Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций

Актуальность темы

исследования. Собственный капитал является одним из источников финансирования и важнейшей составляющей капитала коммерческой организации, используемой в качестве индикатора финансовой устойчивости, стабильности и эффективности ее деятельности. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы (УАС). От качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят: уровень прибыли, рыночная стоимость организации, альтернативность выбора инвестиционных проектов, финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, характеризующие уровень благосостояния собственников организации и темпы его экономического развития.

Следует отметить, что на сегодняшний день современные учетно-аналитические системы не в полной мере отвечают информационным потребностям менеджеров. Используя только их, коммерческие организации не способны с максимальной отдачей использовать все имеющиеся ресурсы, учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней деловой среде, своевременно адаптироваться к современным условиям хозяйствования и принимать обоснованные решения по управлению собственным капиталом. Для рационализации и оптимизации формирования учетных данных, повышения их информативности и полезности для различных групп пользователей необходим концептуальный пересмотр сложившейся теории, методологии и практики формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом. Это связано с тем, что если раньше большая часть коммерческих организаций была ориентирована на извлечение максимальной прибыли (п. 1, ст. 50 ГК РФ), то в настоящее время основной целью большинства крупных организаций является наращение стоимости бизнеса. В российском бухгалтерском учете на сегодняшний день не сформирован комплексный подход к оценке объектов учета, отсутствует методика использования различных видов стоимости (в зависимости от поставленных целей), методов их расчета и постановки на учет, что в конечном итоге приводит к искажению величины собственного капитала коммерческой организации. В свете такой переориентации особую актуальность приобретают вопросы оценки собственного капитала как важнейшей категории, влияющей на стоимость коммерческой организации. Для приближения к мировому уровню управленческой культуры необходимо использовать показатели стоимости, рассчитанные на основе философии корпоративных финансов, и применять экономический подход к оценке собственного капитала. В связи с чем, возникла настоятельная необходимость в создании качественно новых подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, основанных на идеях гармонизации системы бухгалтерского учета, обеспечении «прозрачности» финансовой отчетности, ориентированной на показатели стоимости капитала.

Одним из источников информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является прогнозная финансовая отчетность, важнейшей составляющей которой является стратегическая отчет-' ность. Данные виды отчетности позволяют сформировать информацию о результатах деятельности организации, ориентированную на показатели стоимости капитала с целью максимизации ее рыночной стоимости.

Таким образом, выбранное направление исследования актуально, т.к. направлено на создание концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, адекватной современным организационным структурам и стратегии развития коммерческих организаций.

Степень разработанности проблемы. Первые теоретические разработки, во многом определившие последующее развитие бухгалтерского учёта, оценки и анализа собственного капитала, принадлежат Ж. Дюмарше, Б. Котрульи, Л. Пачоли, Ж. Савари, И. Шеру и др. Решением этой весьма сложной и многоаспектной проблемы занимались многие российские экономисты первой четверти XX века: Н. С. Аринушкин, A.A. Афанасьев, H.A. Блатов, Р. Я. Вейцман, A.M. Галаган, A.M. Гинзбург, А. И. Гуляев, H.A. Кипарисов, Н. С. Лунский, А. П. Рудановский, П. Е. Сивере, а также зарубежные авторы: И. Буррий, П. Герстнер, Дж. Заппа, А. Кальмес, Ф. Ляйтнер, Г. Никлиш, Ж. Савари, Г. Симон, Дж. Понти, Ф. Шмидт, Э. Шмаленбах и др.

Значительный вклад в исследование проблем современной теории, методологии бухгалтерского учета и анализа собственного капитала, а также формирования учетно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами внесли отечественные ученые: A.C. Бакаев, В. И. Бариленко, П. С. Безруких, И. А. Бланк, H.A. Бреславцева, С. М. Бычкова, М. А. Бахрушина, В. Г. Гетьман, J1.T. Гиляровская, А. Г. Грязнова, О. В. Голосов, О. В. Ефимова, Т. П. Карпова, А. Н. Кизилов, В. В. Ковалев, О. И. Кольвах, М. И. Кутер, Н. Т. Лабынцев, H.A. Лытнева, И. А. Маслова, М. В. Мельник, Е.А. Мизиков-ский, С. А. Николаева, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, В. В. Патров, Л. В. Попова, Н. И. Пономарева, Т. М. Рогуленко, Я. В. Соколов, В. И. Ткач, А. Н. Хорин, А. Д. Шеремет, Л. З. Шнейдман, а также зарубежные авторы: X. Андерсон, Л. А. Бернстайн, И. Бетге, М. Ф. Ван Бреда, Дж.К. Ван Хорн, Б. Нидлз, М. Р. Мэтьюс, Ф. Обербрикманн, М.Х. Б. Перера, Б. Райан, Дж. Рис, Ж. Ришар, К. Уорд, Э. Хелферт, Э. Хендриксен, Дж.Р. Хикс, Р. Экклз, Р. Энтони и другие.

Исследованием проблем теории, методологии и методики стратегического учета и отчетности посвящены работы таких российских ученых, как О. В. Алексеева, И. Н. Богатая, Л. А. Зимакова, В. Э. Керимов, Г. Е. Крохичева, Д. В. Курсеев, Н. Т. Лабынцев, М. В. Мельник, O.E. Николаева, В. Ф. Палий, Л. В. Попова, С. П. Суворова, В. И. Ткач, H.H. Хахонова, А. Н. Хорин, А. Н. Щемелев и др. Общие вопросы зарубежной практики стратегического учета нашли отражение в трудах таких авторов, как Р. Акофф, И. Ансофф, Э. Аткинсон, Д. ван Маурик, В. Говиндараджан, К. Друри, Р. Каплан, Р. Кох, М. Портер, Б. Райан, А. Стрикленд, А. Томпсон, К. Уорд, Дж. Шанк и др.

Предлагаемая в диссертации концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций основывается на синтезе методологических подходов и теоретических решений, предложенных этими исследователями.

Однако, по достоинству оценивая научный вклад названных ученых, следует отметить, что в настоящее время недостаточно исследованы вопросы методологии и методики учета и анализа собственного капитала. Сложность, неоднозначность и многогранность данной проблемы, ее недостаточная изученность в современном отечественном учете, потребность в адекватном современным условиям учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом коммерческих организаций, теоретическая и практическая значимость предопределили выбор темы, предмет и структуру диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Цель состоит в развитии теории, методологии и разработке концепции формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, позволяющей сформировать финансовую информацию на основе синтеза различных видов учета, используемых в УАС для принятия тактических и стратегических решений по управлению стоимостью собственного капитала, ориентированных на повышение инвестиционной привлекательности коммерческих организаций.

В рамках поставленной цели выделены десять задач.

1) Развить теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета.

2) Обосновать авторскую концепцию формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом на основе критического анализа его современного состояния.

3) Предложить методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции.

4) Разработать рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации.

5) Сформировать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета.

6) Разработать алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики.

7) Предложить методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на потребности процессно-ориентированного управления.

8) Выработать комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала.

9) Разработать методику формирования стратегической отчетности, ориентированную на показатели стоимости капитала.

10) Сформировать комплекс форм стратегической отчетности, положенных в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является совокупность методологических, теоретических и практических вопросов организации бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в рамках учетно-аналитической системы коммерческих организаций.

Объектом исследования выступают коммерческие организации различных организационно-правовых форм и отраслевой принадлежности Ростовской области и Краснодарского края.

Теоретико-методологическая база исследования. Теоретической основой диссертационного исследования явились труды и результаты фундаментальных и прикладных исследований отечественных и зарубежных ученых и ведущих специалистов в области учета и экономического анализа собственного капитала коммерческих организаций, а также материалы практических семинаров по исследуемой проблеме, законодательные акты и нормативные документы по регулированию формирования и использования собственного капитала, национальные и международные стандарты по бухгалтерскому учету и отчетности.

Методологию исследования объединяет ряд научных теорий (теории капитала, прибыли и др.) и концепций по управлению собственным капиталом (классические концепции капитала, прибыли, стоимости капитала, бухгалтерского управления экономическими процессами, влияющего на величину собственного капитала), а также в нее входят концепции, используемые при организации управленческого учета (традиционные концепции управленческого учета, перспективные концепции, концепции управленческого учета, разработанные Международной федерацией бухгалтеров) и стратегического учета (общие концепции стратегического учета и концепции построения отдельных областей стратегического управленческого учета).

Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности Минобрнауки России 08.00.12 — «Бухгалтерский учет, статистика», раздела 1 «Бухгалтерский учет и экономический анализ», п. 1.1 «Исходные парадигмы, базовые концепции, основополагающие принципы, постулаты и правила бухгалтерского учета», п. 1.4 «Методологические основы и целевые установки бухгалтерского учета и экономического анализа», 1.8 «Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей», 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».

Инструментарно-методический аппарат. Методологической основой исследования для получения, обработки и анализа исходных материалов явились общенаучные и частные методы научного познания. Общенаучными методами выступают анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование, балансовый метод и др. В качестве частных методов и приемов использовались сравнение, группировка, математическая статистика, методы научных классификаций и др.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе материалов нормативно-правового характера: законодательных актов Российской Федерации, указов Президента РФ, постановлений и программных документов Правительства РФ, данных официальной статистики России, аналитико-статистических обзоров. Исследование строилось на научных отечественных и зарубежных разработках, представленных в монографиях, статьях и результатах научно-практических конференций. В ходе исследования использовалась документация бухгалтерского учета и отчетности коммерческих организаций Ростовской области и Краснодарского края, а также собственные расчеты автора.

Концепция исследования базируется на необходимости совершенствования современной парадигмы формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предполагающей выработку теоретических и качественно новых методологических и методических положений и подходов к представлению учетных данных о собственном капитале, основанных на идеях гармонизации и стандартизации учетных процедур, а также разработку и уточнение методик бухгалтерского учета, анализа и оценки собственного капитала, что позволит обеспечить синтез различных видов информации в УАС и выработать системный подход к формированию прогнозной отчетности, в том числе носящей стратегический характер и ориентированной на показатели стоимости капитала.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.

1. Эффективность управления собственным капиталом любой коммерческой организации в значительной мере зависит от качества информации, формируемой в рамках ее учетно-аналитической системы. Исследование понятийного аппарата в области учетно-аналитического обеспечения управления показало отсутствие единства терминологии. Учетно-аналитическое обеспечение зачастую отождествляется с понятием учетно-аналитической системы. Это требует сущностного исследования понятия учетно-аналитического обеспечения управления и уточнения терминологии в исследуемой области, а также интерпретации данного понятия применительно к конкретному объекту — собственному капиталу. При этом должны приниматься во внимание основополагающие концепции и теории капитала.

2. Процесс формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации определяется необходимостью применения четырех научных подходов к управлению: системного, процессного, ситуационного и стратегического. На основе анализа тенденций развития учетно-аналитического обеспечения и особенностей учета собственного капитала в России и за рубежом, обусловленных правовыми, политическими, экономическими факторами, а также их религиозными и культурными традициями, необходимо выявить основные направления совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом, предусматривающие совершенствование плана счетов и аналитического учета собственного капиталадифференциацию видов резервов, формируемых за счет чистой прибыли, и регламентацию порядка их формированиясовершенствование финансовой отчетности в части раскрытия информации о собственном капитале. В современных условиях необходима разработка концепции формирования УАО (учетно-аналитическое обеспечение) управления собственным капиталом, ориентированная как на тактические, так и на стратегические цели.

3. В современных условиях применяются методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций, предусматривающие использование бухгалтерской концепции оценки в учетно-аналити-ческой системе. В рамках данной концепции осуществляется постановка цели, заключающейся в определении финансового результата, определении юридического и экономического содержания ФХЖ в соответствии с действующим законодательством, временного диапазона (прошлое, настоящее), методов оценки (балансовые методы (метод стоимости чистых активов и чистых пассивов др.)), типа стоимости (балансовая, текущая, восстановительная др.) и формата отчетности о собственном капитале, что позволит сформировать информацию о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с действующим законодательством. Оценка собственного капитала в соответствии с традиционным (бухгалтерским) подходом не может в полном объеме удовлетворить информационные запросы инвесторов по следующим причинам: не учитываются внешние факторы, оказывающие влияние на деятельность организации (риски, инфляция, и др.) — недостаточная направленность в будущееискажение значений прибыли и пр. В настоящее время необходимо формирование методических подходов к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, ориентированной на принятие стратегических решений.

4. Анализ собственного капитала, являясь важнейшей составной частью учетно-аналитической системы коммерческой организации, представляет собой процесс формирования, расчета системы аналитических показателей и ее исследования. Методологические подходы к анализу собственного капитала предусматривают выполнение совокупности пяти взаимосвязанных процедур, заключающихся в определении целей, задач и принципов анализа собственного капитала согласно интересам определенной категории пользователей, выборе объектов анализа собственного капитала и формировании системы аналитических показателей, определении методов, методики и вида анализа собственного капитала, формировании информационной базы для анализа собственного капитала, расчете аналитических показателей и принятии управленческого решения. Аналитические показатели, входящие в сформированную систему, необходимы для подготовки и принятия эффективных управленческих решений по всем аспектам формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим и стратегическим целям.

5. Формирование модели оценки стоимости собственного капитала, ориентированной как на внешних, так и на внутренних пользователей, необходимо для повышения качества информации, формируемой в учетноаналитической системе. Данная модель для оценки собственного капитала должна предусматривать использование комплекса взаимосвязанных и дополняющих друг друга показателей, характеризующих стоимость собственного капитала и включающих в себя три группы: показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетностипоказатели, рассчитанные на основе балансовой стоимостипоказатели, полученные в результате трансформации балансовой и рыночной стоимостей. Использование данных показателей, являющихся индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в рамках модели, будет способствовать принятию эффективных управленческих решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

6. Реформирование российской экономики, функционирование предприятий различных организационно-правовых форм актуализирует проблему формирования и эффективного использования чистой прибыли в акционерных обществах. В свою очередь рациональное управление прибылью требует совершенствования системы учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности. Одним из основных направлений распределения чистой прибыли является выплата ее в качестве дивидендов учредителям. В основе отражения дивидендов в учетно-аналитической системе коммерческой организации лежат принципы и методы распределения чистой прибыли, которые применимы к коммерческим организациям различных организационно-правовых форм собственности. Современная система распределения чистой прибыли и формирования дивидендной политики, располагающая обширным арсеналом прогрессивных технологий и инструментов, характеризуется отсутствием соответствующего учетно-аналитического обеспечения.

7. Управленческий учет собственного капитала коммерческой организации направлен на формирование внутренней учетной информации, необходимой для эффективного управления и принятия оперативных, тактических, а в ряде случаев и стратегических решений, менеджерами организации. При организации управленческого учета целесообразно использование процессного подхода, предполагающего формирование целей и способов их достижений, что требует оценки комплекса ограниченных ресурсов. Использование процессного подхода требует адаптации методики описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов к составляющим собственного капитала коммерческой организации. Необходимо сформировать методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, ориентированный на потребности процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях, позволяющий формировать учетную информацию в разрезе бизнес-процессов, адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, четко распределять зоны ответственности руководителей на всех уровнях, развивать управленческие компетенции руководителей всех уровней.

8. Учетные системы, включающие в себя финансовый, управленческий и налоговый учет, не в полной мере отвечают потребностям рынка. Используя только их, коммерческие организации не способны учитывать многочисленные изменения, происходящие во внешней среде, мгновенно адаптироваться к новым условиям хозяйствования и принимать необходимые для этого стратегические решения. В настоящее время основной целью крупных коммерческих организаций является рост чистой стоимости бизнеса. В связи с чем актуализируются вопросы постановки стратегического учета в коммерческих организациях, который позволяет обобщить и детализировать информацию о фактах хозяйственной жизни, имевших место не только в прошедших отчетных периодах, но и в будущих. Стратегический учет целесообразно использовать в качестве основы для принятия стратегических решений по управлению собственным капиталом, что позволит устранить недостатки современного бухгалтерского учета, такие как: отсутствие взаимоувязки данных управленческой и бухгалтерской (финансовой) отчетности с осуществляемыми стратегияминаличие искажений, возникающих за счет использования применяемых допущенийнесопоставимость информации, приводимой в отчетности в силу использования различных концепций оценки (историческая, смешанная, рыночная), отсутствие стратегической отчетности и др.

9. Для оптимизации процесса принятия стратегических и тактических решений по управлению собственным капиталом, оценке реализации избранных стратегий целесообразно использовать системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале в учетно-аналитической системе коммерческой организации. Данный подход предусматривает три базовых варианта формирования прогнозной финансовой отчетности: 1) автономный вариант- 2) трансформационный вариант- 3) комбинированный вариант. Важнейшим источником информации для оценки будущих экономических выгод внутренних пользователей является стратегическая отчетность, под которой нами понимается система производных балансовых отчетов и прогнозной отчетности, носящих стратегический характер.

10. Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации, утвержденная Президентом РФ от 7 февраля 2008 г. № Пр-212, направлена на повышение качества жизни граждан на основе обеспечения конкурентоспособности России, развития экономической, социально-политической, культурной и духовной сфер жизни общества посредством использования новейших информационных технологий. Современный уровень развития компьютерных технологий оказывает влияние на экономические аспекты жизнедеятельности общества и в том числе на систему бухгалтерского учета. В условиях компьютеризации учетного процесса целесообразна разработка специализированной компьютерной программы, позволяющей сформировать комплекс форм стратегической отчетности коммерческой организации в рамках учетно-аналитической системы для обоснованного принятия управленческих решений и осуществления контроля над процессом реализации выбранной стратегии. Использование данного программного продукта даст возможность рационализировать процесс формирования стратегической отчетности, при необходимости оперативно ее корректировать, а также эффективно использовать рабочее время бухгалтера.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в концептуальном обосновании теоретико-методологических подходов к формированию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций, способствующего повышению эффективности управления капиталом и инвестиционной привлекательности коммерческих организаций. Наиболее значимые результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем:

1. Развиты теоретические представления о содержательной характеристике понятия «учетно-аналитическое обеспечение управления собственным капиталом (УАО)» на основе методологических положений теории бухгалтерского учета и дана авторская трактовка, согласно которой под данным термином понимается совокупность информационных источников, представленных нормативной, бухгалтерской, аналитической и неучетной информацией, сформированной посредством обратных связей, возникающих на основных этапах учетного процесса и предусматривающих анализ информации и отчетности о собственном капитале в процессе функционирования учетно-аналитической системы. Предлагаемое уточнение и дополнение позволяет расширить научные представления об учетно-аналитическом обеспечении управления собственным капиталом, обосновать рекомендации по его совершенствованию на основе развития методик учета и анализа, используемых в рамках учетно-аналитической системы коммерческой организации и направленных на формирование релевантной информации, необходимой для принятия управленческих решений.

2. Обоснована авторская концепция формирования учетно-аналитического обеспечения (УАО) управления собственным капиталом коммерческой организации, базирующаяся на исследовании дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории, мониторинге современного состояния и тенденций развития учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в России и за рубежом, а также синтезе различных видов информации, формируемой в УАС, и предусматривающая: 1) рассмотрение процессов отражения фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала и отражаемых в бухгалтерской (финансовой) и стратегической отчетности- 2) исследование процессов формирования и функционирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации- 3) применение при формировании учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации научных подходов к управлению (системного, процессного, ситуационного и стратегического) — 4) обеспечение синтеза и сбалансированности тактической и стратегической информации о собственном капитале в рамках учетно-аналитической системы. Предлагаемая концепция позволяет сформировать финансовую информацию для реализации как тактических, так и стратегических целей по управлению стоимостью собственного капитала, улучшить финансовое состояние и имидж коммерческой организации для собственников и инвесторов.

3. Предложены методические подходы к оценке собственного капитала на базе экономической концепции, предусматривающие, в отличие от традиционной бухгалтерской концепции: определение стоимости капитала в зависимости от спектра решаемых задачориентацию на экономическое содержание ФХЖ с учетом влияния факторов макрои микросредыиспользование оперативной и прогнозной информацииприменение методов дисконтированных денежных потоков, дивидендных методов, использование рыночной, экономической добавленной стоимости и формирование прогнозной отчетности, что позволит сформировать систему показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, необходимую для реализации стратегических целей.

4. Разработаны рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации в зависимости от поставленных тактических и стратегических целей, включающие использование сформированной системы относительных показателей, характеризующих формирование и использование собственного капитала (показатели деловой активности, финансовой устойчивости, рыночной активности, рентабельности собственного капитала и эффективности использования капитала), а также применение системы показателей стоимости собственного капитала коммерческой организации, включающей в себя три группы показателей, отражаемых в бухгалтерской финансовой отчетности, рассчитанных на основе балансовой стоимости, полученных в результате трансформации рыночной и балансовой стоимости. Выработанные рекомендации дадут возможность сформировать аналитическую информацию, позволяющую проводить мониторинг финансового состояния коммерческой организации и создающую основу для оценки стоимости бизнеса.

5. Сформирована укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета, применяемая в различных фазах жизненного цикла организации, предполагающая многовариантность подходов к оценке собственного капитала и включающая: типы стоимости, их содержательную характеристику, оценку стоимости в разрезе пользователей отчетности, стадии жизненного цикла, концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), экономические подходы к оценке стоимости собственного капитала. Данная модель позволяет определить тип стоимости, отвечающий информационным потребностям внешних и внутренних пользователей отчетности на основе данных финансового, управленческого, налогового и стратегического учета.

6. Разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики, включающий в себя восемь взаимосвязанных этапов, предусматривающий: определение поддерживающей учетной системы, которая используется на всех стадиях формирования дивидендной политикиидентификацию факторов, влияющих на дивидендную политику и выбор подхода к формированию дивидендной политики на базе данных управленческого учетаобоснование методики отражения начисления дивидендов, используемое в финансовом учетепроведение систематического анализа уровня дивидендных выплатопределение формы дивидендных выплат и порядка их отражения в финансовом учетерасчет величины налоговых выплат на базе данных налогового учетаоценку эффективности дивидендных выплат. Рекомендуемый алгоритм учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики позволяет сформировать информацию для обеспечения оптимальной пропорции между текущим потреблением чистой прибыли собственниками и ее капитализацией в целях максимизации рыночной стоимости коммерческой организации и ее стратегического развития.

7. Предложен методологический подход к построению системы управленческого учета собственного капитала, направленный на удовлетворение потребностей процессно-ориентированного управления, базирующийся на традиционной и перспективных концепциях и отражающий: выбор целиопределение ориентации (прибыль или прибыль и стоимость) — формирование системы показателей собственного капитала коммерческой организации, исходя из информационных потребностей лиц принимающих решения для управлениявыбор подхода к оценке собственного капиталаформирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учетавыбор системы бюджетированияформирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессовразработку документационного обеспечение управленческого учета собственного капиталаразработку концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учетавыбор процедур анализа, контроля и принятия решений на основе информации управленческого учета. Предлагаемый методологический подход позволяет формировать информацию о наращении собственного капитала в разрезе укрупненных бизнес-процессов для внутренних пользователей, необходимую для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

8. Выработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала, включающий: 1) проведение стратегического анализа, формирование учетной политики в рамках стратегического учета, организацию системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии, мониторинг и оценку эффективности реализуемой стратегииконтроль за выбранной стратегией- 2) сформированную модель стратегического учета собственного капитала, включающую комплекс показателей, характеризующих собственный капитал на различных фазах жизненного цикла коммерческой организации, методы оценки собственного капитала. Выработанные рекомендации по постановке стратегического учета собственного капитала позволят сформировать поддерживающую стратегический менеджмент учетную систему, формирующую информацию с учетом влияния внешних и внутренних факторов для принятия тактических, оперативных и стратегических решений менеджерами различных уровней и обеспечивающую взаимосвязь между стратегической и оперативной деятельностью коммерческой организации.

9. Разработана методика формирования стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала, включающая 6 этапов: 1) формирование отчета о стоимостных показателях капитала на основе данных первичного баланса- 2) постановку на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макрои микросреды и сопутствующих и вытекающих из них рисков в зависимости от выбранной стратегии при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок- 3) формирование оборот-но-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала- 4) использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств- 5) формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического нулевого балансового отчета с последующим составлением отчета о стоимостных показателях капитала с учетом процессов гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств- 6) формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по первичному балансу, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического нулевого балансового отчета и анализ данных показателей. Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют создать информационное обеспечение для анализа и контроля за реализацией базовых стратегий развития коммерческих организаций с учетом влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

10. Сформирован комплекс форм стратегической отчетности, сгруппированных по трем уровням: первый уровень — отчет о стоимостных показателях капитала, составленный по данным первичного балансавторой уровеньоборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капиталатретий уровеньоборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала. Сформированные формы стратегической отчетности положены в основу разработанной и запатентованной автором компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», использование которой позволит менеджменту организации адекватно оценивать влияние внешних факторов макросреды и внутренних факторов микросреды и рисков, влияющих на деятельность коммерческой организации, моделировать альтернативные сценарии развития и сформировать на ее основе систему контроля за эффективностью использования собственного капитала коммерческой организации.

Теоретическая значимость исследования. Концептуальные, теоретические и методологические положения, обоснованные в диссертационном исследовании, представляют собой комплексное системное решение научной проблемы, связанной с дальнейшим развитием теории и методологии формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом в коммерческих организациях.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что основные методологические положения, разработанный комплекс методик ориентированы на широкое использование при формировании УАО управления собственным капиталом коммерческих организаций и их дальнейшее совершенствование. К важнейшим из них относятся:

1) укрупненная модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета;

2) алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения принятия решений в области дивидендной политики;

3) комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала;

4) модель стратегического учета собственного капитала, ориентированная на фазы жизненного цикла коммерческой организации;

5) методика формирования стратегической отчетности;

6) комплекс форм стратегической отчетности, положенный в основу компьютерной программы «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования обсуждались и получили одобрение на международных, всероссийских, региональных научных и вузовских научно-практических конференциях, проходивших в Астрахани, Кисловодске, Москве, Уфе, Ростове-на-Дону и Орле.

Полученные результаты использовались во внутривузовском гранте «Совершенствование управленческого учета, анализа и аудита в условиях рыночной экономики» (№ 13/09 — ВН от 10.09.2009 г.), а также в учебном процессе при подготовке специалистов и магистров по бухгалтерскому учету и анализу в РГЭУ (РИНХ), при проведении занятий в рамках повышения квалификации бухгалтеров. Полученные результаты исследования внедрены и используются в деятельности коммерческих организаций Ростовской области (ОАО «Роствертол», ЗАО «Проконсмет», ООО «Донстрой», ООО «Торговый дом АСТОН», ООО «Стройиндустрия», ООО «ТиМ»).

Для решения проблемы совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческих организаций на основе инструментария стратегического учета разработана и запатентована компьютерная программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала».

Публикация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в 50 научных работах авторским объемом 67,57 п.л., из них 16 статей объемом 17,29 п.л.- в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук, пять монографий объемом 84,57 п.л., из них авторских — 40,07 п.л.

Логическая структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, состоящих из 16 параграфов, заключения, библиографического списка и приложений. Работа содержит 35 рисунков, 60 таблиц, 17 формул и 50 приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенное исследование позволило сделать соответствующие выводы и предложения:

1. Нами рассмотрена эволюция экономической категории «собственный капитал». Систематизируя взгляды на понятие «капитал» с позиций экономической теории, можно сделать вывод, что представители разных экономических школ с капиталом связывали весьма различные понятия: стоимость, приносящую прибавочную стоимость (А. Смит, К. Маркс) — часть богатства, участвующую в процессе производства (Е. Бем-Баверк, П. Сраффа, Д. Рикардо) — накопленное богатство (Ф. Визер, И. Фишер, Дж.С. Милль) — денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах фирм (Дж.Р. Хикс). На основании теоретического исследования дефиниции «капитал» как экономической и учетной категории можно говорить о формировании в фундаментальных работах трех базовых подходов к определению капитала. Авторы первого подхода под собственным капиталом организации понимают общую стоимость ее активов за вычетом обязательств, сформированную в результате использования основного и оборотного капитала, т. е. чистые активы. Представители второго подхода рассматривают капитал как весь накопленный запас средств, необходимых для производства материальных благ. Представители третьего подхода считают, что капитал представляет совокупность собственного и привлеченного капитала, необходимого для финансово-хозяйственной деятельности. Проанализировав взгляды отечественных и зарубежных ученых, мы считаем, что под собственным капиталом организации следует понимать общую стоимость ее активов за вычетом обязательств, сформированную в результате использования основного и оборотного капитала, при этом источниками собственного капитала выступают уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

2. В ходе исследования дана критическая оценка современному состоянию учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом. Под учетно-аналитическим обеспечением управления собственным капиталом коммерческой организации нами понимается синтез различных видов информации о собственном капитале, формируемой учетно-аналитической системой коммерческой организации для принятия управленческих решений. При этом УАС представляет собой упорядоченную совокупность взаимодействующих, взаимосвязанных элементов, позволяющих сформировать учетно-аналитическое обеспечение бизнес-процессов коммерческой организации посредством сбора информации о ФХЖ, определения сущности, типа и оценки, регистрации и документирования ФХЖ, обобщения информации о ФХЖ и отчетности, анализа информации и отчетности и осуществления контрольных действий в целях оценки рисков существенного ее искажения. На основе проведенного исследования нами определена сущность и место УАО управления собственным капиталом в УАС коммерческой организации.

3. Проведенное исследование различных видов учета показало, что эффективное управление собственным капиталом связано с внедрением в учетную практику коммерческих организаций такого перспективного направления учета, как стратегический, который позволяет обобщить и детализировать информацию о фактах хозяйственной жизни, имевших место не только в прошедших отчетных периодах, но и в будущих.

4. В диссертационной работе обоснована авторская концепция формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации, базирующаяся на уточненном понятийном аппарате и синтезе тактического и стратегического подхода. Особенностями данной концепции являются: отражение в учетно-аналитической системе коммерческой организации фактов хозяйственной жизни (ФХЖ), приводящих к изменению собственного капитала, которые находят свое отражение не только в бухгалтерской, но и в стратегической отчетности, а также рассмотрение процессов формирования и функционирования учетно-аналити-ческого обеспечения управления собственным капиталом с учетом стадий жизненного цикла коммерческой организации. Предложенная концепция включает в себя направления совершенствования учета, оценки и анализа, а также разработанные методики.

5. Разработаны методические подходы к оценке собственного капитала коммерческих организаций. Предложены две концепции оценки собственного капитала в учетно-аналитической системе — бухгалтерская и экономическая, включающие цель, содержание ФХЖ, временной диапазон, методы оценки, тип стоимости и формат отчетности. Бухгалтерская концепция оценки собственного капитала основана на прошлых исторических данных и зачастую не содержит никакой информации о том, какие доходы могут быть получены коммерческой организацией в будущем. Экономическая концепция, в отличие от бухгалтерской, ориентирована на принятие стратегических решений по управлению собственным капиталом коммерческой организации. Она основана на определении совокупных будущих экономических выгод, ожидаемых в результате предстоящей деятельности., в связи с чем наиболее значимой для принятия управленческих решений становится информация о реальной рыночной стоимости коммерческой организации.

6. Опираясь на фундаментальные научные разработки и методики комплексного экономического анализа ведущих ученых в этой области, нами разработаны рекомендации по развитию методологии и методики анализа собственного капитала коммерческой организации, предусматривающие выполнение совокупности процедур (определение целей, задач и принципов анализа собственного капитала согласно интересам определенной категории пользователей, выбор объектов анализа собственного капитала и формирование системы аналитических показателей, определение методов, вида и методики анализа собственного капитала, формирование информационной базы для анализа собственного капитала, расчет аналитических показателей и принятие управленческого решения). Исследование современной методологии анализа собственного капитала позволило сделать вывод, что она ориентирована на показатели, характеризующие процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения соответствия их тактическим целям, в то время как в условиях динамичной внешней среды важное значение приобретают показатели, характеризующие процесс формирования и использования собственного капитала коммерческой организации с точки зрения достижения стратегических целей.

7. Все показатели стоимости собственного капитала существенны, взаимосвязаны и дополняют друг друга в комплексной оценке коммерческой организации. Нами проведена классификация, в соответствии с которой показатели стоимости собственного капитала коммерческой организации можно разделить на три группы:

— показатели, отражаемые в бухгалтерской финансовой отчетности;

— показатели, рассчитанные на основе балансовой стоимости;

— показатели, полученные в результате трансформации балансовой стоимости.

Рассмотренные показатели стоимости собственного капитала являются индикаторами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Они формируют основу для принятия эффективных решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса.

8. Многообразие научных концепций и подходов к оценке стоимости собственного капитала позволило нам разработать укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала коммерческой организации в системе бухгалтерского учета. В рамках данной модели указаны наиболее применяемые виды стоимости собственного капитала. При ее построении учитываются такие основные элементы, как: концепции оценки стоимости собственного капитала (балансовая и экономическая), подходы к оценке стоимости собственного капитала (сравнительный, доходный и затратный) и фазы жизненного цикла коммерческой организации (зарождение, становление, зрелость и упадок/ ликвидация). Основные элементы, вошедшие в укрупненную модель оценки стоимости собственного капитала, предопределяют многовариантность подходов. Данная модель может применяться в различных фазах жизненного цикла организации. Она позволяет определить необходимый тип стоимости на основе данных финансового, управленческого, налогового и стратегического учета и может использоваться в различных экономических, финансовых и правовых ситуациях, при которых возникает необходимость в оценке стоимости капитала коммерческой организации.

9. Современная система распределения прибыли и формирования дивидендной политики, располагающая обширным арсеналом прогрессивных технологий и инструментов, не может быть эффективной без соответствующего информационного и учетно-аналитического обеспечения.

В рамках методического подхода нами разработан алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики, включающий в себя восемь этапов:

1. Определение под держивающей учетной системы, которая используется на всех стадиях формирования дивидендной политики.

2. Идентификация основных факторов, определяющих предпосылки формирования дивидендной политики.

3. Выбор подхода к формированию дивидендной политики.

4. Обоснование методики отражения и начисления дивидендов в финансовом учете.

5. Проведение систематического анализа уровня дивидендных выплат.

6. Определение формы дивидендных выплат и порядок их отражения в финансовом учете.

7. Расчет величины налоговых выплат.

8. Оценка эффективности дивидендных выплат.

Предлагаемый алгоритм формирования учетно-аналитического обеспечения дивидендной политики позволит создать основу для оценки ее эффективности, своевременной корректировки в случае необходимости и, как следствие, способствует выбору оптимальной стратегии коммерческой организации.

10. Управленческий учет собственного капитала коммерческой организации направлен на формирование внутренней информации, необходимой для эффективного управления и принятия оперативных, тактических, а в ряде случаев и стратегических решений менеджерами организации. При разработке методики управленческого учета собственного капитала должен быть реализован процессный подход. Нами выработаны основные варианты организации управленческого учета собственного капитала, в зависимости от выбранной концепции. Предлагаемая методика состоит из следующих этапов: 1. Выбор цели- 2. Ориентация- 3. Формирование системы показателей СК коммерческой организации, исходя из информационных потребностей ЛПР для управления- 4. Подход к оценке собственного капитала- 5. Формирование механизма взаимодействия управленческого и финансового учета- 6. Выбор системы бюджетирования- 7. Формирование финансовой структуры и регламентация бизнес-процессов- 8. Разработка документационнош обеспечения управленческого учета СК- 9. Разработка концепции и выбор программы для автоматизации управленческого учета- 10. Разработка процедур анализа, контроля и принятия решений на основе информации управленческого учета.

В рамках процессно-ориентированного бюджетирования, как наиболее перспективного направления бюджетирования, нами адаптирована методика описания бизнес-процессов к особенностям учетных процессов на примере одной из составляющих собственного капитала коммерческой организацииуставного капитала. Отличительной особенностью данной методики является использование перспективных концепций, позволяющих формировать учет в разрезе бизнес-процессов, адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней среды, четко распределять зоны ответственности руководителей на всех уровнях, развивать управленческие компетенции руководителей всех уровней. Кроме того, предлагаемая методика управленческого учета собственного капитала позволяет формировать релевантную информацию о стоимости собственного капитала для различных групп пользователей, необходимую для принятия эффективных тактических и стратегических решений в области управления собственным капиталом коммерческой организации.

11. Стратегический учет собственного капитала является неотъемлемым направлением стратегического учета коммерческой организации, имеющим свои особенности на различных стадиях жизненного цикла коммерческой организации. При этом данные стратегического учета могут служить основой при управлении собственным капиталом коммерческой организации. Нами выработан комплекс рекомендаций по постановке стратегического учета собственного капитала, включающий в себя пять этапов:

1) проведение стратегического анализа;

2) формирование учетной политики в рамках стратегического учета;

3) организация системы планирования, программирования, бюджетирования в зависимости от выбранной организацией стратегии;

4) мониторинг и оценка эффективности реализуемой стратегии;

5) контроль за выбранной стратегией.

Предлагаемая методика стратегического учета собственного капитала позволит подготовить релевантную информацию для различных уровней управления: стратегического, тактического и оперативного.

В рамках предложенной методики нами разработана модель стратегического учета собственного капитала. Предложенная модель стратегического учета собственного капитала позволяет создать информационное обеспечение для реализации базовых стратегий развития коммерческой организации в зависимости от фазы жизненного цикла, влияния внешних и внутренних факторов и уровня рисков в целях наращения собственного капитала и повышения стоимости коммерческой организации.

12. В ходе исследования сформирован системный подход к формированию прогнозной финансовой отчетности о собственном капитале коммерческой организации в системе стратегического учета, на основании которого выявлены три базовых варианта формирования прогнозной финансовой отчетности: 1) автономный вариант предусматривает формирование прогнозной финансовой отчетности по данным бюджетов коммерческой организации (финансовых, операционных и бюджетов капитала) в системе как управленческого, так и стратегического учета, организованной автономно. Трансформационные бухгалтерские записи при составлении прогнозной бухгалтерской отчетности не производятся- 2) трансформационный вариант предусматривает использование различных видов производных балансовых отчетов, формируемых по данным первичных бухгалтерских балансов с учетом внешних и внутренних факторов и поставленных целей. Данный вариант применяется в условиях интегрированной учетно-аналитической системы- 3) комбинированный вариант предусматривает составление производных балансовых отчетов на основе прогнозных балансов, сформированных в автономной системе управленческого учета в зависимости от поставленных целей. Его отличительной особенностью является то, что трансформационные бухгалтерские записи производятся с применением данных управленческого учета, организованного автономно. Этот подход предполагает, с одной стороны, осуществление трансформационных проводок, характерных для трансформационного варианта, с другой стороны, предусматривает функционирование автономной системы управленческого или стратегического учета, в рамках которой формируются основные формы прогнозной отчетности.

При составлении прогнозной финансовой информации формируется информация о результатах деятельности организации, базирующаяся на концепции управления стоимостью собственного капитала, что позволяет не только улучшить финансовое состояние коммерческой организации, но и одновременно повысить ее имидж в глазах акционеров и потенциальных инвесторов.

13. Нами сделан обзор различных видов производных балансовых отчетов и направлений их использования, который показал, что использование производных балансовых отчетов позволяет оценивать и учитывать реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществлять анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовывать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом. На наш взгляд, из всего многообразия производных балансовых отчетов на сегодняшний день наиболее актуальными являются: хеджированные производные балансовые отчеты, иммунизационные производные балансовые отчеты, производные балансовые отчеты интегрированного риска, стратегические производные балансовые отчеты.

14. В ходе исследования разработана методика стратегической отчетности, включающая 5 этапов: 1. Расчет стоимостных показателей капитала по первичному балансу- 2. В зависимости от выбранной стратегии осуществляется постановка на учет фактов хозяйственной жизни (ФХЖ) с учетом факторов макрои микросреды и сопутствующих и вытекающих из них рисков- 2.1 Анализ параметров внешней макросреды и выявление рисков, влияющих на деятельность организации- 2.2 Анализ параметров внутренней микросреды и выявление сопутствующих и вытекающих рисков, влияющих на деятельность организации- 2.3 Оценка и постановка на учет ФХЖ с учетом влияния внешних и внутренних факторов, при помощи механизма стратегических бухгалтерских проводок- 3. Формирование оборотно-сальдовой ведомости и стратегического балансового отчета с последующим расчетом стоимостных показателей капитала- 4. Использование нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств- 5. Формирование сводной аналитической таблицы с данными о стоимости капитала по данным бухгалтерского баланса, по данным стратегического балансового отчета, по данным стратегического производного балансового отчета и анализ данных показателей. Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют оценить и учесть реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществить анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом.

15. На основе методики формирования стратегической отчетности нами разработана программа «Система стратегической отчетности, ориентированная на показатели стоимости капитала», которая обеспечивает формирование комплекса форм стратегической отчетности, включающего в себя три уровня отчетности:

1. Отчет о стоимостных показателях, составленный по данным первичного баланса.

2. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием стратегических бухгалтерских проводок, стратегический балансовый отчет, отчет о стоимостных показателях капитала.

3. Оборотно-сальдовая ведомость, сформированная с использованием нулевых бухгалтерских проводок, отражающих процессы гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств, стратегический нулевой балансовый отчет, сводный отчет о стоимостных показателях капитала.

Сформированные по предлагаемой методике формы стратегической отчетности позволяют оценить и учесть реальное или предполагаемое воздействие на коммерческую организацию различных факторов, осуществить анализ слабых и сильных сторон коммерческой организации, анализ стратегических преимуществ и организовать на этой основе эффективную систему контроля и управления собственным капиталом.

Таким образом, научная новизна предложенной концепции учетно-аналитического обеспечения управления собственным капиталом определяется основными теоретико-методологическими и методическими решениями, поставленными в ходе исследования проблем и задач. Концепция позволяет на основе системного, стратегического и процессного подхода к управлению сформировать информацию, ориентированную как на тактические, так и на стратегические решения.