Вариант 14

;Кт- собственные инвестиции одного из партнеров или СП в целом в т-ом году, тыс. руб.;Е — коэффициент дисконтирования затрат и поступлений (норма дисконта), обеспечивающий приведение их значений, относящихся к разным годам в интервале анализа, к моменту расчета. Например, при определении эффективности затрат российского партнера величина чистого дисконтированного дохода будет рассчитываться с учетом его вкладов в УФ СП и частей прибыли т-го года, распределяемой в его пользу. В качестве срока окупаемости инвестиций является продолжительность периода от момента вклада инвестиций до наиболее раннего момента времени в расчетном периоде, после которого ЧДД становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Полученные результаты расчета показателей экономической эффективности для участников проекта представлены в таблице10, а показатели экономической эффективности СП в целом в таблицу 11. Таблица 10.Эффективность участия российского (иностранного) партнера в СП, тыс. руб.Годы.

Российский партнер

Иностранный партнер

Вклад в уставной фонд.

Отчисления от прибыли.

ЧДДВклад в уставной фонд.

Отчисления от прибыли.

ЧДД176 92 017 164−56 10 921 5204 802−15 6982 29 814−29 824 8 341−8 3443 20 762−12 636 5 809−3 5354 21 6804 216 6 0651 1805 25 5 822 506 7 0106 2966 26 93 840 967 7 53 611 4617 32 7 961 610 8 97 517 2378 32 34 681 154 9 5 022 7059 34 663 100 821 9 69 828 20 710 34 705 119 309 9 70 933 379Норма дисконта0,0650,065Срок окупаемости инвестиций, лет3,753,26Таблица 11. Эффективность СП как целого, тыс. руб.Годы.

Полные инвестиции.

Чистая прибыль.

Амортизационные отчисления.

Сумма поступлений.

ЧДД198 44 027 7652 89 430 659−63 6442 50 9742 89 453 868−16 1513 39 2142 89 442 10 818 7084 40 5072 89 443 40 152 4445 40 5882 89 443 48 284 1806 41 2872 89 444 181 114 4597 48 5342 89 451 428 147 5538 48 9112 89 451 805 178 8559 52 1772 89 455 71 210 10 010 52 2362 89 455 130 239 469Норма дисконта0,065Срок окупаемости инвестиций, лет2,46 В результате полученных расчетов можно сделать вывод о целесообразности и экономической эффективности создания СП как для инвесторов в отдельности, так и для предприятия в целом. Срок окупаемости вклада российского участника составит практически 4 года, иностранного участника — 3,5 года. Срок окупаемости инвестиций составит практически 3 года. Чистый дисконтированный доход в конце рассматриваемого срока составит 239,5 млн руб. при норме дисконта 6,5%.

6. Автоматизация расчетов показателей технико-экономического обоснования вариантов создания СПНа основе полученных результатов предложим пути повышения эффективности создания СП. Для этого используем полученные в табличном редакторе Excelрасчеты. Для повышения эффективности работы совместного предприятия возможно вложить свободные средства для хранения в банках на депозитный вклад под более высокий процент (8% вместо 2,5%). При этом снятие денежных средств до срока окончания должно быть без потери процентов. Это позволит получить дополнительную прибыль и не увеличить риск вложения средств. Результаты принятого решения представлены в таблице 12. Таблица 12Изменение чистой прибыли при вложении свободных средств.

ГодЧистая прибыль, базовая.

Чистая прибыль, планируемая.

Отклонение127 76 528 35 270 250 97 451 779 805 339 21 440 2331 19 440 50 741 9331 426 540 58 842 2251 637 641 28 743 0541 767 748 53 450 4311 897 848 91 150 9382 27 952 17 754 3332 1 561 052 23 654 5222 286Итого442 193 457 48 415 291Из таблицы 12 видно, что возможно повысить доход СП на 15 млн руб. за 10 лет функционирования. Если увеличить объем поставки по каждому контракту на 10 электропогрузчиков, то доход увеличится на 10,6 млн руб. за 10 лет функционирования (табл. 13).Рассмотрим также третий вариант увеличения эффективности создания СП, когда два предыдущих решения будут реализованы совместно (табл. 14).Таблица 13Изменение чистой прибыли при увеличении объема поставки.

ГодЧистая прибыль, базовая.

Чистая прибыль, планируемая.

Отклонение127 76 528 312 547 250 97 452 3761 402 339 21 440 3331 119 440 50 741 6301 123 540 58 841 555 967 641 28 742 3681 81 748 53 449 6161 82 848 91 149 9941 83 952 17 753 2601 831 052 23 653 3201 084Итого442 193 452 76 410 571Таблица 14Изменение чистой прибыли при одновременном вложении свободных средств и увеличении объема поставки.

ГодЧистая прибыль, базовая.

Чистая прибыль, планируемая.

Отклонение127 76 528 585 820 250 97 453 1952 221 339 21 441 3692 155 440 50 743 0802 573 540 58 843 1992 611 641 28 744 1432 856 748 53 451 5222 988 848 91 152 0313 120 952 17 755 4293 2 521 052 23 655 6203 384Итого442 193 468 17 325 980Вложение свободных средств и увеличение объемов поставки позволит увеличить чистую прибыль на 5%. Таким образом, с помощью табличного редактора Excel и созданного в нем решения поставленной задачипозволит быстро менять исходные параметры и тем самым моделировать возможные исходы принятых решений.

Заключение

.

Проведенные расчеты источников финансирования затрат на создание СП показали, что величина уставного фонда не обеспечивает покрытие затрат, поэтому необходимо привлечь дополнительное финансирование на строительство (аренду) зданий и основное оборудование. Затраты на создание СП финансируются на 61% за счет участников общества и на 39% за счет кредитования. Доля российских партнеров в уставном фонде составляет 78%, иностранных партнеров — 22%.Расчет платежей по необходимым кредитам на сумму 62,8 млн руб. показал, что компания должна будет выплатить проценты в сумме 26,9 млн руб. Расходы после начала продаж иностранным клиентам, среди которых клиент в Варшаве и Стамбуле, составят 180 млн руб. Для продажи российскому покупателю компания сбытовые расходы не понесет, это обусловлено условиями контракта.

Выручка после начала продаж иностранным клиентам составит 246,5 млн руб. Продажи иностранным компаниям запланированы на 2-м году, поэтому выручка первого и второго годов отличаются. Характеристика формирования и использования прибыли СП, свидетельствует о доходности организации совместного предприятия, что позволит участникам получать прибыль, при этом прибыли будет достаточно для накопления резервных фондов и для модернизации производства. В результате полученных расчетов можно сделать вывод о целесообразности и экономической эффективности создания СП как для инвесторов в отдельности, так и для предприятия в целом, поскольку срок окупаемости вклада российского участника составит практически 4 года, иностранного участника — 3,5 года. Срок окупаемости инвестиций составит практически 3 года. Чистый дисконтированный доход в конце рассматриваемого срока составит 239,5 млн руб. при норме дисконта 6,5%.Список использованной литературы.

Классификатор условий отгрузки продукции [Электронный ресурс] // Режим доступа:

http://www.cmo.ru/upload/medialibrary/ddb/klassifikator.pdfЛетягин В.Г., Шобанов А. В., Колядин Д. Г. Экономика, организация и техника внешнеторговых операций: Конспект лекций. — М.: МИИТ, 2013. — 84 с. Методологическое пособие для малого и среднего бизнеса по вопросам внешнеэкономической деятельности внешнеторговый контракт и сопроводительные документы[Электронный ресурс] // Режим доступа:

http://www.kubanexport.ru/download/manual.pdfТерешина Н.П., Летягин В. Г., Шобанов А. В. Технико-экономическое обоснование вариантов создания совместного предприятия: Методические указания к курсовой работе. — М.: МИИТ, 2001. 20 с. Управление внешнеэкономической деятельностью: Учеб. пособие:

2-е изд., испр. и доп. / За заг. ред.

А. И. Кредисова. — К.: ВИРА-Р, 2002. — 552 с. Чунаева О. К. Предприятия с участием иностранного капитала: правовой и экономический аспекты // Российское предпринимательство.

— 2011. — № 11 Вып. 1 (195). —.

c. 10−14. Шобанов А.В.Технико-экономическое обоснование вариантов создания совместного предприятия. Задание для курсовой работы по дисциплине «Экономика, организация и техника внешнеторговых операций» студентам специальности «Мировая экономика». — М.: МИИТ, 2004. — 15 с.