Теоретические основы финансового менеджмента

Содержание

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДОХОДАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  • 1. 1. Экономическое значение доходов и прибыли
  • 1. 2. Управление формированием операционных доходов предприятия
• 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ И ПРИБЫЛИ ООО АЛЬПИНА
  • 2. 1. Общая характеристика предприятия
  • 2. 2. Анализ динамики доходов и прибыли
  • 2. 3. Факторный анализ прибыли предприятия
  • 2. 4. Анализ показателей рентабельности капитала
• 3. РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ДОХОДОВ И ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
• ПРИЛОЖЕНИЕ А

Доходы предприятия являются важными показателями, влияющими на эффективность производственно хозяйственной деятельности предприятия. Денежные поступления обеспечивают предприятие необходимыми денежными ресурсами для формирования оборотных средств.

Кроме его руководства и коллектива они интересуют вкладчиков капитала (инвесторов), кредиторов, государственные органы, в первую очередь налоговую службу, фондовые биржи, которые занимаются куплей-продажей ценных, бумаг и пр.

Основным финансовым результатом деятельности предприятия является его прибыль, иногда его заменяют показателем дохода. Под доходом понимается увеличение капитала предприятия, в результате продажи товаров или оказания услуг. При поступлении дохода увеличиваются либо наличные деньги, либо дебиторская задолженность.

Основными денежными поступлениями, являющимися источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Особое место в процессе функционирования предприятия следует уделять управлению формированием доходов предприятия не только от операционной, но и от инвестиционной и финансовой деятельности. Функциональная направленность операционной деятельности предприятий, не являющихся институциональными инвесторами, определяет в качестве приоритетной формы осуществление реальных инвестиций. Однако на отдельных этапах развития предприятия оправдано осуществление и финансовых инвестиций.

Такая направленность инвестиций может быть вызвана необходимостью эффективного использования инвестиционных ресурсов, формируемых до начала осуществления реального инвестирования по отобранным инвестиционным проектам; в случаях, когда, конъюнктура финансового рынка позволяет подучить значительно больший уровень прибыли на вложенный капитал, чем операционная деятельность на «затухающих» товарных рынках; при наличии временно свободных денежных активов, связанной с сезонной деятельностью предприятия; в случаях намечаемого «захвата» других предприятий в преддверии отраслевой, товарной или региональной диверсификации сноси деятельности путем вложения капитала в их уставные фонды (или приобретения ощутимого пакета их акций) и в ряде других аналогичных случаев.

Хотя обычно финансовые инвестиции обеспечивают более низкий уровень прибыли, чем функционирующие операционные активы предприятия, они формируют дополнительный ее приток в периоды, когда временно свободный капитал не может быть эффективно использован для расширения операционной деятельности. Поэтому финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия.

Целью данной работы является анализ процесса управления формированием доходов предприятия и разработка направлений их увеличения .

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДОХОДАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическое значение доходов и прибыли

Финансовые результаты отображают цель предпринимательской деятельности, ее доходность и являются решающими для предприятия. Кроме его руководства и коллектива они интересуют вкладчиков капитала (инвесторов), кредиторов, государственные органы, в первую очередь налоговую службу, фондовые биржи, которые занимаются куплей-продажей ценных бумаг и др.

Основными финансовыми результатами деятельности предприятия есть его прибыль и доход. Кроме этих абсолютных показателей для оценки финансового состояния применяют ряд относительных показателей и коэффициентов. Последвательно их более детально рассмотрим, начав из наиболее общего — дохода.

Показатель «доход» довольно распространен среди экономических показателей на макро- и микроуровнях, в быту (доход национальный, предприятия, семьи, гражданина). Содержание его не однозначно. Часто этим понятием обозначают общую выручку или сумму денежных поступлений предприятия или отдельного лица. Иногда доход отождествляют с прибылью. Это крайние толкования дохода. В сфере экономической теории признано, что доход — как показатель финансовых результатов — это выручка от предпринимательской деятельности за вычетом материальных и приравненных к ним расходов. Таким образом, в доходе заработная плата рассматривается как его элемент, а не разновидность расходов. Такое понимание дохода отвечает глобальной макроэкономической цели производства, но является противоречивым на уровне предприятия, где заработная плата формально имеет разную интерпретацию в зависимости от формы собственности на условия и результаты производства. Работники предприятия, которые являются его владельцами (индивидуальные, коллективные предприятия), рассматривают свою зарплату как доход предприятия, а зарплату нанимаемых работников — как элемент расходов. Но это формальное, поверхностное восприятие. От формы собственности экономическая суть зарплаты не меняется [1,с.143 ].

С точки зрения бухгалтерского учета, доход предприятия определяется после увеличения актива или уменьшение обязательства, которое предопределяет рост собственного капитала (за исключением роста капитала за счет взносов участников предприятия), при условии что оценка дохода может быть достоверно определена.

Доходы предприятия являются тот финансовой базой, которая обеспечивает решение трех важнейших задач:

1. Основная часть доходов предприятия является источником возмещения всех текущих расходов (расходов обращения), связанных с осуществлением его хозяйственной деятельности. Реализация этой задачи обеспечивает самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности предприятия.

2. Часть доходов предприятия служит источником выплат разных видов налоговых платежей, которые обеспечивают формирование средств государственного и местного бюджетов, внебюджетных фодов. Реализация этой задачи обеспечивает выполнение финансовых обязательств предприятия перед государством.

3. Определенная часть доходов предприятия является источником формирования его прибыли, за счет которой образовываются фонды производственного развития, дополнительного материального стимулирования персонала, социальных выплат, выплат владельцам имущества, резервный фонд и др. Реализация этой задачи обеспечивает самофинансирование развития предприятия в будущее.

Практическое значение показателя дохода заключается в том, что он характеризует общую сумму средств, которая поступает предприятию за определенный период и, за вычетом налогов, может быть использован на потребление и инвестирование. Доход иногда является объектом налогообложения [1,с.165]

Общая величина дохода предприятия включает доход от:

— реализации продукции, работ, услуг;

— реализации материальных ценностей и имущества (материалов, основных фондов, нематериальных активов);

— от внереализационных операций (долевого участия в совместных предприятиях, сдачи имущества в аренду, ценных бумаг, товарного кредита, поступлений или расходов вот экономических санкций и т. п.).

Доход от реализации продукции (работ, услуг) исчисляется как разность между выручкой и материальными и приравненными к им расходами в себестоимости реализованной продукции. При этом в величине дохода не учитываются налог на добавленную стоимость и акцизный сбор.

К материальным относят расходы, которые включаются в соответствующий элемент сметы производства. Приравненными к материальным считаются расхода на: амортизацию основных фондов, отчисления на социальные нужды, платежи и выплаты, которые объединяются в смете производства под названием «Другие расходы». Таким образом, к материальным и приравненным к ним расходам принадлежат все элементы расходов сметы затрат за исключением заработной платы.

Доход вот реализации материальных ценностей и имущества — это разность между ценой их продажи и материальными расходами на приобретение и реализацию, соответственно доход от реализации основных фондов — разность между выручкой от продажи и остаточной стоимостью и материальными расходами на демонтаж и реализацию[2].

На предприятих, для которых доход является объектом налогообложения, после вычитания налога он делится на фонды потребления, инвестиционный и страховой. Фонд потребления используется на оплату труда персонала предприятия (фонд зарплаты) и выплаты по итогам работы за определенный период, материальную помощь и т. п. [7]

Сумма доходов торговельно-производственного предприятия, полученных из всех источников и из всех видов хозяйственных операций, представляет его валовой доход. Согласно принятой классификации, валовой доход торговых предприятий включает четыре основных группы доходов от:

— реализации товаров и платных торговых услуг;

— реализации продукции неторговой деятельности;

— реализации второго имущества;

— внереализационных операций [11,с.65 ]

1.2 Управление формированием операционных доходов предприятия

Как сумма, так и уровень формируемых предприятием различных видов операционных доходов зависит от ряда факторов. Основные факторы, влияющие на сумму и уровень валового и чистого операционного довода на предприятиях промышленности и торговли, приведены в таблице 1.1

Рассматривая приведенные факторы, следует отметить, что они носят агрегированный характер, т. е. сами складываются под влиянием факторов второю порядка — емкости соответствующего товарного рынка, уровня конкуренции на нем, номенклатуры производимой (реализуемой) продукции и т. п.

Вместе с тем, изложенные выше факторы позволяют полностью обеспечивать механизм управления формированием валового и чистого операционного дохода предприятия. Основу этого механизма управления составляют: а) формирование эффективной ценовой политики;

б) планирование операционных доходов.

Таблица 1.1 Состав основных факторов, влияющих на формирование суммы и уровня валового и чистого операционного дохода предприятий промышленности и торговли

На предприятиях промышленности На предприятиях торговли

1. Уровень цен реализации произведенной продукции

2. Объем реализации произведенной продукции

3. Уровень налогообложения валового операционного дохода

1. Уровень цен закупки товаров у поставщиков

2. Уровень иен реализации закупленных товаров покупателями

3. Объем товарооборота

4. Уровень налогообложеня валового операционного дохода

Ценовая политика является не только одной из главных составляющих системы управления операционными доходами предприятия, но и важнейшим механизмом, обеспечивающим многие приоритеты его экономического развития. Она существенно влияет на объем операционной деятельности предприятия, формирование его имиджа у потребителей продукции, уровень финансового состояния в целом. Кроме того, ценовая политика представляет собой действенный инструмент его конкурентной борьбы на товарном рынке.

Конкретный уровень цен на продукцию, устанавливаемый в процессе формирования ценовой политики, прямо влияет как на сумму операционного дохода, так и на сумму операционной прибыли.

В системе управления операционными доходами предприятия их планированию принадлежит центральное место. Оно подчинено главной пели политики управления прибылью предприятия, и обеспечивается комплексом мероприятий по проведению расчетов отдельных видов операционных доходов на предстоящий период.