фактора.

влияние интенсивного фактора — фондоотдачи на прирост товарооборота определяется по формуле (20):

?Т (ФО) = (ФО1 — ФО0) Ч ОФ1 (20)

степень влияния интенсивного фактора определяется по формуле (21):

Стинт = 100% - Стэк (21)

где: Стинт — степень влияния интенсивного фактора.

Влияние изменения рентабельности продаж на прирост рентабельности основных средств определяется по формуле (22):

?R (Rпр)2009/2010 = (Rпр 1 — Rпр 0) Ч ФО0 (22)

где: R (ФО) — прирост рентабельности;

Rпр 1, Rпр 0 — рентабельность продукции отчетного и базового года.

Расчет влияния изменения рентабельности продаж:

Влияние изменения фондоотдачи основных средств на прирост рентабельности определяется по формуле (23):

R (ФО) = Rпр 1 Ч (ФО1 — ФО0) (23)

Анализ материальных ресурсов необходим для выявления резервов эффективности их использования. При исследовании мы использовали такие методики анализа как сравнение, факторный анализ, группировка, табличное представление данных.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала организации. От их рационального использования во многом зависят потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, результаты хозяйственной деятельности организации и его финансовое состояние. Величина производственных запасов должна быть минимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы организации.

Основная цель анализа оборотных средств — своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Для анализа использования оборотных средств используется ряд показателей.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) характеризует размер выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов, а также показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период формула (24):

Коб = B / TA (24)

где: В — выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), р.;

ТА — средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.

Информация о величине выручки (нетто) от реализации продукции содержится в строке 010 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина текущих активов определяется на основании данных бухгалтерского баланса (строка 290) по формуле средней арифметической формула (25):

TA = (ТАн + ТАк) / 2 (25)

где: ТАн, ТАк — величина текущих активов соответственно на начало и конец анализируемого периода.

Более точный расчет средней величины активов за период можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле средней хронологической: ½ остатка на начало периода + остатки на начало каждого месяца + ½ остатка на конец периода, полученная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде. То есть формула (26):

1 1

— ТА1 + ТА2 + ТА3 + … ТАn-1 + —ТАn

2 2

ТА = —————————————————- (26)

n-1

где: ТАn — величина текущих активов в n-м месяце.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

2. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Для расчета данного показателя используется следующая формула (27):

Тоб = ТА х Д / B (27)

где: Д — число календарных дней в анализируемом периоде (30, 60, 90, 180, 360).

Продолжительность одного оборота может быть рассчитана также делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости формула (28):

Тоб = Д / Тоб. (28)

3. Коэффициент закрепления средств в обороте (Кз) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции, и является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости формула (29):

Кз = ТА / В или Кз = 1 / Коб (29)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

4. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+?OC) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях формула (30):

?ОС = (Тоб1 — Тоб0) х В / Д (30)

где: Тоб1, Тоб0 — соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дн.;

В1 — выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период формула (31):

?П = По х ЉКоб (31)

где: По — сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

?Коб — коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств. Рассчитывается по формуле (32):

?Коб = (Коб1 — Коб0) / Коб0 (32)

где: Коб1 и Коб0 — коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Таким образом, одна из главных задач в условиях перехода к рыночной экономике — интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения. В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, по; которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни было ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

В заключении отметим, повышение эффективности использования материально-технической базы осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, эффективности использования материальных ресурсов, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения организаций, модернизации и проведения инновационных и технических мероприятий.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования основных средств.

Распределяя финансовые ресурсы, а капитал есть часть финансовых ресурсов, организация стоит перед выбором, как наиболее рационально, выгодно использовать имеющиеся средства. [12, 194].

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива) По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рисунке).

Рисунок — Схема структуры пассива баланса Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Он является основой самостоятельности и независимости организаций. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость организации, являются:

— коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала (33):

(33)

где: СК — собственный капитал, ВБ — внеоборотный капитал.

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации.

— коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала) (34):

(34)

где: СК — заемный капитал, ВБ — внеоборотный капитал.

Этот коэффициент обратный к предыдущему и показывает долю заемных средств в имуществе организации.

— плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) (35):

(35)

где — ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина плеча финансового рычага больше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Сразу же следует предостеречь от буквального понимания рекомендуемых значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев доля собственного капитала в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее, такие организации будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается организаций, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации). У капиталоемких организаций с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (к примеру, организаций машиностроительного комплекса), доля заемных средств в 40−50% может быть опасна для финансовой стабильности.

Рассмотрение названных факторов лишь в их совокупности позволяет сделать обоснованные выводы относительно рациональности структуры капитала. Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии организация приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй — средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы.