Для целей повышения эффективности управления финансами ОАО «Корпорация «Иркут» можно предложить автоматизировать систему управления активами и пассивами, основная цель и задачи которой представлены на Рисунке 3.
2.
Рис.
3.2. Цель и задачи внедрения автоматизированной системы управления активами и пассивами для ОАО «Корпорация «Иркут».
Отметим, что внедрение в экономику России рыночных принципов открыло компаниям возможность самостоятельно планировать собственные финансовые показатели.
Предлагаемая схема автоматизации управления активами и пассивами для ОАО «Корпорация «Иркут» позволит повысить финансовую результативность деятельности.
3.3 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОТ ПРЕДЛОЖЕННЫХ РЕКОМЕНДАЦИЙ За разработку и внедрение предложенных рекомендаций отвечает экспериментальный отдел (экспериментальный отдел предложено внедрить нами для целей формирования и реализации проектного предложения), сформированный в ОАО «Корпорация «Иркут». В ОАО «Корпорация «Иркут» для указанных направлений развития потребуются следующие рабочие кадры, которые будут привлечены:
руководитель команды — начальник экспериментального отдела;
специалист по разработке документации;
специалист бухгалтерии;
специалист кадрового отдела.
Далее представлен расчет высвобожденных средств в результате внедрения факторинговых схем. Потери от продажи дебиторской задолженности обычно составляют около 30% от суммы этой задолженности и определяются по формуле:
П = СДЗ * 0,3, где (1).
П — потери от продажи дебиторской задолженности;
СДЗ — размер сомнительной дебиторской задолженности, подлежащей продаже по договору факторинга.
Размер сомнительной дебиторской задолженности ОАО «Корпорация «Иркут» в 2014 году составил 40 513 256 тыс. руб.
П = 40 513 256 * 0,3 = 3 153 976,8 тыс. руб.
Величина полученной дебиторской задолженности составит:
ДЗполуч = СДЗ -П, где (2).
ДЗполуч — размер полученной дебиторской задолженности, руб.;
ДЗполуч = 40 513 256−3 153 976,8 = 37 359 279,2 тыс. руб.
При использовании факторинга увеличивается размер денежных средств на расчётном счете предприятия, а значит, увеличивается коэффициент абсолютной ликвидности, что актуально для работы изучаемого предприятия.
Относительное высвобождение денежных средств от применения схем факторинга определяется по формуле:
ОВДС = Вр' / Коз — ДЗ', где (3).
ОВДС — относительное высвобождение денежных средств, руб.;
Вр' - выручка предприятия при использовании схемы факторинга, руб.;
Коз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в расчётах за 2014 год, оборотов;
Коб = Вр / ДЗ (4).
Коз = 1,05.
ДЗ' - среднегодовая сумма дебиторской задолженности при использовании схем факторинга, руб.
ДЗ' = ДЗ -Дзполуч, где (5).
ДЗ — сумма дебиторской задолженности за 2014 год,.
ДЗ' = 24 901 657,8 тыс. руб.
Вр' = 59 380 219+3153976,8 = 62 534 195,8 тыс. руб.
ОВДС = 62 534 195,8/1,05−24 901 657,8 = 34 654 719,15 тыс. руб.
Таким образом, после применения факторинга возможно высвобождение денежных средств в сумме 34 654 719,15 тыс. руб. Высвобожденные средства целесообразно направить на реализацию проекта по внедрению автоматизированной системы управления активами и пассивами.
Бюджет ОАО «Корпорация «Иркут» на внедрение мероприятий повышения финансовой устойчивости представлен в Таблице 3.
6.
Таблица 3.6.
Бюджет ОАО «Корпорация «Иркут» в 2015 году при приобретении автоматизированной системы управления активами и пассивами Статья затрат Сумма, тыс. руб. Единовременные затраты Составление технического задания 40 Проектирование модулей информационной системы 60 Тестирование и внедрение системы 30 Обучение специального персонала 30 Итого 160 Статья переменных расходов Стоимость поддержки 110 Заработная плата специалистов 150 Итого 410.
ЗП — затраты на проект.
Предполагаемый рост прибыли от внедрения указанного новшества — 5% (по аналогии с компанией-конкурентом ООО «Уфимское моторостроительное производственное объединение». На основе внутренней документации ОАО «Корпорация «Иркут» в 2014 году объем чистой прибыли составил в размере 1 021 105 тыс. руб.).
Э 2015 =1 021 105*0,05/410= 124,5.
Расчет NPV, PI, IRR проекта представлен далее.
Формулы для расчета следующие:
CF1 CF2 CFN NPV = ——- + ——— +…+ ——— (1+D) (1+D)2 (1+D)N.
Где D
— ставка дисконтирования. Она отражает скорость изменения стоимости денег со временем, чем больше ставка дисконтирования, тем больше скорость. Величина CFK/(1+D)K называется дисконтированным денежным потоком на шаге K.
Множитель 1/(1+D)K, используемый в формуле расчета NPV, уменьшается с ростом K, что отражает уменьшение стоимости денег со временем.
В Таблице 18 расчет NPV представлен с использованием формул программы Excel.
Денежные потоки в рамках проекта определены тремя периодами:
1 период 410 тыс. руб. (CF1).
2 период 220 тыс. руб. (CF2).
3 период 410 тыс. руб. (CF3).
D=27% (ставка дисконтирования установлена как среднерыночная).
Чистый поток платежей CF во временном интервале t равен:
CF= ЧПt+ AtКtПОКt,.
где t = 1, 2, 3;
ЧПt — чистая прибыль;
At — амортизационные отчисления;
Кt — капитальные вложения;
ПОКt — прирост оборотного капитала.
Ставка дисконтирования 27% (D).
CF1=410 тыс. руб.
CF2=25 528 (предполагаемая прибыль)+100 (амортизационные отчисления)-25 408=220 (тыс. руб.).
CF3=25 528 (предполагаемая прибыль)+100−25 218=410 (тыс. руб.).
Таблица 3.7.
Расчет NPV, PI, IRR проекта Показатели Значения РР (срок окупаемости), год 1 NPV (чистая приведенная стоимость) NPV=ЧПС (27%;
— 410;220;410)=13,72 р. (>0, проект эффективен).
PI (индекс прибыльности) PI=NPV/первон.
затраты=0,03 р.
IRR (внутренняя норма доходности) IRR=ВСД (27%;
— 410;220;410)= 7,5% (доходность вложения на допустимом уровне).
В соответствии с Таблицей 3.7 можно сделать вывод, что NPV= 79,41 р. (>0, проект эффективен). Полученное значение указывает на то, что разработанное нами решение по внедрению автоматизированной системы управления активами и пассивами является эффективным и необходимым.
Рис.
3.3. Предполагаемая чистая прибыль ОАО «Корпорация «Иркут» в динамике, в тыс. руб.
Предложенные мероприятия по внедрению факторинговых схем позволят обеспечить снижение величины сомнительной дебиторской задолженности ОАО «Корпорация «Иркут», что позволит обеспечить высвобождение денежных средств и снижение дебиторской задолженности (как было выяснено, указанная проблема прослеживается в рамках сформированного баланса ОАО «Корпорация «Иркут»). Внедрение автоматизированной системы управления активами и пассивами позволит систематизировать все сведения о сформированном балансе на электронных носителях и с использованием вычислительной техники контролировать их состояние и прогнозировать развитие. Итак, предложенные мероприятия для ОАО «Корпорация «Иркут» к концу 2015 года позволят повысить финансовую устойчивость предприятия и улучшить финансовое состояние в целом. В данной выпускной квалифицированной работе, таким образом, изучили особенности повышения эффективности управления активами ОАО «Корпорация «Иркут» в среднесрочной перспективе.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате исследования проведенного в данной работе и решения поставленных в начале задач можно сделать следующие выводы:
Управление активами определено тремя крупными блоками: управление нематериальными активами, управление основными средствами и управление оборотными средствами. Ориентация на формирование эффективной системы управления активами важна для целей обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Одним из вариантов повышения эффективности обращения активов является их реструктуризация.
В качестве практического примера представлен анализ системы управления активами на примере коммерческой компании ОАО «Корпорация «Иркут».
На основе проведенной работы по анализу отчетности ОАО «Корпорация «Иркут» можно сделать следующие выводы:
В соответствии с проведенным анализом можем судить об отрицательном темпе роста чистой прибыли ОАО «Корпорация «Иркут» в 2014 году. Чистая прибыль в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 22 874 тыс. руб. (или на 2,2%). Снижение чистой прибыли определено, прежде всего, ростом себестоимости продаж (рост составил 5 082 226 тыс. руб. или 10,5%), процентов к уплате (рост составил 1 499 785 тыс.
руб. или 51,1%). В структуре выручки преобладающая доля отведена производству и реализации истребителей СУ-30 СМ (в сумме 21 376 878,8 тыс. руб. в 2014 году). В структуре себестоимости ОАО «Корпорация «Иркут» преобладающая доля приходится на стоимость комплектующих и материалов (сумма в 2014 году составила 38 452 345 тыс. руб., рост по сравнению с 2013 годом наблюдается в сумме 1 883 248тыс.
руб.). Расходы на НИОКР значительно увеличились в 2014 году (рост составил 2 871 520 тыс. руб.).
Валюта баланса ОАО «КОРПОРАЦИЯ «ИРКУТ», как было выяснено, увеличилась в 2014 году до 150 293 281 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом (баланс в 2013 году составлял 106 302 991 тыс. руб.). Рост можно наблюдать у внеоборотных активов (в 2014 году по сравнению с 2013 годом рост составил 6 232 501 тыс.
руб.). Оборотные активы в 2014 году по сравнению с 2013 годом возросли на 37 757 789 тыс. руб. В структуре оборотных активов ОАО «КОРПОРАЦИЯ «ИРКУТ» преобладающая доля приходится по состоянию на 2014 год на дебиторскую задолженность (доля составила 49,5% против 48% в 2013 году). Доля запасов за 2014 год также значительна и составила 29%.
Основной проблемой в деятельности ОАО «Корпорация «Иркут», таким образом, можно считать снижение чистой прибыли и недостаточно проработанную систему управления активами, стабилизировать которые можно за счет ряда способов:
внедрить схемы факторинга;
повысить эффективность управления активами и пассивами, за счет чего в перспективе появится возможность повысить финансовую устойчивость.
В качестве проекта по повышению финансовой устойчивости в ОАО «Корпорация «Иркут» предложено внедрить схемы факторинга автоматизировать систему ее управления. Разработка и внедрение автоматизированной системы управления активами и пассивами ОАО «Корпорация «Иркут» позволит финансовую устойчивость и усовершенствовать деятельность в целом.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ.
Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года (Публикуется с учетом поправок, внесенных законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30 декабря 2014 г. № 6-ФКЗ и от 30 декабря 2014 г. № 7-ФКЗ) // СПС «Гарант», 2015.
Федеральный Закон от 06.
12.2012 г. года № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» // СПС «Гарант», 2015.
Постановление от 21 января 2003 года № 7 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету основных средств» // СПС «Гарант», 2015.
Государственный стандарт РФ ГОСТ Р 52 289−2004 // СПС «Гарант», 2015.
Баканов М. И, Шеремет А. Д, Теория экономического анализа: Учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2014. 389 с.
Баскакова О. В. Экономика организаций / О. В. Баскакова.
М.: Дашков и К, 2014. 271 с.
Голованов П. П. Бухгалтерский учет / П. П. Голованов. — М.: Изд. Первый, 2014. 408 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. — М.: Бух. Учет, 2014.-518 с.
Жидков П. К. Экономическая безопасность. Книга 4 / П. К. Жидков.
М.: Ариус, 2014.-395 с.
Карлик А.Е., Шухгальтера М. Л. Экономика предприятия / А. Е. Карлик, М. Л. Шухгальтер.- М.: Инфра-М, 2014. 375 с.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие / Н. П Кондраков.
М. ИНФРА-М, 2014.-401 с.
Кусманов В. Реорганизация предприятий // ЦЮМО.- 2014. 27 июля, С.7−14.
Маркова С. Б. Обеспечение безопасности учреждения / С. Б. Маркова.
М.: АСТ, 2013. 199 с.
Муркан Р. Экономика / Р. Муркан.
М.: Азимут, 2014. 429 с.
Масленников С. Д. Реорганизация юридических лиц / С. Д. Масленников.
М.: ПЕРЕСВЕТ, 2014. 329 с.
Пузаков Д. С. Экономика / Д. С. Пузаков.
М.: АСТРА, 2014. 329 с.
Рабкин Л. Экономика на предприятии / Л. Рябкин.
М.: Пересвет, 2015. 201 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. / Г. В. Савицкая.
Минск: ООО Новое знание, 2014. -688 с.
Скляренко В.К., Прудников В. М. Экономика предприятия / В. К. Скляренко, В. М. Прудников. — М.: ИНФРА — М, 2014. — 208 с.
Сухов М. Ю. Современная экономика Общедоступный учебный курс / М. Ю. Сухов.
Ростов н/Д. Изд-во Феникс, 2014. 608 с.
Суриков О. Ю. Экономика на предприятии / О. Ю. Суриков.
М.: ВиД, 2013. 199 с.
Филонов Я. Б. Реструктуризация предприятий / Я. Б. Филонов.
М.: ЭКСМО-ПРЕСС, 2012. 367 с.
Шеремет А. Д. Экономический анализ промышленных предприятий / А. Д. Шеремет. — Москва: Высшая школа.- 1976. 542 с.
Шухович В. В. Экономика и бизнес / В. В. Шухович — М.: МГТУ им. Баумана, 2014. 206 с.
Яковлев Д. Б. Экономика организации (предприятия): 2-е изд., перераб. и доп. / Д. Б. Яковлев. — М.: Экономистъ, 2014. 599 с.
Официальный сайт ОАО «Корпорация «Иркут» деятельности [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.irkut.com/about/.
Источники финансирования собственных финансовых ресурсов.
Внешние источники финансирования собственных финансовых ресурсов.
Внутренние источники финансирования собственных финансовых ресурсов.
привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала;
получение предприятием безвозмездной финансовой помощи;
прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов.
прибыль, остающаяся в распоряжении организации;
амортизационные отчисления от использования основных средств и нематериальных активов;
прочие внутренние источники формирования собственных финансовых ресурсов.
Активы предприятия.
Оборотные активы.
Внеоборотные активы.
Дебиторская задолженность;
Денежные средства;
Запасы;
Др.
Нематериальные активы;
Основные средства;
Доходные вложения в материальные ценности;
Финансовые вложения;
Отложенные налоговые активы.
Др.
Генеральный директор
Секретарь Коммерческий директор
Начальник отделапроизводства.
Главный бухгалтер
Коммерческий директор Отдел маркетинга и продаж.
Сотрудники Бухгалтерия.
Совет директоров.
Общее собрание учредителей.
Аудитор
Сотрудники сбытового направления.
Продавцы и менеджеры продаж.
Юрисконсульт Экономист-менеджер
Комиссия по производству.
Цель и задачи внедрения факторинга для ОАО «Корпорация «Иркут».
Главная цель внедрения факторинга для ОАО «Корпорация «Иркут» — необходимость своевременного сокращения потерь от задержек платежей, снижение долгов ОАО «Корпорация «Иркут».
Задачами внедрения факторинга для ОАО «Корпорация «Иркут» являются следующие:
— организация эффективной системы управления долговыми обязательствами;
— ориентация на своевременное сокращение потерь;
— ориентация на повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов и проч.
Цель и задачи внедрения автоматизированной системы управления активами и пассивами для ОАО «Корпорация «Иркут».
Основной целью внедрения автоматизированной системы финансового планирования и управления активами и пассивами для ОАО «Корпорация «Иркут» является организация на основе системы всестороннего автоматизированного мониторинга современных реалий и прогнозов финансового состояния предприятия в разрезе внутреннего управления финансами (активами, пассивами).
Задачи внедрения автоматизированной системы финансового планирования и управления активами и пассивами для ОАО «Корпорация «Иркут»:
— организация эффективной системы управления основными средствами;
— ориентация на формирование результативной системы управления оборотными средствами;
— ориентация на формирование результативной системы управления заемными средствами ОАО «Корпорация «Иркут» в целом и проч.
