Традиционно все источники финансирования инвестиций делятся на собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным источникам финансирования инвестиций в первую очередь принято относить зарегистрированный капитал, чистая прибыль, средства целевого финансирования и амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления при этом должны направляться на финансирование капитальных вложений или инвестиций, используемых для простого воспроизводства основного капитала. Остальную часть амортизационных ресурсов и других собственных инвестиционных ресурсов предприятие или организация может потратить на приобретение нового производственного оборудования, капитальное строительство или осуществления расширенного воспроизводства основных средств. К заемным источникам финансирования инвестиций относятся в основном кредиты банков и кредитных организаций, лизинг. К привлеченных источников финансирования инвестиций относятся средства юридических и физических лиц, привлекаемых для совместного осуществления инвестиционных проектов, бюджетные ассигнования.
Основной проблемой, с которой сталкиваются потенциальные инвесторы, является выбор оптимальных источников финансирования для осуществления инвестиционной деятельности, и довольно часто он делается в пользу заемных средств для обеспечения инвестиционного процесса, без достаточного экономического обоснования эффективности их использования.
На современном этапе основными источниками финансирования инвестиций обычно являются собственные средства хозяйствующих субъектов, и их влияние на инвестиционную деятельность в перспективе остается приоритетным. Сегодня и в перспективе собственные инвестиционные средства предприятий и организаций формируются в основном за счет амортизационных отчислений и части чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. В будущем необходимо сохранить лидерскую роль собственных средств в финансировании инвестиционной деятельности прежде всего за счет целевого использования амортизационных отчислений [2].
Уровень доступности амортизационных отчислений для инвестиционной деятельности можно охарактеризовать как высокий, то есть амортизационные отчисления всегда у предприятия или организации, даже если их деятельность малоприбыльна или убыточна. Использование амортизационных ресурсов не сопровождается дополнительными сопутствующими расходами, за их использование не надо платить. Таким образом, амортизация является наиболее приемлемым собственным источником финансирования инвестиций, соответствует экономической природе собственности, воплощенной в категории капитала. При инвестировании за счет внешних источников потребуются средства, превышающие эту величину на стоимостную оценку экономического интереса инвестора. Единственный недостаток использования амортизационных отчислений является их ограниченный объем [7].
Следующее направление заключается в формировании оптимальной структуры источников финансирования инвестиций, исходя из запланированных капиталовложений и оценки их эффективности. Это направление предполагает решение следующих задач:
— составление инвестиционных проектов,.
— определение жизненного цикла инвестиционного проекта,.
— определение структуры источников финансирования инвестиций,.
— выбор метода исчисления амортизации.
Что касается последнего направления, лучшим, с точки зрения повышения инвестиционного потенциала предприятия, является определение минимального срока эксплуатации объекта основных средств в пределах законодательно установленных сроков. Структура источников финансирования инвестиций зависит от сферы деятельности предприятия, от его финансового состояния и возможности финансирования за счет собственных ресурсов — чистой прибыли и амортизации. С точки зрения инвестиционной составляющей, наиболее предпочтительным является использование ускоренных методов исчисления амортизации.
Амортизационная политика должна формироваться на двух уровнях: на государственном, путем установления групп основных средств и предельных сроков использования основных средств в пределах группы; на уровне предприятия, путем предоставления права последнем выбирать методы начисления амортизации и сроки полезного использования основных средств в пределах, установленных законодательством.
Основные этапы формирования учетной амортизационной политики на предприятии составляют: учет основных факторов, определяющих предпосылки формирования учетной амортизационной политики, выбор соответствующих методов амортизации, обеспечения целевого использования средств амортизационных отчислений.
Амортизационная политика на государственном уровне (макроуровень) направлена на эффективное управление формированием и использованием амортизационных ресурсов с целью рационализации инвестиционного процесса для роста благосостояния государства. На основе амортизационной политики государства каждый хозяйствующий субъект разрабатывает и реализует собственную амортизационную политику (микроуровень) по управлению процессом формирования и использования амортизационных отчислений для активизации инвестиционной деятельности [5].
В последнее время роли амортизационной политики хозяйствующего субъекта, за счет роста влияния амортизационных отчислений на инвестиционную деятельность, увеличение удельного веса амортизации в совокупности источников финансирования инвестиций и объеме инвестиционных ресурсов предприятий должны стать приоритетной задачей экономического развития. Но формирование амортизационной политики не должно происходить автономно, а быть органической частью всего производственного, экономического и инновационного развития предприятия, его инвестиционной политики.
Амортизационная политика на государственном уровне характеризуется наличием определенных методов и экономических инструментов ее формирования. На современном этапе формирования амортизационной политики происходит в основном при использовании таких инструментов: классификация объектов, которые относятся к амортизируемого имущества; его оценка и переоценка имущества срок полезного использования; методы исчисления амортизации; повышающие (ускоренные) и понижающие коэффициенты; амортизационная премия.
Понятие «амортизационная политика» — это «законодательно регулируемая государством система экономических отношений, обеспечивает формирование, перераспределение и эффективное использование амортизационных ресурсов субъектов хозяйствования с целью обеспечения оптимального инвестирования простого или расширенного воспроизводства их основных фондов, ускоренного инновационного развития предприятий и организаций на основе активизации процессов технического и технологического обновления, внедрения прогрессивных форм и методов организации и управления произ ством «.
Субъектами амортизационной политики являются органы государственной власти, которые формируют ее на федеральном и региональном уровне. Объектом амортизационной политики являются амортизационные отчисления [3].
Целью амортизационной политики является увеличение удельного веса амортизационных отчислений в структуре источников финансирования инвестиций для эффективного обновления основных средств.
Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно задаются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления являются частью себестоимости продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают налогооблагаемую базу, то есть затрагивают фискальные интересы государства.
В то же время каждое предприятие имеет определенную самостоятельность в выборе той или иной амортизационной политики, учитывая собственные цели и желаемую интенсивность обновления основного капитала. Предприятия имеют возможность самостоятельно определять способ начисления амортизации и сроки полезного использования основных средств и нематериальных активов.
Также нужно сказать, что амортизационная политика на государственном уровне должна основываться на следующих теоретических положениях [3]: строго целевое использование амортизационных отчислений; научно обоснованное обеспечение государственного и хозяйственного контроля за начислением и использованием амортизации; ускоренное списание основных фондов; государственное регулирование и стимулирование реализации амортизационной политики; аккумуляция амортизационных отчислений; финансовое и налоговое стимулирование реализации амортизационной политики.
Заключение
.
Амортизационная политика является важной составляющей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Она позволяет альтернативно подойти к определению размеров амортизационных отчислений, осуществлять управление затратами и финансовыми результатами, накапливать необходимые финансовые ресурсы и рационально использовать их на нужды воспроизводства основных средств. Выбранные элементы амортизационной политики предприятия должны учитывать все факторы, связанные с эксплуатацией объектов основных средств.
Рациональное применение амортизационной политики на предприятии является важным звеном его финансового управления. Предприятие благодаря применению инструментов данной политики может влиять на размер налогооблагаемой прибыли и денежный поток, размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Резюмируя вышеизложенный материал, можно отметить следующее:
— в условиях действующего порядка начисления амортизационных отчислений, амортизация не является отражением износа основных средств, а функционирует только как средство распределения авансированных в основные средства средств в течение целого ряда калькуляционных периодов.
— как составляющая инвестиционной политики амортизационная политика как на микро-, так и на макроуровне должно строиться на принцип.
1. Бондарь М. И. Амортизация необоротных активов: учет и налогообложение / М. И. Бондарь, В. В. Бабич // Вестник. — 2015. — No 1 (55). — С. 33−34.
2. Борисенко З. Н. Амортизационная политика: монография / С. Н. Борисенко. — К: Наукова думка, 2013. — 386 с.
3. Бубенко П. Т. Амортизация и обновление основных фондов жилищно-коммунальных предприятий: монография / П. Т. Бубенко, В. И. Титяев, А. В. Дымченко. — М: ХНАГХ, 2016. — 126 с.
4. Выговская Н. Г. Совершенствование учета амортизации: состояние, проблемы, перспективы. Ж. ЖИТИ, 2015 — 59 с.
5. Котова М. В. Выбор оптимального метода начисления амортизации по бухгалтерскому учету для предприятий промышленности / М. В. Котова // Труды Одесского Политехнического университета. — 2015. — No 2. — С. 280−284.
6. Мороз Ю. Ю. Мониторинг состояния и развития амортизационной политики в сельскохозяйственных предприятиях / Ю. Ю. Мороз // Вестник. — 2014. — No 2 (52). — С. 153−156.
7. Овод Л. В. Сущность амортизационной политики и ее составляющие элементы / Л. В. Овод // Вестник Технологического университета Подолья. — 2013. — N o 5. — Ч.
2. — Т. 1.
— С. 64−68.
8. Платонова И. А. Проблемы учета основных средств [Электронный ресурс] / И. А. Платонова. — Режим дос тупую:
http://intkonf.org/platonova-ia-problemi-obliku-osnovnih-zasobiv-vukrayini/.
9.Скрипник М. И. Экономическое содержание амортизации основных средств и пробемы ее начисления в условиях социально ориентированной рыночной экономики / М. И. Скрипник, Н. П. Похилюк // Сборник научных трудов Государственного экономико-технологического университета транспорта. Серия: Экономика и управление. — 2013.
— Вып. 25. — С.
297−306.
