Анализ экономической и финансовой деятельности ОАО «ГМК» Норильский никель

Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

" ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ"

Институт экономики отраслей, бизнеса и администрирования Кафедра экономики отраслей и рынков

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономика предприятия»

" Анализ экономической и финансовой деятельности ОАО " ГМК " Норильский никель "

Выполнил: студент гр.25ПС-201

Глухов В.А.

Проверил: преподаватель Таценко Д.А.

Челябинск

• Содержание
• Введение
• 1. Организационно правовая форма ОАО «ГМК „Норильский никель“
• 1.1 Краткая историческая справка
• 1.2 Сведения о регистрации АО
• 2. Описание ОАО» ГМК «Норильский никель»
• 2.1 Основные виды деятельности
• 2.2 Структура Группы компаний
• 2.3 Миссия и стратегия ОАО «ГМК «Норильский никель»
• 2.4 Управление капиталом
• 3. Анализ эффективности основных фондов ОАО «ГМК «Норильский никель»
• 3.1 Темп прироста
• 3.2 Экономические показатели основных фондов
• 3.3 Результаты расчетов показателей динамики
• 3.4 Структурный анализ внеоборотных активов
• 4. Показатели эффективности фондоотдачи
• 4.1 Виды показателей эффективности фондоотдачи
• 4.2 Определение среднегодовой суммы оборотных средств за каждый рассматриваемый год, ОбСср. г, млн. долл.
• 4.3 Определение показателей фондоотдачи в рассматриваемом периоде
• 4.4 Определение показателей фондоемкости в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 4), Фе
• 4.5 Определение показателей фондовооруженности в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 5), Фв, тыс. доллар. /чел.
• 4.6 Определение показателей производительности труда в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 6)
• 5. Анализ показателей эффективности основных фондов
• 6. Расчет амортизации основных средств
• 6.1 Вводные данные
• 6.2 Решение
• 6.3 Ответ
• 7. Оценка использования оборотных средств
• 7.1 Анализ динамики и роста выручки от реализации продукции и оборотных средств. Основные показатели оборотных средств
• 8. Анализ скорости обращения оборотных средств
• 9. Методы списания материально-производственных запасов
• 9.1 Краткие сведения об отпуске материально-производственных средств
• 9.2 Нахождение остатков запаса сырья
• 10. Расчёт точки безубыточности
• 10.1 Расчет безубыточного объема производства
• 11. Рентабельность
• 11.1 Краткие сведения о рентабельности предприятия
• 11.2 Расчет показателей рентабельности
• 12. Инвестиции
• 12.1 Краткие сведения об инвестициях
• 12.2 Расчет показателей эффективности инвестиций
• Заключение
• Список литературы

В данной курсовой работе будет проведен частичный анализ деятельности предприятия ОАО «ГМК «Норильский никель»

Норильский никель — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский никель производит побочные металлы — кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.

Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Предприятие «ГМК» Норильский никель" - открытое акционерное общество. Учредительным документом ОАО является устав. Высшим органом управления АО является общее собрание акционеров.

Согласно уставу к компетенции общего собрания акционеров относятся утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибылей и убытков общества и распределением прибылей и убытков.

Исполнительный орган общества подразделяется на единоличный и коллегиальный.

Единоличный исполнительный орган представлен генеральным директором, который осуществляет текущее руководство деятельностью общества и подотчетен общему собранию акционеров.

Коллегиальный исполнительный орган — правление и его члены.

1. Организационно правовая форма ОАО «ГМК «Норильский никель»

1.1 Краткая историческая справка

23 июня 1935 года Совет Народных Комиссаров СССР принял Постановление «О строительстве Норильского комбината» и о передаче «Норильскстроя» в состав НКВД СССР.

10 марта 1939 г. на Малом металлургическом заводе был получен первый медно-никелевый штейн, а спустя три месяца, 16 июня завод выдал первый файнштейн.

4 ноября 1989 г. Совет Министров СССР принял постановление о создании «Государственного концерна по производству цветных металлов «Норильский никель». В концерн были включены Норильский комбинат, комбинаты «Печенганикель» и «Североникель», Оленегорский механический завод, Красноярский завод по обработке цветных металлов и институт «Гипроникель» (г. Санкт-Петербург).

30 июня 1993 г. Указом Президента Российской Федерации «Государственный концерн по производству драгоценных и цветных металлов «Норильский никель» был преобразован в «Российское акционерное общество по производству драгоценных и цветных металлов (РАО) «Норильский никель».

В 2000 году в интересах всех своих акционеров начал реструктуризацию и «Норильский никель». Реструктуризация была направлена на повышение эффективности деятельности и инвестиционной привлекательности группы «Норильский никель» и была призвана:

· Обеспечить прямой доступ акционерам в капитал компании, являющейся собственником реализуемой продукции и основным центром прибыли в Группе

· Существенно повысить прозрачность корпоративной структуры Группы для акционеров

· Повысить экономическую эффективность при распределении дивидендов

· Интегрировать в корпоративную структуру торгово-сбытовую сеть за рубежом

· Повысить эффективность системы управления

Перевод центра капитализации с РАО «Норильский никель» на ОАО «Норильская горная компания», которая в феврале 2001 г. была переименована в ОАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» (ГМК «Норильский никель»), был осуществлен посредством дополнительной эмиссии ОАО «ГМК «Норильский никель» с размещением по закрытой подписке среди акционеров РАО и оплатой размещаемых акций ОАО «ГМК «Норильский никель» акциями ОАО «РАО «Норильский никель». По итогам реструктуризации в 2001 году 96,9% акций РАО «Норильский никель» было обменено на акции ОАО «ГМК «Норильский никель». На 15% акций РАО «Норильский никель» были выпущены Американские депозитарные расписки (АДР.) 1-го уровня, которые в процессе реструктуризации были автоматически перерегистрированы на акции ОАО «ГМК «Норильский никель» .

По состоянию на 1 июля 2006 года ОАО «ГМК «Норильский никель» являлось владельцем более чем 95 процентов общего количества акций ОАО «РАО «Норильский никель». В соответствии с действующим законодательством лицо, которое на 1 июля 2006 года являлось владельцем более чем 95 процентов общего количества акций открытого акционерного общества, вправе потребовать выкупа принадлежащих иным лицам акций такого общества путем направления владельцам ценных бумаг требования о выкупе ценных бумаг (Требование о выкупе). Такое Требование о выкупе было направлено акционерам ОАО «РАО «Норильский никель». В результате проведенного выкупа акций доля ОАО «ГМК «Норильский никель» в ОАО «РАО «Норильский никель» увеличилась и составила 99,999 процентов. [1]

1.2 Сведения о регистрации АО

Уставный капитал АО

Структура управления АО

Сведения о государственной регистрации:

· Номер свидетельства государственной регистрации при образовании акционерного общества — 07

· Дата государственной регистрации при образовании акционерного общества — 4.07.1997

· Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию: Администрация Таймырского автономного округа.

· Основной регистрационный номер юридического лица: 1 028 400 000 298

· Дата регистрации: 2.09.2002

· Наименование регистрирующего органа: Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам № 2 по Таймырскому (Долгано-Ненецкому) автономному округу.

Уставный капитал ОАО " ГМК " Норильский Никель"

Размер уставного капитала ГМК «Норильский никель» на 31 декабря 2010 г. составляет 190 627 747 руб., представленных 190 627 747 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Привилегированные акции отсутствуют.

В России акции ГМК «Норильский никель» торгуются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и в Российской торговой системе (РТС).

Часть акций Компании обращается за пределами Российской Федерации посредством обращения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении указанных акций. Учреждена программа американских депозитарных расписок (АДР.) 1-го уровня на обыкновенные акции ОАО" ГМК «Норильский никель», спонсируемых Банком Нью-Йорка Меллон (TheBankofNewYorkMellon). АДР на акции Компании торгуются на внебиржевом рынке США, в системе электронных торгов внебиржевых секций Лондонской и Берлинской фондовых бирж.

2. Описание ОАО" ГМК «Норильский никель»

2.1 Основные виды деятельности

Основными видами деятельности предприятий Группы являются:

· поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых;

· производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

2.2 Структура Группы компаний

Производственные подразделения Группы находятся на трех континентах в пяти странах мира — России, Австралии, Ботсване, Финляндии и ЮАР.

Основные российские производственные подразделения Группы являются вертикально интегрированными и включают:

· Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель» (далее — Заполярный филиал);

· ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» (далее — Кольская ГМК).

В Австралии Норильский никель владеет:

· предприятием по добыче и выщелачиванию латеритных никелевых руд Norilsk Nickel Cawse;

· предприятиями по добыче никеля Black Swan, Lake Johnston, Waterloo;

крупным проектом по добыче сульфидных никелевых руд Honeymoon Well.

Норильскому никелю принадлежит 85% акций предприятия по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, находящегося в Ботсване.

Завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы, является единственным никелерафинировочным заводом в Финляндии.

Норильскому никелю принадлежит 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati в ЮАР, разрабатываемого совместно с компанией African Rainbow Minerals (ARM).

В Группу также входят:

· научно-исследовательский институт ООО «Институт Гипроникель», расположенный в Санкт-Петербурге с отделениями в городах Норильск и Мончегорск;

· научно-техническое подразделение Norilsk Process Technology в Австралии.

Норильский никель имеет собственную глобальную сеть представительских и сбытовых офисов в России, Великобритании, Китае, США и Швейцарии.

2.3 Миссия и стратегия ОАО «ГМК «Норильский никель»

Основной целью деятельности ГМК «Норильский никель» (миссией) является укрепление ведущей позиции в мировой горно-металлургической отрасли и роли ответственного производителя и поставщика цветных и драгоценных металлов.

Стратегическими целями Компании являются:

рациональное использование уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивость операционных затрат;

реализация потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса;

содействие стабильному развитию рынков продукции, производимой ГМК «Норильский никель» ;

содействие стабильному развитию регионов хозяйствования предприятий ГМК «Норильский никель» .

2.4 Управление капиталом

Группа осуществляет управление капиталом для обеспечения продолжения деятельности Группы в обозримом будущем и одновременной максимизации прибыли для акционеров за счет оптимизации соотношения заемных и собственных средств.

В состав капитала Группы входят долговые обязательства, которые включают в себя долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, денежные средства и их эквиваленты, а также капитал акционеров материнской компании, включающий уставный капитал, резервы и нераспределенную прибыль.

Руководство Группы регулярно анализирует коэффициент финансовой зависимости, рассчитанный как соотношение чистой задолженности к собственному капиталу, чтобы убедиться, что он соответствует уровню международных компаний, имеющих аналогичный инвестиционный рейтинг, и требованиям текущего уровня рейтинга Группы.

Структурированные данные о составе капитала представлены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1

Структура собственного капитала ОАО " ГМК " Норильский никель"

Таблица 2

Структура заемных средств ОАО " ГМК " Норильский никель"

3. Анализ эффективности основных фондов ОАО «ГМК «Норильский никель»

Таблица 3

Структура основных фондов (внеоборотных активов), млн. долл.

3.1 Темп прироста

В экономической статистике для изучения динамики используются коэффициенты роста, темпы роста и темпы прироста. Коэффициент роста дy исчисляется по формуле:

где , — показатели роста соответственно в рассматриваемом и базовом периодах.

Темп роста равен коэффициенту роста, умноженному на 100. Темп прироста равен темпу роста минус 100. Однако на практике под темпом роста часто понимают темп прироста.

Динамику можно отобразить также в абсолютных единицах, так изменение параметра ?, будет вычисляться по формуле:

3.2 Экономические показатели основных фондов

3.2.1 Темп роста основных фондов (по формуле 1):

3.2.2 Абсолютная динамика основных фондов за период 2007 — 2010 гг. (по формуле 2):

Расчет показателей динамики остальных категорий основных фондов производился аналогично расчетам п. 1.3.1 и п. 1.3.2.

3.3 Результаты расчетов показателей динамики

Таблица 4

Динамика основных фондов (внеоборотных активов)

3.4 Структурный анализ внеоборотных активов

Диаграмма 2

Внеоборотные активы в 2007 г.

анализ экономический финансовый рентабельность

Диаграмма 3

Внеоборотные активы в 2010 г.

ВЫВОД:

За период с 2007 по 2010 годы структура внеоборотных средств претерпевала значительные изменения. Так в 2010 г. увеличилась доля основных средств на 19%, за счет уменьшения объема доли деловой репутации на14,3% и уменьшения доли долгосрочных финансовых вложений на 4,81%.

В действительности эта информация означает уменьшение деловой активности ОАО «ГМК „норильский никель“, связанной с приобретением собственности в виде приобретения других предприятий, покупки акций других компаний, что подтверждается консолидированной финансовой отчетностью представленной на сайте предприятия ОАО» ГМК «Норильский никель» .

Рисунок 2. Внеоборотные активы ОАО " ГМК " Норильский никель" и темпы их роста за период 2007 - 2010 гг.

Ежегодно величины внеоборотных активов имеют тенденцию к понижению. Наибольшее снижение отмечается в 2010 году, за счет уменьшения доли деловой репутации? 1,2 млн. долларов США.

4. Показатели эффективности фондоотдачи

4.1 Виды показателей эффективности фондоотдачи

· Показатель фондоотдачи:

(3)

где

ОбСср. г, млн. долл. — среднегодовая стоимость основных средств.

Показатель фондоотдачи характеризует рентабельность (доходность) использования производственных фондов и дает возможность организации оценивать качественную сторону этого процесса.

· Показатель фондоемкости:

(4)

Показатель фондоемкости показывает, какая часть стоимости основных производственных фондов приходится на один рубль выполненного объема работ.

· Показатель фондовооруженности:

(5)

где, ССЧ, чел — среднесписочная численность рабочих.

Показатель фондовооруженности определяет уровень оснащенности организации основными производственными фондами.

· Показатель производительность труда:

(6)

Таблица 5

Сводные показатели работы ОАО " ГМК " Норильский никель"

4.2 Определение среднегодовой суммы оборотных средств за каждый рассматриваемый год, ОбСср. г, млн. долл.

4.3 Определение показателей фондоотдачи в рассматриваемом периоде

2007 - 2010 гг. (формула 3), Фо:

4.4 Определение показателей фондоемкости в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 4), Фе

4.5 Определение показателей фондовооруженности в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 5), Фв, тыс. доллар. /чел.

4.6 Определение показателей производительности труда в рассматриваемом периоде 2007 — 2010 гг. (формула 6)

ПТ, тыс. доллар/чел:

5. Анализ показателей эффективности основных фондов

Таблица 6

Показатели использования основных фондов в 2009 - 2010 гг.

ВЫВОД:

Рост коэффициента фондоотдачив 2010 г. обусловлен превышением темпов роста объема выпуска продукции, над темпами роста среднегодовой стоимости оборудования. Темп роста основных фондов составляет 76%, когда темп роста продукции 149%. Максимальное значение за период 2007 — 2010 гг. коэффициент фондоотдачи имел в 2008 году, и составлял 3,95.

Коэффициент фондоемкости показывает количество основных фондов требуемых для производства продукции на один рубль. Понижение коэффициента фондоемкости в 2010 г на 9%, на самом деле означает, что теперь требуется меньше ОС для нормального обеспечения производственного процесса. За период 2007 — 2010 гг. коэффициент фондоемкости имел минимальное значение в 2008 г. и составлял 0,25.

Фондоотдача прямо пропорциональна производительности труда и обратно пропорциональна его фондовооруженности. Поэтому для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его фондовооруженности.

Данный факт имел место в периоде 2009;2010 г., темп роста фондовооруженности составлял 139%, а темп роста производительности труда — 150%.

6. Расчет амортизации основных средств

6.1 Вводные данные

Первоначальная стоимость объекта основных средств составляет 120 000 руб. При оформлении акта о вводе в эксплуатацию 23 апреля 2010 года бухгалтер установила срок полезного использования 5 лет. Согласно учётной политике предприятие использует линейный метод начисления амортизации. Произведите необходимые расчёты и заполните следующую таблицу. Рассчитать коэффициент износа основных средств на конец 2-го года эксплуатации.

6.2 Решение

Годовые амортизационные отчисления, Агод, руб.:

где

Помесячные амортизационные отчисления Ам, руб:

Коэффициент износа объекта основных средств в соответствии со сроком амортизации *, Ки, доли единицы:

где n_м, мес. — помесячный срок амортизации;

Сп, руб. — первоначальная стоимость.

Ам, руб — помесячные амортизационные отчисления.

Норма амортизации, На,%:

где Ha, % - норма амортизации;

Агод, руб. — годовые амортизационные отчисления;

Сп, руб. — первоначальная стоимость.

Остаточная стоимость по годам амортизации, Сост., руб.:

где Сост., руб — остаточная стоимость;

Сп, руб — первоначальная стоимость;

n_г — порядковый номер года амортизации;

Ha — норма амортизации.

Согласно условию помесячный срок амортизации составляет 20 месяцев.

6.3 Ответ

1) Данные расчета остаточной стоимости сведены в табл.7.

Таблица 7

Остаточная стоимость по годам амортизации, Сост., руб.

2) Коэффициент износа объекта основных средств в соответствии со сроком амортизации 20 мес. — 0,33.

7. Оценка использования оборотных средств

На основании отчёта о прибылях и убытках заполните таблицы и на основании коэффициента оборачиваемости определите, в каком году оборотные средства использовались наилучшим образом. Рассчитайте относительное высвобождение оборотных средств в 2009 году.

Оборотный капитал — производственные запасы (сырье, материалы, топлива, запчасти, инструменты) со сроком службы менее года; хозяйственные товары; посадочные материалы; корма и животные на откорме; молодняк скота и др.; незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи, а также материальные резервы.

Таблица 8

Сводные показатели работы ОАО " ГМК " Норильский никель"

7.1 Анализ динамики и роста выручки от реализации продукции и оборотных средств. Основные показатели оборотных средств

Определение абсолютного изменения выручки от реализации, ?ВР, млн. долл.:

где, ВР₁, млн. долл. — выручка от реализации на конец года;

ВР₀, млн. долл. — выручка от реализации на начало года.

Определение коэффициента прироста выручки от реализации продукции, дВР, в долях единицы:

Данные расчетов п. 1.1, п. 1.2 сведены в табл.5.

Таблица 9

Динамика и рост выручки от реализации ОАО " ГМК " Норильский никель" 2007 - 2010 гг.

Определение абсолютного изменения оборотных средств, ?ОС, млн. долл.:

где, ОС₁, млн. долл. — оборотные средства на конец года;

ОС₀, млн. долл. — оборотные средства на конец года.

Определение коэффициента прироста оборотных средств, дОС, в долях единицы:

Данные расчетов п. 1.5, п. 1.6 сведены в табл.6.

Таблица 10

Динамика и рост оборотных средств ОАО " ГМК " Норильский никель" 2007 - 2010 гг.

Определение средней суммы оборотных средств за каждый рассматриваемый год, ОбСср. г, млн. доллар. (см. стр.18):

Определение коэффициента оборачиваемости в соответствии с рассматриваемыми периодами, Коб, в долях единицы:

Определение продолжительности одного оборота в 2008 году, О, дн:

где, Т, дн — продолжительность базисного периода в рассматриваемом периоде (для периода 1 год — 360дней);

ВР, млн. доллар — объем выручки от реализации в 2009 году.

Потребность в оборотных средствах в 2009 г. при оборачиваемости

и объеме выручки от реализации

, будет, :

Относительное высвобождение оборотных средств в 2009 г., Ф₂₀₀₉млн. долл.:

8. Анализ скорости обращения оборотных средств

Число оборотов оборотных средств за период (коэффициент оборачиваемости) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции за период к среднему остатку оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости характеризует скорость обращения оборотных средств. Он показывает, сколько раз стоимость оборотных средств, равная их среднему остатку, оборачивалась и возвращалась в денежной форме в течение данного периода времени. По экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости близок к показателю фондоотдачи, является прямым показателей эффективности использования оборотных средств. Скорость обращения оборотных средств характеризует эффективность их использования. Повышение эффективности использования оборотных средств приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах в производстве.

За рассматриваемый период 2007 — 2010 гг., коэффициент оборачиваемости был максимален в 2008 г., и составлял Соответственно в 2008 г. эффективность использования оборотных средств была максимальной.

Относительное высвобождение оборотных средств характеризуется уменьшением фактической стоимости оборотных средств в данном периоде по сравнению с достигнутой оборачиваемостью средств за плановый период. Относительное высвобождение оборотных средств в 2009 г составило — 5,614 млн. доллар

9. Методы списания материально-производственных запасов

Вводные данные.

На начало года на складе основного сырья согласно данным бухгалтерского учёта числилось 10 тонн сырья общей стоимостью 5 300 руб. В течение I квартала были совершены операции, представленные в таблице. Определите остаток запасов на конец I квартала, если списание происходит: а) методом ФИФО; б) по средней стоимости.

Таблица 11

Операции прихода

Таблица 12

Операции расхода

9.1 Краткие сведения об отпуске материально-производственных средств

Отпуск материально производственных запасов должен проводиться в соответствии с положением по бухгалтерскому учету — ПБУ5/01: «Учет материально-производственных запасов» .

" При отпуске материально-производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов:

· по себестоимости каждой единицы;

· по средней себестоимости;

· по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО).

Применение одного из указанных способов по группе (виду) материально-производственных запасов производится исходя из допущения последовательности применения учетной политики". [ПБУ5/01]

Полный текст документа ПБУ 5/01 можно посмотреть, скачав его с сайта информационно-правовой системы «Консультант Плюс» — скачать.

9.2 Нахождение остатков запаса сырья

Цена остатка сырья, Цо, руб/т:

где Со, руб. — первоначальная стоимость остатка;

Оо, т — первоначальный остаток.

По методу FIFO:

8 января. Операция РАСХОД.3 т

10 января. Операция ПРИХОД.2 т

15 января. Операция РАСХОД.8 т

20 января. Операция ПРИХОД.7 т

25 января. Операция РАСХОД.6 т

3 марта. Операция ПРИХОД.4 т

4 марта. Операция РАСХОД.4 т

5 марта. Операция ПРИХОД.8 т

ИТОГ

По методу средней себестоимости:

8 января. Операция РАСХОД.3 т

10 января. Операция ПРИХОД.2 т

15 января. Операция РАСХОД.8 т

20 января. Операция ПРИХОД.7 т

25 января. Операция РАСХОД.6 т

3 марта. Операция ПРИХОД.4 т

1 марта. Операция РАСХОД.4 т

ИТОГ:

ОТВЕТ:

А) Списание по методу FIFO:

Б) Списание по методу средней себестоимости:

б.

10. Расчёт точки безубыточности

Вводные данные

Годовой выпуск на предприятии составил 800 шт. Затраты на весь выпуск (руб.): Сырье — 42 500 (VC), Вспомогательные материалы — 1100 (VC), Топливо и энергия — 15 300 (FC), Заработная плата — 28 000 (FC), Отчисления на социальные нужды — рассчитать, Общепроизводственные расходы — 6200 (FC), Общехозяйственные расходы — 2100 (FC), Коммерческие расходы — 2800 (FC). Цена единицы продукции равна 155 руб. /шт. Рассчитайте безубыточный объем производства, и выпуск, при котором будет получена прибыль в размере 45 тыс. руб.

При помощи электронных таблиц Excel постройте график, иллюстрирующий нахождение точки безубыточности.

Дополнительные данные:

Величина единого социального налога:

Федеральный закон от 24.07.2009 N 212-ФЗ (ред. от 18.07.2011) «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальные фонды обязательного медицинского страхования», в статье 58, а именно в части статьи 3.2, устанавливает единый социальный налог в размере 26%.

Издержки отчислений на социальные нужды, Соц. Н, руб.:

где ЗП, руб. — заработная плата;

ЕСН — норма единого социального налога.

Таблица 13

Список принятых сокращений

Таблица 14

Сводные показатели работы предприятия

10.1 Расчет безубыточного объема производства

Переменные затраты на единицу продукции, AVC, руб. /шт.:

Маржинальная прибыль, MPF, руб.:

Объем выпуска в точке безубыточности при условии нулевой прибыли (TP=0), Q_0, шт.:

Объем выпуска в точке безубыточности при условии нулевой прибыли (TP=0), R₀, руб.:

Объем выпуска при условии TP=45 000 руб., (по формуле 25), шт.:

ВЫВОД: Точка безубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Поэтому точку безубыточности многие экономисты называют порогом рентабельности. Чем выше порог, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (маржинальной прибыли), (повышая цену и / или объем реализации, снижая переменные издержки), либо сокращением постоянных издержек.

Для данного предприятия (по предоставленным данным), точка безубыточности в объемном количестве равна Q₀ = 595.2 шт., стоимостный эквивалент которой составляет R₀ = 92 256 руб.

11. Рентабельность

11.1 Краткие сведения о рентабельности предприятия

Основная политика ведения бизнеса — это обязательное получение прибыли, причем само ее определение в количественных показателях еще не дает развернутого и ясного представления о перспективности ведения финансовой деятельности предприятия. Оценка эффективности, или в проекции на экономическую терминологию, рентабельности — вот краеугольный камень всей системы факторов, определяющих успешное развитие компании в будущем и ее инвестиционную привлекательность.

Рентабельность — показатель эффективности деятельности предприятия, измеряющий соотношение эффекта (прибыли) с величиной какого-либо затраченного ресурса или актива.

Вводные данные:

Таблица 15

Сводные показатели работы предприятия

11.2 Расчет показателей рентабельности

Рентабельность активов (ROA — return on assets), %:

где Netprofit, млн. долл. — чистая прибыль;

Assets, млн. долл. — средняя стоимость активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала (ROE — return on equity),%:

где Netprofit, млн. долл. — чистая прибыль;

Equity, млн. долл. — средняя величина собственного (акционерного) капитала.

Рентабельность продаж (ROS — return on sales), %:

где Netprofit, млн. долл. — чистая прибыль;

Sales, млн. долл. — выручка от продаж.

ВЫВОД: Данные показатели рентабельности свидетельствуют об экономическом росте ОАО «ГМК «Норильский никель». Группа успешно перенесла всемирный экономический кризис 2009 года.

Так рентабельность собственного капитала увеличилась на +14%,

рентабельность собственных активов на +10,9%,

рентабельность продаж на +11,7%.

12. Инвестиции

12.1 Краткие сведения об инвестициях

Инвестиции (от англ. investments) — это долгосрочное вложение капитала с целью получения дохода и прибыли. Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные инвестиции — это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства, создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Инвестирование в материальную сферу является чрезвычайно важным для предприятий реального сектора, так как обеспечивает стабильное развитие их производственной деятельности.

Финансовые инвестиции — это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, иных финансовых инструментов, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При отсутствии проекта и возможностей капитальных вложений прибегают к финансовым инвестициям. Например, компания может приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря которому сможет оказывать прямое влияние на его работу и принимать выгодные для себя решения, в том числе и в инвестиционной деятельности этого предприятия.

Другое направление вложения свободных денежных активов предприятия — хранение денег на депозитах надежного банка. Следует отметить, что вложение в банки — наиболее спокойная и надежная (что не всегда справедливо для нашей страны), но наименее доходная форма инвестиций. Банки выплачивают вкладчикам проценты из своего дохода, который они получают за счет кредитования реальных инвестиций. Таким образом, конечный доход по банковским вкладам делится между реальным инвестором, банком и вкладчиком. В связи с этим доход по вкладам в целом всегда меньше дохода от реализации проекта реального инвестирования.

Вводные данные:

Таблица 16

Вводные данные для анализа инвестирования

Таблица 17

Список принятых сокращений

12.2 Расчет показателей эффективности инвестиций

Приведенная стоимость проекта PV, тыс. долл.:

Чистая приведенная стоимость проекта NPV, тыс. долл.:

Индекс рентабельности проектаPI:

Таблица 18

Расчет внутренней нормы доходности, IRR

ВЫВОД:

По результатам вычислений:

· Чистая приведенная стоимость проекта ;

· Ставка внутренней нормы доходности составляет 31% >16% (ставки дисконтирования);

· Индекс рентабельности проекта составил 0,31.

Указанный инвестиционный проект рентабелен.

Заключение

В целом в 2010 году ситуация на рынке никеля была более благоприятной для производителей. В то же время на физическом рынке никеля наблюдалась крайняя нестабильность и неопределенность в планах закупа основных потребителей. Причина этого заключалась в неуверенности потребителей в перспективах и темпах восстановления спроса. В результате в контрактных портфелях потребителей продукции Компании по сравнению с докризисным периодом кратно увеличилась доля краткосрочных контрактов. Кроме того, задача реализации никеля усложнялось резким увеличением предложения на рынке никельсодержащего чугуна, который предлагается на рынке с большим дисконтом к мировой цене на катодный никель, производимый Компанией. Тем не менее, задача реализации в 2010 году всего объема произведенного Компанией никеля по цене выше среднегодовой была успешно решена.

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2004

2. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа предприятия. — М.: Инфра М, 1999

3. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. — М., 2002.

4. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие / Под ред. В. М. Попова. — М.: Финансы и статистика, 2000

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006.

6. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999.

7. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1999

9. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000

10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 1999.

11. WWW.NORNIK.ru

12. WWW.CONSULTANT.ru