Однако, данный показатель находится в пределах нормы. На конец периода величина оборотных средств, сформированных за счет собственных источников составила 58,96% от их стоимости. Соответственно, 41,04% оборотных активов на конец периода были сформированы за счет заемных источников — краткосрочных обязательств. Представим динамику краткосрочных обязательств (табл.
2.4).Таблица 2.4 — Динамика заемных источников формирования оборотного капитала.
Статьи баланса.
На начало периода, тыс., руб. На конец периода, тыс. руб.Отклонениетыс. рб. темп прироста, %Займы и кредиты (90, 94) 2065,5 2040;25,5−1,23Кредиторская задолженность, в том числе40 807 242 316 277,50поставщики и подрядчики (60, 76) 1 785 255 076 542,86задолженность перед персоналом организации (70) 1 530 178 525 516,67задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 1 532 045 133,33авансы полученные (64) 51 026 012 091 410,00прочие кредиторы 10 210 200,00Резервы предстоящих расходов (89) 663 586,5−76,5−11,54Итого6808,59 868,5306044,94Таким образом, на конец периода происходит рост краткосрочной задолженности на 3060 тыс. руб. или на 44,94%. Основным источников формирования оборотных активов выступает задолженность перед поставщиками и подрядчикам и авансы полученные. Анализ показателей рентабельности оборотного капитала и оборачиваемости.
Проведем анализ некоторых показателей, которые отражают эффективность и использования оборотных активов. Представим расчеты данных показателей:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (формула 1.4):Коб = 82 431,3 / (20 400+24046,5)/2 = 3,7Длительность одного оборота равна:
Доб = 365/ 3,7 = 98,4 дня.
Коэффициент оборачиваемости запасов (формула 1.5):Кз = 82 431,3 / (15 300+16651,5) / 2 = 5,16Длительность одного оборота равна:
Добз = 365 / 5,16 = 70,73 дня.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (формула 1.5):Кгоб = 82 431,3 / (1785+1887) / 2 = 44,9Длительность одного оборота готовой продукции:
Добг = 365 / 44,9 = 8,13 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (формула 1.6):Кдоб = 82 431,3 / (2040+2346) / 2 = 37,6Длительность одного оборота:
Добд = 365/ 37,6 = 9,7 дней.
Рассчитаем рентабельность активов по формуле: Rоб = Чистая прибыль / средняя стоимость оборотных активовRоб = 13 694,01 / 22 223,25 = 61,62%Таким образом, рентабельность оборотных активов составила 61,62%.Для оценки эффективности оборотных активов необходимо проследить данные показатели в динамике. Ориентируясь на сами значения показателей достаточно трудно сделать вывод об эффективности использования оборотного капитала. Безусловно, в зависимости от сферы деятельности данные показатели буду различаться.
Заключение
.
Успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного процесса инвестирования. Своевременное осуществление мероприятий в данной области не позволяет предприятию потерять основные конкурентные преимущества в борьбе за удержание рынка, сбыта своих товаров, способствует совершенствованию обслуживания, а в конечном итоге обеспечивает дальнейшее эффективное его функционирование. Управление оборотными активами дает возможность сохранять достаточно высокий уровень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости организаций в рыночных условиях. Внедренная политика управления оборотными активами не должна пересматриваться слишком часто. В противном случае возможен отток как клиентов, так и поставщиков. В целях эффективного процесса управления оборотными активами необходимо синтезировать все имеющиеся методические подходы, которые должны взаимно дополнять друг друга, обеспечивая при этом не только комплексный, последовательный, но и гибкий механизм формирования, оптимизации и восполнения объема оборотных средств. Безусловно, инвестиционная деятельность предприятий является одним из наиболее сложных и рискованных видов бизнеса.
Ее результаты значительно влияют на эффективность предпринимательства в целом. К существенным факторам, затрудняющим его развитие в России, нужно отнести: недостаточную экономическую эффективность инвестиционных проектов, низкую инвестиционную привлекательность предприятий, слабую государственную защиту капитала инвесторов, отсутствие рыночной инфраструктуры и действенных механизмов осуществления инвестиций и возврата капитала, а также дефицит инвестиционных ресурсов. При выборе источников финансирования оборотных активов, определяя их оптимальный объем, разработке оптимальной политики, необходимо взвешенно и разумно подходить к соотношению рентабельности и риска. При этом, данные категории находятся между собой в прямо пропорциональной зависимости. Так, если организация стремится к сокращению уровня оборотных активов при сохранении или увеличении объемов производства, то будет способствовать повышению рентабельности инвестированного капитала и уровня и риска, и наоборот. Негативным моментом здесь является обратная зависимость между рентабельностью и ликвидностью. Результаты анализа использования оборотного капитала дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятии и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:
улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного и ритмичного обеспечения производства материальными ресурсами; сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства. Здесь можно выделить такие направления, как использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т. д., а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов и распределением в четком соответствии со структурой потребления; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (сокращение расчетов наличными деньгами, открытие «кредитной линии» в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов. Также для того чтобы создать эффективную систему контроля управления оборотными активами, надо выполнить следующие действия:
выделить контрольные показатели; определить ответственных за их исполнение; создать систему мотивации.
Список литературы
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т.
1. — К.: Ника— Центр, 2011.
Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование— 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Инвестиции. Игонина Л. Л. М.: Экономистъ, 2009. — 478 с. Карташова В. Н., Приходько А. В. Экономика организации (предприятия): Учебник для средних специальных учебных заведений. — М.: Приор — издат, 2010. — 160с. Ковалёв, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры/ В. В. Ковалёв. — М.: Финансы и статистика, 2010.
— 560 с. Леонтьев В. Е. Финансовые ресурсы организаций (предприятий). СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. — 254 с. Маренков Н. Л. Инвестиции. -.
Ростов н / Д: «Феникс», 2010. — 448 с. Моляков Д. С, Шохин Е. И. Теория финансов предприятий. М.: Финансы и статистика, 2010. -.
187 с. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Г. Б. Поляк. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. — 421 с. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2008. -.
400 с. Савчук В. П. Анализ и разработка инвестиционных проектов / В. П. Савчук, С. И. Прилипко, Е. Г. Величко. — Киев: Эльга, 2008.
Сергеев, И. В. Экономика предприятия: учебное пособие/ И. В. Сергеев. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 304 с. Тунин Г. А. Предпринимательство и финансы. Учебное пособие для вузов. — М.: «Издательство ПРИОР», 2010.
— 80 с. Финансы Учебник / Под ред. В. П. Литовченко. — М.: Издательско — торговая корпорация «Дашков и К», 2008. — 724 с. Финансы Учебник / Под ред. В. П. Литовченко.
— М.: Издательско — торговая корпорация «Дашков и К», 2009. — 724 с. Финансы: учеб. / Под ред.
В.В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Изд — во Проспект, 2008. — 640 с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ.
— М.: ИНФРА-М, 2010.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.:ИНФРА -М, 2008.-343 с. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О. И. Волкова, О. В. Девяткина.
М.: ИНФРА — М, 2008. — 601 с. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый директор. — 2011. — № 1Джеймс К. Ван Хорн Основы финансового менеджмента //.
http://www.univer5.ru/menedzhment/osnovyi-finansovogo-menedzhmenta-dzheyms-k.-van-horn-218/Попков, В.П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. Финансовые рынки. Понятие и структура финансового рынка // polbu. ruПриложение 1Оборотные производственные фонды.
Оборотные средстваСырье, основные материалыПокупные полуфабрикатыЗапасные части для текущего ремонтаТара и тарные материалыВспомогательные материалыТопливо и электроэнергияМалоценные и быстроизнашивающиеся предметыГотовая продукция на складеГотовая продукция отгруженная, но неоплаченнаяДенежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции.
В производственных запасах.
В процессе производства.
Фонды обращенияНезавершенное производствоПолуфабрикаты собственного производстваРасходы будущих периодов.
Рисунок 1.1- Состав оборотного капитала.
