Тенденции формирования организационно-экономического механизма инвестиционного процесса региона: На примере Кабардино-Балкарской Республики

Актуальность темы

исследования. Сегодняшнее состояние хозяйственного комплекса страны, в значительной степени обусловленное неэффективностью механизмов поддержки и зашиты инвестиций со стороны государства и местных органов власти, требует разработки политики, направленной на активизацию инвестиционного процесса, как на макро —, так и на микроэкономическом уровне.

Без активного участия в этом деле российских регионов невозможны экономическая стабилизация и преодоление инвестиционного кризиса в стране. Не случайно децентрализация стала одним из главных декларируемых принципов государственной политики, который, однако, слабо реализуется на практике.

Региональные аспекты государственной инвестиционной политики нуждаются в тщательной проработке. Эта политика находится в стадии своего становления. Российские регионы не располагают стабильной налоговой базой для финансирования инвестиций, поскольку нормативы отчислений от налоговых поступлений в их бюджеты постоянно меняются и не в пользу регионов. В сочетании с постоянным сокращением средств из центральных источников подобные меры ставят регионы в критическое положение. Ряд субъектов РФ оказался не в состоянии финансировать инвестиции даже в отраслях жизнеобеспечения.

Регионы России достаточно разнопланово определяют свои позиции и подходы к оценке факторов, которые обеспечивают инвестиционный процесс. Такое положение объяснимо дифференциацией их экономических интересов, различным уровнем приспособленности (адаптивности) отдельных факторов к местным условиям инвестиционного процесса. В тоже время наблюдается недостаточный учет роли многофакторной основы инвестиционного процесса и необходимость разработки его механизма. Ни один из факторов инвестиционного процесса: инвестиционное законодательствоинвестиционная политикаинвестиционные ресурсы (в т.ч. финансовые) — инвестиционный потенциалинвестиционная инфраструктураинвестиционный климатинвестиционные рискиинвестиционная привлекательность, наличие инвестиционных проектовэкспертиза и конкурсный отбор инвестиционных проектови ряд других — не могут в полной мере обеспечить реализацию инвестиционных программ регионов в нынешних условиях разобщенности и дисфункциональности.

Региональный инвестиционный процесс недостаточно исследован с позиций выявления эффективных инвестиций, обоснования методов оценки инвестиционных рисков в инвестиционной практике, уточнения характера участия и роли государства в инвестиционном процессе, экономически сбалансированном росте и развитии, что, соответственно, делает исследовательскую задачу актуальной и определяет выбор темы исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Выход из экономического кризиса сегодня невозможен без увеличения объемов инвестиций. Развитие инвестиционного процесса требует решения комплекса теоретических и практических вопросов, касающихся последовательного проведения государственной политики по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике России.

Исходя из новой социально — экономической обстановки, в частности, большей самостоятельности регионов в принятии решении с учетом их специфики и национальных особенностей, перед регионами сегодня стоит задача определения и выбора своей модели социально-экономического развития и присущей именно данному региону системы ее реализации.

Отдельные аспекты развития, функционирования и государственного регулирования инвестиционного процесса нашли свое отражение в трудах отечественных ученых в частности, Л. И. Абалкина. А. Г. Аганбегяна, В. А. Андрианова, А. И. Анчишкина, B.C. Барда, С. Ю. Бахарева, И. А. Бланка, В. А. Боссерта, С. Ю. Глазьева, A.B. Ивантера, J1.B. Канторовича, В. Н. Лившица, Д. С. Львова, Я. С. Мелкумова, Н. Я. Петракова, В. Б. Сироткина, В. Д. Шапиро, С. С. Шаталина, А. Д. Шеремета и в ряде других научных исследований. Заметными достижениями являются и труды классиков зарубежной экономической литературы: И. Ансоффа, В. Бернса, С. Брю, А. Вебера, К. Викселя. Э. Д. Долана, Дж. Кейнса, В. Леонтьева. Д. С. Линдсея, К. Макконнелла, П. Массе, A.A. Томпсона, Н. Фридмана. Р. Харрода, Р. Холта, И. Шумпетера, Л. Эрхарда.

Ряд авторов значительное внимание в своих работах уделили аспектам регулирования и активизации инвестиционного процесса в регионах России: A.A. Абдулгалимов, Э. Н. Алаев, С. Барулина, P.M. Бирман, В. В. Бочаров, A.B. Воронцовский, А. Г. Грязнова, Н. В. Игошин, В. Кашин, Н. Б. Корнюхина, А. Козырина, Л. Муратова, Л. Павлова, В. Пансков, М. Романовский, Н. Г. Сычев, и другие.

Вместе с тем в большинстве исследований упор сделан на макроэкономический аспект проблемы. При этом в недостаточной степени изученными остаются вопросы совершенствования реализации инвестиционных целей на микроуровне. Попытка совместного рассмотрения макро-и микроэкономического аспектов проблемы формирования инвестиционной политики, а также обоснования мер, разрабатываемых и реализуемых в рамках государственного регулирования инвестиционного процесса, предпринимается в настоящей работе.

Учитывая существующую на данном этапе потребность в системном анализе многофакторной основы формирования инвестиционной политики и практики и выявления действия всех факторов, в работе обосновывается необходимость комплексного анализа и оценки инвестиционного процесса региона, источников его финансирования и кредитования, льгот, инфраструктуры и т. д.

Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы обосновать и разработать эффективные источники и механизмы обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе (в частности, в Кабардино-Балкарской Республике). Реализация указанной цели обусловила решение следующих задач:

— исследование теоретических аспектов роли эффективной инвестиционной практики в сбалансированном экономическом росте и развитии экономики региона, в частности;

— раскрытие концептуальных основ формирования многофакторной основы обеспечения функционирования регионального инвестиционного процесса;

— определение механизмов инвестиционного процесса региона и уточнение приоритетных направленийих эффективной задействованности в условиях жестких финансовых ограничений;

— проведение комплексного анализа факторов и условий формирования инвестиционного потенциала региона, рисков, климата, инфраструктуры, привлекательности, влияющих на объемы инвестиций их эффективное использование;

— обоснование системы мероприятий, методических рекомендаций и предложений, обеспечивающих кардинальное улучшение инвестиционного процесса в регионе.

Предмет исследования. Социально-экономические отношения по поводу формирования и использования экономических механизмов реализации инвестиционной политики на уровне региона.

Объектом исследования является субъектно-региональная форма организации инвестиционного процесса как совокупность видов экономической деятельности и механизмов его регулирующих.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Методологической и теоретической базой исследования явились концепции и положения, сформулированные зарубежными и отечественными экономистами, критически осмысленные в рамках авторской позиции системного подхода к оценке исследуемой проблемы. В работе широко использовались программно-прогнозные разработки, а также законодательные и нормативные документы государственных органов Российской Федерации и десяти ее субъектов.

Изучены и проанализированы нормативные и законодательные акты, Указы Президента, Постановления и распоряжения Правительства КБР, инструкции и методические положения, материалы Госкомстата, Министерства экономики и торговли КБР, Минфина КБР, материалы научно-практических конференций, статьи в научных сборниках и периодической печати, рассматривающие и регламентирующие инвестиционные процессы в Российской Федерации и в Кабардино-Балкарской республике. В работе над диссертацией автор опирался на теоретические и практические разработки ведущих специалистов по управлению инвестиционной деятельностью, инвестиционному проектированию, финансированию и кредитованию.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Теоретические подходы к определению научных категорий: «инвестиции», «инвестиционный ресурс», «объемы инвестиций», «источники инвестиций», «финансирование инвестиций» находятся в неразрывной воспроизводственной связи с такими понятиями как — «инвестиционная практика», «инвестиционная деятельность», «инвестиционный климат», «инвестиционный риск», «инвестиционная инфраструктура», «инвестиционный рейтинг», «инвестиционная привлекательность», «инвестиционная активность» и др. Исходя из этого, при определении состава, структуры и источников инвестиций и инвестиционных ресурсов целесообразно в научном анализе полнее учитывать взаимосвязи этих категорий и понятий в едином реальном инвестиционном механизме, в том числе на уровне отдельного региона.

2. В инвестиционной практике регионов в большей степени проявляет свое действие так называемый закон многофакторности и разнообразия ее осуществления на принципах экономической свободы, самого широкого использования многообразия источников финансирования, кредитования, налоговых льгот, форм взаимодействия субъектов инвестирования, форм собственности и хозяйствования.

3. Возможность преодоления регионами низкой инвестиционной активности и консервативных экономических обстоятельств имеет непосредственную связь с сознательно вырабатываемыми новыми решениями. При этом первоосновой обеспечения активной инвестиционной практики регионов являются финансы, как субъект управления сложным объектом регулирования, отражая высокую степень неопределенности экономических процессов и их результатов.

4. Модель многофакторной основы активной и эффективной задействованности инвестиционного механизма региона представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность методов, форм, финансово-кредитных, налоговых источников инвестиций, а также инструментов и рычагов воздействия на воспроизводственный экономический процесс.

5. Ресурсное обеспечение инвестиционной деятельности является исходной базой, на основе которой осуществляется формирование инвестиционного механизма для реализации поставленных в конкретном регионе и инвестиционном проекте целей. Наличие ресурсов, их органическое и техническое строение определяют возможности ведения инвестиционной деятельности. Как следствие, финансирование любого инвестиционного процесса должно обеспечить положительную динамику инвестиционной практики в соответствии с финансовыми ограничениями, необходимостью снижения затрат и риска.

6. Разработка методики оценки инвестиционных проектов и экспертизы формирования региональных инвестиционных программ может составить основу для решения многих вопросов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке комплексных рекомендаций по совершенствованию организации инвестиционного процесса, обоснованию эффективных источников и механизмов обеспечения динамичной инвестиционной деятельности в регионе. Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями:

— на основе анализа предпосылок, задач и хода экономического развития дано авторское видение причин инвестиционного кризиса в хозяйственном комплексе на макроуровне, реализация которого предполагает необходимость формирования и проведения последовательной государственной политики по привлечению и использованию инвестиционных ресурсов, призванных содействовать стабилизации хозяйственного и финансового положения страны как необходимого условия преодоления кризисных явлений в экономике;

— определена сущность и воспроизводственная специфика активизации инвестиционного процесса региона, на основе которых сделан вывод о том, что возможность преодоления регионами низкой инвестиционной активности и консервативных экономических обстоятельств имеет непосредственную связь с сознательно вырабатываемыми новыми решениями. При этом квинтэссенцией обеспечения активной инвестиционной практики регионов являются финансы как субъектно — объектная база самой практики;

— раскрыта роль и определено место многофакторной основы активизации инвестиционного процесса, которая представляет собой целенаправленно созданную, взаимодействующую совокупность источников инвестиций, а также инструментов и рычагов их воздействия на воспроизводственный экономический процесс;

— обоснованы и систематизированы методы и показатели, оказывающие влияние на темпы и отраслевую направленность инвестирования хозяйственного комплекса региона, учитывающие специфику современной экономики и разнонаправленность экономических интересов субъектов хозяйствования, на основе которых разработаны предложения по использованию существующих методик финансово — экономической оценки инвестиционных проектов (программ), позволяющие расширить имеющуюся систему показателей их эффективности и увеличить число альтернатив, анализируемых в процессе принятия управленческих решений;

— предложен новый подход к проблеме повышения эффективности государственного регулирования инвестиционного процесса на уровне региона, основу которого составляют элементы сценарного прогноза структуры вложений в экономику региона, базирующегося на выявлении доминанты, т. е. определенного набора целей, который и обуславливает отличие данного сценария от других;

— обоснованы стратегические направления развития инвестиционного процесса в регионе, а также механизмы, способствующие активизации инвестиционной деятельности и оптимизации инвестиционного климата в хозяйственном комплексе региона, сутью которых является формирование благоприятных условий инвестирования хозяйственного комплекса региона, что предполагает обязательный учет приоритетности развития отдельных отраслей (и даже предприятий), особенностей воспроизводственных процессов, готовности к обновлению производственного потенциала и эффективного использования предполагаемых инвестиций в долгосрочном периоде.

Практическая значимость работы определяется ее ориентацией на решение актуальных проблем развития хозяйственного комплекса Кабардино-Балкарской республики. Результаты диссертационного исследования использованы Министерством экономического развития и торговли КБР, Министерством финансов КБР для разработки документов программного развития, анализе и прогнозе дальнейших перспектив развития экономики.

Рассматриваемые и предлагаемые в работе приемы найдут применение в эффективном решении инвестиционных вопросов, стоящих перед субъектами Российской Федерации.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе при чтении курсов «Государственное регулирование экономики», «Государственное регулирование инвестиций», «Региональная экономика» и других.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и материалы работы докладывались автором наконференциях и научно — практических семинарах в г. г. Ростове-на-Дону (2000г.), Ставрополе (2000г.), Краснодаре (2002г.), Нальчике (2000 — 2003гг.), Кисловодске (2000 -2003гг.), ежегодных межрегиональных научных конференциях «Перспектива 2000 — 2003гг», а также на научно — методических семинарах Кабардино — Балкарской государственной сельскохозяйственной академии (2000 — 2004гг.).

Результаты исследования, разработанные предложения и рекомендации докладывались на коллегиях Минэкономразвития, Министерства сельского хозяйства и продовольствия КБР, Министерства финансов КБР и приняты к практическому внедрению при разработке программ развития как республики в целом, так и отдельных ее реального сектора, в частности.

Выводы и предложения, полученные в результате исследования, используются в учебном процессе Кабардино — Балкарского госуниверситета при чтении курса «Управление инвестициями».

По теме диссертации автором опубликованы 6 статей общим объемом 2.65 пл.

Логика диссертационного исследования подчинена решению поставленных задач — обобщению теоретических и методологических разработок в области инвестирования с целью обоснования возможностей применения инструментов регулирования привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, девяти параграфов, заключения, списка использованной литературы, таблиц, схем, рисунков, графика.

Заключение

.

Инвестиционный процесс в силу своей многогранности выступает важнейшим условием обеспечения экономического развития и роста. Выход из состояния экономического кризиса, осуществление структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрение современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро — и макроуровнях, все это реально связано с инвестиционным процессом.

Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований. В условиях перехода Российской экономики на рыночные отношения произошли количественные и качественные изменения в системе организации и финансирования инвестиционной деятельности. Роль государства в создании условий для осуществления инвестирования в рыночных секторах экономики трансформируется и во многом переходит к частным инвесторам, перед которыми встал и широкий выбор вариантов при финансировании инвестиций, отдавая предпочтение тому или иному источнику финансирования инвестиционных проектов. Российский опыт последнего десятилетия свидетельствует о том, что роль государства в переходной экономике в целом и в инвестиционной ее составляющей, в частности, должна оставаться значимой, но согласованной с требованиями рынка. Экономика России и ее регионов, пребывавшая в условиях кризиса в течение длительного времени, при любом уровне развития рыночных отношений, не имеет автоматических регуляторов инвестиционной активности и концентрации необходимых ресурсов для преодоления его негативных последствий.

Кроме того, сложность качественных преобразований в инвестиционной сфере резко усиливаются в силу общей ситуации разбалансированности экономики страны. В России, в результате происходившего в течение последних десяти лет беспрецедентного спада производства, образования хронического бюджетного дефицита, платежного кризиса, предопределился постоянный недостаток инвестиционных ресурсов, необходимых для развития экономики.

В настоящее время государство призвано создать благоприятные условия для активизации инвестиционной деятельности и стимулирования частных инвестиций (иностранных в том числе) при одновременном ограничении своего участия в качестве непосредственного инвестора. Проведенный анализ показал, что решающее значение имеет как рост объемов, так и эффективность инвестиций, основными источниками которых должны стать как собственные (внутренние) средства предприятий, так и привлеченные (внешние) ресурсы (прежде всего средства банков, институциональных инвесторов и населения). Для отдельных регионов чрезвычайно важными остаются и бюджетные инвестиции. Регион, добившийся высокого на сегодняшний день уровня экономического развития, характеризуется преобладанием негосударственных форм собственности и источников финансирования в инвестиционном процессе обновления основного капитала и росте ВВП. Государственные же инвестиции, в этом случае, могут быть сосредоточены в отдельных приоритетных для региона отраслях, от которых зависит их экономическая самостоятельность и даже безопасность.

Для Кабардино-Балкарской Республики, на наш взгляд, создание нового механизма инвестирования ее экономики, с применением новых инструментов рыночного хозяйствования, учитывая специфические особенности развития народного хозяйства, наличие природных, производственных ресурсов территории и инфраструктуры. В этих целях для активизации инвестиционной деятельности дополнительно необходимо создание ряда условий со стороны государства. Проведенное исследование подтверждает, что большое значение имеет совершенствование республиканской законодательно-правовой базы, что повлечет за собой создание благоприятных условий для привлечения потенциальных инвесторов в экономику. Это, прежде всего, обеспечение гарантий защиты прав инвесторов, определение границ их обязанностей. При этом нельзя забывать об имеющейся двусмысленности российского законодательства, которое неопределенно трактует различные понятия, в частности, права собственника. В таких условиях инвестор находится в состоянии замешательства, когда речь идет об обязанностях сторон при заключении договоров. В КБР для активизации привлечения, например, иностранных инвестиций, требуются специальные меры в области законодательства, призванные создать у иностранных инвесторов уверенность в перспективах сотрудничества. В этой связи следует принять и ввести в действие несколько новых законов, нацеленных на улучшение инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности. Это: республиканские законыо государственном долге республики (который бы лег в основу организации современной системы управления государственным долгом), об инвестиционных банках, об инвестиционных фондах, а также законодательство о налоговых льготах в сфере инвестиционной деятельности.

В целях стимулирования инвестиционного процесса и создания более благоприятного климата законодательством необходимо предусмотреть условия льготного налогообложения для инвесторов как российских, так и зарубежных, привязывая их к видам объекта инвестирования и их объемам. Еще один фактор привлечения кредитных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов — система государственно-коммерческих гарантий. Имеющийся в КБР опыт показывает, что сдвиги в государственной поддержке инвестиционного процесса с непосредственного финансирования на предоставление гарантий отвечают как интересам государства, так и частного сектора. В этих целях используются средства Бюджета развития.

Важным и эффективным механизмом преодоления дефицита инвестиционных ресурсов (в частности, накоплений предприятий) и активизации инвестиционной деятельности является лизинг, в различных видах его проявления создавая при этом для развития лизинговой деятельности условия стимулирования: освобождение предприятий — лизингодателей ряда налогов и т. д.).

Таким образом, по нашему мнению, реализовав хотя бы вышеперечисленные мероприятия по активизации инвестиционной деятельности, государство может простимулировать эффективное развитие инвестиционного процесса, а значит и всех сфер отечественной экономики. Параллельно будут решаться вопросы снижения инвестиционных рисков, преодоления неопределенностей действия факторов, обеспечивающих эффективность инвестиционной деятельности.