Маржинальный анализ в организации

Ставка процента по кредитам0,000,00Дифференциал рычага101,10%320,70%Финансовый рычаг1,361,06Эффект рычага137,57%339,18%Экономический рост компании (Модель Du Pont) НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Рентабельность продаж6,00%12,53%- прибыль до налогообложения383 496,868 959,00- объем продаж6 393 795,006 933 932,00Оборачиваемость чистых активов0,010,01- объем продаж6 393 795,006 933 932,00- чистые активы52 907,0084 815,00Рентабельность чистых активов440,10%733,46%- оперативная прибыль232 846,622 083,00- чистые активы52 907,0084 815,00Рентабельность собственного капитала238,68%659,89%- собственный капитал52 907,0084 815,00- чистая прибыль126 277,559 683,00Экономический рост компании0,000,00- реинвестированная прибыль0,000,00- собственный капитал52 907,0084 815,002 — х факторная модель оценки вероятности банкротства.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Значение коэффициента-1,93−2,03Вероятность банкротства.

Вероятность банкротства мала.

Вероятность банкротства мала5 — и факторная модель Альтмана (Z-счет)НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Значение коэффициента62,0357,00Вероятность банкротствавероятность банкротства ничтожнавероятность банкротства ничтожна4-х факторная модель Таффлера.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Значение коэффициента11,7614,85Вероятность банкротствавероятность банкротства малавероятность банкротства мала4-х факторная модель Лиса.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Значение коэффициента0,360,67Вероятность банкротстваположение предприятия устойчивоположение предприятия устойчиво.

Признаки преднамеренного банкротства.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Показатели обеспеченности кр/ср обязательств должника его оборотными активами1,431,53Показатели обеспеченности обязательств должника всеми его активами0,520,72Показатели обеспеченности обязательств должника оборотными активами0,520,72Чистые активы52 907,0084 815,00Дебиторская задолженность.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Объем дебиторской задолженности14 552,0025 446,00Объем просроченной дебиторской задолженности0,000,00Доля просроченной дебиторской задолженности0,000,00Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней0,831,05Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов38,14%38,73%Отношение дебиторской задолженности к выручке от продаж0,23%0,37%Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности0,000,00Реальная стоимость дебиторской задолженности14 552,0025 446,00Кредиторская задолженность.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. Объем кредиторской задолженности71 993,0089 702,00Объем просроченной кредиторской задолженности0,000,00Величина непросроченной кредиторской задолженности71 993,0089 702,00Доля просроченной кредиторской задолженности0,000,00Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней0,380,35Анализ кредитоспособности.

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2014 г.

31.12. 2015 г. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА21Класс коэффициента абсолютной ликвидности22Класс коэффициента (быстрой) ликвидности22Класс коэффициента текущей ликвидности33Класс коэффициента автономии220 190.

Рейтинг предприятия (баллов).

22Класс предприятия.

Следующий сайт предлагает нам платное программное обеспечение для произведения расчета финансового анализа организации.

https://www.finalon.com/ru/Данный интернет -ресурс является платным. Следующий сайт.

http://finmozg.ru/finan/index.htmlтак как и предыдущий, предлагает для расчета финансового анализа организации использовать программное обеспечение. Отличие данного программного обеспечения от предыдущего состоит в том, что данное программное обеспечение предоставляется бесплатно и в он-лайн -режиме.Рисунок — Главная страница программного обеспечения.

Анализ не производился, т.к. ПО не является условно-бесплатным. Следующий сайт.

http://axd.semestr.ru/afin/efficiency.phpHYPERLINK «.

http://fin-admin.com/russia.php" HYPERLINK «.

http://fin-admin.com/russia.php" pпредоставляет нам такой же он-лайн калькулятор, который осуществляет автоматический расчет любого на выбор финансового анализа организации, при помощи ввода данных непосредственно на сайте в предоставленную форму. Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 1) Таблица 1 — Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта.

Активы201 520 152 014 201 433 358 336.

Изменения.

Изменениятыс.

руб.%тыс.

руб.%тыс.

руб.%тыс.

руб.%Нематериальные активы0.

Основные средства (остаточная стоимость).

9 708 255.

6 298 226 365.

8 636 439 758.915−3 268 510.

234Капитальные вложения117 306.

72 144 853.

59 191 698.388−2561−3.131Долгосрочные финансовые вложения0.

Оборотные средства6 570 537.

653 815 230.

5 463 573 932.697−29 966−7.104Валюта баланса174 517 100 120 415 097 193 496 576−74 381.

Из данных табл. 1 видно что активы фирмы уменьшились за два года на 74 381 тыс.

руб. — с 174 517 до 120 415 тыс.

руб. или на 42.

621%. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы составляют 0% оборотные средства 32.

697%.Важным показателем является темп прироста реальных активов. Реальные активы это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

где, А — темп прироста реальных активов, %ОС — основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб. З — запасы и затраты.

Д — денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств0 — предыдущий базисный год.

Таким образом интенсивность прироста реальных активов за два года снизилась на 38.

486%.Следующим этапом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 2).Таблица 2 — Анализ динамики и структуры источников финансовых результатов.

Пассивы201 520 152 014 201 433 358 336.

Изменения.

Изменениятыс.

руб.%тыс.

руб.%тыс.

руб.%тыс.

руб.%1. Собственный капитал1. Уставной капитал10 000.

57 310 000.

80 110 000.

91 500.

Резервный фонд3.

Добавочный капитал4.

Текущие резервы8 381 548.

275 190 741.

5 592 431 422.244−59 501−25.

Доходы будущих периодов0.

Итого:

8 481 548.

65 290 742.

3 592 531 423.

159−59 501−25.

Долгосрочные обязательства4 752 472.

32 946 072 120.

75 900−47 524−72.329 В т.ч. заемные средства4 752 472.

32 946 072 120.

75 900−47 524−72.

Краткосрочные обязательства421 780 000 000 В т.ч. привлеченные средства66 833.

8 292 592 120.

7 538 407 676.

9 197 739 373.

089заемные средства3 549 520.

3 391 933 015.

4 767 738 870.

84 189 350.

Валюта баланса174 517 100 124 900 108 202 409 984−65 127.

Чистые активы: п.4-(п.2+п.3-п.

1.5)8481548.

65 290 742.

3 592 522 923.081−59 586−25.519Из данных таблицы видно что сумма всех источников финансовых ресурсов за год уменьшилась на 65 127 тыс. руб. — с 174 517 до 124 900 тыс.

руб. или на 37.

318% в том числе собственные средства снизились на 59 501 тыс.

руб. — с 84 815 до 52 907 тыс.

руб. или на 70.

154% заемные средства увеличились на 41 893 тыс. руб. — с 35 495 до 19 330 тыс. руб или на 118.

025% привлеченные средства возросли на 77 393 тыс. руб. — с 6683 до 25 921 тыс. руб. или на 1158.

058%.Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям: — расчет коэффициентов финансовой устойчивости- анализ динамики и структуры оборотных средств- анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

КA = М / ∑Игде М — собственные средства∑ И — общая сумма источников. Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.За 2015 год.

КA = 84 815 / 174 517 = 0.486За 2014 год.

КA = 52 907 / 124 900 = 0.424За 2013 год.

КA = 25 314 / 109 390 = 0.231Уменьшение значения коэффициента свидетельствует о финансовой зависимости фирмы. Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств:

КУ = М / (К + З) где М — собственные средства.

З — заемные средства.

К — кредиторская задолженность и другие пассивы. За 2015 год.

КУ = 84 815 / 89 702 = 0.946За 2014 год.

КУ = 52 907 / 71 993 = 0.735За 2013 год.

КУ = 25 314 / 84 076 = 0.301−0.644 / 0.946 •100% = -68.

157%Таким образом фирма является финансово неустойчивой и за отчетный год коэффициент снизился на 68.

157%.Показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).Следом за ними идут быстрореализуемые активы — готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года — краткосрочные кредиты банка (П2).К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).Таблица 3 — Группировка активов по степени ликвидности.

ПоказателиМетодика расчета201 520 142 013.

Структура, %20 142 013.

Наиболее ликвидные активы (А1)1250+1 240 109 314 082 104 576.

2643.

2689.575Быстро реализуемые активы (А2)12302544614552841214.

58 111.

6517.696Медленно реализуемые активы (А3)1210+1220+126 029 328 195 181 690 880.

80 515.

62 715.426Труднореализуемые активы (A4)1100108812867487356662.

3569.

45 467.303Баланс1 600 174 517 124 900 097 820 473 688 064.

Группировка активов предприятия показала что в структуре имущества за 2013 год преобладают Труднореализуемые активы (A4)Таблица 4 — Группировка пассов по сроку выполнения обязательств.

ПоказателиМетодика расчета201 520 142 013.

Структура, %20 142 013.

Наиболее срочные обязательства (П1)15206683659166883.

8295.

2776.119Краткосрочные пассивы (П2)1500−1520−153 035 495 193 307 742 208.

33 915.

47 670.8Долгосрочные пассивы (П3)14004752446072027.

23 236.

Собственный капитал предприятия (П4)1300+153 084 815 529 072 525 312.

642.

35 923.159Баланс1 700 174 517 124 900 071 661 438 500 864 В структуре пассивов за 2013 год преобладают Краткосрочные пассивы (П2)В структуре пассивов видно, предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).Условие абсолютной ликвидности баланса.

А1 >= П1А2 >= П2А3 >= П3А4 <= П4Таблица — Анализ ликвидности баланса предприятия201 520 142 013А1>П1А1<=П1А1>П1А2<=П2А2<=П2А2<=П2А3<=П3А3<=П3А3>П3А4>П4А4>П4А4>П4Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. Таблица 5 — Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности.

ПоказательФормула201 520 142 013.

Нормативное значение.

Общий показатель ликвидности (A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)0.

8390.

5720.435не менее 1Коэффициент абсолютной ликвидностиA1 / (П1+П2)0.

2590.

1570.1240,1−0,7Коэффициент срочной ликвидности (А1 + А2) / (П1 + П2)0.

8620.

7190.225не менее 1. Допустимое значение 0,7−0,8Коэффициент текущей ликвидности (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)1.

5581.

4720.4251,5. Оптимальное не менее 2,0Коэффициент маневренности функционирующего капитала (1300+1400−1100)/13 000.

2770.

231−1.906Положительная динамика.

Доля оборотных средств в активах1200 / 16 000.

3760.

3050.327не менее 0,5Коэффициент обеспеченности собственными средствами (1300+1400−1100) / 1210−0.855−1.823−3.143не менее 0,1Таблица 6 — Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия.

ПоказательФормула201 520 142 013.

Уровень чистого оборотного капитала (1300+1400+1530−1100) / 17 000.

1350.

0979−0.441Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1200−1500)/ 12 100.

8390.

659−3.148Индекс постоянства актива1100 / 13 001.

2831.

642.906Собственные оборотные средства составляют более -44.

11% в структуре имущества. Запасы не полностью обеспечены чистым оборотным капиталом. Таблица 7 — Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности.

ПоказательФормула201 520 142 013.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности2110 / 1 230 272.

496 439.

Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности1230 / 12 000.

3870.

3810.235Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла. Ликвидность дебиторской задолженности снизилась, что негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Таблица 8 — Расчет показателей финансовой устойчивости.

ПоказателиФормула201 520 142 013.

Нормативное значение.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)(1410+1510)/(1300+1320).

0.

9791.

2363.057<1,5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (1300+1400−1100)/12 000.

3580.

321−1.35>0,1Коэффициент финансовой независимости (автономии).

1300 / 17 000.

4860.

4240.2310,4−0,6Коэффициент финансирования1300/(1410+1510).

1.

0220.

8090.327>=0,7Коэффициент финансовой устойчивости (1300+1400)/17 000.

7580.

7920.231>=0,6Предприятие зависит в большой степени от заемных источников (коэффициент автономии остается достаточно низким) Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность. Таблица 9 — Анализ наличия и движения собственных оборотных средств.

Показатели201 520 142 013.

Изменение.

Уставный капитал1 000 100 010 000.

Резервный фонд0000.

Текущие резервы838 155 190 724 314−59 501.

Добавочный капитал0000.

Итого собственных средств848 155 290 725 314−59 501.

Исключаются:

Нематериальные активы0000.

Основные средства970 828 226 364 397−32 685.

Незавершенные капитальные вложения1 173 044 859 169−2561.

Прочие внеоборотные активы0000.

Долгосрочные финансовые вложения0000.

Убыток0000.

Итого исключается1 088 128 674 873 566−35 246.

Собственные оборотные средства (СОС1)-23 997−33 841−48 252−24 255СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 — 11 002 352 712 231−48 252−71 779СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 — 1100+1 510 590 223 156 129 024−29 886.

Данные таблицы показывают что за два года собственные оборотные средства снизились на 24 255 тыс.

руб. от -23 997 до -33 841 тыс.

руб. Этот спад был обусловлен действием следующих факторов:

1. Снижение оборотной части уставного капитала на 35 246 тыс. руб. (с -107 812 до -72 566 тыс. руб.) что увеличило сумму собственных средств на 35 246 тыс.

руб.За 2015: 1000 — 108 812 = -107 812 тыс.

руб.За 2014: 1000 — 86 748 = -85 748 тыс.

руб.За 2013: 1000 — 73 566 = -725 660 тыс.

руб.Изменение за год: -72 566 — -107 812 = 35 246 тыс.

руб.

2. Сумма резервного фонда в текущем году не менялась.

3. Снижение сумм средств в текущих резервах на 59 501 тыс.

руб. что повысило собственные оборотные средства на 59 501 тыс.

руб.Итого: 35 246 + 0 — 59 501 = -24 255 тыс.

руб.Таблица 10 — Расчет показателей рентабельности, % Показатель.

Формула201 520 142 013.

Изменение.

Рентабельность реализованной продукции (рентабельность издержек).

2200/(2110−2200).

14.

32 711.

970−14.327Рентабельность производства2300/(1150+1210).

497.

126 528.

4910−497.

126Рентабельность активов (общая рентабельность).

2300/1 600 356.

46 426.

6180−356.

46Рентабельность внеоборотных активов2300/1 100 571.

704 614.

2460−571.

704Рентабельность оборотных активов2300/1 200 946.

7 821 396.

640−946.

782Рентабельность собственного капитала2300/1 300 733.

4 591 007.

1370−733.

459Рентабельность инвестиций2300/(1100−1150).

5303.

3 511 880.

6240−5303.

35Рентабельность продаж2300/21 108.

9728.

3340−8.972Рентабельность оборотных активов снизилась, что свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

Таблица 11 — Коэффициенты эффективности работы предприятия.

ПоказательФормула201 520 142 013.

Изменение.

Коэффициент оборачиваемости капитала (активов).

2110 / 160 039.

73 251.

1910;39.732Коэффициент оборачиваемости производственных запасов2120 / 1 210 203.

351 286.

9690−203.

351Финансовая рентабельность, %2400 / 1 300 659.

887 805.

710−659.

887Рентабельность оборота (продаж), %2200 / 211 012.

53 210.

690−12.532Норма прибыли (коммерческая маржа), %2400 / 21 108.

0726.

6670−8.072Фондорентабельность, %2300 / (1150+1140).

640.

781 647.

7350−640.

781Рентабельность перманентного капитала, %2300 / (1300+1400).

470.

68 538.

3420−470.

068Показатели оборачиваемости активов имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности работы предприятия в текущем году.

Показатели оборачиваемости запасов имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности работы предприятия. Решение было получено и оформлено с помощью сервиса:

Анализ эффективности деятельности организации.

Рассмотрев семь различных интернет — ресурсов для осуществления расчета финансового анализа организации на основании ее данных, можно сделать вывод, что существуют платные и бесплатные сервисы. Анализ проводимый данными интернет ресурсами в большинстве показателей схож, но каждый интернет — ресурс ориентирован на какой либо показатель больше, чем остальные. Чтобы имеет основательное и достаточно углубленное мнение о финансовом положении организации, необходимо провести анализ хозяйственно-финансовой деятельности по нескольким интернет ресурсам. Наиболее полный анализ предоставляют.

http://fin-admin.com/russia.phpв нашем списке под номером 3.

http://finmozg.ru/finan/index.html? В нашем списке под номером 63 МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СИ ЭС ЭЛ БЕРИНГ"3.1 Методика маржинального анализа продаж хозяйствующего субъекта.

Расчет плановых финансовых результатов должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных оборотных средств, соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками, поставщиками. На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли и рентабельности, которые можно классифицировать по трем группам:

1. Традиционные методы (совмещенного расчета, метод аналитический, метод прямого счета).

2. Методы маржинального анализа. К традиционным методам обычно относят:

1. Метод прямого счета. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью. Прибыль на реализуемую продукцию в общем виде рассчитывается по формуле:

Прп = Врп — Срп, (3.1)где Прп — прибыль на реализуемую продукцию, руб.; Врп — планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок), руб.;Срп — полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции, руб. Более детально прибыль от объема реализуемой продукции в плановом периоде определяется по формуле:

Прп = Пон + Птп — Пок, (3.2)где Прп — прибыль на реализуемую продукцию, руб.;Пон — сумма прибыли остатков нереализованной продукции на начало планового периода, руб.;Птп — прибыль от объема выпуска товарной продукции в плановом периоде, руб.;Пок — прибыль от остатков нереализованной продукции в конце планового периода, руб.Тогда.

Прибыль (убыток) планируемого года = Прибыль от продажи + Прочие доходы — Прочие расходы (3.3)2. Аналитический метод. Расчет аналитическим методом ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность: Ро = По ÷ ПСтп x 100%, (3.4)где Ро — базовая рентабельность, %;По — ожидаемая прибыль, руб.;ПСтп — полная себестоимость товарной продукции базисного года, руб. Аналитический метод показывает влияние различных факторов на прибыль, но это преимущество проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования. 3. Метод совмещенного расчета.

В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода. Применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Методы маржинального анализа основываются на эффекте операционного рычага. Применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли и носит весьма продуктивный характер. Метод планирования прибыли, основанный на эффекте операционного рычага базируется на принципе разделения затрат на условно-постоянные и условно-переменные и расчете маржинальной прибыли. Для предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности. Она позволяет определять объем и стоимость продаж, при которых организация способна покрыть все свои расходы, не получая прибыли, но и без убытка.

Из выручки от реализации продукции (без НДС, акцизов, таможенных пошлин) вычитаются условно-переменные затраты и получается маржинальная прибыль. Далее из маржинальной прибыли вычитаются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль или убыток). Точка безубыточности — это такой объем выручки, при котором организация не получает ни прибыли, ни убытка. После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного рычага (левериджа), т. е. того запаса финансовой прочности, при котором организация может позволить себе снизить объем реализации, не приходя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к ещё более сильному изменению прибыли. Механизм применения операционного левериджа зависит от того, какие факторы воздействуют на изменение выручки от продаж в плановом периоде по сравнению с базисным: динамика цен, либо динамика натурального объема продаж, либо оба фактора вместе. Как правило, на практике выручка растет или снижается под влиянием одновременного действия обоих факторов. Назовем условно первый из указанных видов операционного левериджа ценовым, второй — натуральным. Ценовой операционный леверидж определяется по формуле:

Лц = Вб ÷ Пб, (3.5)где Лц — ценовой операционный леверидж, руб.;Вб — базисная выручка от продаж, руб.;Пб — базисная прибыль от продаж, руб. Ценовой операционный леверидж равен отношению базисной выручки к базисной прибыли от продаж и показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменении выручки при изменении цен на 1%.Формула натурального операционного левериджа выглядит так: Лн = (Вб — Пр) ÷ Пб, (3.6)где Лн — натуральный операционный леверидж;

Вб — базисная выручка от продаж, руб.;Пр — базисные переменные затраты, руб.;Пб — базисная прибыль от продаж, руб. Натуральный операционный леверидж — это отношение выручки от продаж базисного периода, уменьшенной на переменные затраты того же периода, к базисной прибыли от продаж, или отношение маржинальной прибыли к прибыли от продаж в базисном периоде. 3.2 Маржинальный анализа ООО «Си Эс Эл Беринг» за 2012 — 2015 годы.

Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В его основе лежит деление затрат на переменные и постоянные. На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста. Чтобы рассчитать эти показатели, общие затраты предприятия делят на постоянные и переменные. Постоянные затраты не зависят от объема продаж. Переменные — затраты, зависящие от объема продаж. 3]Операционный анализ (Cost — valume — profit analysis), или как его называют сокращенно CVP — анализ, позволяет сравнить различные варианты цен на продукт и получение прибыли, а также отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными, постоянными затратами, ценой и объемом производства продукта. Иногда анализ соотношения затрат, объема производства и прибыли трактуют более узко, как анализ критической точки. Целью осуществления контроля над предпринимательскими рисками, а также формированию предпосылок к их снижению, в сложившейся ситуации необходимо найти рациональный подход к проблеме наращивания постоянных затрат, оценивая действительную необходимость такого действия.

Учитывая все обстоятельства, на практике, как правило, предполагают, что в случае, когда объем запасов финансовой прочности составляет примерно 10% от выручки, при этом сила операционного рычага не может быть охарактеризована в достаточной степени высокими значениями, то организация достаточно благоприятно развивается. В то же время, оценка производственного левериджа, и, соответственно, состояния самой компании, не сводится к анализу этих двух величин. Следует учитывать, что предпринимательский и финансовый риски целесообразнее рассматривать в совокупности. Как правило, рост выручки влечет ее изменение и увеличение прибыли. 2]Для оценки операционного левериджа воспользуемся данными о финансовых результатах деятельности «Си Эс Эл Беринг», представленными в приложении Б. Расчёт операционного риска в Филиал «Си Эс Эл Беринг» за 2013;2015 гг. представлен в таблице 3.

1.Таблица 3.1 — Маржинальный анализ «Си Эс Эл Беринг» за 2013;2015 гг.№Показатель.

Алгоритм расчета201 320 142 015.

Изменение (±)2014/132 015/14А12 345 671.

Выручка от продаж (S), тыс. руб.

стр. 21 103 323 3996 393 7956 933 9323 070 396 540 1372.

Переменные затраты (VС), тыс. руб.

стр. 2120 — с.56 403 156 9275 326 4375 704 8042 169 510 378 3673.

Маржинальная прибыль (MР), тыс. руб. МР = п. 1 — п. 2166 4721 067 3581 229 128 900 886 161 7704.

Постоянные затраты (FC), тыс. руб.

стр. 2210 + стр.

2220 +стр.

5 640 279 376 383 862 360 169 104 486−23 6935.

Операционная прибыль (EBIT), тыс. руб. EBIT = МР — FC-112 904 683 496 868 959 796 400 185 4636.

Коэффициент маржинальной прибыли (KMР)0,050,170,180,120,017.Порог рентабельности (ВРр), тыс. руб.

5 577 3822 299 4492 031 837−3 277 933−267 6128.

Запас финансовой прочности (SFS), в т. ч.: 009.-, тыс. руб. SFS = S — ВРр-2 253 9834 094 3464 902 0956 348 329 807 74 910.-, %-67,8264,0470,70 131,866,6611.

Уровень операционного рычага (DOL)-1,471,561,413,04−0,15Проиллюстрируем графически рассчитанные нами показатели. Данные показатели в совокупности можно назвать операционным риском. Операционный риск — это совокупность коэффициентов, которые прогнозируют возникновение убытков в осуществляемой деятельности организации «Си Эс Эл Беринг» за 2013;2015 гг. (рисунки 4.2 и 4.3).Рисунок 3.1 — Динамика показателей, характеризующих операционный риск «Си Эс Эл Беринг» 2013;2015 гг., тыс. руб. Рисунок 3.2 — Уровень операционного рычага в «Си Эс Эл Беринг» за 2013;2015 гг. Из таблицы 3.

1. видно что, уровень воздействия операционного левериджа в 2013 году оставлял -1,47%, в 2014 году данный показатель вырос на 3,04%, а в 2015 году — снизился на 0,15%, в результате составив 1,41%, что выше показателя 2013 года. Чем больше доля постоянных затрат компании в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага, и, следовательно, больше деловой (производственный) риск. По рассчитанным данным видно, что производственный риск организации ООО «Си Эс Эл Беринг» в 2015 году по сравнению с 2014 годом повысился, что является негативной тенденцией в деятельности организации. Порог рентабельности в производственной деятельности организации ООО «Си Эс Эл Беринг» в 2013 году составлял 5 577 382 тыс. руб., а в 2015 году данный показатель снизился до 2 031 837 тыс. руб. Таким образом, в 2015 году по сравнению с 2013 годом точка безубыточности в ООО «Си Эс Эл Беринг» сдвинулась так, что критическая выручка уменьшилась снизилась с 5 577 382 тыс. руб. до.

2 031 837 тыс. руб. Данная тенденция подтверждает вывод о снижении операционного риска и свидетельствует об улучшении операционной деятельности организации. Запас финансовой прочности в ООО «Си Эс Эл Беринг» в 2013 году был отрицательным и составлял -2 253 983 тыс. руб. или — 67,82%, что свидетельствует о большей полезности не денежного актива по сравнению с денежными средствами. В 2015 году данный показатель вырос и составил 4 902 095 тыс.

руб., или 70,7%.Таким образом, в 2015 году по сравнению с 2013 годом запас финансовой прочности в «Си Эс Эл Беринг» увеличился, что также свидетельствует об улучшении операционной деятельности организации. Таблица 3.2 — Факторный анализ анализа эффекта операционного рычага ООО «Си Эс Эл Беринг» Подстановки.

Изменение факторов Результат.

Влияние факторовSVCFCБазовые показатели3 323 3993 156 927 279 376−1,47Изменение выручки от продаж6 933 9323 156 927 279 3761,082,55Изменение переменных затрат6 933 9325 704 804 279 3761,290,21Изменение постоянных затрат6 933 9325 704 804 360 1691,410,12Совокупное влияние факторов2,89Не правильно внесены цифры, возможно поэтому неправильно сделаны расчеты — см таблицу 3.1Таблица заполнена верно. Здесь не просто заполнение, а расчет показателей Расчет общего изменения прибыли (Р) от реализации продукции:

Р = Р1- Р0, где.

Р1- прибыль отчетного года; Р0- прибыль базисного года. И эти цифра не влияют на другие расчеты. Это такая же составляющая маржинального анализа. Рост эффекта операционного рычага в наибольшей степени произошел за счет роста выручки от продаж на 2,55%, а также за счет переменных затрат — на 0,21% и постоянных затрат — на 0,12%. Совокупное действие всех факторов привело к росту операционного рычага на 2,89%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях современной рыночной экономики России эффективность деятельности предприятия зависит от продуманной стратегии управления финансами. Поэтому одной из актуальных задач для руководителей и финансовых менеджеров является владение методами эффективного управления формированием и грамотным использованием прибыли в деятельности предприятий. Практика, пройденная на предприятии «Си Эс Эл Беринг», позволила ознакомиться с деятельностью предприятия, с бухгалтерским учетом предприятия. Изучена учетная политика предприятия, которая является основой для ведения бухгалтерского учета, а также изучены различные участки бухгалтерского учета предприятия. По результатам анализа ведения и организации бухгалтерского финансового учета на предприятии можно сделать вывод о его корректности и соответствии нормам и требования законодательства о бухгалтерском учете в Российской Федерации. Компетенции сотрудников бухгалтерской службы предприятия достаточно высокие. В организации применяется автоматизированная система ведения бухгалтерского и налогового учета, созданная на основе программы «1С: Управление производственным предприятием 8». Учет в системе организован корректно. По результатам анализа бухгалтерского управленческого учета можно сделать вывод, что бухгалтерский управленческий учет ведется не в полном объеме, бюджетный процесс недостаточно организован, отсутствует контроль и обратная связь при исполнении планов. По результатам анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия можно сделать вывод о недостаточно успешном развитии предприятия, серьезной зависимости от заемных источников, недостаточно высокой рентабельности. В данном случае требуется повышение качества управления, углубленный анализ рынков сбыта, выход на самофинансирование. По результатам аудита отдельных участков учета можно сделать вывод о высоком уровне организации бухгалтерского и налогового учета в компании. В результате проведенного в период практики исследования и выявленных в деятельности «Си Эс Эл Беринг» недостатков можно предложить следующие рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета:

1) составить график документооборота и периодически производить его обновление и совершенствование;

2) организовать контроль за надлежащим оформлением входящих документов, их заполнением, наличием обязательных реквизитов и подписей;

3) организовать осуществление сверок с поставщиками и покупателями с целью выявления дебиторской и кредиторской задолженности, оформление соответствующих документов.

С целью истребования недостающих документов проводить инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности каждый квартал, составлять акты сверок. В целях соответствия бухгалтерской отчетности фактическому обстоятельству дел, выявить просроченную кредиторскую задолженность, списывать ее с баланса предприятия.

4) своевременно осуществлять контроль исполнения собственных первичных документов;

5) в целях соответствия отчетности реальным фактам отражать хозяйственные операции в день их совершения, в момент перехода права собственности5) организовать внутренний контроль на предприятии. БИБЛИОГРАФИЧНСКИЙ СПИСОКФедеральный Закон РФ Федеральный законот 06.

12.2015 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). // 23 ПБУ: практический комментарий/ Г. Ю. Касьянова (9-е изд., перераб. и доп.). — М.: АБАК, 2013. 544 с. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99): утв. приказом Минфина РФ от 06.

05.1999 г. № 32н (в редакции приказов от 30.

12.1999 г. № 107н, от 30.

03.2001 г. № 27н, от 18.

09.2006 г. № 116н, от 27.

11.2006 г. № 156н).Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99): утв. приказом Минфина РФ от 06.

05.1999 г. № 33н (в редакции приказов от 30.

12.1999 г. № 107н, от 30.

03.2001 г. № 27н, от 18.

09.2006 г. № 116н, от 27.

11.2006 г. № 156 н).План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: утв. приказом Минфина РФ от 31.

10.2000 г. № 94н (с учетом изм. и доп., внесенных приказами от 07.

05.2003 г. № 38н и др.).Алборов А. Ю. «Основы бухгалтерского учета» — М.: Издательство"Дело и сервис", 2009. 127с, 424с. Гатауллина Р. Р. Достоинства, недостатки и дискуссионные вопросы маржинального анализа финансовых результатов деятельности организации / 2014.

Голубев С. В. Маржинальный анализ в планировании хозяйственной деятельности. — 2015.

Иночкина Н. В. Анализ развития малого предпринимательства в Оренбургской области — 2015.

Исаева Ш. М. Маржинальный анализ в принятии управленческих решений- 2013.

Кондраков Н. П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009 г. 448 с. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. — М. Перспектива, 2013. 324с. Кузнецова Н. Г. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности- 2014. / Электронный ресурс.

http://nauka-rastudent.ru/5/1417/. Палий В. Ф. Обновление бухгалтерского учета: что дальше? // Бухгалтерский учет. 2013. № 10. 28−35с.Прокофьев В. А. Предпосылки и условия развития детерминированного факторного анализа (проблемы науки «экономический анализ») — 2014.

Сауткина Л. С. Маржинальный анализ затрат на производство продукции на перерабатывающих предприятиях- 2015.

Соколов Я. В. Бухгалтерский учет от истоков до наших дней. М: Аудит, ЮНИТИ, 2009. 638 с. Цыпин А. П. Развитие малого предпринимательства.- 2015.

http://www.co№sulta№t.ru/o№li№e/base/ - справочно-правовая система. Анализ хозяйственной деятельсноти АПК, Электронный доступ:

http://uchebnik.biz/Балагов В.Г., Ириков А. «Особенности маржинального анализа», 2015.

Войтовский.

Н.В., Калинина А. П., Мазурова И. И. «Маржинальный анализ прибыли и рентабельности, 2015.

Денежко К.А. диссертация на тему «Особенности маржинального анализа», 2013.

Чернов В.А. «Экономический анализ», 2013.

Балашов В.Г. «Технология повышения финансового результата: практика и методы», 2014.

Баканов М.И. «Теория экономического анализа», 2014.

Маржинальный анализ финансовых результатов, Электронный доступ:

http://www.busel.org/, 2016.

Грищенко О. В. Управленческий учет, 2013.

Нуреев Р. М. «Экономическая история России. Опыт институционнального анализа», 2016.

Давыденко И. Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельсноти, 2016.

Каурова О.В. «Бухгалтерский учет и экономический анализ, 2016.

Русакова Е. В. «Комплексный экономический анализ деятельности предприятия, 2016.

Орлова Т.М. «Практикум по комплексному экономическому анализу», 2016.

Нечитайло А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельсноти, 2016.

Бузгалин А. В. Экономическая компаративистика. Сравнительный анализ экономичнеских систем, 2016.

Исмагилов Р. Х. Основы экономического анализа в вопросах и ответах, 2015.

Шпаргалки по экономическому анализу, 2015маржинальный анализ — понятие, методы расчета оснвных показателей. Электронный ресурс:

http://analizeko.ru/Маржинальный анализ в управлении затратами и себестоимостью продукции. Электронный ресурс:

http://www.elitarium.ru/Маржинальный анализ. Электронный ресурс:

http://life-prog.ru/1_18 948_marzhinalniy-analiz.htmlМаржинальный анализ Электронный ресурс.

http://www.nastol.ru/Go/Event?id=5359.

http://axd.semestr.ru/afin/operational.php Электронный ресурс для расчета маржинального анализа.

http://fin-admin.com/russia.phpЭлектронный ресурс для расчета маржинального анализа.

https://www.finalon.com/ru/. Электронный ресурс для расчета маржинального анализа.

http://finmozg.ru/finan/index.htmlЭлектронный ресурс для расчета маржинального анализа.

http://axd.semestr.ru/afin/efficiency.phpHYPERLINK «.

http://fin-admin.com/russia.php" Электронный ресурс для расчета маржинального анализа.

Официальный сайт ООО «Си Эс Эл Беринг"Бухгалтерская отчетность за 2014, 2015 годы.

Всероссийская конференция, описание участника.

http://www.raaci.ru/docs/catal_progr₁₆.pdf.

http://www.pharmvestnik.ru/publs/lenta/v-rossii/kompanija-csl-behring-otkryla-v-rossii-svoj-filial.html Новости компании.