Особенности формирования структуры капитала российских организаций
Диссертация
Определена оптимальная структура капитала крупных российских организаций с использованием модели оценки вероятности банкротствавыявлены отклонения фактических значений структуры капитала от оптимальных (расчетных) значений, а также изучены эффекты влияния параметров, формирующих зависимость вероятности банкротства и структуры капитала, на оптимальную структуру капитала организаций. Полученные… Читать ещё >
Список литературы
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1,2,3. М.: Омега-JT 2003 г.
- Об акционерных обществах. Федеральный Закон Российской Федерации от 24 ноября 1995 г. № 65 ФЗ (с изм. и доп. от 07 августа 2001 г.)
- Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (с послед, изм. и доп.)
- О бухгалтерском учете. Федеральный Закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с послед, изм. и доп.)
- О рынке ценных бумаг. Федеральный Закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 (с изм. и доп. от 30 декабря 2001 г.)
- Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 16 марта 2005 г. № 05−4/пз-н.
- Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: ЮНИТИ, 1998. — 656с.
- Басовский JI.E. Финансовый менеджмент: учебник. М.: ИНФРА-М, 2007.-240с.
- Бахрамов Ю.М., Глухов В. В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения 2-е изд. — СПб.: Питер, 2011. -496с.
- Бланк И.А. Управление формированием капитала: учебник. К.: Ника-Центр. — 2002. — 512с.
- Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия: учебник. К.: Ника-Центр. — 2003. — 448с.
- Боди 3., Мертон Р. Финансы. М.: Издательский дом «Вильяме», 2004.-592с.
- Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2004.-895с.
- Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2006. -464с.
- Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Учебник для студентов экономических специальностей. М.: Олимп-Бизнес, 2004. -1120с.
- Брикхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х томах. СПб.: Экономическая школа, 2000. — т. 1 — 498с., т.2 — 669с.
- Брикхем Ю., Эрхарт М. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2005. 960с.
- Ван Хорн Д. К., Вахович Д. М. Основы финансового менеджмента. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2010. 1232с.
- Гриднев И.В. Изменение структуры финансовых ресурсов корпорации в условиях развития рынка капитала: автореф. дис., канд. эк. наук: 08.00.10: защищена 03.04.2008 / Гриднев Игорь Викторович. -Волгоград: Изд-во ВГУ. 2008. 19с.
- Губанов О. В. Методы формирования экономически рациональной структуры капитала промышленного предприятия: автореф. дис., канд. эк. наук: 08.00.05, 08.00.10: защищена 3.06.2008 / Губанов Олег Викторович. -СПб: Изд-во СПбГИЭУ. 2008. 18с.
- Гулюгина Т.И. Критический анализ методов оптимизации структуры капитала предприятия // Финансы, денежное обращение и кредит. 2012. № 2(87). С.284−287.
- Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. — 1342с.
- Деева А.И. Инвестиции: учебное пособие. М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 320с.
- Елисеева И.И. Эконометрика: учебник. М.: Финансы и статистика, 2007.-576с.
- Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.-528с.
- Зинкевич Н.В., Олеванова Е. А. Эмпирическое тестирование теорий структуры капитала: модели, направления, результаты, Журнал «Корпоративные финансы» № 1 (5), 2008
- Ивашковская И.В., Григорьева С. А., Кокорева М. С., Степанова А. Н. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала): Монография. М.: ИНФРА-М, 2012. — 281 с.
- Ивашковская И.В., Куприянов А. Структура капитала: резервы создания стоимости для собственников компании // Управление компанией. 2005. № 2. 5с.
- Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Издательский дом «Дашков и К», 2010. — 484с.
- Клюева Е.Ю. Формирование целевой структуры капитала предприятия: автореф. дис., канд. эк. наук: 08.00.10: защищена 03.07.2006 / Клюева Евгения Юрьевна. Саранск: Изд-во МГУ им. Оганрева. 2006. 20с.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2-е изд., перераб. и допол. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. — 1024с.
- Ковалев B.B. Финансовый менеджмент: теория и практика, 2-е изд., перераб. — М.: Инфра-М, 2011. — 336с.
- Кокин A.C., Ясенев В. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие, 2-е изд., перераб. и допол. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 511с.
- Коновалов B.JI. Глобальный экономический кризис: причины и возможные пути его преодоления, Журнал «Финансы и кредит» № 24, 2009
- Ли Ч.Ф., Финнерти Д. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. М.: ИНФРА-М, 2000. — 686с.
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Эксмо, 2008.-768с.
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. 3-е изд., испр. М.: Эксмо, 2010. -768с.
- Луценко С.И. Эмпирический подход к иерархической теории структуры капитала, Журнал «Корпоративные финансы» № 3 (7), 2008
- Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров: учебник. М.: Дело, Вита-Пресс, 1996. — 544с.
- Маркарян Р.В. Финансовый анализ: Учебное пособие 8-е, перер. -М.: КноРус, 2011.-272с.
- Мартынова Т.М. Управление финансовыми ресурсами предприятий металлургии на основе формирования эффективной структуры капитала: автореф. дис., канд. эк. наук: 08.00.10: защищена 1 1.06.2009 / Мартынова Татьяна Михайловна. Орел, Изд-во ОГТУ. 2009. 25 с.
- Михайлов A.B. Эмпирическая проверка положений статической компромиссной теории структуры капитала: сравнение по различным странам, Журнал «Корпоративные финансы» № 3 (7), 2008
- Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теория ММ М.: Дело, 1999.-272с.
- Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. СПб.: Питер, 2006. — 784 с.
- Плешкова Т.Г. Оптимизации структуры капитала организации в системе управления финансовыми ресурсами: автореф. дис., кан. эк. наук: 08.00.10: защищена 23.06.2008 / Плешкова Татьяна Геркиевна. Ставрополь, Изд-во СГУ. 2008. 20 с.
- Поляк Г. П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, 2-е изд., перераб. и допол. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 527с.
- Поляк Т.П., Акодис И. А., Андросова Л. Д. и др., ответственный редактор Поляк Т. П. Финансовый менеджмент: учебник М.: Волтерс Клувер, 2009. — 608с.
- Пономарева O.A. Динамическая концепция структуры капитала: история возникновения, эволюция и основные исследовательские вопросы, Журнал «Корпоративные финансы» № 2 (6), 2008
- Пучкова С.И., Шмарова Д. В., Грунина НЛО. Финансовый менеджмент (финансовый анализ). -М.: Проспект, 2011. 264с.
- Пятницкий Д.В. Методлогия оптимизации структуры капитала и источников финансирования инвестиций компании: автореф. дис., док. эк. наук: 08.00.10: защищена 23.03.2009 / Пятницкий Дмитрий Витольдович. Иваново, Изд-во ИГТА. 2009. 42 с.
- Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. — 720 с.
- Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. -М.: Дело, 2004.-272с.
- Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. М.: Маросейка, 2008. -432с.
- Солодухина А.В., Репин Д. В. В поисках решения загадки структуры капитала:поведенческий подход. Корпоративные финансы № 1 (5), 2008. 5с.
- Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник. М.: Перспектива, 2010. — 656с.
- Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Под ред. Теплова Т.В.- М.: ГУ ВШЭ, 2000 г. -134с.
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: учебник. М.: Инфра-М, 2006. — 1028 с.
- Altman, Edward I. 1984. «The Success of Business Failure Prediction Models». Journal of Banking and Finance 8: p. 171−198.
- Antonios Antoniou, Yilmaz Guney, Krishna Paudyal Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence from European Countries, 2002. -(electronic copy available at http://ssrn.com).
- Baker, M., Wurgler, J. Market Timing and Capital Structure. Journal of Finance. Vol. 57, 2002. pp. 75−89.
- Bancel, F., Mitoo, U.R. Cross-Country Determinants of Capital Structure Choice: a Survey of European Firms, Financial Management, 2004. pp. 103−132.
- Barros, L., Alexandre, M. Overconfidence, Managerial Optimism and The Determinants of Capital Structure. Working paper, 2007. pp. 254−276
- Beattie V., Goodacre A., Thomson S. Corporate Financing Decisions: UK Survey Evidence. Journal of Business Finance & Accounting, № 33, 2006. -pp. 9−10.
- Beaver, W. Market Prices, Financial Ratios and Prediction of Failure. Journal of Accounting Research 6 (2), 1968. pp. 179−192.
- Bikhchandani, S., Hirshleifer, D., Welch, I. Learning from the Behavior of others: Conformity, fads, and Informational Cascades. Journal of Economic Perspectives. Vol. 12, 1998.-pp. 145−155.
- Bradley, M., Jan-ell, G., Kim, E.H. On the Existence of an Optimal Capital Structure: Theory and Evidence. Journal of Finance. Vol.39, 1984. pp. 321−345.
- Brounen, D., Jong, A. and Koedijk, K. Capital Structure Policies in Europe: Survey Evidence., Journal of Banking and Finance, Vol. 30, No. 5, 2009. -pp. 409−1442.
- Chen, Y., Hammes, K. Capital Structure. Theories and Empirical results a Panel Data Analysis., Journal of Finance 43, 2010. — pp. 271−281.
- Dewatripont, M., Tirole, J. A Theory of Debt and Equity: Diversity of Securities and Manager-Shareholder Congruence. Quarterly Journal of Economics. Vol. 109, 1994.-pp. 12−32.
- Dirk Brounen, Ade de Jong, Kees Koedijk Capital Structure Policies in Europe: Survey Evidence, 2005. (electronic copy available at http://ssrn.com).
- Dittmar, A., Thakor, A. Why Do Firms Issue Equity. Journal of Finance. Vol. 25, 2007.-pp. 124−148.
- Donaldson, G. Corporate Debt Capacity. Cambridge: Harvard University, 1961. (electronic copy available at http://ssrn.com).
- Fama E., French K. Financing decisions: Who Issues Stock? Working Paper, 2004.
- Frank, M., Goyal, V. Capital structure decisions. Working Paper, 2003.
- Graham, J., Harvey, C. The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence From the Field. Journal of Financial Economics. Vol. 60, 2001. pp. 267−298.
- Hackbarth, D. Managerial Traits and Capital Structure Decisions. Working paper, 2004.
- Heinkel, R. A Theory of Capital Structure Relevance Under Inperfect Information. Journal of Finance. Vol. 37, 1982. pp. 301−345.
- Ivashkovskaya I The Capital Structure of Russian Companies: Testing Trade of Theory versus Pecking Order Theory. Корпоративные финансы № 2, 2007, 2007.- 15c.
- Jensen, M., Meckling, W. Theory of the Form: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics. Vol. 3, 1976.-pp. 74−104.
- Kayhan A., Titman S. Firms' Histories and Their Capital Structures. Journal of Financial Economics 83 (1), 2007. pp. 1−32.
- Kim, E.H. A Mean-Variance Theory of Optimal Capital Structure. Journal Finance. Vol.33, 1978. pp. 23−50.
- Kraus, A., Litzenberger, R. A State-Preference Model of Optimal Financial Leverage. Journal of Finance. Vol.28, 1973. pp. 304−326.
- Leland, IT, Pyle, D. Information Asymmetries, Financial Structure, and Financial Intermediation. Journal of Finance. Vol. 32, 1977. pp. 371−387
- Modigliani, F., Miller, M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of investment. American Economic Rev. Vol.48, 1958. pp. 261−297.
- Modigliani F., Miller M. H. Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction. American Economic Review. Vol.53, 1963. pp. 433−443.
- Murray Z. Frank, Vidhan K. Goyal Capital Structure Decisions, 2003. (electronic copy available at http://ssrn.com).
- Myers, S., Majluf, N. Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have. Journal of Financial Economics. Vol. 13, 1984. pp. 3−46.
- Myers S. Financing of corporations// In Constantinides, G., M. Flarris, and R. Stulz (eds.) Handbook of the Economics of Finance, forthcoming, 2002. -pp. 14−175.
- Rajan, R.G., Zingales, L. What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data. Journal of Finance. Vol. 50, 1995. pp. 1421−1460.
- Rajan, R.G., Zingales, L. The Great Reversals: the Politics of Financial Development in the Twentieth Century., Journal of Financial Economics, Vol. 69(1), 2003, — pp. 5−50.
- Ross, S.A. The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach. Bell Journal of Economics. Vol. 8, 1977. pp. 1−32
- Scott, D. A Theory of Optimal Capital Structure. Bell Journal of Economics, Vol.7, 1976. pp. 98−113.
- Stulz, R., Johnson, H. An Analysis of Secured Debt. Journal of Financial Economics. Vol. 14, 1985. pp. 25−54.
- Titman, S., Wessels, R. The Determinants of Corporate Structure Choice. Journal of Financial Economics. Vol. 43, 1988.-pp. 137−151.