Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

При этом оборачиваемость оборотных активов так же улучшается в данном случае играет роль уменьшение объемов оборотных активов на предприятии и рост выручки от реализации. Показатель оборачиваемости запасов улучшается. На данный факт повлияло сокращение в 2014 г. уровня товарных запасов и рост выручки от реализации. Предприятие ведет грамотную работу по управлению товарными запасами. Оборачиваемость дебиторской задолженности немного растет в 2014 г. за счет роста дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности снижается в 2014 г.

в днях. Очень показательным является показатель Финансового цикла. Финансовый цикл в днях имеет тенденцию к сокращению. Так в 2012 году он составлял 49,5 дней, в 2014 г. сократился до.

41,5 дней. Это очень хорошая тенденция, которая повествует об оптимальном размере оборотного капитала и грамотным его управлением.

3.2.

4. Анализ эффективности деятельности предприятия (расчет коэффициентов рентабельности).По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности, а, так же, влияние факторов на эти показатели. Показатели рентабельности представлены в Таблице10. Таблица 10.Показатели рентабельности.

На Рисунке 8 представлена динамика выручки от реализации и уровень коммерческих и управленческих расходов. Рисунок 8. Динамика выручки от реализации и уровня расходов. Как видим на графике уровень управленческих и коммерческих расходов имеет динамику к снижению. Это связано с ростом выручки от реализации. При этом предприятие удерживает коммерческие и управленческие расходы от значительных темпов роста, которые бы опережали темпы роста выручки от реализации. Это говорит о том, что на предприятии сложилась оптимальная, органичная организационная структура, которая гибко реагирует на увеличение объемов продаж.

3.2.

5. Анализ финансовой устойчивости. Левередж. Леверидж — это соотношение заемного и собственного капитала организации. Это важнейший показатель, так как он характеризует источники финансирования организации и его зависимость от внешних источников финансирования. Соотношение собственных и заемных средств — это показатель, который всегда вносит дух противоречий в предпринимателей. С одной стороны, имея высокую норму рентабельности операционного бизнеса (выше ставки по кредитам) есть возможность расширить объемы продаж, производства, используя заемные средства. Тем самым повысить отдачу от Собственного капитала. С другой стороны, повышаются риски платежеспособности и эффективности.

В случае, возникновения обстоятельств, таких как, снижение объемов продаж, неожиданным скачкам по кредитным ставкам, валютным рискам и т. п. норма рентабельности может снизиться и тогда, предприятие будет иметь отрицательный эффект от использования заемных средств. И, в данном случае, начнётся «проедание» собственного капитала. Постоянный мониторинг данного показателя, его регулирование является обязательной частью финансового анализа, управленческого внимания. Так как в случае существенного повышения уровня заемных средств, предприятие может оказаться на грани банкротства. Все данные для расчета показателя берутся из отчетности предприятия. Нормальное значение. Равное соотношение собственного и заемного капитала считается золотым правилом.

Но, хочу отметить, что всегда надо считать эффект от использования заемных средств и индивидуально подходить к данному соотношению. При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг — повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств. Показатель финансовой независимости показывает какой объем в источниках финансирования занимают собственные средства предприятия, его независимость от внешних источников финансирования. Чем выше показатель, тем в меньше организация зависима от заемных источников финансирование, тем устойчивое у нее финансовое положение. Оптимальное значение показателя в РФ 0,5 и более (оптимальное 0,6−0,7). В мире принято значение 30−40% собственного капитала. В любом случае, все индивидуально, зависит от отрасли, политики предприятия.

Рост показателя говорит о том, что предприятие полагается на собственные источники финансирования. Как видим показатели финансовой устойчивости увеличиваются, уменьшается зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Растет доля собственных средств в структуре баланса. Это позволяет предприятию устойчиво чувствовать себя и не нести риски по ликвидности. При использовании предприятием заемных средств, можно рассчитать эффективность использования данных средств при помощи расчета Эффекта финансового рычага. Формул расчета эффекта от использования заемных средств.

Эффект финансового рычага = (1 — Ставка налога на прибыль в десятичном выражении) x (Показатель рентабельности активов — Стоимость привлеченного финансирования) x (Сумма привлеченного финансирования/Сумма собственного капитала).

3.

3. Мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия. Проведенный анализ финансового состояния организации позволяет сделать следующие выводы и предложить следующие рекомендации. Анализ финансовых коэффициентов показал, что предприятие имеет тенденцию к развитию, росту выручки от реализации, что приводит к качественному изменению показателей оборачиваемости, деловой активности. В целом на предприятии идет сокращение финансового цикла, что улучшает ликвидность предприятия. Некоторую озабоченность вызывают снижение показателей рентабельности валовой прибыли и прибыли от продаж в 2014 году. ЭДля того, чтобы увеличить данные показатели необходимо провести тщательный ассортиментный анализ — для выведения продуктов, которые имеют высокую и низкую маржинальность, для проработки вывода ненужного ассортимента из портфеля продаж. Ассортиментный анализ позволит так же выявить драйверы роста выручки от продаж. Так же необходимо провести анализ договор поставок товаров и услуг, инвентаризацию кредиторской задолженности. Целью является — понять риски по срокам закрытия кредиторской задолженности, чтобы нивелировать риски ее судебного истребования.

Литература

.

В. А. Федоров. Файдушенко, В. А. Ф. Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. -. Хабаровск: Изд-во Хабар.

гос. тех. ун-та, 2013 — 190сФинансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов.

— Екатеринбург: Изд‑во Урал. ун‑та, 2016. — 160 с. ISBN 978‑5‑7996‑1614‑4.Л. А.

Бернстайн. Анализ финансовой отчетности. Изд-во Финансы и статистика, 2003. ;

624сГ Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятияИнфа-М, 2017,384сЛ.С. Васильева, М. В. Петровская Финансовый анализ — учебник Издательство: «КНОРУС», 2006 -533 сАстраханцева И.А., Колибаба В. И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания для выполнения курсовой работы. — 2009 г. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. К.: Ника-Центр, 1999.

— Т.1, Т.2Гиляровская С. В. Экономический анализ, 1998 г. Керимов В. Э. Управленческий учет: учеб. для вузов — М.: Маркетинг, 2001.

Ковалев В.В. «Финансовый учет и анализ: концептуальные основы», 2004 г. Кондратова И. Г. Основы управленческого учета: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое знание, 2002. www. audit-itwww.zenith.ruПриложения.

Бухгалтерская отчетность организации.