Разработка методов автоматизированной оценки эффективности корпоративного управления
Диссертация
Таким образом, целью данной работы является разработка методов автоматизированной оценки эффективности корпоративного управления на базе показателей денежного потока, экономической добавленной стоимости, доходности инвестиций и создание имитационной модели развития предприятия в интересах акционеров, на основе которой разрабатывается программное обеспечение для решения задачи экспресс оценки… Читать ещё >
Список литературы
- Беднов Б.В., Шаталин А. С. Учет финансового состояния предприятий при анализе инвестиционных проектов. // Оценка эффективности инвестиций. Сборник статей под. ред. В. Н. Лившица. Вып. 1. — М.: ЦЭМИ РАН, 2000, с. 135−149.
- Белая книга по вопросам корпоративного управления в России. Организация экономического сотрудничества и развития, ФКЦБ, 2002. 99 с.
- Беликов И. Новые инвестиционные ориентиры (рейтинги корпоративного управления). Институт фондового рынка и управления. 2002.
- Бендиков М.А. Инвестиционная стратегия и экономическая безопасность промышленного предприятия. // Оценка эффективности инвестиций. Сборник статей под. ред. В. Н. Лившица. Вып. 1. М.: ЦЭМИ РАН, 2000, с. 150−165.
- Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1998. Т.2. -669 с.
- Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебное пособие. -СПб.: Изд-во С.-Петерб. Ун-та, 1999, -157 с.
- Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. Москва: ЮНИТИ. 2001
- Виленский П. Л. Модели учета риска и инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов в переходной экономике России. / Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва 1998 г.
- Виленский П.JI., Смоляк С. А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации // Препринт # WP / 98 / 060. М.: ЦЭМИ РАН, 1998, с. 76.
- Виленский П.Л., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды // Аудит и финансовый анализ, № 3, 2000, с.97−137.
- Виленский Г1.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. Пособие. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: Дело, 2002. -888 с.
- Волков Д.Л. Анализ рентабельности предприятия: подходы к проблеме. Финансы и политика корпораций. Сб. научных статей под ред. А. В. Бухвалова, С. В. Котелкина. -СПб.: Изд-во Спб университета, 2000, с. 175−196
- Выгон Г. В. Методы оценки нефтяных компаний в условиях непределенности. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2000. 20 с.
- Выгон Г. В. Методы оценки нефтяных компаний в условиях непределенности// Аудит и финансовый анализ. N1, 2001. С. 158−190.
- Григорьев В.В. Оценка предприятий: доходный подход. Москва: Федеральное издательство. 1998
- Григорьев В.В., Островкин И. М. Оценка предприятий: имущественный подход. Москва: Дело. 1998
- Давыденко С.А. Стоимость капитала в российских финансово-промышленных группах // Препринт #BSP/99/026R.-M. Российская экономическая школа, 1999. -33 с.
- Даллас Дж., Брэдли Н., Стоун С. Критерии оценки корпоративного управления Standard &Poor's // Кредит Russia. Декабрь, 2000. С. 18- 23.
- Данилов И.Н. Финансовый план как составная часть плана развития предприятия. Модели в современных процессах управления предприятиями и корпорациями. // Сборник статей. -М.: ЦЭМИ РАН, 1998
- Данилин В.И. Экономико-математическая модель анализа портфеля инвестиционных проектов развития предприятия. Модели в современных процессах управления предприятиями и корпорациями. // Сборник статей. -М.: ЦЭМИ РАН, 1998
- Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. Маркентинговые стратегии для обеспечения роста компании и увеличения ее акционерной стоимости. Санкт-Петербург: Питер. 2001
- Доунс Дж., Гудман Дж. Эллиот Финансово-инвестиционный словарь. /Пер. 4-го перераб. И доп. Англ. Изд. -М.: ИНФРА-М, 1997, 586 с. (Библиотека словарей «ИНФРА-М»),
- Егорова Н.Е., Хачатрян С. Р., Вороновская О. Е. Моделирование кредитно-инвестиционной политики развития малого бизнеса с учетом рисков. // Препринт # WP/99/081. М.: ЦЭМИ РАН, 1999, с. 12−21, с. 54−83.
- Елисеев В.М. Классификация видов стоимости //Вопросы оценки. N1, 1998. С. 56−60.
- Индикатор риска, связанного с корпоративным управлением. Brunswick UBS Warburg (www.bw.ru), 2002.
- Калин А.А. Реалии и перспективы формирования российской модели корпоративного управления.// Финансы и кредит. № 3 (75), 2001, с. 28−39.
- Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление / Пер. с англ. -М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999. 576 с.
- Четвертый Всероссийский симпозиум «Стратегическое планирование и развитие предприятий», ЦЭМИ РАН, Москва, 15−17 апреля 2003. Секция 1. Теоретические проблемы стратегического планирования на микроэкономическом уровне, с. 85−86
- Лившиц В.Н., Лившиц С. В., Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. Оценка эффективности инвестиций. // Сборник статей под. ред. В. Н. Лившица. Вып. 1. М.: ЦЭМИ РАН, 2000, с. 45−61.
- Лимитовский М., Паламарчук В. Стоимость собственного капитала российской корпорации.// Рынок ценных бумаг, № 18 (153), 1999, с. 49−52.
- Международные стандарты оценки. Кн.2, Г. И. Микерин (руководитель), М. И. Недужий, Н. В. Павлов, Н. Н. Яшина. М.: ОАО «Типогафия «НОВОСТИ», 2000. — 360 с.
- Малкова Е., Шевченко И. В. Финансовое управление в корпоративных структурах.//Дайджест-Финансы, № 1 (85), 2002, с. 2−12.
- Методика оценки качества корпоративного управления предприятий, разработанная Институтом корпоративного права и управления (www.iclg.ru), 2002.
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике- рук. авт. кол.: Коссов В. В., и др. -М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. -421 с.
- Милбурн Т. Привлекательность показателя «экономическая добавленная стоимость» как меры эффективности // Финансы. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. С. 170−178.
- Модели формирования производственных ресурсов предприятия. // Дайджест-финансы, № 1(73) январь 2001, с.76−78
- Модильяни Ф., Миллер М. Налог на корпорации и стоимость капитала: корректировка теории. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.-272 е., с. 126−142
- Модильяни Ф., Миллер М. Стоимость капитала, финансы корпораций и теория инвестиций. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.-272 е., с.36−85
- Некрасова И.В. Модель ценообразования на финансовые активы.: Монография / Рост. гос. эконом, академия. Ростов-н/Д., 1999. -144 с.
- Окулов В.Л. Модель ценообразования на капитальные активы на российском фондовом рынке. Финансы и политика корпораций. // Сб. научных статей под ред. А. В. Бухвалова, С. В. Котелкина. -СПб.: Изд-во Спб университета, 2000, с.94−120
- Осьмова М., Ляменков А. Рынок ценных бумаг как основа системы корпоративного финансирования и контроля: мировой опыт и реалии России // Электронный журнал «Исследовано в России», с. 1303 1352. (http://zhurnal.ape.relarn.ru/articles/2001/120.pdf).
- Оценка бизнеса. Под ред Грязновой А. Г., Федотовой М. А. Москва: Финансы и статистика. 1998
- Оценка корпоративного управления компании «Аэрофлот». Служба рейтинга и оценки корпоративного управления Standard & Poor’s. 14.02.2001.
- Оценка корпоративного управления компании ОАО «Петербургская телефонная сеть» «ПТС». Служба рейтинга и оценки корпоративного управления Standard & Poor’s. 15.08.2001.
- Пидоймо Л.П., Поздняков В. В., Щепина И. Н., Эйтигнон В. Н. Модернизация российских промышленных предприятий. Оценка эффективности инвестиций. // Сборник статей под ред. В. Н. Лившица. Вып. 1. -М.: ЦЭМИ РАН, 2000, с.166−171
- Правовые механизмы управления рынком ценных бумаг и перспективы их совершенствования. Правовое обеспечение экономических реформ. / Отв. ред. Я. И. Кузьминов, В. Д. Мазаев. Финансовые рынки. -М.: ГУВШЭ, 2000
- Радыгин А., Энтов Р. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: Собственность, контроль, рынок ценных бумаг, Москва, ИЭПП, 1999, с.65−66
- Рассказов С.В., Рассказова А. Н. Применение методов радиоэлектроники в математической экономике // XI межвуз. науч.-техн. конф. Петродворец, ВМИРЭ, 2000
- Рассказов С.В., Рассказова А.Н Применение методов статистической радиотехники для принятия инвестиционных решений с учетом риска // XII межвуз. науч.-техн. конф. Часть 3. Петродворец, ВМИРЭ, 2002.
- Рассказов С.В., Рассказова А.Н Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании // Финансовый менеджмент, № 3, 2002. с. 71−81
- Рассказов С.В., Рассказова А.Н Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании (продолжение) // Финансовый менеджмент, № 4, 2002. с. 13−26
- Рассказова А.Н. Финансовые аспекты корпоративного управления. Расчет добавленной стоимости собственного капитала // Финансовый менеджмент, № 5, 2002, с. 11−36
- Рассказова А.Н. Экономическая добавленная стоимость как метод управленческого консалтинга // Финансовый менеджмент, № 2, 2003, с. 13−33
- Романов А.Н., Лукасевич И. Я., Гусев В. И. Эконофизика, или применение методов статистической физики в экономической теории и анализе. // Экономический анализ: теория и практика, 2 2002 (сентябрь-октябрь).
- Скотт М. Факторы стоимости. Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. Перевод с англ. Москва: Олимп-Бизнес. 2000
- Совершенствование корпоративного управления. Правовое обеспечение экономических реформ./Отв. ред. Я. И. Кузьминов, В. Д. Мазаев. Предприятия.-М.: ГУВШЭ, 1999
- Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2000. 504 с.
- Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы / Пер. с англ. М.: ЗАО «Издательство БИНОМ», 1998. — 544 с.
- Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. М.: Дело, 2000. 360 с.
- Финансы: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. 560 е.: ил. (Серия «Мастерство»)
- Финансовое управление фирмой / В. И. Терехин, С. В. Моисеев, Д. В. Терехин, С. Н. Цыганков: под ред. В. И. Терехина. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1998. -350 с.
- Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. Пер с англ. Москва: «Квинто-Консалтинг». 2000
- Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем./ Под ред. И с предисл. А. А. Турчака, Л. Г. Головача, M. J1. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.
- Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием //Проблемы теории и практики управления. N4, 2000. 9 с.
- Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. — 686 с.
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: «Дело Лтд», 1995. — 320 с.
- Шведов А.С. О математических методах, используемых при работе с опционами //Экономический журнал Высшей школы экономики. Т. 2. N3. 1998. С. 385−410.
- Ampuero М., Goranson J., Scott J. Solving the Measurement Puzzle (How EVA and the Balanced Scorecard Fit Together). P. 45−52.
- Anke Hassel, Jiirgen Beyer MPIfG. The Effects of Convergence: Internationalisation and the Changing Distribution of Net Value Added in Large German Firms. Discussion Paper 01/7, ISSN 0944−2073, November 2001
- Biddle G., Bowen R., Wallace J. Evidence on ЭДС®-. Working Paper Series. Seminar at Hong Kong University of Science & Technology, 1998. 26 p.
- Bernard, Victor I. «The Feltham Ohlson Framework: Implications for Empiricists.» Contemperary Accounting Research, Spring 1995. Pp. 733, 747.
- Code of Conduct. Comitato per la Corporate Governance delle Societa Quotate Borsa Italiana S.p.A. 1st edition October 1999. 32 p.
- Corporate Governance. A Training Program for Corporate Directors, Owners/Investors. Seminar HSE, 2001.
- Creating Value through Financial Management. Prepared by: Matt H. Evans, CPA, CMA, CFM. Published December 1999, http:// www.exinfm.com/training
- Copeland Tom, Antikarov Vladimir. Real Options: a Practitioneer’s Guide. Texere. New York. London. 2001
- Damodaran Aswath. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset. Wiley. 1996.
- Damodaran A. The Promise and Peril of Real Options//Working Paper Stern School of Business, 2000. 75 p.
- Damodaran A. Value Creation and Enhancement: Back to the Future //Working Paper Stern School of Business, 2000. 72 p.
- Davis H.A. Cash Flow and Performance Measurement: Managing for Value. A publication of Financial Executives Research Foundation, Inc. 1996. 219 p.
- Deeg, Richard/ Susanne Liitz, 2000: Internationalisation and Financial Federalism: The United States and Germany at the Crossroads? In: Comparative Political Studies 33, 37405.
- Douglas Clinton, Shimin Chen. Perspectives on the Performance Measures // Management Accounting. October, 1998. p. 38−43
- Euroshareholders Corporate Governance Guidelines 2000. The European Shareholders Group, «Euroshareholders». February, 2000, 8 p.
- Evans M.H. Creating Value through Financial Management// Excellence in Financial Management. Course 8. December 1999. 27 p.
- Fernandez P. EVA, Economic profit and Cash value added do not measure shareholder value creation. SSRN IESE Business School, May 22, 2001. 18 p.
- Fisz, M. (1967). Probability Theory and Mathematical Statistics. 3rd ed. John Wiley & Sons, Inc., New York, N.Y.
- German Code of Corporate Governance. Berlin Initiative Group. Berlin: June 6, 2000. 41 p.
- Guide to a Balanced Scorecard Performance Management Methodology// Procurement Executives' Association. 2001. 60 p
- Hopner, Martin, 2001: Shareholder Value and Industrial Relations in Germany. MPIfG Dis-cussion Paper 01/6. Cologne: Max Planck Institute for the Study of Societies.
- J. Martin, J. William Petty. Value Based Management. The Corporate Response to the Shareholder Revolution. Harvard Business School Press. 2000
- James H. Zukin. Financial Valuation: Business and Business Interests. Warren Gorham Lamont. 1994
- Jennergren P.L. A Tutorial on the McKinsey Model for Valuation of Companies. Working Paper Series in Business Administration No. 1998:1. Second revision, March 7, 2001. 39 p.
- Kaplan R.S., Norton D.P. The Balanced Scorecard Measures That Drive Performance// Harvard Business Review. Jan./Feb. 1992.
- Levin J., Olsson P. Terminal Value Techniques in Equity Valuation -Implications of the Steady State Assumption /SSE/EFI Working Paper Series in Business Administration No 2000:7, June 2000, p. 26.
- Ltitz, Susanne, 2000: From Managed to Market Capitalism? German Finance in Transition. MPIfG Discussion Papers 00/2. Cologne: Max Planck Institute for the Study of Societies.
- Madden B.J. The CFROI Valuation Model // The Journal of Investing. Spring, 1998. P. 31−44
- Mahoney. William F. «EVA-CFROI: Monsanto Focusing on New Metrics To Improve Business Valuation.» Valuation Issues. May/June 1996, pp. 1−4.
- Miller, Merton and Franco Modigliani. «Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares» Journal of Business. October 1961, pp. 411−433.
- OECD Principles of Corporation Governance. Directorate for financial, fiscal and enterprise affairs. Organization for Economic Co-operation and Development. 19-Apr-1999.
- Ottosson E., Weissenrieder F. Cash Value Added a new method for measuring financial performance //Study N1996:1. Sweden. 10 p.1 14. Performance Measures (www.valuebasedmanagement.com).
- Peterson Pamela P., and David R. Peterson. «Company Performance and Measures of Value-added» Reserrth Foundation of the Institute of Chartered Financial Analysts. 1996.
- Rappaport A. Creating Shareholder Value: The New Standard for Business Performance. New York, Free Press, 1986.
- Rappoport A. Creating Shareholder Value. The New Standard for Business Performance. The Free Press. New York. 2000
- Reilly Robert, Schweihs Robert. Valuing Intangible Assets. IRWIN Library of Investment Finance. McGraw-Hill.2001
- Standard & Poor’s Corporate Governance Scores Criteria, Methodology And Definitions. Publication Date: July, 2001.
- Stewart G. Bennet. The Quest For Value: the EVA Management Guide. Harper Business, New York, 1991.
- Shannon P. Pratt, Robert F. Reilly, Robert P. Schweighs. Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies. 2000
- The Value Creators. A Study of The World’s Top Performers. The Boston Consulting Group Report. Published 4-th January 1999. http://www.bcg.com
- Timo Salmi Ilkka Virtanen. Measuring the Long-Run Profitability of the Firm. A Simulation Evaluation of the Financial Based IRR Estimation Methods // Acta Wasaensia 1997, № 54, 66 p.
- Timo Salmi Ilkka Virtanen. Economic Value added: A Simulation Analysis of the Trendy, Owner — oriented Management Tool // Acta Wasaensia 2001, № 90, 33 P
- Velez-Pareja I. Value creation revisited: the economic profit. Universidad Javeriana Management Department Bogota, Colombia, Working Electronic Paper, January 18, 2000. 11 p.
- Velez-Pareja I. Value creation and its measurement: a critical look at EVA. Universidad Javeriana Management Department Bogota, Colombia, Working Electronic Paper, January 26, 2001. 37 p.
- Weissenrieder F. Value Based Management: Economic Value Added or Cash Value Added? //Gothenburg Studies in Financial Economics 971 214. Study N1997:3. Sweden. 42 p.