Управление корпоративными инвестициями в сфере услуг: На примере отрасли связи Республики Татарстан

Актуальность темы

исследования.

Развитие современной трансформационной экономики характеризуется ускоренным ростом сектора услуг по сравнению с другими секторами отечественной экономики.

Превращение сферы услуг в доминирующий сектор национальной экономики по производству валового внутреннего продукта и численности занятых совпало с информационно-технической революцией, когда к концу XX века на смену индустриального общества экстенсивного типа приходит информационно-сервисное общество интенсивного типа развития. Ускоренное развитие сферы услуг связано также с ростом общественного разделения труда в результате научно-технического прогресса и на этой основе повышения материального благополучия людей и улучшения качества их жизнедеятельности.

Всё это требует определённой инвестиционной стратегии на одном из крупнейших сегментов рынка услуг, каковым является рынок услуг связи, являющийся стратегически важной отраслью национальной экономики, обеспечивающей развитие и укрепление государственной общности людей, их жизнеобеспечения и реализации важнейших социальных прав в гражданском обществе.

В отличии от отраслей промышленности, где темпы прироста инвестиционной активности сравнительно низкие, в отрасли связи инвестиционная деятельность растет значительно быстрее, чему способствует практика смешанного многоканального финансирования. Актуальность данной проблематики существенно возрастает в связи с отсутствием практически разработанной методики инвестиционного проектирования в отрасли связи, необходимой для успешного функционирования системы управления инвестиционной деятельностью корпораций связи, способствуя тем самым повышению социально-экономического уровня развития региона в целом.

Степень разработанности проблемы.

Важнейшие аспекты исследуемой темы нашли своё отражение в работах зарубежных и отечественных учёных. Так, в диссертационном исследовании были использованы труды авторов, внесших существенный вклад в разработку проблем инвестиционной деятельности Р. Харрад, Э. Хансен, Е. Домара, Э. Мансфилд, Э. Самуэльсон, П. Массе, Р. Шмакензи, Э. де Сото и других.

Среди отечественных экономистов наибольший вклад в разработку данной проблематики, безусловно, внесли работы Аныпина В. М., Авиловой В. В., Балабанова И. Т., Браверманна А. А., Баумгартнера В. Ф., Ващенина Н. П., Игошина Н. В., Куранова А. В., Когута А. Е., Михно В. В., Нугаева Р. А., Сафиуллина М. Р., Чуба Б. А., Шабанова Л. Б., Хоменко В. В. Вместе с тем, в ходе анализа современной литературы было выявлено, что отсутствует комплексный анализ специфики инвестиционной деятельности в сфере услуг, в частности, в отрасли связи. В исследованиях отечественных учёных содержаться только фрагментарное изложение отдельных теоретических и методических аспектов этой проблемы, не позволяющее сформировать целостное представление об особенностях, закономерностях и тенденциях инвестиционной деятельности в отрасли связи.

Всё это предопределило научную и практическую актуальность исследования механизма формирования инвестиционной стратегии и тактики предприятий отрасли связи.

Целью исследования является формирование механизма управления инвестиционной деятельностью отрасли связи.

Для достижения поставленной цели в диссертации были решены следующие задачи:

— обоснование теоретических основ инвестиционной деятельности в сфере услуг;

— определение роли и значения инвестиционного маркетинга как инструмента реализации инвестиционной стратегии корпорации на рынке сферы услуг;

— анализ методов оценки инвестиционных проектов, адаптированных к предприятиям отрасли связиразработка модели инвестиционного проектирования для предприятий отрасли связи;

— экспериментальная оценка эффективности предлагаемой модели инвестиционного проекта на базе действующего предприятия отрасли связи Республики Татарстан.

Объектом исследования является отраслевой комплекс сферы услуг на примере предприятия отрасли связи ОАО «Таттелеком».

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе управления инвестиционной деятельностью отраслевого комплекса сферы услуг связи.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области инвестиционной деятельности, совершенствования методов управления корпоративными инвестициями, разработки инвестиционных стратегий и оценки их эффективности.

Методология исследования основывалась на теоретическом анализе литературных источников по данной проблематике, изучении отечественного и зарубежного опыта в управлении корпоративными инвестициями, стандартных методах сбора и анализа информации, экспертных оценках, методах дедукции и индукции, сравнительном и ситуационном анализе, методах статистического анализа и современных методах оценки инвестиционных проектов. В работе были использованы пакеты прикладных программ: PROJECTEXPERT, Альт-Инвест, Инвестор З. О., ТЭО-ИНВЕСТ, ИНВЕСТ-ПРОЕКТ, FOCCAL-UNI.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан, информационно-статистические материалы Государственного комитета по статистике, информационно-аналитические данные и бухгалтерская отчетность предприятий отрасли связи, электронные базы данных сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-методических принципов, реализация которых позволит повысить эффективность управления корпоративными инвестициями в сфере услуг. В результате исследования автором получены следующие теоретические, методические и практические научные результаты:

— дополнены некоторые положения теории инвестирования и инвестиционной деятельности в сфере услуг, заключающиеся в уточнении классификации инвестиций по различным признакам с учетом особенностей инвестиционной деятельности в сфере услуг связи;

— выявлены особенности рыночных отношений в сфере услуг связи, заключающиеся в том, что этот рынок относится к рынку с господством естественных монополий, что выражается в малой эластичности или неэластичности платежеспособного спроса населения и деловых структур вне зависимости от изменения цен и доходов, а также высокой их социальной значимости, специфики приватизации общественного сектора услуг связи и перемещении центра тяжести финансовой нагрузки с бюджетов территорий и регионов на личные доходы граждан;

— дана характеристика услуг связи, материально-бытовых услуг, характеризующихся доминирующей встроенной материальной составляющей, выраженной в обязательном условии относительно крупных объёмов производства этого вида услуг, высоком уровне стандартизации, невысокой сегментации рынка, а также преобладанием оказания услуг вне сферы личных контактов производителя услуг и их потребителей;

— выявлена специфика планирования инвестиционной деятельности в отрасли связи, заключающаяся в ориентации на потребностях рынка, конкретных потребителей и конкурентов, ориентации не на объёмы производства, а на объёмы продаж, что свидетельствует о более ярко выраженных рыночных механизмах мотивации инвестиционной деятельности в отрасли связи, в отличии от промышленности;

— исследованы в динамике цели и факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предприятий связи, как с точки зрения её ограничения, так и стимулирования, важнейшими среди которых являются факторы конкурентоспособного предложения и платежеспособного спроса, а также формирование благоприятного инвестиционного климата в отрасли;

— раскрыто понятие инвестиционного маркетинга в отрасли связи, как специфического комплекса целенаправленных мероприятий по характеристике и анализу инвестиционной ситуации в регионе в целях формирования условий и основных направлений реализации эффективной инвестиционной политики, включающей в себя использование методов классического маркетинга в сфере услуг, маркетинга инвестиций, а также методов адаптации инвестиционных проектов к особенностям регионального отраслевого комплекса предприятий связи;

— в рамках модели отдельно взятого инвестиционного проекта предложена методика формирования комплексной программы форм и методов, направленных на разработку конкретных производственно-экономических инвестиционных решений на основе наличия неудовлетворённого платежеспособного спроса и максимального использования производственных мощностей и сетей предприятия связи;

— разработана методика классификации инвестиционных стратегий в отрасли связи, базирующаяся на суммарной оценке дополнительных возможностей и ограничений производственного процесса и позволяющая спрогнозировать основные параметры его инвестиционной стратегии в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их средних расчетных среднестатистических величин;

— разработана модель эффективной инвестиционной антикризисной программы развития отраслевого комплекса сферы услуг связи на основе сбалансированного сочетания собственных и привлекаемых инвестиционных ресурсов, поддержания его финансовой устойчивости и привлекательности для долгосрочных инвесторов.

Достоверность результатов исследования обеспечивалась методологической обоснованностью исходных положений, применением комплексных методов, адекватных целям и задачам исследования, анализом специальной литературы по избранной тематике, использованием статистической и бухгалтерской отчетности, методов экономико-математического моделирования.

Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в том, что полученные результаты и выводы могут способствовать развитию теоретических и методологических основ формирования механизма управления инвестиционной деятельностью в сфере услуг.

Практическая значимость исследования заключается в результате управленческого подхода, который предполагает принятие оптимального решения в инвестиционном проектировании отдельного предприятия отрасли, а также позволяет оценить степень положительного воздействия принятой инвестиционной стратегии на экономику региона.

Результаты исследования могут быть использованы, в частности:

— при разработке специализированных методических рекомендаций и положений по стандартам оценки инвестиционных проектов в отрасли связи, реализуемых государственными органами управленияв реализации предложений по созданию единой, скоординированной на федеральном и региональном уровне политики привлечения прямых иностранных инвестиций в сферу услуг Республики Татарстан в целом и в отрасли связи, в частности;

— при разработке программ инвестиционного проектирования предприятий отрасли связи, а также оценка их экономической эффективности.

Материалы диссертационного исследования могут быть использованы в учебно-практических курсах, курсах повышения квалификации и подготовки управленческих кадров на базе высших учебных заведений по дисциплинам «Экономика сферы услуг», «Инвестиционный менеджмент», «Региональная экономика».

Апробация результатов исследования.

Основные положения диссертации были использованы при разработке Комплексной программы развития информатизации Республики Татарстан «Электронный Татарстан на 2005;2010 годы», а также Республиканской программы «Развитие инфраструктуры связи в сельской местности на 2001;2005 годы».

Основные результаты исследования докладывались 2−3 сентября 2004 года на П-ой Международной научно-практической конференции «Инфокоммуникационные технологии глобального информационного общества» (г.Казань), на Межвузовской научно-практической конференции «Социально-экономические и историко-правовые проблемы современного Российского общества» (г.Казань, май 2005 года), а также были опубликованы в журналах «Экономический вестник Республики.

Татарстан" (г.Казань), Вестник «ТИСБИ» (г.Казань), Вестник КГТУ им. А. Н. Туполева (г.Казань).

Основные материалы и выводы исследования опубликованы в 6 научных работах, общим объёмом 2,8 п.л.

Структура и объём работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 154 источника. Кроме текстового материала, диссертация содержит 25 таблиц, 15 рисунков и 15 диаграмм.

Заключение

.

В соответствии с поставленной целью в диссертационной работе проведено исследование методических и организационно-экономических аспектов формирования механизма управления корпоративными инвестициями в сфере услуг и, в частности, в отрасли связи Республики Татарстан. Естественно, что полученные результаты научного исследования не претендуют на исчерпывающее решение такой многогранной и сложной проблемы, каковой является повышение эффективности механизма управления инвестиционной деятельностью отраслевого комплекса сферы услуг, в частности, отрасли связи. Вместе с тем, на основе уже имеющихся научных разработок, автором была сделана попытка обосновать теоретическую и практическую значимость инвестиционной стратегии отраслевой корпорации в сфере услуг, которая выносится на защиту.

Решение исследуемой проблемы играет существенную роль в развитии экономики Республики Татарстан, поскольку отрасль связи имеет огромное социальное значение для жителей Республики Татарстан, а в структуре региональных доходов занимает четвертое место после промышленности, транспорта и сельского хозяйства.

На основе результатов диссертационного исследования можно сделать вывод о том, что рыночные отношения в сфере услуг имеют специфические особенности, заключающиеся в неэластичности платежеспособного спроса населения и деловых структур независимо от изменения цен и доходов, а также особенностях приватизации общественного сектора услуг связи, значительно более медленному преобразованию государственных унитарных предприятий в акционерные общества с крупными инвесторами, способными вкладывать крупные денежные средства в развитие и модернизацию отрасли с целью поддержания её конкурентоспособности и доходности.

Другой специфической особенностью рынка услуг связи является то, что этот рынок относится к рынку с господством естественных монополий, существование которых обусловлено спецификой технологии, особенностью производственных услуг и особым характером их потребления. В сложившихся условиях отсутствие государственного регулирования этого сегмента рынка может привести к тому, что корпорации связи получат возможность, не обеспечивая оптимального соотношения регулирования затрат на производство, сократить производство этих услуг и вынудить потребителей платить необоснованно высокую цену, гарантируя при этом себе монопольную прибыль. Все это становится особенно актуальным, когда мы наблюдаем активное внедрение рыночных механизмов в этот сектор услуг, выражающийся в перемещении центра тяжести финансовой нагрузки с бюджетов территорий и регионов на личные доходы граждан.

Логика исследования особенностей рыночных отношений в сфере услуг приводит нас к особенностям инвестиционной деятельности в отраслях связи услуг и, в частности, в отрасли связи, занимающей один из ведущих сегментов рынка сферы услуг в целом.

Инвестиционная деятельность в сфере услуг имеет также целый ряд особенностей, в отличии от отрасли промышленности, строительства, сельского хозяйства. И, прежде всего, это связано с более жесткой ориентацией на потребности рынка, конкретных потребителей, ориентацией не на объёмы производства, а на объёмы продаж. Все это находит своё выражение в раскрываемом в диссертации понятии инвестиционного маркетинга, который для отрасли связи подразумевает сочетание методов классического маркетинга в сфере услуг, маркетинга инвестиций, а также методов адаптации инвестиционного проекта к особенностям регионального отраслевого комплекса предприятий связи.

В рамках модели отдельно взятого инвестиционного проекта для ОАО «Таттелеком» автором раскрывается понятие инвестиционного маркетинга через целый комплекс форм и методов, направленных на разработку конкретных производственных и финансово-экономических инвестиционных решений, максимально соответствующих реальным потребностям конечных получателей услуг связи. При этом автор использовал методику сопоставления показателей платежеспособного спроса на услуги связи с конкурентоспособным предложением их со стороны ОАО «Таттелеком». Анализируя среднестатистические и фактические данные этих показателей за несколько лет автор формулирует основные параметры инвестиционной стратегии ОАО «Таттелеком». При наличии постоянно растущего за последние три года неудовлетворенного спроса на услуги связи у ОАО «Таттелеком» имеется потребность в расширении спектра и объёма предоставляемых услуг и влечет за собой необходимость планирования инвестиций в оказание услуг с целью большего охвата абонентов. Далее автор сопоставляет спрогнозированный средний уровень конкурентоспособного предложения с его фактически полученной выручкой от реализации услуг связи. Все это дает возможность определить, что производственные мощности ОАО «Таттелеком» используются выше среднего уровня и проведение экстенсивной инвестиционной стратегии развития необходимо и научно обосновано.

Все это позволило автору в диссертационном исследовании на основании полученных данных среднестатистических объёмов и платежеспособного спроса и конкурентоспособного предложения услуг связи со стороны ОАО «Таттелеком» достаточно обоснованно и с большой степенью вероятности прогнозировать и разрабатывать инвестиционный проект развития на ближайшую перспективу.

В связи с этим представляет большой интерес предложенная автором на базе этой методики возможность построения классификации инвестиционных стратегий, базирующихся на суммарной оценке дополнительных возможностей и ограничений производственного процесса на предприятиях отрасли связи Республики Татарстан. Так, для конкретного предприятия можно спрогнозировать основные параметры его инвестиционной стратегии в зависимости от сложившихся отклонений величины спроса и предложения услуг связи от их средних расчетных статистических величин.