За анализируемый период увеличение по статье «Кредиты банков» составило 34,5% или 1 792 733 тыс.
руб.Таблица 19 — Горизонтальный анализ пассива баланса.
Статья актива баланса.
Абсолютная величина, тыс.
руб.Абсолютное отклонениена 1014 г. на 2016 г. Уставной капитал750 750 0000.
Собственные акции, выкупленные у акционеров—-Переоценка внеоборотных активов—-Добавочный капитал47 417—47 417Резервный капитал39 56 440 146+582Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
451 532 370 628−80 904Итого капитала и резервов1 288 5131 160 774−127 739Заемные средства1 703 0471 787 948+84 901Отложенные налоговые обязательства364 88 368 871+4 783Оценочные обязательства—-Прочие обязательства—-Итого долгосрочные обязательства2 067 1352 156 819+89 684Заемные средства5 278 4567 005 549+1 727 093Кредиторская задолженность6 233 7736 782 196+548 423Доходы будущих периодов1 6211 527−94Оценочные обязательства-131 764+131 764Прочие обязательства37 39 127 304−10 087Итого краткосрочные обязательства11 551 24 113 948 340−2 397 0992.
3Анализ эффективности использования активов.
Оценка эффективности использования активов проводится с помощью анализа трех групп показателей:
показателей рентабельностипоказателей ликвидностипоказателей деловой активности (оборачиваемости).Для оценки эффективности использования активов в первую очередь необходимо оценить показатели рентабельности (таблица 17). Таблица 20 — Анализ показателей рентабельности АО «Пермский моторный завод"Наименование показателя.
На начало периода.
На конец периода.
ОтклонениеРентабельность активов, %0,060,01−0,05Фондорентабельность, %0,440,03−0,41Рентабельность текущих активов, %0,070,01−0,06Расчет показателей на конец отчетного периода:
Рентабельность активов=1859/17 265 933=0,01%Фондорентабельность=1859/((2 241 504+2176144)/2)=0,03%Рентабельность чистых активов=1859/13 893 972=0,01%Расчет показателей на начало периода велся аналогичным образом. Анализируя данные таблицы 18 можно сделать ряд выводов. Все анализируемы в таблице 18 показатели имеют отрицательную динамику. Так, коэффициент рентабельности активов за анализируемый период снизился на 0,05 и составил 0,01%. Это говорит о том, что на один рубль активов приходится лишь одна копейка чистой прибыли. В начале периода на один рубль активов приходилось 6 копеек чистой прибыли, что также является достаточной низким значением данного показателя. Фондорентабельность снизилась за анализируемый период более чем в 10 раз и составила 0,03% на конец исследуемого периода. Это говорит о том, что на один рубль основных средств приходится 3 копейки чистой прибыли. Рентабельность текущих активов, равная 0,01% говорит о том, что на один рубль чистой прибыли приходится 1 копейка оборотных средств. Все проанализированные значения показателей рентабельности носят отрицательный характер. Значение показателей находится на очень низком уровне и имеют отрицательную динамику. Это говорит низкой эффективности использования активов предприятия, что является слабым местом финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На следующем этапе необходимо провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия представлены в таблице 21. Таблица 21 — Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)АО «Пермский моторный завод"Наименование показателя.
На начало периода.
На конец периода.
ОтклонениеОборачиваемость активов (обороты).
0,830,830Длительность одного оборота (дни).
440,1440,6+0,5Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты).
3,04,2+1,2Длительность одного оборота (дни).
121,786,9−34,8Оборачиваемость запасов (обороты).
1,771,47−0,3Длительность одного оборота (дни).
206,4247,6+41,2Часть значений анализируемых показателей оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости:
срок оборачиваемости активов в целом остался на предыдущем уровне;
— срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1,2 оборота, длительность одного оборота сократилась на 34,8 дня;
— скорость оборота запасов снизился на 0,3 оборота, длительность оборота увеличился на 41,2 дня.
3 Пути улучшения структуры активов.
Резервы повышенияделовой активности (оборачиваемости) активов предприятия.
В таблице 22 проведен факторный анализ оборачиваемости активов предприятия. Таблица 22 — Факторный анализ оборачиваемости активов АО «Пермский моторный завод"Показатель2014 год2016 год.
Абсолютное отклонение.
Темп прироста.
Выручка от реализации1 180 425 314 303 290 290 208 768,17Общая величина активов14 671 68 917 101 648 242 995 916,56Оборачиваемость активов0,800,840,033,95Внеоборотные активы2 583 6543 207 67 562 402 124,15Запасы и затраты7 738 1619 701 389 196 322 825,37Дебиторская задолженность3 566 7393 403 420−163 319−4,58Денежные средства89 79 954 974−34 825−38,78Прочие оборотные активы693 336 734 190 408 545,89Оборачиваемость внеоборотных активов4,574,46−0,11−2,40Оборачиваемость запасов1,531,47−0,05−3,35Оборачиваемость дебиторской задолженности3,314,200,8926,99Оборачиваемость денежных средств131,45 260,18128,7397,93Оборачиваемость прочих активов17,0319,482,4614,43Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости внеоборотных активов-0,16Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости запасов0,03Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости денежных средств0,15Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости дебиторской задолженности-0,15Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости оборотных средств-0,14Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения выручки0,15Из данных таблицы 22 мы видим, что на увеличение оборачиваемости активов на 0,03 оказали влияние:
Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости внеоборотных активов -0,16- Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости запасов +0,03- Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости денежных средств +0,15- Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости дебиторской задолженности -0,15- Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения оборачиваемости оборотных средств -0,14- Изменение оборачиваемости активов под влиянием изменения выручки +0,15.В работе проведен анализ активов промышленного предприятия АО «Пермский моторный завод».По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что большинство анализируемых показателей имеют отрицательную динамику. Ниже кратко перечислены факторы и условия, негативно влияющие на деятельность АО «ПМЗ» и результаты его деятельности: — мировой экономический кризис и его негативные последствия; - продолжающийся рост цен на услуги внутри страны, рост инфляции. Многие показатели выходят за пределы нормы. В работе определён тип финансовой устойчивости предприятия -запасы не покрыты собственными оборотными средствами, т. е. предприятие напрямую зависит от внешних кредиторов. Таким образом, финансовое состояние предприятия является неустойчивым и нестабильным. Эффективность деятельности предприятия за исследуемый период снизилась. Этот вывод сделанный в ходе исследования подтверждает анализ динамики финансовых результатов и активов: темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста активов. Следовательно, снижение прибыли является первоочередной проблемой предприятия. Мерами по восстановлению платежеспособности организации могут быть:
перепрофилирование производства;
— закрытие нерентабельных производств;
— ликвидация дебиторской задолженности;
— продажа части имущества организации;
— уступка прав требования организации;
— продажа организации (бизнеса);
— иные способы восстановления платежеспособности. Для оздоровления финансового состояния предприятия предлагается провести факторинг. В экономической литературе существует несколько толкований сути факторинга. Самым часто встречающимся является определение факторинга как кредитной и комиссионно-посреднической операции. В факторинговых операциях действуют три стороны:
факторинговая фирма (это может быть факторинговый отдел банка);клиент (это может быть кредитор или поставщик товара);предприятие (организация), которое является потребителем товара. Основная цель факторингового обслуживания — инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Совершенствование структуры активов.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств, и соблюдение их нормы. Проблема улучшения использования оборотных средств, соблюдение их нормативов стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты производственно-финансовой деятельности. Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки оборотных средств, длительность одного оборота в днях. Потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения. Основные пути сокращения производственных запасов это их рациональное использование, ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствование нормирования; улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта; улучшение организации складского хозяйства. В анализируемом предприятии в структуре актива баланса необходимо провести следующие изменения:
снижение величины дебиторской задолженности;
— увеличение величины денежных средств. Одним из действий по рекомендуемым изменениям в управлении финансами в анализируемом предприятии является улучшение процесса управления дебиторской задолженностью. Эффективное управление дебиторской задолженностью необходимо потому, что получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие. Величина дебиторской задолженности на конец 2016 года составила 3 403 420 тыс.
руб. Предлагается заключить договор с кредитной организацией на продажу дебиторской задолженности в размере 40%. Расчет экономического эффекта от проведения факторинга представлен в таблице 23. Таблица 23 — Расчет экономического эффекта от проведения факторинга.
ПоказательЕд.изм.Значение показателя.
Сумма дебиторской задолженности, проданной кредитной организации.
Тыс.руб.
1 361 368Получено 80% от суммы дебиторской задолженности от кредитной организации.
Тыс.руб.
1 089 094Ставка банка 18% (от суммы денежных обязательств) Тыс.руб.
245 046Размер комиссионных 1%Тыс.руб.
13 614Общая сумма расходов и потерь.
Тыс.руб.
258 660Оставшиеся 20% задолженности за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.
Тыс.руб.
13 613,6Сумма, полученная предприятием, после реализации части дебиторской задолженности.
Тыс.руб.
1 102 707,6Расчеты представлены ниже:
3 403 420*40%=1 361 368 тыс.
руб.1 361 368*80%=1 089 094 тыс.
руб.1 361 368*18%=245 046 тыс.
руб.1 361 368*1%=13 614 тыс.
руб.245 046+13 614=258 660 тыс.
руб.1 361 368*20%-258 660=13613,6 тыс.
руб.1 089 094+13 613,6=1 102 707,6 тыс.
руб. Факторинговые операции, как и любые другие, связаны с рисками. Притом они касаются всех участников сделки. Финансовые агенты при заключении договора на покупку долгов принимают на себя большую часть рисков поставщика. Самый главный их них — должник нарушит сроки возврата денежных средств или совсем не вернет их. В этом случае банки и другие факторы включают в договор пункт о том, что в случае не исполнения обязательств они передают клиенту его дебиторскую задолженность обратно, а взамен получают средства, переданные на ее финансирование. Это и есть регрессный факторинг.
В целях снижения рисков банки и коммерческие фирмы тщательно проверяют своих клиентов и их дебиторов, устанавливают лимит на размер факторинговых сделок, заключают регрессные договоры.
Заключение
безрегрессного — это исключение из правил, возможно только тогда, когда фактор уверен в финансовой состоятельности и добросовестности поставщика и покупателя, заключает с ними подобные сделки не в первый раз. Поставщик товаров, который продал долг банку, при регрессном факторинге несет риск получить свою дебиторскую задолженность обратно в случае, если покупатель не вернет денежные средства в срок. В связи с этим на первом этапе будет заключен договор на передачу 40% дебиторской задолженности на факторинг. В случае успешности этой операции, договор будет заключен на передачу на факторинг оставшейся суммы дебиторской задолженности. Применив факторинг возможно получить увеличение денежных средств на сумму 1 102 707,6 тыс.
руб. Таким образом, сумма денежных средств составит 1 157 681,6 тыс.
руб. (54 974+1102707,6). А сумма дебиторской задолженности уменьшится на 1 361 368 тыс.
руб. и составит 2 042 052 тыс.
руб.Проведя данную операцию, можно сделать вывод, что данный метод позволил значительно повысить ликвидность предприятия за счет увеличения объема денежных средств, что позволяет дать положительную оценку этому методу. В настоящее время с целью улучшения финансового состояния предприятия в рамках процесса нормирования оборотных средств в ПАО «ПМЗ» рекомендуется разработать и применить на практике следующий комплекс мероприятий:
1. Снижение нормативов оборотных средств по отдельным элементам с помощью косвенного метода уменьшения нормативов посредством:
сокращения нормы текущего запаса материальных ценностей (в днях) за счет естественного снижения среднего интервала поставок;
— уменьшения нормы страхового и транспортного запасов приобретаемых материальных ценностей в результате сокращения маршрута движения средств доставки;
— уменьшения продолжительности производственного цикла вследствие совершенствования оборудования, используемого в производстве, и оптимизации рабочих мест;
— оптимизации сроков проведения плановых ремонтов оборудования с целью снижения количества их срочных ремонтов;
— уменьшения норм запаса готовой продукции (в днях) путем сокращения маршрутов ее доставки до станции отправления потребителю и т. д.
2. Совершенствование структурной организации процедуры нормирования с целью присвоения нормативам функций регулирования потребности в оборотных средствах и контроля за их использованием.
3. Осуществление регулярного контроля за состоянием текущих активов с целью своевременного выявления и устранения их негативной динамики и, в конечном итоге, оптимизации объемов их потребления, что возможно путем определения и анализа:
величины и структуры оборотных активов;
— основных показателей эффективности использования оборотных средств;
— показателей рентабельности оборотных активов, а также показателей финансовой устойчивости предприятия, зависящих от величины оборотного капитала;
— величины производственно-финансового цикла и т. д.Результатом реализации вышеназванных мероприятий по совершенствованию системы нормирования оборотных средств в анализируемом предприятии должны стать:
Оптимизация объемов потребления оборотных активов. Усиление контроля за состоянием и расходованием оборотных средств. Повышение эффективности использования оборотных средств. Улучшение финансового состояния предприятия и повышение его рыночной стоимости.
Заключение
.
По результатам проведённого анализа можно сделать ряд выводов. За отчётный период стоимость активов предприятия увеличилась на 1 859 044 тыс. руб. или на 12,4%. Это произошло в связи с увеличением как внеоборотных, так и оборотных активов. Необходимо отметить причину увеличения стоимости активов. Здесь за отчётный период наблюдался значительный рост основных средств (+339 685 тыс.
руб.) и запасов (+1 963 228 тыс.
руб.)Большинство исследуемых показателей имеют отрицательную динамику. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не изменился, тем не менее коэффициент значительно ниже нормы. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,01. То есть на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится 1 руб. 1 коп.
оборотных средств. Часть значений анализируемых показателей оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности использования предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости:
срок оборачиваемости активов в целом остался на предыдущем уровне;
— срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1,2 оборота, длительность одного оборота сократилась на 34,8 дня;
— скорость оборота запасов снизился на 0,3 оборота, длительность оборота увеличился на 41,2 дня. Все анализируемы показатели рентабельности имеют отрицательную динамику. В третьей главе работы было предложено внедрить на предприятии факторинг. Также был проведен расчет экономического эффекта. Внедрение факторинга позволило повысить ликвидность предприятия за счет увеличения объема денежных средств, так как применив факторинг возможно получить увеличение денежных средств на сумму 1 102 707,6 тыс.
руб. Таким образом, сумма денежных средств составила 1 157 681,6 тыс.
руб. А сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 1 361 368 тыс.
руб. и составила 2 042 052 тыс.
руб.Библиографический список1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) № 51-ФЗ от 30.
11.1994 года (ред. от 09.
01.2017 г.)2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р)3. Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями) Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 4/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
07.99 № 43н.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», ПБУ 9/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
05.99 № 32н.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ 10/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
05.99 № 33н.Приказ Минфина РФ от 24.
11.03 № 105н. &# 171;О формах бухгалтерской отчетности".Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРАМ, 2017.
— 321с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016. 175с. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -.
М.: ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М, 2017. 325с. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2015. — 160 с. Любушин Н. П., Лещёва В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 247с. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб.
пособие / Б. И. Герасимов, Т. М. Коновалов, С. П. Спиридонов, Н. И. Саталкина. — Тамбов: Изд-во Тамб.
гос.техн.
ун-та, 2014. — 160 с. Теория экономического анализа. Учебник. / Под ред.
М. И. Баканова. — 5-е изд., перераб.
и доп. — М.: Финансы и статистика, 2015.— 536 с. Титаева А. В. Анализ финансового состояния предприятия,.
http://titaeva.ru, 2012. — 432с. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2015. ;
146с.Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 2-е изд., доп. -.
М.: ИНФРА-М, 2015. — 366 с. Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовова.
— изд. с изм. — М.: Экономистъ, 2016. — 766 с.В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2014.— 424 с.
20. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — СПб.: СПбГАСУ, 2017. 314с. Лабзенко А., Филипчук О. Роль факторинга в развитии бизнеса // Управление сбытом. 2014. 105с. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Феникс, 2016.-326с.Экономический анализ: учебник для ВУЗов / под ред.
Гитляровской Л.Т. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 258с. Бухгалтерский финансовый учет в сельском хозяйстве. Учебник Т.
1. / под ред. Н. Г. Белова, Л.И. ХоружийМ.: Изд-во РГАУ-МСХА, 2015. — 450с. 25. Новикова, И.В., Красников, Н. И. Индикаторы экономической безопасности региона/ Вестник Томского Государственного Университета. — 2010. — № 330 [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://cyberleninka.ru/article/n/indikatory-economiceskoy-bezopasnostiregiona.ru (дата обращения: 26.
11.2017).
26. Толпегина О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — М.: Юрайт, 2013. — 672 c.
27. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: Учебник. / Т. У. Турманидзе. — М.: ЮНИТИ, 2015. — 287 c.
28. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств.: Учебник для балавров / Г. В. Федорова. — М.: Омега-Л, 2013. — 295 c.
29. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ.
ред. И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. — М.: Юрайт, 2017. — 337 с.
30. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник / Фридман А. М. — М.: Дашков и К, 2016.— 488 c.
31. Черненко А. Ф. Учет и анализ для бакалавров менеджмента: Учебное пособие / А. Ф. Черненко, Н. Ю. Черненко, А. В. Башарина. — Рн/Д: Феникс, 2014. — 474 c.
32. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 368 с.
33. Орлова Т. М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности: учебное пособие — М.: Кно.
Рус, 2016. — 250 с.
34. Паштова Л. Г. Корпоративные финансы и управление бизнесом: монография. — М.: Русайнс, 2015. — 378 с.
35. Поддерьогин Н. А. Финансы предприятий: Учебник: изд. 3-е, перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 460 с.
36. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник: изд. 6-e, перераб. и доп. — М.: НИЦ Инфра-М, 2016. — 608 с. Приложение А.Бухгалтерский баланс АО «Пермский моторный завод» за 2014;2016гг.Продолжение приложения АПриложение Б. Отчет о финансовых результатах за 2016 г.
