Оценка собственности независимым оценщиком: сущность, этапы и порядок проведения

Таким образом, существуют четыре этапа проведения оценки объекта экспертом: подготовительный этап, этап сбора информации, этап расчета стоимости и заключительный этап. Все эти этапы составляют некий алгоритм проведения оценки стоимости. Кроме того, можно отметить, что данные этапы являются важными в равной степени.

2.4. Основные проблемы оценочной деятельности и направления развития.

Важной проблемой в оценочной деятельности, в том числе и для целей страхования является применение подходов к оценке имущества. Практически во всех стандартах оценки закреплено обязательство определения стоимости одного и того же объекта с применением трех подходов: затратного, сравнительного и доходного. Считается, что применение трех подходов обеспечивает достоверность итогового результата. Заключительным этапом процесса оценки является согласование оценок, полученных на основе указанных подходов, и сведение полученных стоимостных оценок к единой стоимости объекта. Однако для оценщика процедура согласования разных подходов становится огромной проблемой, так как из нескольких существующих стоимостей нужно собрать одну, да еще и обосновать ее как единственно верную. В настоящее время в литературе встречается мнение, что результаты оценки трех подходов не сходятся в одной стоимости из-за влияния систематической и несистематической ошибки, которую невольно допускает оценщик. Соответственно, рекомендации для согласования результатов оценки содержат перечень мер для устранения ошибки, приведшей к расхождению. Когда доступны данные о ценах продажи имущества, оценщики отдают предпочтение подходу прямого сравнения продаж, поскольку он позволяет аналитику непосредственно изучить результаты мотивации продавцов и покупателей. Когда данные о сделках отсутствуют, единственная возможность определить стоимость — это рассмотреть мотивации сторон, прояснить и имитировать поведение покупателя и продавца. Имитирующие подходы (затратный и доходный подход) к проведению оценки были разработаны во времена серьезной нехватки данных в годы Великой экономической депрессии в 30-хгодах XX века.

В 1950−70-х годах три подхода в оценке стоимости были институционально закреплены. В России автоматически переняли практику использования трех подходов к оценке стоимости, и сейчас применение трех подходов является обязательным в оценке имущества. Согласно ст. 3 ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ», «…под рыночной стоимостью объекта оценки принимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства…».Если анализировать данное определение, то понятно, что при его формулировке учитывались воззрения на продажу достаточно ликвидных активов на открытом рынке. Открытый рынок предполагает большое число продавцов и покупателей, отсутствие ценовой дискриминации, полную мобильность всех ресурсов и абсолютную информированностьпроизводителей и потребителей. Очевидно, что это условия конкуренции, близкие к идеальным. Однако свободный рынок — это абстракция, идеальный образ, такой же, как вакуум или совершенно неподвижнаяточка. На практике же получается, что оценщик сталкивается с «ликвидными активами» и с открытым рынком достаточно редко. Гораздочаще оценщик имеет дело с рынком несовершенной конкуренции (рынок монополистической конкуренции и олигополии) и объектамиоценки с низкой ликвидностью.

В условиях несовершенной конкуренции действия участников рынка могут быть непредсказуемы. Большуюроль в формировании цены на продукцию начинают играть число конкурентов в отрасли, информированность участников рынка, доступность ресурсов. Принимая во внимание необходимость обязательного использования при оценке трех подходов, не стоит забывать, что потребителям оценочных услуг важно знать не стоимость создания точнойкопии объекта или потенциального дохода в условиях его возможногообмена на идеальном рынке. Клиенты оценочных компаний, преждевсего, интересуются разумной стоимостью обмена на реальном рынкеи в существующих условиях. Методы затратного и доходного подходаявляются имитационными моделями и могут отражать реальностьс точки зрения производителя или инвестора.

Поэтому будет разумно, что, используя даже один метод в рамках одного подхода, оценщиксделает суждение об итоговой величине с учетом допущений и ограничений, которые может накладывать рынок на поведение покупателя, продавца или инвестора. Поэтому при проведении процедуры согласования необходимо ещераз сделать критический анализ, определить, природу какого субъектарынка (производителя, продавца, инвестора) отражает результат тогоили иного подхода. Исходя из данных рассуждений, логично согласовывать результаты не подходов, а методов, учитывая вклад каждойконцепции в итоговый результат применяемого метода. Одной из основных проблем оценочной деятельности для потребностей страхования в России — ограниченное использование информационных технологий. Особенно остро ощущается отсутствие профессионального программного обеспечения и доступ к ресурсам обеспечивающим различные аналитические данные. Отечественные и зарубежные информагенства предлагают конкурентные программные продукты, которые позволяют более грамотно проводить оценку стоимости объектов: «Спарк» (Интерфакс), Quik, Bloomberg, ThomsonResearch, Amadeus (BureauvanDijk), Factiva (подразделение компании DowJones) предлагают аналитическо-информационные усуги. Данные продукты предоставляют доступ к информации, связанной с отраслью, или конкретно объектом оценки. Очевидно, что в большинстве случаевкачество и программное решение этих продуктов лучше, нежели всистемах, созданных отдельными специалистами. Пользователям данных информационных услуг предлагается коэффициентный анализ, таблицы мультипликаторов и другие сведенья, упрощающие процесс оценки. Низкая популярность данных решений связанна с их высокой стоимостью. Выходом из данной ситуации является:

для более мелких компаний, разработки энтузиастов и собственноручный сбор информации;

— для крупных компаний приобретение программы отечественного или зарубежного производителя. Например, стоимость информационного пакета одной из российскихсистем составит около 100 долларов, а ежемесячные подписки на зарубежные источники обойдутся уже в сотни тысяч рублей. Осознав, что проблема заключается в ограниченных финансовых возможностях российских предприятий, иностранные компании поли другим путем, предоставив пробную версию. Компании последовали примеру компании «Боинг», которая предлагала всем желающим тренажеры, а в дальнейшем российские авиакомпании стали заказывать самолеты. Также произошло с информационными системами — компании стали предлагать пробные версии (своего рода тренажеры) всем компаниям, которые не отличались наличием свободных средств, а также бюджетным организациям. Благодаря этому, даже в кризис спрос на подобные решение постепенно увеличивался. Была достигнута цель — захвата доли российского рынка. Однако ситуацию сложно назвать однозначной.

Современныйинформационный мир настолько огромен и многообразен, а финансово-экономические знания так распределены по многочисленнымдисциплинам, что все информационные продукты компаний-гигантов выглядят громоздко и сложно. Это объясняет почему на рынке остались менее мощные и дешевле, но специализированные программные продукты. Можно рассмотреть на конкретных примерах, в чем заключаетсясложность освоения этих систем. Так, не существует официальногоописания команд и функций информационной системыBloomberg, поскольку, по признанию разработчиков, оно заняло бы более30 тыс. страниц. Кроме того, изменения касаются и новых функций, что хорошо видно при использовании системы. Разработчики оставили старые, знакомые страницы пользовательского интерфейса, в то время как общий фон дизайна уже давно изменились [17, c.64]. В системе Factiva количество объединенных ею источников со-ставляет 30 тыс.

на 26 языках, охватывающих 200 стран. КомпанияDowJones создавала этот ресурс совместно с Reuters, используя газетные статьи, новостные ленты, аудиои видеоматериалы. Учитывая российский менталитет, многие разработчики программных продуктов поняли, что надо быть активнее при сотрудничестве сроссийскими вузовскими библиотеками, ответственными за подпискуна электронные ресурсы.

Например, преподаватель вуза не имеет рабочего места и зачастую работает из дома, поэтому важно обеспечитьему удаленный доступ с его домашнего компьютера, на котором онготовится к лекциям, делает слайды для студентов. Если Thomson выйдетна образовательный российский рынок, то он, несомненно, будетиметь существенные преимущества при реализации этой имеющейсяв системе опции. В системе реализован удобный функционал по подбору компаний-аналогов, а общее поисковое окно удобно фокусируется на необходимом для пользователя информационном разделе. Очень много проблем существует в законодательном поле, однако недавние изменения внесли коррективы в оценочную деятельность. Так, был подготовлен проект Федерального закона № 421 531−6"О внесении изменений в Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» «. Проект был одобрен 09.

07.2014 года.

Советом Федерации ФС РФ (Постановление № 334-СФ) и сейчас ужеподписан Президентом РФ — Федеральный закон от 21.

07.2014 года№ 225-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об оценочнойдеятельности в Российской Федерации» «. Также вступили в силу Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательныеакты Российской Федерации по вопросам обеспечения информационнойоткрытости саморегулируемых организаций» от 07.

06.2013 года № 113-ФЗ и Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 28.

07.2012 года № 144-ФЗ (в части внесения изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». Изменения в законодательстве окажут существенное влияние на оценочную деятельность. Поэтому уже сейчас их нужноозвучивать, обсуждать, доводить до сведения известных оценщиков. Все совершенствования в законе можно разделить на семь основных блоков. К ним относятся:

• изменения, касающиеся государственной кадастровой оценки;

• вопросы ответственности юридических лиц, имеющих правона заключение договоров на оценку;

• изменения в регулировании оценочной деятельности;

• дополнения и уточнения в блок контроля оценочной деятельности;

• изменения в блок, касающийся дел о нарушениях и жалобахна оценщиков;

• изменения в блок «дисциплинарные воздействия» и появлениеновых видов дисциплинарных воздействий;

• новые требования к раскрытию информации. В развитие Федерального закона от 21.

07.2014 года № 225-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» необходимо внести изменения существующих нормативноправовых актов, касающихся оценочной деятельности. Также необходимо принять целый ряд новых документов. Их разработка предполагает общественное обсуждение. Поэтому у каждого заинтересованного лица естьвозможность зарегистрироваться на сайте regulation.gov.ru и участвоватьв обсуждении, подавать свои поправки к разрабатываемым документам. Также необходимо продолжитьработу по выполнению плана мероприятийв рамках дорожной карты «Совершенствование оценочной деятельности». Изменение базового закона об оценочной деятельности согласованос планом предусмотренных мероприятий. Однако в существующем законене нашли отражения мероприятия, касающиеся стандартизации, повышения квалификации оценщиков, и ряд других вопросов. Работа по этимнаправлениям также ведется, она связана с разработкой дополнительныхнормативных документов. В настоящее время при Экспертно-консультативном совете по оценочной деятельности при Минэкономразвития.

России формируются рабочие группы по разработке новых стандартов оценки и совершенствованию действующих стандартов (ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3). Последнее предполагает не только исправлениеимеющихся в них недостатков, но и изменение с целью гармонизациис международными стандартами оценки. В экспертно-консультативномсовете идет работа также и по образованию рабочих групп по созданиюстандартов кадастровой оценки и оценки объектов недвижимости. Естьвозможность участия в обсуждении и разработке проектов стандартовв рамках согласованной позиции от СРО или же от себя лично. Появились также три новые меры дисциплинарного воздействия. Важным аспектом улучшения оценочной деятельности страховой деятельности — функционирования в условиях кризиса. Для оценки актива требуется непротиворечивый учет какмакроэкономических показателей, которые, в частности, могут говорить об изменившихся рисках, так и формальных изменений, например стоимости денег. С формальной стороны, нужно либо вносить поправку к общему результату, что неточно соответствует ФСО, т.

к. требуется итоговая оценка актива каждым подходом, либо вносить согласованные поправки к оценке каждым из подходов [ 15, c.83]. Нужны практические рекомендации для оценки в условиях экономического кризиса, которые могли бы применять оценщики для учетавлияния формальных и макроэкономических факторов на стоимостьоцениваемых активов. Упоминаемые макроэкономические условиязависят от рыночных сегментов, и, например, изменение стоимости товаров по понятным причинам может отличаться от изменения стоимости активов, в том числе ввиду различной волатильности на сегментах рынка, когда равновесная цена может отставатьот изменений спроса и предложения на активы, в то время как приизменении этих показателей на рынке потребительских товаровравновесная цена устанавливается быстрее. Поправки к стоимостидля оценки каждым из подходов могли бы определяться по отношению к докризисным условиям; для этого среди экспертов требуетсянекоторое согласие по вопросу о том, какие экономические условиясчитать докризисными. Не претендуя на единственность точки зрения, можно предложить считать докризисными показатели из числа: стоимость нефти110 долларов за баррель; валютный курс 32 руб./долл.

США; инфляция 6,5% в год (годовой темп прироста индекса потребительскихцен в 2013 году). Соответственно, в практической работе экспертамимогут использоваться те или иные уточнения указанных показателейили дополнение их числа. Что касается инфляции в условиях экономического кризиса и ее изменения, то, по-видимому, повышениев 2014 году стоимости, оцениваемой в рублях, на 11,4% в большейстепени характерно для потребительских товаров и недостаточноотражает изменение стоимости активов, которые обычно являютсяпредметом экспертной оценки. Формальные изменения в экономике при оценке доходным подходом влияют на исходный показатель — чистый операционный доход илиприбыль, а изменение макроэкономических показателей, возникающеев условиях кризиса, учитывается при дисконтировании и капитализации. Тем самым возможна суперпозиция при учете как изменения стоимости денег, так и макроэкономических показателей рисков, влияниекоторых на стоимость в определенных интервалах можно рассматриватьнезависимо и последовательно, как в приведенных ниже рекомендацияхв отношении доходного и затратного подходов. В то же время фактор девальвации в условиях кризиса, характерногодля РФ, при экспортно ориентированной экономике отчасти может характеризовать инфляцию и специфические риски. При оценке актива затратным подходомфактор девальвации оказывает влияние при определении восстановительной стоимости (или стоимости замещения), а поправка на инфляционныериски вносится при оценке специфического внешнего износа. Оценкаактива сравнительным подходом в условиях кризиса, при наличии рыночных аналогов, вероятно, не содержит каких-либо особенностей. Ниже предлагаются рекомендации по учету влияния макроэкономических факторов и формальных изменений в экономике на стоимость активов, включая движимое и недвижимое имущество, а такженематериальные активы. Эти рекомендации, кроме активов, не относятся к иным объектам оценки, таким как товары (пассивы), имущественные комплексы или права (доли, пакеты акций, в том числекотируемые), личная собственность, например ювелирные изделия, произведения искусства, антикварные ценности и прочие, не являющиеся движимым или недвижимым имуществом [7, c.91].

В отношении оценки действующих имущественных комплексовили прав (долей, акций) можно предположить, что в условиях экономического кризиса возрастает актуальность оценки этих объектовзатратным подходом (имущественным) по отдельным активам. Причины вполне ясны. Это и снижение экономической эффективности, и повышение вероятности банкротств. В таком случае предлагаемыениже рекомендации также относятся к объектам указанных типов. В данном случае фактор девальвации учтен в определении чистогооперационного дохода и реверсии, оцениваемых в денежных единицахна текущую дату. Практические приемы определения поправки для коэффициентадисконтирования могут быть основаны на следующем:

а) на данных о различии значений показателя инфляции по сравнению с докризисным значением, например по данным об инфляции в 2014 г. (6,5%) и в 2015 г. (11,4%) поправка составляет11,4−6,5 = 4,9% = 0,049; соответственно, ставка дисконтирования i определяется для условий 2016 г. (или иного текущегокризисного года), а поправка равна.

4,9%, если при этом прогнозировать такие же темпы роста инфляции в 2016 г.; однако, вероятно, официальный показатель инфляции ближе соответствует ростустоимости товаров потребления — «потребительской корзины», чтоне вполне соответствует оценке активов; кроме этого, могут бытьсомнения, что в 2014 г. инфляция составила действительно 11,4%; предположение о том, что в 2016 г. показатель инфляции (11,4%) сохраняется на уровне 2014 г., также является допущением по логикепреемственности; если в практических оценках эксперт располагаетиными обоснованными данными об инфляции в 2015 г., то их нужноиспользовать;

б) изменение стоимости активов, преимущественно импортных, или активов собственного производства, ценообразованиев отношении которых строилось по аналогии с ценообразованиемв отношении импортных активов, вероятно, более точно характеризуется изменениями валютного курса, что означает характернуюпоправка на размер оборотных средств и возможные иныекорректировки стоимости в данном случае опущены, а поправкав составе коэффициента дисконтирования, не касаясь деталей, приближенно соответствует различию показателей инфляции в условияхкризиса и до кризиса i, то есть. Практические приемы определения поправки для коэффициентадисконтирования могут быть основаны на следующем:

а) на данных о различии значений показателя инфляции по сравнению с докризисным значением, например по данным об инфляции в 2014 г. (6,5%) и в 2015 г.

(11,4%) поправка составляет11,4−6,5 = 4,9% = 0,049; соответственно, ставка дисконтирования i определяется для условий 2016 г. (или иного текущегокризисного года), а поправка равна 4,9%, если при этом прогнозировать такие же темпы роста инфляции в 2016 г.; однако, вероятно, официальный показатель инфляции ближе соответствует ростустоимости товаров потребления — «потребительской корзины», что не вполне соответствует оценке активов; кроме этого, могут бытьсомнения, что в 2015 г. инфляция составила действительно.

11,4%; предположение о том, что в 2016 г. показатель инфляции (11,4%) сохраняется на уровне 2014 г., также является допущением по логикепреемственности; если в практических оценках эксперт располагаетиными обоснованными данными об инфляции в 2015 г., то их нужноиспользовать;

г) изменение стоимости активов, преимущественно импортных, или активов собственного производства, ценообразованиев отношении которых строилось по аналогии с ценообразованиемв отношении импортных активов, вероятно, более точно характеризуется изменениями валютного курса, что означает характерную (с корректировкой на девальвацию), как, при этомв силе остается первая из оговорок: ставка дисконтирования i, а такжевалютный курс ВК определяются для условий 2016 г. (или иного текущего кризисного года);д) можно использовать в качестве поправки взвешенное значение на основе предложенных выше вариантов (п. а, б, в, г) или иныхспособов определения поправки, логично отражающих влияниемакроэкономических показателей в условиях кризиса на стоимостьс учетом характера использования этой поправки при оценке доходным подходом; например, можно в качестве ориентира использоватьмакроэкономический показатель ключевой ставки Банка России, составлявший = 10,5% до 16 декабря 2015 г. и поднятый решением.

Совета директоров до 17,0%, а в дальнейшем пониженный до 14,0%(от 15,0% после 13 марта 2016 г.); принимая в качестве докризисногозначение 10,5%, поправку для коэффициента дисконтированияможно определить как 14,0−10,5 = 3,5% = 0,035, и т. д. Для оценки сравнительным подходом, вероятно, не требуютсяпоправки, так как аналоги определяются на сегменте рынка в условиях кризиса, в чем и состоит учет фактора кризиса при оценкестоимости. Это же, с другой стороны, открывает возможность оценки поправкидля коэффициента дисконтирования, используя данные рыночныханалогов (п. г), и при этом не возникает соответствующего методологического противоречия. При оценке затратным подходом в условиях кризиса факторвнешнего износа (снижения стоимости актива по причине ухудшениярынка) можно по рассмотренным выше рекомендациям учесть согласованно с оценкой поправки для коэффициента дисконтирования. Внешний износ для оценки затратным подходом равен, соответственно ставка дисконтирования i определяется для условий2015 г. (или иного текущего кризисного года), а поправка -на основе рекомендаций, рассмотренных выше. Это значение внешнего износа нужно при оценке стоимости затратным подходом использовать в форме умножения восстановительной стоимости (или стоимости замещения) на коэффициент. Таким образом, улучшение оценочной деятельности для целей страхования лежит в основе использования информационно-аналитических программ, которые позволят использовать уникальную достоверную информацию с целью повышения качества оценки. В случае если данные решения являются слишком стоимостные для оценщика или учебного заведения, необходимо использовать упрощенные версии, которые имеют более узкую специализацию, однако более просты в обращении и стоят значительно дешевле. Выбор в пользу того или иного продукта зависит в первую очередь от финансовых возможностей оценщика, далее необходимо учитывать простоту в использовании, а также наличие актуальной базы информации. Для учета влияния макроэкономических показателей приоценке стоимости актива в условиях кризиса предлагается:

1. На основе анализа макроэкономических показателей определить рекомендованными методами поправку для коэффициентадисконтирования.

2. Выполнить оценку доходным подходом (возможно, методом прямой капитализации, не обязательно только методом капитализациидисконтированного денежного потока).

3. Определить поправку по фактору внешнего износа и оценить стоимость актива затратным подходом.

4. Произвести оценку сравнительным подходом по актуальнымданным аналогов, соответствующих кризисным условиям.

5. Рассмотренные рекомендации для оценщиков не ставят цельюанализ причин кризиса и путей выхода, а также не служат заменойобщей методологии оценки в соответствии с законом и стандартами, а только предназначены для логичного учета макроэкономическихусловий и формальных (монетарных) показателей, характерных длянаблюдаемого экономического кризиса. То есть речь идет толькоо рекомендациях для оценщиков по корректному определению стоимости, что также соответствует интересам заказчиков и участниковрынка активов.

6. Можно высказать экспертное предположение, что рассмотренные рекомендации относительно внесения поправок на текущие условия экономического кризиса актуальны приблизительно до 2018 г.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оценочная деятельность является необходимым условием развития, как экономической системы, так и права реализовать имущественных возможностей. Потребность в оценочной деятельности возникла с момента проведения операций с различным типом имущества. Для целей страхования такая потребность возникла сразу, однако в таком виде как мы ее видим сейчас она образовалась с момента массового пользования услугами страхования. Изначально такая потребность была обусловлена необходимостью оценки земли, с целью налогообложения. Подходы и механизмы оценочной деятельности были разработаны под влиянием западноевропейских ученых. Под оценочной деятельностью понимается деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости. Оценка имущества является достаточно специфическим процессом, который требует определенных знаний, навыков и умений, поэтому дать оценку может эксперт-оценщик.Система взаимоотношений, возникающая при необходимости оценочной деятельности, включает в себя субъекты и объекты оценочной деятельности. Субъектами оценки собственности признаются, с одной стороны, юридические лица и физические лица (индивидуальные предприниматели), которые осуществляют оценку стоимости и регулируются Федеральным законом, а с другой — потребители их услуг (заказчики). С точки зрения оценки для страховых целей объектами выступают страховщики и страхователи.

К объектам оценочной деятельности относятся: отдельные материальные объекты (вещи); совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое, недвижимое, в том числе предприятия); права собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества; права требования, обязательства (долги); работы, услуги, информация; иные объекты гражданских прав. Целью оценки — является определение рыночной или иной стоимости для выполнения определенных действий с объектом оценки, в том числе операций для целей страхования. Если оценка объекта проводиться для целей страхования, то ее размер будет отличаться от других целей, это обусловлено спецификой оценочной деятельности. Количество целей проводимой оценки может быть очень существенное и зависеть от конкретных обстоятельств, однако главным условием проведения оценки стоимости — соответствие нормам законов. Учитывая цели определения стоимости подходы могут меняться, однако виды стоимости позволяют упорядочить их. Наиболее часто принято использовать рыночную стоимость объекта. Чтобы не вносить путаницу в видах стоимости, принято использовать понятие не «вид стоимости», а «базу стоимости».В условиях информатизации общества получение дополнительных данных не представляет труда. Провести необходимую оценку стоимости недвижимости помогут как первичные, так и вторичные источники информации. Взаимодействие этих данных — залог успешной оценки и сокращения времени. Поскольку на основании вторичных данных оценщик получит представлении об объекте, а на основании первичной информации сможет провести адекватную оценку. Законодательные и нормативные акты касающиеся оценки стоимости призваны создать правовое поле для осуществления и реализации права управления имуществом.

Основной закон регламентирующий оценочную деятельность являеться Федеральный закон «Об оценочной деятельности». Также деятельность в данной области регулируеться сумежными законами и подзаконными актами. Оценщики в своей деятельности при оценке для целей страхованияполагаются на определенный комплекс правил позволяющий осуществлять свою деятельность согласно рыночным и правовым требованиям. Эти правила определяют алгоритм проведения оценки. Существуют три группы классических принципов, которые также используются для целей страхования: на основе мнениясобственника; связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатационно-техническим обслуживанием; связанные с рыночной средой. Выделяют еще одну группу принципов — наилучшего использования, которая является симбиозом всех трех групп.

В данную группу входят решения на основании анализа предыдущих групп принципов. Улучшение оценочной деятельности для целей страхования лежит в основе использования информационно-аналитических программ, которые позволят использовать уникальную достоверную информацию с целью повышения качества оценки. В случае если данные решения являются слишком стоимостные для оценщика или учебного заведения, необходимо использовать упрощенные версии, которые имеют более узкую специализацию, однако более просты в обращении и стоят значительно дешевле. Выбор в пользу того или иного продукта зависит в первую очередь от финансовых возможностей оценщика, далее необходимо учитывать простоту в использовании, а также наличие актуальной базы информации. Для учета влияния макроэкономических показателей приоценке стоимости актива в условиях кризиса предлагается:

1. На основе анализа макроэкономических показателей определить рекомендованными методами поправку для коэффициентадисконтирования.

2. Выполнить оценку доходным подходом (возможно, методом прямой капитализации, не обязательно только методом капитализациидисконтированного денежного потока).

3. Определить поправку по фактору внешнего износа и оценить стоимость актива затратным подходом.

4. Произвести оценку сравнительным подходом по актуальнымданным аналогов, соответствующих кризисным условиям.

5. Рассмотренные рекомендации для оценщиков не ставят цельюанализ причин кризиса и путей выхода, а также не служат заменойобщей методологии оценки в соответствии с законом и стандартами, а только предназначены для логичного учета макроэкономическихусловий и формальных (монетарных) показателей, характерных длянаблюдаемого экономического кризиса. То есть речь идет толькоо рекомендациях для оценщиков по корректному определению стоимости, что также соответствует интересам заказчиков и участниковрынка активов.

6. Можно высказать экспертное предположение, что рассмотренные рекомендации относительно внесения поправок на текущие условия экономического кризиса актуальны приблизительно до 2018 г.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Закон РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», М., Кремль, 29 июля 1998 г., № 135-ФЗ.Закон РФ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», М., Кремль, 09.

06.2003г., № 69 — ФЗ. Закон РСФСР «О приватизации жилищного фонда в РСФСР» от 04 июля 1991 г. // БНА, 1992, N 1.Ст.

134.Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Постановление Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 6 июля 2001 г. № 519.Богатин Ю. В., Швандар В. А. — М.: ЮНИТИ, 2011.

Оценка эффективности бизнеса и инвестиций.

Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инноваций. М., Филинъ, 2014.

Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. — М.:ЮНИТИ, 2012. — 720 с. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: Учеб.- 2-е изд., переработано и дополнено. — М.: ТК Велби, Изд — во Проспект, 2009 г., 360 с. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и неккомерческих организациях.

М.: «Маркетинг», 2012.

Голощанов Н. А. Организация ценообразования на предприятии. — М.: Гелан, 2011. -.

360 с. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. — М.: Дело Лтд, 2010. — 480 с. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А. Г.

Грязновой, М. А. Федотовой — М.: Финансы и статистика, 2012. — 496 с. Риполь-Сарагоси Ф. Б. Основы оценочной деятельности: Учебное пособие. -.

М.: Книга-сервис, 2011. — 240 с. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты / Под ред. В. В. Григорьева. — М.: Инфра-М, 2011.

— 320 с. Козодаев М., Пылов М. Оценка и бизнес. — М.: ОЛМА-ПРЕСС Инвест: Институт экономических стратегий, 2012.

— 128 с. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия «Оценочная деятельность». Учебно-практическое пособие. — М.: Дело, 2013.

— 240 с. Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Тесты и задачи по оценочной деятельности. -.

СПб: Питер, 2012. — 128 с.