Активизация роли государства в формировании привлекательного инвестиционного климата

Актуальность темы

исследования. Несмотря на общее понимание того, что без широкомасштабных инвестиций Россия не выйдет на стадию устойчивого экономического роста на базе развития нанотехнологий, реальное положение с их привлечением остается достаточно сложным. Развитие современной мировой экономики предопределяет необходимость формирования принципиально новой государственной инвестиционной политики, предполагающей в качестве ключевого направления формирования стабильного инвестиционного климата в целях обновления промышленности и науки на основе внедрения нанотехнологий. В Послании Президента России Владимира Путина Федеральному собранию 26 апреля 2007 года впервые говориться о необходимости развития и внедрения нанотехнологий. На эти цели запланировано в федеральном бюджете около 180 млрд. рублей. Это, конечно, значительно меньше, чем расходуется на подобные цели в США, Японии и Западной Европе, но и эти незначительные инвестиции следует использовать максимально эффективно и в нужном направлении развития науки и техники. Это позволит в долгосрочной перспективе обеспечить повышение качества жизни наших людей, национальную безопасность и поддержание высоких темпов экономического роста.

Весьма существенным фактом является то, что в России до сих пор не сформирована долгосрочная программа (стратегия) развития инвестиционного процесса, формирования стабильного инвестиционного климата, а также не определены приоритетные сферы и направления инвестиционных потоков на ближайшую перспективу.

Известно, что государство обеспечивает только 20% капитальных вложений в общем объеме инвестиций, а около 80% приходится на частных инвесторов. Тем не менее, объем инвестиций определяется целым рядом з факторов: в первую очередь инвестиционной привлекательностью отраслей и регионов, а также факторами политического и социального характера, что значительно усложняет проведение достоверной оценки.

Большинство отраслей отечественной промышленности (за исключением ТЭК и экспортно-ориентированных отраслей) еще в начале 90-х гг. XX в. исчерпали технологические и финансовые возможности роста, а потеря к ним интереса со стороны внутренних и внешних инвесторов остро ставит вопрос о поиске возможных источников обеспечения необходимого уровня производства и инвестиций, в том числе и в рамках этих отраслей. Вот почему проблема формирования стабильного инвестиционного климата, расширения функций государства в обеспечении притока инвестиций в российскую экономику и их рационального использования чрезвычайно актуальна и важна.

Настало время всестороннего и системного решения проблемы интенсивного привлечения инвестиций, обеспечивая успешное развитие не только экспортоориентированных отраслей, но и модернизацию тех отраслей промышленности и агропромышленного комплекса, средний срок службы оборудования в которых значительно превышает мировые стандарты и не обеспечивает производство конкурентоспособной продукции. Все вышесказанное и определяет актуальность темы исследования под углом расширения функций государства обеспечении притока инвестиций в российскую экономику в условиях трансформации отечественной социально-экономической системы.

Степень разработанности темы исследования. Теоретические основы взаимосвязи инвестиционного климата и роли государства в обеспечении стабильного притока инвестиций в российскую экономику разрабатывались многими известными отечественными и зарубежными учеными. Среди отечественных экономистов выделим: Л. И. Абалкина, А. И. Амосова, С.Д.

Валентея, В. М. Иванченко, В. П. Красорского, И. Р. Курнышеву, В. П. Логинова, Б. З. Мильнера, Н. А. Новицкого, В. К. Сенчагова, Ю. И. Соколова и других. В работе использованы труды таких зарубежных экономистов, как: 3. Боди, С. Брю, К. Виксель, JL Гитман, Дж.М. Кейнс, Я. Корнай, К. Макконнелл, А. Маршалл, К. Маркс, Д. Норт, П. Самуэльсон, А. Смит, Дж. Сакс, Р. Солоу, П. Фишер, Й. Шумпетер и другие.

Методологические проблемы инвестирования в той или иной мере освещаются в работах следующих ученых-экономистов. На начальных этапах становления теории инвестиций большой вклад внесли Р. Барр, К. Виксель, М. Миллер, Ф. Леодильчии, Г. Марковец, А. Маршалл, Ф. Найт, В. Репке, Д. Рикардо, М. Фридман, У. Шарп и др. В отечественной экономической науке разработка инвестиционной проблематики первоначально была связана с вопросами оценки эффективности капитальных вложений, которые разрабатывались в трудах Г. Бирмана, В. Красовского, Г. Кранохина, В. Лившица, В. Логинова, П. Лутовинова, В. Новожилова, А. Ноткина, А. Первознанского, С. Струмилина, А. Тащева, Н. Федоренко, А. Шахназарова, С. Шмидта, Т. Хачатурова и др.

С переходом к рыночным отношениям возникла необходимость пересмотра ряда подходов в осуществлении инвестиционной деятельности. Здесь существенный вклад внесли работы В. Барда, В. Бочарова, А. Водянова, С. Глазьева, Л. Жукова, Л. Игониной, М. Лимитовского, И. Линмица, С. Лунина, В. Сенчагова, В. Слепова, В. Усоскина, П. Шуляка и др.

Несмотря на значительное количество исследований и имеющийся отечественный и зарубежный опыт, многие теоретические и методологические проблемы системного анализа роли государства в обеспечении притока инвестиций в сложнейшую российскую экономику и рационального их использования в правильном направлении в условиях революционных изменений социально-экономической системы нашего.

Отечества не нашли в работах ученых-экономистов должного отражения и решения. Сложность данной проблемы обусловлена тем, что Россия в очередной раз вступает в ее решение с опозданием на 10−20 лет, что, естественно, обуславливает усиление роли государства в привлечении инвестиционных потоков в ускоренное развитие отечественной экономики.

Все вышеизложенное и предопределило выбор темы исследования.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационного исследования состоит в обосновании системного подхода в исследовании роли государства в формировании стабильного и привлекательного инвестиционного климата в российской экономике и разработке практических предложений по эффективному использованию инвестиций в условиях трансформации отечественной социально-экономической системы.

В соответствии с поставленной целью в работе определяется круг взаимосвязанных задач, теоретическое, методологическое и практическое решение которых и определило содержание работы. Комплекс поставленных задач включает:

• систематизацию существующих отечественных и зарубежных теоретических и методологических основ исследования проблемы усиления роли государства в обеспечении стабильного и достаточного притока инвестиций в российскую экономику;

• проведение анализа состояния инвестиционного климата и выявление факторов, обеспечивающих привлечение внутренних и внешних инвестиций в отечественную экономику;

• определение особенностей развития инвестиционного процесса в экономике России;

• разработка модели повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций на примере региона страны Вологодской области;

• выработка практических рекомендаций усиления роли государства в использовании ограниченных инвестиционных ресурсов для приоритетного развития отраслей Вологодской области, повышения эффективности использования внутренних внешних инвестиций на базе предложенной модели.

Предмет исследования — совокупность экономических отношений между субъектами рыночных отношений по вопросу привлечения и использования инвестиций.

Объект исследования — инвестиционный потенциал российской экономики, источники привлечения инвестиций и факторы их эффективного использования на примере Вологодской области.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные работы отечественных и зарубежных ученых в области формирования инвестиционного климата и инвестиционной деятельности. В работе использованы материалы Государственного комитета Российской Федерации по статистике, данные Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, законы и нормативные акты Российской Федерации, материалы Центра инвестиций и инноваций ИЭ РАН. Методология исследования основана на принципах системного и сравнительного анализа, методах экономико-статистического анализа, экспертных оценок и прогнозирования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в следующем:

1. Разработаны теоретико-методологические положения по усилению роли государства в формировании привлекательного инвестиционного климата в российской экономике.

2. Дано развернутое обоснование гипотезе, что рыночные структуры и частный капитал вследствие разноплановых интересов даже в обозримом будущем не смогут заменить государство при принятии наиболее оптимальных (с учетом национальных интересов) решений по формированию и использованию инвестиций на наиболее приоритетных направлениях, обеспечивающих устойчивый экономический рост.

3. Предложена инвестиционная стратегия, предполагающая системный подход при использовании инвестиционных источников, с обоснованием их приоритетных направлений с целью обеспечения экономического роста за счет наиболее эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов.

4. Доказано, что инвестиционный климат страны формируется такими факторами, как: политическая ситуация и перспективыобщая макроэкономическая ситуация и перспективыстабильность и функциональность правового поляуровень налогообложения. Одновременно выделены следующие проблемы, существующие сегодня в России при инвестировании: необходимость государственной поддержки при масштабных инвестицияхслабо развита инфраструктура фондового рынканедоступность многих инструментов привлечения капитала для среднего и малого бизнесанеразвитость системы защиты интеллектуальной собственностивысокие кредитные ставкичастые случаи невыполнения договорных обязательств.

5. Определена степень влияния внутренних и внешних факторов инвестиционного процесса на основе взаимосвязи динамики инвестиций с ключевыми макроэкономическими показателями, что позволило установить наибольшую чувствительность инвестиций к изменению таких факторов, как объем производства промышленной продукции, чистый экспорт, ставка рефинансирования.

6. Предложена модель финансового приоритетного инвестирования, повышающая эффективность использования внутренних и внешних инвестиций в системе формирования инвестиционной политики нашей страны.

Практическая значимость результатов исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модель повышения эффективности использования инвестиций и рекомендации активизации роли государства в этом процессе ориентированы на решение тактических и стратегических задач при осуществлении участниками государственного регулирования инвестиционного процесса. В практической работе результаты исследования могут использоваться как руководителями коммерческих, государственных структур при формировании инвестиционной политики, так и потенциальными российскими и иностранными инвесторами при определении стратегии инвестирования. В учебном процессе материалы диссертации можно использовать при преподавании учебных курсов и дисциплин как: «Экономическая теория» «Инвестиции», «Инвестиционные процессы в экономике», «Государственное регулирование инвестиций», «Государственное регулирование экономики» и др.

Апробация результатов исследования. Результаты и основные положения работы представлены на международных научно-практических семинарах, конференциях. Материалы диссертации использовались на кафедре политической экономии и МЭО РГСУ. Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации, нашли применение на отдельных предприятиях, а также в Министерстве экономического развития РФ, что подтверждено актами о внедрении.

Публикации. Основные положения диссертации нашли отражение в 8 публикациях автора общим объемом 4,5 п.л.

Выводы:

Анализ сложившейся ситуации с инвестиционным процессом в России, позволяет сделать вывод о том, что рыночные структуры, вследствие личных, разноплановых интересов не способны (в обозримом будущем) заменить роль государства в принятии наиболее оптимальных, с учетом национальных интересов, возможностей использования инвестиций на наиболее приоритетных направлениях, обеспечивающих социально-экономическое развитие страны.

Инвестиционная политика государства должна предусматривать систему мер по привлечению инвестиций в экономическую и социальную сферу и создание условий для их эффективного использования. Это может быть достигнуто за счет совершенствования правовой системы, налоговых и кредитных льгот по привлечению инвестиций и развитию инноваций, а также за счет активной амортизационной политики и созданию условий для привлечения иностранных вложений.

Активизация роли государства в формировании благоприятного инвестиционного климата предполагает выполнение государственных обязательств по финансированию в полном объеме капитальных вложений на реализацию программ, утвержденных и включенных в федеральный бюджет.

При этом важно создать экономические предпосылки, включая предоставление льгот по налогообложению прибыли, земли, собственности и объектов инфраструктуры для повышения прибыльности инвестирования в российскую промышленность по сравнению с другими видами экономической деятельности, а также право беспрепятственного распоряжения своей долей прибыли. Одновременно установить приоритеты для направления иностранных инвестиций прежде всего в приватизируемые предприятия тех отраслей, в которых страна-импортер обладает значительными преимуществами и которые обеспечивают структурную перестройку экономики. Важно и создание понятной и работающей структуры фондового рынка, установив жесткие правила игры для его участников. Эффективно использовать иностранные капиталы в национальной экономике России и определять перечень приоритетных отраслей промышленности, требующих инвестиций, причем и на правительственном, и на региональном уровне.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Мировой опыт показывает, что долгосрочный устойчивый экономический рост во многом зависит от притока в экономику широкомасштабных внутренних и внешних инвестиций, материальных благ, которые предназначены для получения дополнительной стоимости в будущем. Это целиком и полностью относится и к России.

Задачи обеспечения, создания условий и повышения эффективности притока в экономику широкомасштабных внутренних и внешних инвестиций, формирования благоприятного инвестиционного климата обуславливает актуальность анализа процессов формирования, использования и эффективности распределения инвестиционных ресурсов в российских регионах в условиях рыночных хозяйственных связей.

Интенсивность и эффективность инвестиционных процессов в стране и ее регионах обусловлена как динамикой изменения источников инвестиций, так и условиями и факторами формирования и удовлетворения инвестиционного спроса.

Можно констатировать, что до 2005 г. включительно, не произошло принципиальных изменений в сложившимся за последнее десятилетие характере участия иностранного капитала в экономическом развитии России. Размеры прямых иностранных инвестиций увеличиваются, но при этом сохраняются накопленные за прошедшие годы диспропорции в региональном и отраслевом распределении иностранных инвестиций в РФ.

Капиталы по-прежнему вкладываются, прежде всего, в высокомо-нополизированные отрасли, в крупные центры с развитой инфраструктурой и высоким платежеспособным спросом, а также в территории, обладающие значительными запасами сырьевых ресурсов. Остается нерешенной и проблема доминирования кредитных ресурсов в притоке капиталов из-за рубежа.

Одновременно для России, по-прежнему, актуальна проблема прогрессирующего «бегства капитала». Так, среди крупных государств инвесторов в экономику Российской Федерации выделяются оффшорные зоны Кипра и Виргинских островов на долю, которых приходится 19,1% объема накопленных инвестиций. Значительные поступления наблюдаются также из США и Швейцарии. Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. Решение российских владельцев оффшорных предприятий кредитовать свои российские производства имеет определенные преимущества, так как облегчает репатриацию прибыли в виде процентных платежей.

Источником таких инвестиций является уже рост внутреннего спроса и внутренние инвестиции, а не исключительно сырьевые факторы, как было еще до недавнего времени. По прогнозам МЭРТ, темпы роста экономики страны в среднесрочной перспективе будут на уровне 6% в год, после завершения структурных реформ они увеличатся.

Зам. министра МЭРТ считает, что используются далеко не все возможности для роста инвестиций, экономика развивается за счет внутренних ресурсов, поток внешних инвестиций остается относительно невысоким. В десятки раз внешние инвестиции меньше внутренних — это говорит о том, что страна остается по-прежнему недостаточно привлекательной. Причина, по словам А. Шаронова, в закрытости компаний, отсутствии у них кредитных историй, неясности структуры собственности. Все это не позволяет адекватно оценивать инвестиционные риски, это сужает интерес инвесторов. «Российская экономика сегодня не испытывает дефицита инвестиционных ресурсов, проблема — в недостатке инвестиционных проектов, — сказал А.Шаронов. — Менеджеры должны научиться создавать бизнес-проекты для привлечения инвестиций в экономику» .

Основными факторами, сдерживающими привлечение инвестиций в российскую экономику на региональном уровне выступают: деформированная отраслевая структура инвестиций, которые концентрируются в основном в сферах обслуживанияих неэффективное распределение в регионах РФограниченный круг внутренних и внешних инвесторовнизкая экономическая эффективность структуры инвестицийдефицит и недостаточная эффективность инвестиционных бизнес-проектов.

Без решения этих проблем эффективность использования внутренних и внешних инвестиционных ресурсов в рамках стратегии, направленной на повышение темпов экономического роста и международной конкурентоспособности России, останется низкой.

Как уже отмечено в работе, в целом, пока в стране не будут созданы благоприятные, реально привлекательные условия для вложения иностранных инвестиций в приоритетные отрасли и регионы, в первую очередь стратегически важные для регионов и страны, зарубежный капитал по-прежнему будет отдавать предпочтение рынкам иных стран, не в пользу России.

Для привлечения инвестиций региональные администрации вводят в действие собственное законодательство, создают благоприятные условия и прежде всего по снижению налогов и предоставлению налоговых льгот. Но льготы и гарантии, закрепленные местными нормативными актами, станут определяющими только при условии кардинального изменения общеэкономической ситуации в стране.

При относительно низкой инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу следует отнести экспортный потенциалперспективы спроса на продукцию отрасли на внутреннем рынкестепень содействия переходу к новому технологическому укладуминимизацию зависимости от импортаразработку и применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий. Первоочередной задачей является также запуск механизма инвестиционного мультипликатора, предопределяющего государственную подцержку высокоэффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов, независимо от их отраслевой принадлежности. Реализация последних позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счет «перелива» инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность — большая доля прямых инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора, прежде всего в отрасли, связанные с эксплуатацией природных ресурсов и хорошим экспортным потенциалом (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления).

В условиях несовершенного инвестиционного климата определенной трансформации должны подвергнуться традиционные подходы к выбору отраслевых приоритетов инвестиционной политики.

В рамках настоящего исследования была предложена модель повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций. Модель включает в себя двухэтапную систему определения роли инвестиций в социально-экономическом развитии региона.

Она включает анализ современного состояния основных отраслей региона и определение долгосрочных перспектив их развития в соответствии со стратегическими ориентирами экономического развития региона и определение направлений и форм привлечения ПИИ в отдельные отрасли экономики региона, исходя из видения перспектив их развития.

В основе предлагаемой стратегии экономического развития региона лежит сбалансированное развитие традиционных отраслей добывающей промышленности с высокотехнологичными, инновационными отраслями, а состояние отраслей промышленности анализировалось с использованием так называемой Бостонской матрицы.

Можно надеяться, что применение предложенной модели позволит в рамках существующих ограничений и недостатков экономических форм добиться существенного повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций.