0,7940,863−0,069−83. Коэффициент финансовой активности (КФА) (плечо финансового рычага).
0,390,3140,7 624,24. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (КОБ).0,4380,678−0,24−35,4На основании данных таблицы 1.10 можно сделать следующие выводы:
Коэффициент автономии организации на конец отчетного периода составил 0,719. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении АО «Уралэлектромедь» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 71,9% в общем капитале организации). Нормальное ограничение коэффициента выполняется. Изменение коэффициента автономии за весь рассматриваемый период составило -5,52%.Значение коэффициента финансовой устойчивости означает, что на конец отчетного периода в общей величине пассивов 79,4% приходилось на наиболее устойчивые источники (собственные пассивы плюс долгосрочные обязательства). Значение показателя соответствует нормативам. Расчет коэффициента финансовой активности свидетельствует о том, что на конец отчетного периода на 1 руб. величины собственных источников фирмы приходилось 39 коп. всех обязательств фирмы, как долгосрочных, так и краткосрочных. Нормативное значение коэффициента выполняется.
2.4. Чистые активы: порядок расчета, методы анализа. Рентабельностьчистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала.
Порядок определения чистых активов (ЧА), утвержден Приказом МФ РФ от 28.
08.2014 № 84н, в аналитических целях используем упрощенную методику расчета (таблица 1.11).Таблица 1.11 — Расчет чистых активов по данным бухгалтерского баланса.
АО «Уралэлектромедь», тыс. руб.Показатель.
На конецотчетного периода.
На начало отчетного периода.
Изменение (+); (-)Процентприроста (снижения).
1. Валюта баланса (итог баланса).
39 807 15 538 044 9681 762 1874,632. Сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в Уставный капитал00—3. Итого величина активов, принимаемых в расчет (ЧА) (п. 1 — п.2)39 807 15 538 044 9681 762 1874,634. Долгосрочные обязательства2 972 3953 888 513−916 118−23,565. Заемные средства4 761 0262 452 5812 308 44 594,126. Кредиторская задолженность3 182 7362 513 256 669 48 026,647. Краткосрочные оценочные обязательства256 842 229 66 427 17 811,838. Прочие обязательства00—9. Итого величина обязательств, принимаемых в расчет (ЧА) (п. 4 + п. 5 + п. 6 + п. 7 + п.8)11 172 9999 084 0142 088 9 852 310.
Величина (ЧА) (п. 3 — п. 9)28 634 15 628 960 954−326 798−1,13Данные таблицы 1.11 свидетельствуют о том, что на конец отчетного периода величина чистых активов снизилась на 326 798 тыс. руб. или на 1,13% и составила 28 634 156 тыс. руб. Отрицательная динамика рассматриваемогопоказателя вызвана в большей степени ростом заемных средств на 94,12%.Сравним величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (таблица 1.12).Таблица 1.12 — Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом.
ПоказательНа конец отчетного периода.
На начало отчетного периода.
Изменение (+); (-)Процент прироста (снижения).
1. Стоимость чистых активов28 634 15 628 960 954−326 798−1,132. Стоимость совокупных активов (внеоборотных и оборотных), тыс. руб.
39 807 15 538 044 9681 762 1874,633. Отношение чистых активов к совокупным активам (коэффициент), ед.0,720,76−0,04−5,264. Уставный капитал, тыс. руб.
5 0715 0710,0005.
Отношение чистых активов к уставному капиталу (коэффициент), ед.5646,655 711,09−64,44−1,13Из данных таблицы 1.12 видно, что отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года сокращается. Так на начало отчетного периода доля чистых активов в совокупных составляла 76%, на конец года этот показатель уменьшился на 5,26% и составил 72%. Чистые активы АО «Уралэлектромедь» на конец отчетного периода на 28 629 085 тыс. руб. или в 5646,65 раз превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Превышение чистых активов над уставным капиталом говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (организация не имеет признаков банкротства). Возможно увеличение уставного капитала общества на 28 629 085 тыс. руб.
В соответствии со ст. 26 ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.
12.1995 № 208-ФЗ минимальный размер уставного капитала публичного АО должен составлять 100 000 руб. Рекомендуемое соотношение чистых активов и уставного капитала:
Уставный капитал ≤ Чистые активы ≥ Минимальный размер уставного капитала, выполняется. Проведем оценку эффективности использования чистых активов АО «Уралэлектромедь» (таблица 1.13).Таблица 1.13 — Оценка эффективности использования чистых активов.
АО «Уралэлектромедь"Показатель.
На конец отчетного периода.
На начало отчетного периода.
Изменение (+); (-)Процент прироста (снижения).
1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.
28 634 15 628 960 954−326 798−1,132. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
28 930 85 226 051 6562 879 19 611,053. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
2 173 6722 842 810−669 138−23,544. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2 / п.1)1,010,90,1112,225. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 / п.4)356,4400−43,60−10,96. Рентабельность чистых активов, % (п. 3 / п.1) x 1007,599,82−2,23−22,71Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. За отчетный год каждый рубль, вложенный собственниками, принес прибыль в размере 8 коп. Данные таблицы 1.13 позволяют увидеть, что в отчетном периоде происходит ускорение оборачиваемости чистых активов на 43,6 дня, что вызвано более значительным снижением выручки от продаж продукции на 11,05% по сравнению со снижением среднегодовой стоимости чистых активов на 1,13%. В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 9,82% до 7,59%.
2.5. Оценка вероятности банкротства и несостоятельности по данным бухгалтерского баланса.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана. Для АО «Уралэлектромедь"взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий: Z-счет = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5где Z − интегральный показатель уровня угрозы банкротства;X1 − отношение собственных оборотных активов к общей сумме активов предприятия;X2 − отношение нераспределенной прибыли к сумме активов предприятия (рентабельность активов);Х3 − отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов (уровень доходности активов);Х4 − коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
Х5 − отношение выручки от продаж продукции к сумме активов предприятия (коэффициент оборачиваемости активов).Таблица 1.14 — Вероятность риска банкротства по модели Альтмана.
Значение ZВероятность риска банкротства.
Менее 1,81Очень высокая.
От 1,81 до 2,7Высокая.
От 2,7 до 2,9Незначительная.
Более 2,9Очень низкая.
Выполним расчет коэффициентов в таблице 1.
15.Таблица 1.15 — Расчет коэффициентов.
Показатели На начало отчетного года.
На конец отчетного года1. Собственные оборотные активы10 949 4046 387 9322.
Активы38 044 96 839 807 1553.
Отношение оборотного капитала к величине всех активов, X10,290,164. Нераспределенная прибыль27 858 95 427 547 8715.
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, X20,730,696. Бухгалтерская прибыль (EBIT)4 243 5393 465 9337.
Отношение EBIT к величине всех активов, X30,110,098. Собственный капитал28 959 7 428 632 7929.
Заемный капитал9 085 89 411 174 36 310.
Отношение собственного капитала к заемному, X43,192,5611.
Выручка26 051 65 628 930 85 212.
Оборачиваемость активов, X50,680,73- на конец отчетного периода: Z = 1,2*0,16+1,4*0,69+3,3*0,09+0,6*2,56+1,0*0,73 = 3,721- на начало отчетного периода: Z = 1,2*0,29+1,4*0,73+3,3*0,11+0,6*3,19+1,0*0,68 = 4,327По результатам расчетов для АО «Уралэлектромедь» значение Z-счета на конец отчетного года составило 3,721. Это означает, что вероятность банкротства предприятия по пятифакторной модели Альмана является низкой.
Заключение
.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Уралэлектромедь» за анализируемый период (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2016 г.).Показатели финансового положения АО «Уралэлектромедь», имеющие исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
— на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, можно охарактеризовать как вполне соответствующее нормальному. Показатели финансового положения и результатов деятельности АО «Уралэлектромедь», имеющие хорошие значения:
коэффициент автономии неоправданно высок (0,791); Приведенный ниже показатель финансового положения и результатов деятельности организации имеет нормальные или близкие к нормальным значения:
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:
значение коэффициент текущей (общей) ликвидности резко снизилось;
— ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
— не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной ликвидности;
— отрицательная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
— неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
Список литературы
Приказ Минфина РФ от 06.
07.1999 № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Бухгалтерская отчетность организации“ (ПБУ 4/99)» (ред. от 08.
11.2010, с изм. от 29.
01.2018)Приказ Минфина России от 28.
08.2014 N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (ред. от 21.
02.2018).Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.
12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. ФЗ № 218-ФЗ от 21.
07.2014 г.).Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / коллектив авторов; под общ. ред. В. И. Бариленко. ;
4-е изд., перераб. — М.: КНОРУС, 2016.
— 234 с. Бороненкова, С. А. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием: учебное пособие / С. А. Бороненкова, М. В. Мельник.
— Москва: ФОРУМ: ИНФРА — М, 2016. — 352 с.
Будина О. С. Анализ финансового состояния и анализ рентабельности предприятия на примере ООО «Спутник» // Молодой ученый. — 2016. — № 12. —.
С. 1140−1143. — URL.
https://moluch.ru/archive/116/31 573/ (дата обращения: 26.
03.2018).Вахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: Учебник/Вахрушина М.А., 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 432 с. Годовая бухгалтерская отчетность — Баланс (Форма № 1) [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=2003&type=3, свободный. Годовая бухгалтерская отчетность — Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках) (Форма № 2) [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=2003&type=3, свободный. Донцова, Л.В., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.
— М.: Дело и сервис, 2013. — 186 с. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. ;
3-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2014.
— 348 с. Жилина В. Д. Анализ бухгалтерского баланса // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2017.
№ 4(4). URL:
https://nauchforum.ru/journal/stud/6/19 591 (дата обращения: 04.
03.2018).Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина. ;
М.: Издательство Юрайт, 2016. — 285 с. Карпенко О. А. Методика и методология анализа финансового положения предприятия с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности // Молодой ученый.
— 2016. — № 29.
— С. 417−419. — URL.
https://moluch.ru/archive/133/37 337/ (дата обращения: 21.
03.2018).Кузьмина Д. П. Бухгалтерский баланс как форма годовой бухгалтерской отчетности // Молодой ученый. — 2016. — № 20. ;
С. 335 — 338. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д. В. Лысенко. -.
М.: ИНФРА-М, 2013. — 387 с. Мелихова Л. А., Пономарченко И. А. Анализ финансовой отчетности (учебное пособие) // Международный журнал экспериментального образования. — 2014. — № 12.
— С. 83−84; URL:
http://expeducation.ru/ru/article/view?id=6308 (дата обращения: 01.
03.2018).Мирошниченко, Т. А. Бухгалтерский финансовый учет и отчетность (продвинутый уровень): учебник / Т. А. Мирошниченко, И. М. Бортникова, О. А. Зубарева. — п. Персиановский: изд-во Дон.
ГАУ, 2015. — 257 с. Шеремет, А. Д.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2017.
— 374 с. Приложение АПриложение Б.
