Затем производится расчет обобщенных показателей инвестиционной активности предприятий региона по каждой группе (по формуле средней геометрической). После этого производится расчет комплексного показателя инвестиционной активности предприятий (Ia) также по формуле средней геометрической[8, с. 165]. Для расчета коэффициента инвестиционного риска также используется система частных показателей (таблица 10). Таблица 10Частные показатели оценки инвестиционного риска промышленных предприятий№ п/пФакторы инвестиционного риска.
ОписаниеЕд. изм.Норматив.
Вес1 Доля убыточных промышленных предприятий Отношение прибыльных предприятий к общему числу предприятий % 0,1 0,25 2 Уровень износа основных фондов промышленных предприятий Отношение объема изношенных основных фондов к общему объему основных фондов % 0,1 0,25 3 Доля неудовлетворенного спроса промышленных предприятий на инвестиции Отношение неудовлетворенного спроса промышленных предприятий на инвестиции к общему объему потребностей в них % 0,1 0,25 4 Доля нерентабельных инвестиционных проектов Отношение количества нерентабельных проектов к общему количеству проектов % 0,1 0,25 Формула расчета величины интегрального показателя экономической эффективности инвестиционной деятельности предприятий (Ээ) (9):, (9)где Ip- комплексный показатель инвестиционного потенциала предприятий; Ia- комплексный показатель инвестиционной активности предприятий; Ir- коэффициент инвестиционного риска предприятий. Из вышеприведенной формулы следует, что чем больше значение Ээ, тем эффективнее реализуются инвестиционные процессы в промышленности отдельно взятого региона и страны в целом и интенсивнее используется его инвестиционный потенциал при определенном уровне сформированной в отрасли инвестиционной активности и сложившемся уровне инвестиционных рисков. Интегральный уровень показателей эффективности инвестиционной деятельности предприятий является относительным показателем, следовательно, не должен зависеть от размеров региона и количества предприятий. В предлагаемой методике для оценки инвестиционного потенциала и инвестиционной активности промышленного сектора используются исключительно факторы положительной направленности. В то время как для оценки инвестиционного риска (который используется как корректировочный коэффициент) в расчете применяются факторы отрицательного характера — величина инвестиционного риска определяется как интегральный показатель, учитывающий разнообразие условий и факторов, влияющих на формирование неблагоприятной инвестиционной среды промышленного сектора[3]. Осуществление инвестиционной деятельности предприятий должно соотноситься не только с развитием производственного и экономического потенциала, но и с социальными процессами, протекающими в экономике страны в целом, каждого отдельно взятого региона и отрасли промышленности. Эффективная инвестиционная деятельность предприятий должна соотноситься с состоянием общества и приводить к повышению благосостояния населения, то есть быть социально эффективной. Оценка интегрального показателя социальной эффективности инвестиционной деятельности предприятий также предполагает расчет системы частных показателей (таблица 11). Таблица 11Частные показатели оценки социальной эффективности инвестиционной деятельности предприятий№ п/пФакторы инвестиционного потенциала.
ОписаниеЕд. изм.Норматив.
Вес1 Коэффициент дополнительного привлечения работников Темп прироста привлечения дополнительной рабочей силы для осуществления инвестиционных проектов промышленных предприятий % 5 0,2 2 Коэффициент производительности труда промышленных предприятий, осуществляющих инвестиции Отношение производительности труда промышленных предприятий, осуществляющих инвестиции к среднеотраслевой производительности труда % 110 0,2 3 Коэффициент зарплатоемкости инвестиционных проектов промышленных предприятий Доля затрат на оплату труда работников, занятых в инвестиционном проекте в общем объеме инвестиций % 20 0,2 4 Индекс объема оплаты труда Темп прироста заработной платы на промышленных предприятиях % 5 0,2 5 Индекс отчислений по взносам на социальное страхование Темп прироста отчислений по взносам на социальное страхование промышленных предприятий % -4 0,2 Расчет интегрального показателя социальной эффективности инвестиционной деятельности предприятий (Эс) производится по тому же алгоритму, что и расчет комплексного показателя инвестиционного потенциала предприятий (Ip). В соответствии с данной методикой могут быть получены следующие обобщенные показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятий: — от 4,00 и выше — очень высокий уровень эффективности;
3,50 до 4,00 — высокий уровень эффективности;
3,00 до 3,50 — средний уровень эффективности;
2,50 до 3,00 — низкий уровень эффективности;
2,50 — очень низкий уровень эффективности. На основании приведенной выше методики рассчитываются интегральные показатели оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятий по каждому Федеральному округу Российской Федерации, а затем средневзвешенный показатель по России в целом.
Заключение
.
Исследование теории и практики инвестиций позволило сделать выводы, что инвестиции продолжают являться важным фактором успешного существования и развития, как предприятий, так и рыночной экономики в целом. При экономическом обосновании и точной оценки инвестиционных проектов следует учитывать отраслевую специфику предприятий, реализующих проекты и оценку влияния их реализации в течение всех стадий жизненного цикла проекта на производственно-хозяйственную деятельность предприятия, финансовое состояние и результативность предприятия, а также план непрерывной координации и контроля за их реализацией и завершением. Поэтому необходимо использование не только оценку инвестиций по общепринятым показателям результативности инвестиций (ЧДД, ВНД, ИД, Ток), а использование статистических методов, являющихся эффективным инструментом сбора и анализа информации о качестве, позволяющих исследовать целое по его частным совокупностям, дающих характеристику изучаемому явлению при помощи статистических величин: абсолютных, относительных и средних с целью установления взаимосвязей и закономерностей развития процессов. В теоретической части работы были рассмотрены основные положения данной темы. Каждая страна сегодня заинтересована в получении дополнительных средств для развития своей экономики. Россия сегодня переживает период экономического кризиса, как и большинство стран мира, но находится в полосе везения. Являясь основным поставщиком на мировой рынок таких ресурсов как нефть, газ, мы в настоящее время получаем дополнительные средства за счет их ежедневного удорожания. Однако наше правительство не разработало действенных программ правительственного инвестирования. Для иностранных инвесторов также останутся привлекательными предприятия различных отраслей.
В настоящее время Россию инвестировать невыгодно: слишком много ещё у нас рисков и препятствий для развития инвестиционной деятельности. Практическая часть раскрывает методы изучения данной темы. В работе используется метод группировки данных, метод средних величин, методы изучения взаимосвязи признаков для наглядного примера статистической оценки и изучения инвестиций. В конце работы проанализированы существующие современные методы оценки и изучения инвестиций, направленные на комплексное их изучение и принятии решений. Затрагивающие, как социальные, так и экологические аспекты деятельности хозяйствующего субъекта. Список использованной литературы.
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Феде-рации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ / Опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации.
http://www.pravo.gov.ru. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК — 477 от 20.
06.1999.
Астаркина, Н. Р. Развитие методического обеспечения оценки эффективности проектного финансирования малого бизнеса: автореферат дис. канд. экон. наук / Н. Р. Астаркина. -.
Йошкар-Ола: Ланфорт, 2012. — 20 с. Бабанова, Ю. В. Управление инвестиционной деятельностью как фактор устойчивого развития компании //Ю.В. Бабанова, В. В. Томашева. Финансы и кредит, 2012. № 46.
С. 27−32. Балдин, К. В. Общая теория статистики: учебное пособие / К. В. Балдин, А. В. Рукосуев. — 2-е изд. — М.
: Дашков и Ко, 2015. — 312 с. Беломестнов, В. Г. Управление инвестиционными процессами. -.
Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005. — С. 172. Бочаров, В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: AK&T, 2012; Корпоративные финансы / Под ред.
М.В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. — СПб: Питер, 2014 и др. Гаджиева, М. М. Оценка эффективности инвестиций в системные нововведения предприятия / М. М. Гаджиева, А. А. Минатуллаев // НТВ СПбГПУ. Серия «Экономические науки». — 2011. — №.
3 (125). — С.161−167. Есипов, В. Е. Коммерческая оценка инвестиций / В. Е. Есипов, Г. А. Махо-викова, Т. Г. Касьяненко, С. К. Мирзажанов. Москва, Кно.
Рус, 2011. — 704 с. Ефимова, Ю. В. Выбор ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий / Ю. В. Ефимова // Известия Тул.
ГУ. Экономические и юридические науки. Вып. 1.Ч.
1. — Тула: Изд-во Тул.
ГУ. — 2011. — 364 с. -.
С. 161−165. Зубкова, О. В. Методика динамической оценки эффективности оперативного управления предприятием / О. В. Зубкова, М. Я. Ходоровский // Менеджмент в России и за рубежом. — 2011.
— № 6. — С. 83−90. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Алексанр, Дж.Б. Бэйли; пер.
с англ. — М.: Экон, 2102; Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб.: AK&T, 2012; Блохина В. Г. Инвестиционный анализ. — Ростов н/Д: Феникс, 2013 и др.
Игонина, Л. Л. Инвестиции. — М.: Экономистъ, 2011; Ковалев В. В. Управление финансами. — М.: ФБК-ПРЕСС, 2011; Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, Юнайтед Тркйд Лимитед, 2011 и др. Игошин, Н. В. Инвестиции: Организация, управление, финансирование: учебник / Н. В. Игошин.
— 3-е изд., перераб. и доп. — М. :
Юнити-Дана, 2015. — 447 с. Колмыкова, Т. С. Инвестиционный анализ / Т. С. Колмыкова. -.
М.: Инфра-М, 2011. — 208 с. Кузнецов, Б. Т. Инвестиции: учебное пособие / Б. Т. Кузнецов. ;
2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2015. — 623 с. Литке, М. Г.
Экономическая оценка и управление инновационными проектами малого и среднего бизнеса на мезоуровне: автореферат дис. канд. экон. наук / М. Г. Литке. -.
Челябинск: изд-во ЮУрГУ, 2012. — 24 с. Инвестиции: учебник для бакалавров / А. Ю. Андрианов, С. В. Валдайцев, П. В. Воробьев и др.; отв. ред. В. В. Ковалев, В. В. Иванов, В. А. Лялин. — 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: Проспект, 2015.
— 584 с.: Лукасевич, И. Я. Инвестиции: Учебник / И. Я. Лукасевич. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. — 413 с.
Мелкумов, Я. С. Финансовые вычисления. Теория и практика: Учеб.
справ. пособие / Я. С. Мелкумов.- 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 408 с. Меньшенина, А. В. Инвестиции.
— Омск: Изд-во ОмГУ, 2005. — С.
79. Количественные методы в экономических исследованиях: учебник / Ю. Н. Черемных, А. А. Любкин, Я. А. Рощина и др.; под ред. Л. В. Туманова, М. В. Грачева, Ю. Н. Черемных. — 2-е изд., перераб. и доп. ;
М.: Юнити-Дана, 2015. — 687 с. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. -.
4-е изд., перераб. и доп. / под ред. М. Римера. — СПб.: Питер, 2011. -.
432 с. Приложение.
Классификация инвестиций.
Уровень классификации.
Признак классификации.
АвторКлассификация1234.
Цель инвестирования По целям инвестиционного процесса Беломестнов В. Г. — инвестиции роста;
баланса;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции, — проектные инвестиции;
экономического роста;
экономической стабилизации;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции.Объекты инвестирования По объектам инвестирования Бочаров В. В., Гридасов В. М., Кривченко С. В., Меньшенина.
А.В. — реальные инвестиции;
инвестиции По отношению к субъекту инвестирования Бочаров В. В. — внутренние инвестиции;
инвестиции. По региональному признаку Бочаров В. В. — вложения внутри страны;
за рубежом. По степени надежности объектов инвестирования Бочаров В. В. — надежные;
.По использованию инвестиционного потенциала Беломестнов В. Г. — ресурсные инвестиции;
в территориальную среду;
— организационные инвестиции По ликвидности объектов инвестирования — инвестиции в ликвидные объекты;
в неликвидные и малоликвидные активы, объекты.
По территориальному расположению объектов инвестирования — инвестиции в зарубежные объекты;
в другие по отношению к инвестору региону;
в регион инвестора По уровню доходности Меньшенина А. В. — высокодоходные инвестиции;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции. По стоимостной оценке объектов инвестирования — инвестиции в малобюджетные проекты (до 3 млн.); - инвестиции в средние проекты (3−10 млн.); - инвестиции в крупные проекты (более 10 млн.) Субъекты инвестирования По характеру участия в инвестировании Бочаров В. В., Меньшенина А. В. — прямые инвестиции;
инвестиции По формам собственности Бочаров В. В. — частные инвестиции;
инвестиции;
инвестиции;
инвестиции. Меньшенина А. В. — частные инвестиции;
инвестиции;
инвестиции По отношению к участнику инвестиционного процесса Беломестнов В. Г. — внутренние инвестиции;
инвестиции;
инвестиции. По региональным источникам привлечения капитала Меньшенина А. В. — внутренние (национальные) инвестиции;
инвестиции. Механизм инвестирования По степени взаимосвязанности инвестиций Бочаров В. В. — изолированные инвестиции;
зависящие от других факторов. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе Бочаров В. В. — первичные инвестиции;
; - деинвестиции. По методам и механизмам инвестиционного процесса Беломестнов В. Г. — единовременные инвестиции;
инвестиции;
инвестиции. По методам реализации инвестиций Беломестнов В. Г. — целевые инвестиции;
инвестиции;
инвестиции. Период инвестирования По периоду инвестирования Бочаров В. В. — краткосрочные инвестиции (до 1 года);
инвестиции (более 1 года). По периоду инвестирования Меньшенина А. В. — краткосрочные инвестиции (до 1 года);
инвестиции (1−3 года);
инвестиции (более 3 лет). Стоимость инвестиций По стоимости инвестиций — инвестиции стоимостью выше ставки рефинансирования;
со стоимостью, соответствующей ставке рефинансирования — инвестиции стоимостью ниже ставки рефинансирования — бесплатные инвестиции Инструменты регулирования По инструментам регулирования — инвестиции, регулируемые государством;
регулируемые экономическими отношениями;
регулируемые административными инструментами;
смешанного регулирования. Макроэкономическая значимость По роли инвестиций в экономике Бочаров В. В. — валовые инвестиции;
инвестиции По социально-экономической эффективности инвестиционного процесса Егоров М. М. — общественно-необходимые;
спроса;
; - поддержки;
; - баланса. С точки зрения воспроизводственного процесса Меньшенина А. В. — валовые;
; - чистые. С точки зрения макроэкономической значимости — инвестиции, направленные на экономическое развитие;
в социальную сферу;
в научно-технический сектор;
экологического характера;
в национальную безопасность.
