Содержание
- Введение
- Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- 1. 1. Понятие и задачи оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- 1. 2. Источники информации для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- 1. 3. Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- Глава 2. Оценка финансовых результатов
- 2. 1. Характеристика предприятия
- 2. 2. Оценка балансовой прибыли
- 2. 3. Оценка прибыли от продаж
- 2. 4. Оценка рентабельности
- Глава 3. Оценка финансового состояния
- 3. 1. Оценка сравнительного аналитического баланса
- 3. 2. Оценка показателей деловой активности
- 3. 3. Оценка показателей финансовой устойчивости
- 3. 4. Оценка ликвидности и платежеспособности
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложение 1
- Приложение 2
В условиях рыночной экономики и новых форм хозяйствования коммерче-ские организации России сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Часть проблем связана с растущим уровнем конкурентоспособности, появлени-ем иностранных игроков. Другая часть проблем связана с квалифицированным выбором партнера, поскольку от этого зависит эффективность будущего со-трудничества. Еще одна часть проблем связана с необходимостью получения кредитных ресурсов. Кроме того, каждое предприятие должно оценивать себя на рынке, сравнивать с конкурентами и лидерами отрасли. Оценка может осу-ществляться по различным направлениям: прибыльность, ликвидность, доля рынка, кадровый состав, структура собственных и заемных средств, доля обо-ротных и основных активов и пр. В большинстве случаев целесообразно произ-водить оценку финансово- хозяйственной деятельности. Такая оценка позволя-ет выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определить резервы и перспективы развития. Основным источни-ком информации для проведения оценки является финансовая (бухгалтерская) отчетность.
Результаты оценки финансово-хозяйственной деятельности позволяют вы-явиь уязвимые мести, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их лик-видации. Все это свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления.
Следовательно, можно отметить важность и актуальность выбранной темы дипломной работы.
Целью дипломной работы является оценка финансово-хозяйственного со-стояния действующего предприятия.
Задачами данной дипломной работы являются:
— рассмотрение методов проведения оценки;
— рассмотрение теоретических аспектов финансовой оценки предприятия;
— изучение методики оценки финансовых результатов и финансового со-стояния;
— проведение оценки финансовых результатов и финансового состояния по данным предприятия.
Предметной областью данного исследования является оценка в области финансовых результатов и финансового состояния. Объектом исследования яв-ляется Общество с ограниченной ответственностью «Торг Пластик».
В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты оценки финан-сово-хозяйственной деятельности предприятия (понятие и задачи оценки фи-нансово-хозяйственной деятельности предприятия, источники информации для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, система показа-телей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия). Вторая
глава IIосвящена рассмотрению вопросов оценки финансовых результатов (оценка балансовой прибыли, оценка прибыли от продаж, оценка рентабельно-сти). В третьей главе проведена оценка финансового состояния предприятия (оценка сравнительного аналитического баланса, оценка показателей деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности).
Для рассмотрения вопросов, изложенных в дипломной работе, были ис-пользованы учебные и периодические материалы различных авторов, норма-тивно-законодательные акты.
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия
1.1. Понятие и задачи оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В рыночных условиях финансово-хозяйственная деятельность многих хо-зяйствующих субъектов является предметом внимания обширного круга участ-ников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в резуль-татах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной ин-формации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основ-ным инструментом для этого служит оценка финансово-хозяйственной дея-тельности, при помощи которой можно объективно оценить внутренние и внешние отношения оцениваемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности это комплексное, сис-темное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе системы экономических показателей, формирующихся с использовани-ем системы информации о предприятии. Главная цель такой оценки разработ-ка и обоснование оптимальных управленческих решений.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности представляет собой про-цесс, основанный на изучении данных о состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким об-разом, главной задачей оценки финансово-хозяйственной деятельности являет-ся снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономи-ческих решений, ориентированных в будущее.
Рис. 1.1. Направления оценки финансово-хозяйственной деятельности
В широком смысле оценку финансово-хозяйственной деятельности можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих ре-зультатов.
Современная оценка финансово-хозяйственной деятельности постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функцио-нирования предприятий. В частности, меняется ее целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, опреде-лению направлений возможных развития предприятия, вложений капитала и оценке их целесообразности.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности должна соответствовать определенным требованиям: системнось, конкретность, объективность, дейст-вительность, экономичность, оперативность.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности основана на расчете абсо-лютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия. Однако главное при проведении оценки финансово-хозяйственной деятельности не расчет показателей, а умение трактовать полу-ченные результаты.
Основной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) парамет-ров, дающих объективную и точную картину состояния предприятия и приня-тие управленческих решений. При этом менеджера может интересовать как те-кущее состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансово-хозяйственной деятель-ности предприятия.
Задачи оценки финансово-хозяйственной деятельности представляют со-бой конкретизацию целей оценки с учетом организационных, информацион-ных, технических и методических возможностей проведения этой оценки. Ос-новными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предпри-ятия это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Отметим, что неудачи с использованием показателей оценки для целей принятия экономических решений объясняются в значительной степени имен-но тем, что менеджеры иногда привлекают для оценки несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные
выводы.
Специалист должен владеть методами оценки финансово-хозяйственной деятельности. При этом качественные суждения важны не менее чем количест-венные результаты.
Для эффективной оценки нужна программа действий, связанной с опреде-лением конкретных целей выполнения оценочных работ.
Кроме того, нужно понимать специфику ограничений, присущих приме-няемым оценочным инструментам, и их влияния на достоверность результатов оценки.
Затратность процесса оценки финансово-хозяйственной деятельности и требование соизмерения затрат и результатов определяют также должны быть учтены при проведеии оценки.
Для осуществления эффективной оценки финансово-хозяйственной дея-тельности должна присутствовать заинтересованность в его результатах руко-водства предприятия. Качество оценки финансово-хозяйственной деятельности зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в об-ласти управления. Одной из задач современного предприятия является переход к управлению предприятием на основе оценки финансово-хозяйственной дея-тельности с учетом постановки стратегических целей деятельности предпри-ятия.
В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самими методами оценки финансово-хозяйственной дея-тельности (для выполнения профессиональной оценки необходимы соответст-вующим образом подготовленные кадры), сколько использования результатов оценки.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансово-хозяйственной деятельности, руководители предприятий, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей оцен-ки, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платеж-ных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.
Результаты оценки финансово-хозяйственной деятельности позволяют вы-явить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их лик-видации.
Всё это лишний раз свидетельствует о том, что оценка финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях становится элементом управления.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важней-ших характеристик оценки финансового состояния организации. В число ис-следуемых показателей обязательно нужно включать:
1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II ба-ланса (стр. 190 + 290).
2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II ба-ланса (стр.290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр.210+220).
5. Величину собственного капитала организации, равную иогу раздела III баланса (стр. 490 + 640 + 650).
6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V ба-ланса (строка 590 +690 640 — 650).
7. Величину собственных средств в обороте (СОС), равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр.490 190).
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и теку-щими обязательствами (стр. 290 стр.690).
Из модели баланса следует, что величину рабочего капитала (чистых обо-ротных активов), можно также рассчитать следующим образом: стр. 290 стр. 690 = стр. 490 + 590 стр. 190. Так как ООО «Торг Пластик» не использует для финансирования своей деятельности долгосрочные заемные средства, то вели-чина собственных оборотных средств совпадает с величиной чистых оборотных активов и, соответственно, будет равна величине рабочего капитала.
Следует отметить, что авторы различных учебников расходятся в методике определения величины собственных оборотных средств (СОС). Часть авторов (Донцова Л.В., Абрютина М. С., Нитецкий В.В.) определяют СОС как разницу собственных средств организации (строка 490 баланса) и внеоборотных активов (стр.190). Другие авторы, такие как Шеремет А. Д., Ковалев В. В., Стоянова Е. С., Савицкая Г. В., не делают различий между чистыми оборотными активами и собственными оборотными средствами, если организация не использует долго-срочные заимствования для финансирования оборотных средств. В этом случае при расчете СОС добавляют к собственным средствам организации долгосроч-ные заимствования.
СОС = стр. 490 + стр. 590 стр. 190
Так как величина долгосрочных кредитов и займов предназначена, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, то при наличии у организации долгосрочных заимствований, являющихся ис-точником формирования внеоборотных активов, вторая методика представля-ется несомненно более корректной.
Оценивая сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изме-нение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженно-стей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увели-чиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста соб-ственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.
Как мы видим из данных таблицы 3.1, за отчетный период в среднем акти-вы ООО «Торг Пластик» возросли на 4483 тыс. руб. или на 60,75%. Рост про-изошел за счет увеличения объема оборотных активов на 4490 тыс. руб. или на 60,97%, что составило 100,16% от общей суммы изменения активов. В то же время объем внеоборотных активов снизился на 7 тыс. руб. или на 50,0%, что составило 0,16% от суммы изменения активов. Иначе говоря, за отчетный пе-риод все средства вкладывались в оборотные активы.
При этом материальные оборотные средства увеличились на 736 тыс. руб. или на 1114,39%, что составило 16,41% от общей суммы изменения активов, денежные средства увеличились на 537 тыс. руб. или на 21,01%, что составило 11,98% от суммы изменения активов. Краткосрочная дебиторская задолжен-ность за отчетный период увеличилась на 3217 тыс. руб. или на 67,84%, что со-ставило 71,77% от общей суммы изменения активов.
Увеличение дебиторской задолженности это отрицательная тенденция для предприятия. Увеличивается отвлечение средств из оборота предприятия. Растет косвенное кредитование средствами данного предприятия других пред-приятий. Предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолжен-ности. Поэтому руководству ООО «Торг Пластик» необходимо оценить струк-туру этого вида задолженности и принять меры по ее своевременному взыска-нию. Следует в постоянном режиме отслеживать и мониторить уровень деби-торской задолженности в разрезе сроков, контрагентов, сумм задолженности.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов ООО «Торг Пластик» в отчетном периоде характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 99,94%, что на 0,13% больше, чем на начало отчетного периода. Детализированная оценка баланса показывает, что значительную часть оборотных активов ООО «Торг Пластик» (67,11%) составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая в свою очередь на 95,50% состоит из задолженности покупателей. Стоит отметить, что значительное превышение доли оборотных активов над долей внеоборотных характерно для организаций, занимающихся в основном торговлей, т. е. харак-терно и для ООО «Торг Пластик».
Структура пассивной части баланса ООО «Торг Пластик» характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств (95,16%), одна-ко, их доля в общем объеме увеличилась в среднем на 0,13%. Объем собствен-ных источников средств за отчетный период увеличился на 207 тыс. руб. или на 56,4%, при этом удельный вес собственных источников средств снизился на 0,13% и составил 4,84%. Удельный вес собственных средств в обороте не изме-нился. Однако, следует отметить, что столь низкий удельный вес собственных источников средств и собственного оборотного капитала отрицательно харак-теризуют состояние ООО «Торг Пластик» с точки зрения финансовой устойчи-вости.
Детализированная оценка баланса ООО «Торг Пластик» по статьям пока-зывает, что кредиторская задолженность на конец периода на 99,81% состоит из задолженности поставщикам. С одной стороны это говорит о доверии постав-щиков и о положительном имидже организации, но с другой стороны ООО «Торг Пластик» находится в сильной зависимости от кредиторов, и при их от-казе отпускать товары в кредит возникнут трудности с выполнением обяза-тельств перед клиентами.
Оценка динамики источников средств ООО «Торг Пластик» показывает, что темп прироста собственных источников средств (56,4%) не опережает темп прироста заемных источников средств (60,98%), что является отрицательной тенденцией.
Темп прироста кредиторской задолженности (60,98%) отстает от темпов прироста дебиторской задолженности (67,84%). Руководству ООО «Торг Пла-стик» следует следить за соотношением дебиторской и кредиторской задол-женности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угро-зу финансовой устойчивости ООО «Торг Пластик» и делает необходимым при-влечение дополнительных источников финансирования.
Оценка динамики валюты баланса, структуры активов, капитала и обяза-тельств организации позволяет сделать ряд выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Для ООО «Торг Пластик» можно сделать следующие выводы.
Увеличение валюты баланса в среднем на 4483 тыс. руб. или на 60,75% свидетельствует о значительном расширнии финансово-хозяйственной дея-тельности ООО «Торг Пластик», даже с учетом влияния инфляции.
Исследование структуры пассива баланса указывает на одну из возможных причин финансовой неустойчивости ООО «Торг Пластик». Так, например, крайне низкий удельный вес собственных источников средств и собственного оборотного капитала отрицательно характеризуют ООО «Торг Пластик» с точ-ки зрения финансовой устойчивости. Незначительное снижение доли собствен-ных средств способствует усилению финансовой устойчивости ООО «Торг Пластик». При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматривать-ся как источник пополнения собственных оборотных средств и снижения уров-ня краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Торг Пластик».
Исследование изменения структуры активов ООО «Торг Пластик» позво-ляет получить важную информацию. Так, например, увеличение удельного веса запасов на 5,86% может свидетельствовать о:
— наращивании торгового (производственного) потенциала ООО «Торг Пластик»;
— стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить де-нежные активы ООО «Торг Пластик» от обесценения под воздействием ин-фляции;
— нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие кото-рой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвид-ность которых может быть невысокой.
Следовательно, при выявлении тенденции к росту запасов необходимо оценить, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборот, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния ООО «Торг Пластик».
Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в активах на 2,83% мо-жет свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике руководства ООО «Торг Пластик» по отношению к покупателям, либо об увеличении объе-ма продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Так как выручка от продаж увеличилась за анализируемый период на 57,15% можно сделать предположение, что рост дебиторской задолженности связан с увеличением объема продаж ООО «Торг Пластик». При этом необходимо различать нор-мальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансо-вые затруднения, так как ООО «Торг Пластик» будет ощущать недостаток фи-нансовых ресурсов. Поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения причитающихся ей платежей. Ускорить платежи можно пу-тем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, применения век-сельной формы расчетов и т. д.
Доля денежных средств ООО «Торг Пластик» в активах снизилась на 8,57%. В условиях высокой инфляции, даже при наличии сбыта продукции, это нормальное явление, так как хранение денежных средств нецелесообразно в связи с их обесцениванием.
