Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Система предупреждения валютного и финансового кризисов в условиях глобализирующейся экономики

Диссертация: Система предупреждения валютного и финансового кризисов в условиях глобализирующейся экономики
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Финансовая глобализация и бурное развитие финансовых рынков, увеличение числа участников и объема сделок, обилие инструментов, в том числе новых, способствуют росту потерь при возникновении кризисных явлений. Более чем трехкратное превышение объема мирового финансового рынка объема мирового ВВП, рост емкости финансовых рынков увеличивают риски возникновения кризисов по причине высокой мобильности… Читать ещё >

Система предупреждения валютного и финансового кризисов в условиях глобализирующейся экономики (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • Глава 1. Системный подход к разработке мер по предупреждению валютного и финансового кризисов
    • 1. 1. Валютные и финансовые кризисы в условиях глобализирующейся экономики: основы теории
    • 1. 2. Системный подход к оценке риска возникновения валютного и финансового кризисов и разработке мер по их предупреждению
  • Глава 2. Мировой опыт формирования системы предупреждения валютного и финансового кризисов
    • 2. 1. Эволюция систем раннего предупреждения валютного и финансового кризисов: результаты их применения в мировой практике
    • 2. 2. Мировой опыт совершенствования методов предупреждения валютного и финансового кризисов
    • 2. 3. Основные принципы системы предупреждения валютного и финансового кризисов
  • Глава 3. Значение мирового опыта для разработки системы предупреждения кризисов на финансовом рынке в Рос
    • 3. 1. Необходимость и возможность предупреждения кризисных потрясений на финансовом рынке России
    • 3. 2. Основные направления разработки системы предупреждения кризисных потрясений на основных сегментах финан- 151 сового рынка России с учетом мирового опыта

Актуальность исследования.

Актуальность темы

исследования определяется тем, что поиск способов предупреждения валютного и финансового кризисов стал проблемой мирового сообщества. Это обусловлено возрастанием риска возникновения этих кризисов в условиях экономической, в том числе финансовой глобализации. В результате участились кризисные потрясения на разных сегментах финансового рынка — фондовом, валютном, кредитном, страховом, а их распространение в результате цепной реакции периодически принимает лавинообразную форму. Эти кризисы способствуют замедлению темпов экономического развития стран, приводят к отрицательным социальным последствиям.

Финансовая глобализация и бурное развитие финансовых рынков, увеличение числа участников и объема сделок, обилие инструментов, в том числе новых, способствуют росту потерь при возникновении кризисных явлений. Более чем трехкратное превышение объема мирового финансового рынка объема мирового ВВП, рост емкости финансовых рынков увеличивают риски возникновения кризисов по причине высокой мобильности международных потоков капиталов. В результате цепной реакции распространения финансовые и валютные кризисы затрагивают большое количество стран. Кризисы в Мексике и странах ЮВА, названные кризисами XXI века из-за своих масштабов, внезапности и высокой скорости распространения цепной реакции, послужили толчком для разработки международными организациями, государственными органами и корпорациями антикризисных мероприятий, направленных на повышение стабильности финансовых рынков и их участников. Высокая степень взаимозависимости наглядно проявляется на валютных, кредитных и фондовых рынках, практически синхронно реагирующих на изменение базовых макроэкономических параметров и рыночных условий в странах, валюты которых преобладают в международных расчетах.

Актуальность разработки данной темы обусловлена необходимостью: во-первых, дальнейшего развития теории валютных и финансовых кризисов с учетом их особенностей в условиях глобализации экономикианализа современных определений и классификаций этих кризисов, а также теоретических подходов к разработке методов предупреждения кризисных потрясенийво-вторых, обобщения используемых в мировой практике методов предупреждения валютных и финансовых кризисов с целью выявления их положительных и отрицательных аспектовв-третьих, использования мирового опыта для разработки основных направлений системы предупреждения кризисных потрясений на финансовом рынке России в условиях глобализирующейся экономики в связи с недостаточной разработанностью данной темы и отсутствием комплексных работ по этим проблемам в российской экономической литературе.

Степень разработанности проблемы. Валютный и финансовые кризисы подробно изучаются международными исследовательскими, финансовыми и государственными организациями. Вклад в исследование экономических, в том числе и финансовых, кризисов с точки зрения воспроизводства внес К. Маркс, сохраняют актуальность труды отечественных ученых Е. С. Варги и И. А. Трахтенберга по теории экономических кризисов. Проблемы валютных и финансовых кризисов разработаны в трудах ряда ученых. В их числе А. В. Аникин, З. В. Атлас, С.А. Бы-линяк, Т. Д. Валовая, М. Г. Делягин, JI.H. Красавина, Э. Г. Кочетов, B.A.May, ЯМ. Миркин, И. Н. Платонова, Б. М. Смитиенко, Д. В. Смыслов, В. В. Попов. Эти вопросы также рассмотрены в исследованиях А. А. Ковалёвой, Н. В. Макогоновой, В. М. Новикова, A.JI. Прелова, Б. Б. Рубцова, В. К. Шпрингеля, А.А. Ю. В работах перечисленных авторов отражены теоретические положения, связанные с анализом возникновения и развития кризисов на различных сегментах финансового рынка в условиях глобализации. Однако системный подход к предупреждению этих кризисов недостаточно разработащ.

Основным подходом к снижению потерь и предупреждению кризисных потрясений на финансовом рынке является управление рисками. Он получил отражение в работах отечественных авторов: Ю. Ю. Русанова, В. Т. Севрук, B.C. Ступакова, Г. С. Токаренко.

В зарубежной экономической литературе теоретические модели валютных и финансовых кризисов были разработаны на рубеже 1970;1980;х гг. в трудах П. Кругмана, М. Обстфельда, Ф. Мишкина, Р. Флуда, Дж. Сакса, Ч. Киндлебергера, С. Фишера, Р. Дорнбуша, Г. Кальво, К. Родри-геса. В работах Г. Камински, Дж. Франкеля, Э. Роуза, Дж. Сакса, А. Тор-нелла, А. Веласко были обоснованы различные эмпирические подходы к определению факторов валютных кризисов и их прогнозированию. Механизм развития и международного распространения валютных и финансовых кризисов проанализировали Д. Бартон, Р. Ньюэл, Дж. Вилсон, Б. Эйчингрин, Ч. Выплощ, С. Райкехем и Б. Ведер, Г. Кальво, Э. Мендоза, М. Бордо, Р. Глик, А. Дразен, Г. Корсетти, П. Мэйсон, К. Рейнхарт и другие. Подход к снижению потерь и предупреждению кризисных потрясений на основе управления рисками разработан такими авторами как X. ван Грю-нинг, С. Братанович Брайович, К. Рэдхэд, С. Хьюс, П. Эбрехтс, Ф. Джо-рион, Дж. Пикфорд. Однако существующие методики управления отдельными видами рисков являются локальными, а не системными мерами, и не отвечают в полной мере задаче снижения вероятности возникновения валютного и финансового кризисов. Наиболее разработанный подход на основе использования систем раннего предупреждения кризисов, сегодня применяется лишь в сфере природных катастроф и военных кризисов. Эксперты МВФ, Международного института экономики и Банка международных расчетов предложили использовать этот подход для предупреждения кризисов на финансовом рынке с применением методов статистического прогнозирования валютных и банковских кризисов. С конца XX века системы раннего предупреждения валютных и финансовых кризисов, основанные на статистических методах прогнозирования, стали объектом исследования Г. Камински, С. Лизондо, К. Рейн-харт, М. Гольдштейна, А. Берга, Е. Боренштейна, К. Патилло. Однако в российской экономической науке и практике проблема прогнозирования остается малоизученной.

Усиление взаимозависимости финансовых, в том числе валютных, рынков, глобализация товарных и валютных потоков, повышение роли международных корпораций и банков в развитии экономики развивающихся стран оборачивается ростом их зависимости от международной конъюнктуры. Если прежде передача кризисных потрясений из одной страны в другую происходила в первую очередь по каналам внешней торговли, то в условиях глобализации экономики и либерализации международного движения капитала важнейшим каналом распространения кризисов стали основные сегменты финансового рынка — фондовый, валютный, кредитный и страховой.

Цель и задачи диссертации. Целью исследования является обобщение мирового опыта разработки системы предупреждения валютного и финансового кризисов в условиях глобализирующейся экономики.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• проанализировать основы теории валютных и финансовых кризисов с учетом их особенностей в условиях глобализирующейся экономики,.

• обосновать необходимость системного подхода к оценке риска возникновения валютного и финансового кризисов и разработке мер по их предупреждению,.

• обобщить мировой опыт формирования системы предупреждения валютных и финансовых кризисов,.

• выявить возможности использования мирового опыта для разработки основ системы предупреждения кризисов на финансовом рынке в России.

Объектом исследования являются валютные и финансовые кризисы в условиях глобализации экономики.

Предмет исследования — мировой опыт формирования системы предупреждения валютных и финансовых кризисов.

Методологическая и теоретическая основа исследования. Методологической базой исследования служат общенаучные принципы познания: методы диалектического, логического и исторического анализа, и системный подход к анализу финансового рынка, связанных с ним кризисов и разработке мер по их предупреждению.

Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области валютных и финансовых кризисов и методов их предупреждения. Базой исследования послужил анализ различных научных подходов к проблеме прогнозирования валютных и финансовых кризисов, а также эмпирических моделей, разработанных и апробированных зарубежными и российскими учеными. Информационной основой исследования стали научные работы отечественных и зарубежных авторов, статистическая база Международного валютного фонда, Банка международных расчетов, Европейского центрального банка, Федеральной резервной системы США, Национального бюро экономических исследований США, издания центральных банков и национальных статистических служб, Института международной экономики, институтов РАН, международных рейтинговых агентств и материалы отечественной и зарубежной специализированной прессы. Часть документов получена через сеть Интернет (рабочие сайты ученых-исследователей, официальные сайты регулирующих и научных организаций).

Работа выполнена в соответствии с п.п. 3, 22,26, 27 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.14 — «Мировая экономика».

Научная новизна исследования заключается в обобщении мирового опыта формирования подходов к предупреждению валютных и финансовых кризисов и использовании его результатов для разработки концептуальных предложений по созданию системы предупреждения указанных кризисов в России. Новыми являются следующие положения: 1 • на основе обобщения теоретических подходов к исследованию валютных и финансовых кризисов сформулированы и проанализированы причины их возникновения, формы проявления и последствия, что необходимо для формирования системы предупреждения этих кризисов в условиях глобализации;

2* систематизированы используемые в мировой практике подходы к предупреждению валютного и финансового кризисов и выделены преимущества двух подходов, связанных с управлением рисками и ранним предупреждением;

3* на основе системного подхода проведена классификация рисков финансового рынка, связанных с его участниками (кредитный риск, банкротство), объектами (валютный риск, курсовой риск), сегментами (системный риск) и инфраструктурой (расчетный и технологический риски), выделены этапы реализации рисков и соответствующие им специализированные методы управления;

4″ разработано комплексное понятие риска возникновения валютного и финансового кризисов, включающего множество (а не отдельные виды) рисков на различных сегментах финансового рынка и влияющего на большинство его участников;

5* на основе анализа опыта международных организаций и коммерческих банков по использованию различных методов и систем раннего предупреждения валютных и банковских кризисов аргументирована целесообразность использования комплекса методов для предупреждения указанных кризисов;

6″ обоснована группировка методов и принципов предупреждения валютных и финансовых кризисов по следующим направлениям:

— установочное (определение угроз, учет исторического кризисного опыта),.

— оценочное (мониторинг, оценка количественных параметров рисков, построение моделей прогнозирования и раннего предупреждения возникновения кризисов),.

— аналитическое (оценка качественных параметров рисков, разработка вероятных сценариев реализации рисков),.

— технологическое (обеспечение готовности к реагированию в случае реализации рисков, разработка антикризисных мер),.

— организационное (создание организационных структур системы, обучение персонала и пользователей),.

— операционное (выработка и принятие управленческих решений по предупреждению кризисов и осуществление необходимых корректирующих воздействий, оценка эффективности работы),.

— информационное (подготовка, реализация и корректировка информационной политики);

7* с учетом мирового опыта разработаны концептуальные предложения и определены подходы к созданию системы предупреждения финансовых кризисов в России.

Практическая значимость настоящего исследования состоит в возможности применения его выводов и результатов при разработке системы предупреждения кризисных потрясений на основных сегментах финансового рынка России с учетом мирового опыта. Положения данной работы могут быть полезны специалистам аналитических подразделений отечественных финансовых компаний и банков, органов регулирования финансового рынка, иностранных инвестиций и внешнеэкономических связей.

Апробация и внедрение результатов исследования. Диссертация выполнена в рамках комплексной темы «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке», разрабатываемой Финансовой академией при Правительстве Российской Федерации.

Основные положения и результаты исследования представлены и получили апробацию в выступлениях автора на заседаниях «круглых столов» в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации «Современные банковские технологии: теоретические основы и практика» (Москва, 2005 г.), «Деятельность банков на финансовом рынке: российская практика и мировой опыт» (Москва, 2006 г.). Материалы исследования были использованы диссертантом при проведении двух научно-исследовательских работ по тематическому плану Финака-демии.

Материалы исследования используются кафедрой мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при преподавании учебных курсов «Мировая экономика», «Международные валютно-кредитные отношения».

Публикации. Основные положения опубликованы в четырех статьях в изданиях, рекомендованных ВАКом, авторский объем — 2,57 п.л.

Структура диссертации определяется её целью и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, а так же списка литературы и приложений.

Заключение

.

— на основе обобщения теоретических подходов к исследованию валютных и финансовых кризисов сформулированы и проанализированы причины их возникновения (макроэкономические, финансовые, денежно-кредитные и валютные, международные, чрезвычайные, проблемы развивающихся стран, психологические), формы проявления и последствия, что необходимо для формирования системы предупреждения этих кризисов в условиях глобализации;

— множество причин, способствующих возникновению кризиса, множество участников и огромные масштабы потерь позволяют классифицировать валютный и финансовый кризисы как сложное, многофакторное явление;

— уточнено понятие финансового и валютного кризиса: это резкое ухудшение состояния финансового рынка вследствие реализации накопленных рисков под влиянием внутренних и внешних факторов, что приводит к нарушению деятельности рынка, снижению ценовых показателей, ухудшению ликвидности и качества финансовых инструментов, банкротству участников рынка;

— выявлено влияние глобализации экономики на развитие валютных и финансовых кризисов, заключающееся в обострении рисков, связанных с усилением международного движения капиталов и возможностью распространения цепной реакции кризисов, повышенной уязвимостью финансовых рынков развивающихся стран в условиях международных валютных и финансовых потрясений, усилением влияния психологических факторов на миграцию капитала между странами;

— на основе систематизации используемых в мировой практике подходов к предупреждению валютного и финансового кризисов выделены преимущества двух подходов, связанных с оценкой и управлением рисками и ранним предупреждением;

— на основе системного подхода проведена классификация рисков финансового рынка, связанных с его участниками (кредитный риск, банкротство), объектами (валютный риск, курсовой риск), сегментами (системный риск) и инфраструктурой (расчетный и технологический риски), выделены этапы реализации рисков и соответствующие им специализированные методы управления;

— обосновано предложение изменить подход к оценке причин валютного и финансового кризисов путем введения комплексного понятия риска их возникновения, учитывая многообразие влияющих на них факторов и связанных с ними потерь, а также необходимость управления этим видом риска;

— существующие методики управления отдельными видами рисков не отвечают в полной мере задаче снижения вероятности возникновения валютного и финансового кризисов, являясь локальными, а не системными мерами, поэтому на основе комплексного понятия риска возникновения валютного и финансового кризисов обоснована необходимость использования специализированной системы предупреждения кризисных потрясений на финансовом рынке с целью управления этим риском;

— на основе изучения опыта системы раннего предупреждения природных катастроф обоснована общность ее целей и целей системы предупреждения валютных и финансовых кризисов, заключающаяся в системном подходе к предупреждению масштабных потерь, вызываемых шоковыми факторами и распространяющихся на огромное количество участников;

— выделены отличия подходов, связанных с ранним предупреждением кризисов и управлением рисками, заключающиеся в количестве факторов, приводящих к реализации рисков, масштабе кризисных проявлений, системности и широте подхода к решению проблем, связанных с внезапными, неуправляемыми масштабными рисками;

— проанализированы сходства и отличия рисков возникновения природных катастроф и риска валютного и финансового кризисов, сходство заключается в масштабе потерь, количестве участников и высокой скорости реализации и внезапности, а различаются тем, что первые реализуются во внешней среде и затем приносят разрушения и потери в общество и являются практически неуправляемыми в отличие от последних, которые зарождаются и реализуются внутри общества, и таким образом существует некоторая возможность управления ими;

— проанализирован опыт международных организаций и центральных банков по применению метода раннего предупреждения валютного и банковского кризисов на основе математических моделей прогнозирования, выявлены их достоинства и недостатки, обосновано применение данного метода для предупреждения валютного и финансового кризисов;

— обобщен опыт предупреждения и прогнозирования валютных и банковских кризисов МВФ и БМР и обоснованы преимущества применяемого ими системного подхода, нацеленного на предупреждение кризисов и уменьшение последствий на каждом этапе его развития, по сравнению с узким подходом, который ориентируется лишь на информирование о возникновении угрозы на начальном этапе;

— на основе анализа систем раннего предупреждения валютных кризисов, основанных на математических моделях прогнозирования, обоснован вывод, что указанный метод обладает удовлетворительной прогностической способностью, но недостаточной для самостоятельного использования моделей в качестве единственного инструмента прогнозирования и предупреждения кризисов. Обосновано предложение дополнить данный метод, основанный на анализе количественных параметров, применением других методов с использованием анализа качественных параметров для предупреждения валютных и финансовых кризисов;

— проанализированы способы совершенствования прогнозных свойств математических моделей предупреждения кризисов с учетом количественных и качественных показателей различных сегментов финансового рынка и их участников. Установлено, что выявленные индикаторы и модели раннего предупреждения валютного и финансового кризисов подтверждают основные положения теории валютных и финансовых кризисов и выделенные в первой главе причины и механизмы возникновения кризисов в условиях глобализации финансовых рынков (объем краткосрочного долга, валютных резервов, наличие цепной реакции кризисов, темп роста кредитования частного сектора и значение валютного курса);

— на основании анализа статистических моделей раннего предупреждения, основанных на использовании кризисных индикаторов, обоснована необходимость быстрой реакции страны, если ее финансовый рынок испытывает проблемы нехватки краткосрочной ликвидности или возникает цепная реакция развития кризисов, особенно на финансовых рынках развивающихся стран;

— аргументирован вывод о том, что МВФ и БМР используют системный подход к предупреждению валютных и финансовых кризисов;

— на основе анализа мирового опыта систематизированы следующие основные меры, используемые для предупреждения кризисов:

— информационный анализ, научные исследования и прогнозы, -представление и распространение стандартизованной информации о состоянии экономики и финансов государств и экономических субъектов,.

— применение в практической деятельности участников рынка международно-признанных стандартов и кодексов,.

— анализ и оценка рисков, применение рейтинговых оценок, -стресс-тестирование и сценарное планирование, -применение моделей систем раннего предупреждения кризисов для прогнозирования критических ситуаций,.

— совершенствование надзора за ключевыми финансовыми показателями и соответствием практической деятельности участников рынка международно-признанным стандартам и нормам, использование института мегарегулятора,.

— обеспечение готовности регулятора рынка к реагированию на кризисные явления и принятие необходимых мер по управлению риском;

— на основании анализа теорий возникновения валютных и финансовых кризисов, подходов, мероприятий и методов по их предупреждению выделены основные принципы и функции системы предупреждения валютных и финансовых кризисов;

— проанализированы основные функции системы предупреждения кризисов: подготовительно-предупредительная, прогнозно-оценочная, обеспечение готовности, информационная;

— обоснована необходимость непрерывного анализа сценариев развития валютного и финансового кризисов на этапах прогнозирования, оценки рисков и реагирования на угрозу возникновения кризиса в целях его предупреждения;

— предложен подход к оценке эффективности системы, основанный на анализе соответствия разработанных антикризисных мероприятий характеру рисков и корректности их воплощения для достижения основной цели системы предупреждения кризисов;

— на основании анализа потерь, полученных в результате трансформационного кризиса, и существующих структурных проблем экономики и финансового рынка выделена необходимость создания системы предупреждения финансовых кризисов в России;

— выявлена возможность создания системы предупреждения финансовых потрясений, которая определяется наличием институциональной структуры регулирования финансового рынка России, включающей несколько надзорных органов, и применением различных методов предупреждения финансовых кризисов;

— с учетом мирового опыта разработаны концептуальные предложения и определены подходы к созданию системы предупреждения финансовых кризисов в России и сформулированы: цель — повышение роли финансового рынка в обеспечении устойчивого инновационного развития экономики, задача — предупреждение кризисов и снижение потерь в результате их возникновения;

— определена основа её структуры, включающая подсистемы раннего предупреждения, оценки рисков, обеспечения готовности и связи;

— с учетом мирового опыта классифицированы требования к созданию системы предупреждения кризисных потрясений на финансовом рынке: вида кризиса и этап его развертывания, место системы предупреждения кризисов на финансовом рынке в структуре государственного и корпоративного управления, и приоритетов функционирования, основанных на иерархии целей в структуре государственного и корпоративного управления;

— определено место системы предупреждения в процессе стратегического планирования инновационного роста экономики, обеспечивающее устойчивое развитие.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Дж. Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм // THESIS. 1994. Вып. б. С. 91−104.
  2. А. В. Валютный кризис на Западе. М.: «Наука», 1975. -199с.
  3. А.В. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. 2-е изд. — М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2002.-448 с.
  4. Антикризисное управление: Учебник. / Под ред. Э. М. Короткова. -2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2005. — 620с.
  5. Антикризисный менеджмент./ Под ред. Грязновой А. Г. М.: Издательство ЭКМОС, 1999. — 368 с.
  6. З.В. Инфляция и валютный кризис в Англии после второй мировой войны. М.:Госполитиздат, 1949.
  7. М. Мир экономики Яноша Корнай //Российский экономический журнал. -1992. N 4.
  8. С.В. Тенденции развития банковского надзора в России и странах ЕС./ Бизнес и банки. 31 января 2007.
  9. С.А. Адаптация к мировому хозяйству: опыт Азии и российские проблемы. М.:Институт Востоковедения РАН, 1999.-176с.
  10. С.А. Формирующиеся финансовые рынки. М.: Восточный университет, 2003. — 176с.
  11. Ч.Дж. Энциклопедия банковского дела и финансов. /Пер. с англ. Самара: Корпорация «Федоров», 2001. — 1584с.
  12. Д.М. Теоретико-методологические основания системных исследований и разработка проблем глобального развития //Системные исследования: Методологические проблемы: Ежегодник: 1982, — М., 1982.
  13. П. Погоня за точностью: метод рисковой стоимости.// Дж. Пикфорд. Управление рисками./Пер. с англ. О. Н. Матвеевой. М.: ООО «Вершина», 2004. — с. 125−130.
  14. X. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском./ пер. с англ.- М.: «Весь Мир», 2003. 304с.
  15. Ф. Стоимость, риск и контроль: динамичный процесс, нуждающийся в интеграции.// Дж. Пикфорд. Управление рисками./Пер. с англ. О. Н. Матвеевой. -М.: ООО «Вершина», 2004.- с. 137−143.
  16. А.В. Открытая модель российского финансового рынка. // Рынок ценных бумаг.№ 6, 2006. стр.40−43.
  17. А.Б., Хазин M.JI. Закат империи доллара и конец «рахamericana».- М.: Вече, 2003. 386с.
  18. В.В. Методы предупреждения валютно-финансовых кризисов. // Банковское дело. № 2, 2005.- с.43−46.
  19. Концепции национальной безопасности Российской Федерации. Совет Безопасности Российской Федерации http://www.scrf.gov.ru/documents/l.html.
  20. К. Н. Роль регулирования движения международного капитала в предотвращении финансовых кризисов.// Деньги и кредит. № 1,2001.- с. 47−50.
  21. В.Н. Изменяющиеся системы. М.: Наука, 1993.
  22. Э.Г. Геоэкономика. Освоение мирового экономического пространства: Учебник. -М.: БЕК, 2002- 480с.
  23. JI. Н. Современный валютный кризис. М.: Финансы, 1975.
  24. JI.H. Инфляция и антиинфляционная политика как многофакторный процесс.// Инфляция и антиинфляционная политика в России. -М.: «Финансы и статистика», 2000. с.32−52.
  25. П.Р., Обстфельд М., Международная экономика. Теория и политика: Учебник для вузов/ Пер. с англ. под ред. В. П. Колесова М.- Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997: — 799 с.
  26. А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт. // Вопросы экономики. № 2,2006. стр.28−45.
  27. А. Кудрин возродил СССР- Российская экономика вернулась в 1990 год. Газета. 19 июня 2007.
  28. И.В. Технология антикризисного управления./ Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований «Современные банковские технологии: и теоретические основы и практика». М.: «Финансы и статистика», 2005. — с.35−42.
  29. Лысихин И. Who is Мегарегулятор?// Рынок ценных бумаг. № 5, 2007.-с. 48−53.
  30. Мало раздать долги. Повышению рейтинга страны мешает работа правительства. //Ведомости. 19.10.2005.
  31. К. Капитал, т.1, отдел 1. К. Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.23.
  32. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под. ред. Л. Н. Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и Статистика, 2005. — 576с.
  33. Я., Кудинова М. Будущая динамика российского рынка акций: взаимодействие с зарубежными рынками акций. // Рынок ценных бумаг. 2006, № 8. стр.44−46.
  34. В.Д. Методология систем. Системные проблемы России. -М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999.
  35. М.Ф., Попов В. В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и практика валютных кризисов в России и за рубежом/ пер. с англ.- 2-е изд. М.:Дело, 2000, — 136с.
  36. В.М. Банковские кризисы в переходной экономике. Дис. Д-ра экон. наук: 08.00.01. -Москва, 2002, 386с.
  37. С.И. Словарь русского языка: Ок. 53 000 слов./Под общ. ред. Л. И. Скворцова.- 24-е изд., испр.-М.: ООО «Издательство «Оникс 21 век», 2004.-1200с.
  38. Г. С. Банковский риск-менеджмент: мировой опыт и практика.// Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований.- М.: ФиС, 2005.-с.238−249.
  39. Дж. Управление рисками./Пер. с англ. О. Н. Матвеевой. -М.: ООО «Вершина», 2004.
  40. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации в 2006 году, Послание Федеральному Собранию Российской Федерации в 2003 году. http://www.kremlin.ru/sdocs/appears.shtml?type=63 372.
  41. A.JI. Структурные Валютно-финансовые кризисы: механизмы возникновения и «трансмиссии» на разбивающийся рынках.: Дис. канд. экон. наук: 08.00.14 .- Спб., 2005. 136с.
  42. Пресс-конференция Директора департамента банковского регулирования и надзора Банка России А. Симановского и Президента ассоциации региональных банков А. Аксакова. Федерал Ньюс Сервис (Россия). 5 февраля 2007.
  43. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований./ Под. Ред. JI.H. Красавиной.- М.: «Финансы и Статистика», 2005.- 384 с.
  44. Проблемы управления рисками. Конференции. Совещания. Семинары.//Деньги и кредит. -2004. № 4. -стр.56−62.
  45. Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. N 793-р. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006−2008 годы.
  46. Резолюция 44/236 ГА ООН от 22.12.1989.
  47. K.JL. Процесс глобализации и национальная экономика. Дис. на соиск. уч. степени доктора экон. наук.- Москва, 2000.
  48. Российский статистический ежегодник, 2005 г. М.: Росстат, 2006.
  49. Ю.Ю. Теория и практика риск-менеджмента кредитных организаций России. М.:Экономистъ, 2004. -190 с.
  50. К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками./ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. — 288с.
  51. В.Н. Основания общей теории систем.- М.: Наука, 1974. с. 72−73.
  52. П. Экономика,— М.: 1992. Т.1.- с. 244.
  53. В.Т. Банковские риски. М.: Дело, 1994. — 68 с.
  54. В.Т. Проблемы анализа и прогнозирования финансовых и банковских рисков./ Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований.- М.: ФиС, 2005. с. 109−124.
  55. Система. Симметрия. Гармония /Под ред. B.C. Тюхтина, Ю.А. Ур-манцева.- М.: Мысль, 1988. с. 17.
  56. Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности./ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1999. — XXVI, 262с.
  57. Дж. Алхимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1999.- 416 с.
  58. Дж. Тезисы о глобализации. //Вестник Европы. 2001. № 2.
  59. В.Н. Основы системного анализа: Учеб. Пособие. -СПб.: «Изд. Дом «Бизнесс-пресса», 2000. 326с.
  60. Дж. Глобализация: тревожные тенденции./ Пер. с англ. и примеч. Г. Г. Пирогова. М.: Мысль, 2003. — 300с.
  61. Стресс-тест для банков. Российская Бизнес-Газета. 29 мая 2007.
  62. B.C., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и Статистика, 2005.- 288с.
  63. JI. Психология финансов. М.: «ИК «Аналитика». 2002.- 376с.
  64. И.А. Денежные кризисы. (1981−1938 гг.) Москва: АН СССР, ИМЭМО, 1963. -730 с.
  65. А.И. Системный подход и общая теория систем.- М.: Мысль, 1978. с. 50.
  66. Федерал Ньюс Сервис (Россия). 5 февраля 2007.
  67. Финансирование роста: выбор методов в изменчивом мире./ Пер. с англ.- М.: Издательство «Весь Мир», 2002. 256с.
  68. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общ. ред. А. Г. Грязновой. -М.: Финансы и Статистика, 2002.- 1168 с.
  69. Г. Э. Совершенствование антикризисного управления в российской банковской сфере: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05, 08.00.10- Москва, 2003 273 с.
  70. П. Трудности оценки риск-экстремумов.// Пикфорд Дж. Управление рисками./Пер. с англ. О. Н. Матвеевой. -М.: ООО «Вершина», 2004- с. 300- 306.
  71. Ю А. А. Специфика международного распространения валютно-финансовых кризисов в условиях глобализации мировой экономики: Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук.-М., 2005.- 185 с.
  72. Юго-Восточная Азия: год после смерти. Росбалт. 27 декабря 2005.
  73. , A. «Early Warning Systems for Currency Crises: A Markov-Switching Approach with Applications to Southeast Asia». Preliminary draft of Ph.D. dissertation in Economics, Department of Economics, University of Pennsylvania.- 1999.
  74. Barton D., Newell R., Wilson G. Dangerous Markets: Managing in Financial crisis. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 2002. — 300p.
  75. Berg A., Borensztein E., Pattillo C. Assessing Early Warning Systems: How Have They Worked in Practice? // IMF Working Paper WP/04/52. IMF, 2004.
  76. A., Pattillo C. «Are Currency Crises Predictable? A Test,», IMF, 1998, IMF Working Papers, 98/154.
  77. Berg, A., and C. Pattillo, 1999, «Predicting Currency Crises: The Indicators Approach and an Alternative,» Journal of International Money and Finance, Vol. 18, (August), pp. 561−586.
  78. Bernardo A., Welch I. Financial Market Runs. Working Paper 9251. -Cambridge, NBER. October 2002. — 44 p.
  79. Bossone, В., P. Honohan, and M. Long. Policy for Small Financial Systems.// Financial Sector Discussion Paper 6. World Bank, Financial Sector Strategy and Policy Department, Washington, D.C. -2001.
  80. Briault C. The Rationale for a Single National Financial Services Regulator. FSA OP02./ Financial Services Authority, UK. 1999, may. p. 12 -14.
  81. Briault C. The Rationale for a Single National Financial Services Regulator. FSA OP02./ Financial Services Authority, UK, may 1999, p. 12 -14.
  82. Burkart O. and V. Coudert. «Leading Indicators of Currency Crises in Emerging Economies,» Notes D 'Etudes et de Recherche, Banque de France, March, 2000.
  83. Bussiere M., C. Mulder, «Political Instability and Economic Vulnerability,» IMF Working Paper 99/46 Washington: IMF. 1999.
  84. Bussiere M. Balance of payment crises in emerging markets. How early were the «early» warning signals? European central bank. Working Papers Series No 713. January 2007.
  85. Caprio G., and Klingebiel D. «Bank Insolvencies: Cross-Country Experience,» Policy Research Working Paper 1620/ Washington: World Bank, July 1996.
  86. Caramazza, F., L. Ricci, and R. Salgado. «Trade and Financial Contagion in Currency Crises,» IMF Working Paper 00/55 Washington: International1. Monetary Fund 2000.
  87. Conflict and Peace Analysis and Response Manual / forum on early warning and early response./ 2nd Edition London: FEWER. — 1999.- 17p.
  88. Demirguc-Kunt A. and Detragiache E. «The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developing and Devel oped Countries,» Working Paper 97/106 Washington: IMF, September 1997.
  89. Diamond D. and Dybvig P. Bank Runs, Deposit Insurance and Liquidity // Journal of Political Economy.- 1983, 91, p. 401 -419.
  90. Dierick F. Supervision of mixed financial service groups in Europe. Occasional paper series./ ECB. № 20, august 2004.
  91. Dorn W. Early warning: an introduction. Research at the Royal Military College of Canada. 2002. www.rmc.ca/academic/gradrech/dorn26e. html.
  92. Early Warning System Models: The Next Steps Forward./ Global Financial Stability Report. Washington: International Monetary Fund, March 2002 — p.48−64.
  93. Early Warning Systems: Do’s and Don’ts. Report of Workshop 20−23 October 2003, Shanghai, China, /prepared by M. Glantz. -www.esig.ucar.edu/warning/.
  94. В., Portes R. «The anatomy of financial crises», Cambridge, Massachusetts: National Bureau of Economic Research, 1987.-NBER WP 2126. — http://www.nber.org/papers/w2126.
  95. EWC II. Second International Conference on Early Warning. Bonn, Germany. 16−18 october 2003.- www. ewc2.org.
  96. EWC III. Third International Conference on Early Warning, Bonn, Germany, 27−29 March 2006/ http://www.ewc3.org.
  97. Finance for Growth Policy Choices in a Volotile Would. Washington D.C.: The World Bank, Oxford University Press, 2001.
  98. Financial Crises: Characteristics and Indicators of Vulnerability. World Economic Outlook. IMF. Washington: May 1998. p. 74−97.
  99. Fiora B. Use Early Warning to Strengthen Scenario Planning. Outward Insights, website: www.outwardinsights.com. 2003, p.4.
  100. Fisher I. The Debt Deflation Theory of Great Depressions. Econometrica 1: 337−57,1933.
  101. Forbes K. Are Trade Linkages Important Determinants Of Country Vulnerability To Crises? Working Paper 8194. Cambridge, MA: NBER. — March 2001.
  102. Foster H.D. Disaster Planning: The Preservation of Life and Property.-New York: Springer Verlag, 1980.- p.67.
  103. Friedman M. and Schwartz A.J. A Monetary History of the United States, 1867−1960. Princeton: Princeton University Press. 1963.
  104. Furman J. and J. Stiglitz. Economic crises: evidence and insights from east Asia. Brookings Papers on Economic Activity, No 98:2, 1998, pp 1−114.
  105. Ghosh S. and A. Ghosh. Structural Vulnerabilities and Currency Crises. International Monetary Fund Working Paper: WP/02/9, January 2002.
  106. Global Economic Prospects and the Developing Countries. World Bank. Washington: 2000.
  107. Goldfajn I., Rodrigo V. Capital Flows and the Twin Crises: The Role of Liquidity. Working Paper WP/97/87. Washington DC: IMF. — 1997.
  108. Goldstein M., G. Kaminsky and C. Reinhart. Assessing Financial Vulnerability: An Early Warning System for Emerging Markets. Washington: Institute for International Economics, 2000.- 144p.
  109. Guiding Principles for Effective Early Warning. United Nations. IDNDR Early Warning Programme. IDNDR Secretariat, Geneva October, -http://www.gfz-potsdam.de/ewc98/docs/reports/guidingprinciples.pdf. 1997.
  110. Hawkins J. and M. Klau. Measuring potential vulnerabilities in emerging market economies. Working Papers No. 91, BIS 2000. p. 46.
  111. Hayek F. Monetary Theory and Trade Cycle. NY: Augustus M. Kelley, 1966.
  112. Hemming R., Kell M., Schimmelpfennig A. Fiscal vulnerability and financial crises in emerging market economies. Occasional paper 218, IMF, Washington DC, 2003, p. 124.
  113. Huang H. Financial contagion: ABC Channels. IMF Research Bulletin. Vol.1, No.2. Sept.2000.
  114. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. Bank for International Settlements.- www.bis.org. 2004. 239p.
  115. ISDR (UN International Strategy for Disaster Reduction), 2003: Terminology: Basic terms of disaster risk reduction. Website: www.unisdr.org/eng/library/lib-terminology-eng%20home.htm.
  116. Jagtiani J. A., Kolari J. W., Lemieux С. M., Shin G. H. Predicting Inadequate Capitalization: Early Warning System for Bank Supervision. Federal Reserve Bank of Chicago. — September 2000, -35p.
  117. Kaminsky G., Reinhart C. The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of-Payments Problems// American Economic Review- 89, 1999, p. 473−500.
  118. Kaminsky G., Schmukler S. Short-run Pain, Long-run Gain: The Effects of Financial Liberalization. Working Paper WP/03/34.-Washington D.C.: IMF-2003.
  119. Kindieberger C.P. Manias, panics and crashes: a history of financial crises. NY- Basic Books, 1989.
  120. Krugman P. Currency Crises (prepared for NBER conference, October 1997). 1997 http://web.mit.edu/krugman/www/crises.html.
  121. Krugman P. What Happened to Asia? 1998. http://web.mit.edu/krugman/www/disinter.html.
  122. Krugman P. A model of balance-of-payments crisis.// Journal of Money, Credit, and Banking. vol. 11, No. 3, August 1979, p. 311−325.
  123. Levy-Yeyati E. and F. Sturzenegger, «Exchange Rate Regimes and Economic Performance,» IMF Staff Papers, 2001, Vol. 47, Issue 0 (Special), pp. 62−98.
  124. Lopes C. Sustainable development: meeting the challenges of the millennium./ Choices. Mobilizing actions for sustainable development. UNDP, World summit on sustainable development. — 2002. p.7.
  125. Manasse P., N. Roubini and A. Schimmelpfennig. Predicting Sovereign Debt Crises. WP /03/221 -Washington: International Monetary Fund, 2003.
  126. H.P. «Financial Stability Revisited: The economic Disaster.» In: Board of Govenors of the Federal Reserve System, Reappraisal of the Federal Reserve Discount Mechanism», Vol.3. Washington, D.C. 1972. pp.95 136.
  127. Minsky H.P. Theory of Systemic Fragility, in Financial Crises, ed. by E.I. Altman and A.W. Sametz. NY: Wiley, 1977.
  128. Mises L. von. Monetary Stabilization and Cyclical Policy (1928) // On the Manipulation of Money and Credit./ ed. Percy L. Greaves, N.Y.: Free Market Books, 1978.
  129. Mulder C., R. Perrelli and M. Rocha, «The Role of Corporate, Legal and Macroeconomic Balance Sheet Indicators in Crisis Detection and Prevention,» International Monetary Fund Working Paper: WP/02/59, March, 2002.
  130. Perspective Mapping the Global Capital Markets. Third Annual Report. McKinsey Global Institute. January 2007.-http://www.mckinsey.com/mgi/publications/thirdannualreport/index.asp.
  131. Prasad E., Rogoff K., Wei S.-J. and Kose M. Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Imperial Evidence. IMF. March 17, 2003. http://www.imf.org.
  132. Radelet S., J. Sachs. The onset of the East Asian financial crisis.// HIID Working Paper Massachusetts, Harvard Institute for International Development, March 1998. — http://www.hiid. harvard.edu/pub/other/eaonset2.pdf.
  133. Risk Early Warning System: Practical Ways to Embed Risk Management. Deloitte & Touche. -2003. Website: www.deloitte.co.uk.
  134. Sachs J., Tornell A. and A. Velasco. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995,» Brookings Papers on Economic Activity: 1. Brookings Institution, 1996. pp. 147−215.
  135. Subbaraman R., Jones R., Shiraishi H. Damocles: Do Not Drop Your Guard. Lehman Brothers //Global Economics. 2003. — April 7.
  136. Supervisory Guidance on Dealing with Weak Banks. Basel Committee on Banking Supervision, BIS. Basel, 2002. — p. 52.
  137. The National Security Strategy of the Unaited States of America. Washington. March, 2006.
  138. The perils of prediction. The Economist, 1 August 1998.
  139. , A. «Common Fundamentals in the Tequila and Asian Crises,» National Bureau of Economic Research Working Paper: No. 7139, May 1999.
  140. UN launches plans for global early warning system on natural disasters. UN News Service. 19 January 2005.
  141. US AID Famine Early Warning System. Early Warning Primer: An Overview of Monitoring and Reporting. / by C. Chopak.- 2000, — Website: http://www.fews.net/resources/gcontent/pdf/1 000 006.pdf.
  142. P. «Currency Crises Models for Emerging Markets,» De Neder-landsche Bank Staff Report No. 45, 2000, November.
  143. Weller C. Financial Crises after Financial Liberalisation: Exceptional Circumstances or Structural Weakness? Journal of Development Studies, 38(1), October 2001. pp. 98−127.
  144. World Economic Outlook (WEO), Financial Crises: Causes and Indicators.-IMF, May 1998.
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!