Обновление оборудования

Предприятие на рынке уже 8 лет, оно имеет устойчивое финансовое положение. Для реализации проекта необходимо 18 251,7 тыс. рублей. Эти деньги будут инвестированы за счет чистой прибыли предприятия и ранее накопленной суммы амортизационных отчислений. Альтернатива инвестированию в развитие производства — открытие депозита в банке на эту сумму под 10% годовых.

8.

2. Условия и допущения, принятые для расчета.

Горизонт планирования — 3,08 года или 3 года и 1 месяц (с декабря 2016 года по январь 2020 года). Шаги расчета — по полугодиям (2017 г) или по году (2018, 2019 года).

Расчеты выполнены в единой валюте — рублях РФ.

Расчеты показателей эффективности проекта выполнены в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов» (Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике №ВК-477 от 26.

06.1999 г.).

Расчеты выполнены без учета возможных льгот по налогообложению.

8.

3. Налоговое окружение Для налогообложения предприятия используется общая система налогообложения (ОСНО). В расчетах учтены следующие виды налогов, подлежащих уплате:

— налог на прибыль — 20%;

— налог на добавленную стоимость — 18%;

— отчисления во внебюджетные фонды — 30%;

— налог на имущество — 2,2%.

— налог на доходы физических лиц — 13%.

8.

4. План прибылей и убытков Отчет о финансовых результатах — это ежегодный отчет, который должна заполнять каждая коммерческая организация по итогам финансового года, независимо от применяемого режима налогообложения. При планировании деятельности может быть составлен прогнозный отчет о финансовых результатах. Ранее документ назывался отчет о прибылях и убытках (форма 2). Отчет о финансовых результатах представлен в таблице.

Таблица 18 — Прогнозный отчет о финансовых результатах Наименование показателей 2017 г 2018 г 2019 г Итого 1 п/г 2 п/г 1 2 3 4 5 6 1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов) 67 653,67 127 474,77 211 102,48 228 296,48 634 527,40 2. Прямые материальные затраты (без НДС) 27 553 57 182 88 825 93 265 266 825,69 3. Заработная плата производственного персонала (вкл. страховые взносы) 23 081,266 23 081,266 46 162,519 46 162,519 138 487,57 4. Валовая прибыль.

(п. 1 — п. 2 — п. 3) 17 019 47 211 76 115 88 869 229 214,14 5. Постоянные (общехозяйственные и прочие) расходы (без НДС) 798,05 798,05 404,80 -190,85 1 810,06 6. Постоянные расходы на заработную плату АУП (вкл. страховые взносы) 6561,048 6561,048 13 122,096 13 122,096 39 366,29 7. Амортизационные отчисления 8 323,80 8 323,80 16 647,60 16 647,60 49 942,80 8. Операционная прибыль/убыток.

(п. 4 — п. 5 -п. 6 — п. 7) 1336,52 31 528,28 45 940,06 59 290,13 138 094,99 9. Проценты по кредитам, включаемые в себестоимость 0 0 0 0 0,00 10.

Налог на имущество 1259,67 2244,65 3390,56 2178,06 9 072,94 11. Прибыль до налогообложения (п. 8 — п. 9 — п. 10) 76,85 29 283,63 42 549,50 57 112,07 129 022,05 12. Налог на прибыль 15,37 5856,73 8509,9 11 422,41 25 804,41 13. Чистая прибыль.

(п. 11 -п. 12) 61,48 23 426,90 34 039,60 45 689,66 103 217,64.

8.

5. План денежных потоков Составление данного документа используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от продажи продукции и услуг, взносов в уставной фонд, займов и т. д.) и оттока денежных средств (затрат на производство продукции и услуг, общих расходов предприятия, затрат на инвестиции, затрат на обслуживание и погашение займов, выплату дивидендов, налоговых и других выплат).

Результаты расчета движения денежных потоков представлены в таблице 21.

Таблица 18 — План движение денежных средств по видам деятельности.

Декабрь 2016 г 1 п/г.

2017 г 2 п/г.

2017 г 2018 г 2019 г Итого по основной деятельности Выручка от продажи продукции 0 67 653,67 127 474,77 211 102,48 228 296,48 634 527,40 2. Расчеты с поставщиками и сотрудниками 51 152,82 80 782,16 134 833,75 138 677,68 405 446,42 3. Проценты за кредит 0,00 4. Налоги 8 115,58 14 941,92 25 581,53 27 281,54 75 920,57 5. Сальдо по основной деятельности 8 385,27 31 750,69 50 687,20 62 337,26 153 160,41 по инвестиционной деятельности 6. Приобретение собственности, оборудования, механизмов 9 356,10 0 0 0 0 9 356,10 7.

Финасирование оборотных средств 8 895,60 0 0 0 8 895,60 8. Сальдо по инвестиционной деятельности 18 251,70 0 0 0 0 18 251,70 9. Интегральный экономический эффект (Чистый денежный доход) (п.5+п.8) -18 251,70 8 385,27 31 750,69 50 687,20 62 337,26 134 908,71 10. Тоже нарастающим итогом -18 251,70 -9 866,43 21 884,26 72 571,46 134 908,71 по финансовой деятельности 11.

Поступления собственных средств 18 251,70 18 251,70 12. Поступления заемных средств 0,00 13. Выплата заемных средств 0,00 0,00 14. Сальдо по финансовой деятельности 18 251,70 0,00 0,00 0,00 0,00 18 251,70 15. Сальдо 3-х потоков 0,00 8 385,27 31 750,69 50 687,20 62 337,26 153 160,41 16.

То же накопит. итогом 0,00 8 385,27 40 135,96 90 823,16 153 160,41.

Результаты расчета остатков денежных средств по шагам расчета представлен в таблице Таблица 18 — остатков денежных средств по шагам расчета.

Показатели 4 кв 2016 1 кв 2017 2 кв 2017 3 кв 2017 4 кв 2017.

Остаток денежных средств на начало периода 0 8 385,27 40 135,96 90 823,16 1. Поступления (приток денежных средств): A. От операционной деятельности 0 67 653,67 127 474,77 211 102,48 228 296,48 B. От инвестиционной деятельности 0 0 0 0 0 C. От финансовой деятельности 18 251,7 0 0 0 0 Всего поступлений: 18 251,7 67 653,67 127 474,77 211 102,48 228 296,48 2. Выплаты (отток денежных средств): A. От операционной деятельности 0 59 268,4 95 724,08 160 415,28 165 959,22 B. От инвестиционной деятельности 18 251,7 0 0 0 0 C. От финансовой деятельности 0 0 0 0 0 Всего выплат: 18 251,7 59 268,4 95 724,08 160 415,28 165 959,22 Остаток денежных средств на конец периода 0 8 385,27 40 135,96 90 823,16 153 160,41.

Из таблицы 21 видно, что на всех шагах расчета остаток денежных средств на конец периода неотрицательный. На основании положительного потока можно говорить о том, что проект не приносит убытков и может быть реализован в представленном виде.

8.

6. Расчет показателей эффективности.

Размер инвестиций по проекту — 18 251 700 руб.

Для определения эффективности проекта необходимо определить динамические показатели эффективности:

— чистый дисконтированный доход — NPV;

— внутреннюю норму доходности — IRR;

— дисконтированный срок окупаемости — DPP;

— рентабельность инвестиций ROI.

Для определения показателей эффективности проекта установлена ставка дисконтирования — 10%.

Чистый дисконтированный доход — это сумма дисконтированных значений потока платежей от проекта, приведённых к определенному моменту времени (к началу реализации проекта). Он показывает величину денежных средств, которую может генерировать проект в заданных условиях. Иначе это сумма денежных средств определенная после того, как денежные притоки окупят первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта.

При ставке дисконтирования 10% чистый дисконтированный доход по проекту составит — NPV = 96 267 760 руб.

Внутренняя норма доходности — это ставка дисконта, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Иначе говоря, при такой ставке сумма инвестированных средств будет окупаться в течение всей продолжительности инвестиционного проекта, а создания новой стоимости не произойдет.

Внутренняя норма доходности по проекту — IRR =118%.

Дисконтированный срок окупаемости равен продолжительности наименьшего периода, по истечении которого чистый дисконтированный доход становится и продолжает оставаться неотрицательным.

Дисконтированный срок окупаемости по проекту — DPP=9,4 месяца.

Рентабельность инвестиций — характеризует эффективность инвестиций. Она показывает какую доходность приносит каждый рубль инвестированный в проект. Рентабельность инвестиций равна процентному отношению чистой приведенной стоимости генерированного инвестициями денежного потока к дисконтированной сумме инвестиций.

Рентабельность инвестиций по проекту — POI=5,27.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В результате проведенного в данной работе анализа было выявлено, что предприятие старается обновить свой производственный потенциал, закупая новые машины и оборудование, а также освоить выпуск новых видов продукции. На новом оборудовании планируется освоить выпуск новых видов продукции: 6 видов столов, 5 видов кухонных шкафов и 3 вида стульев.

Инвестирование в деятельность предприятия предполагает вложение собственных средств в размере 18 251,7 тыс. руб. За счет этих денежных средств планируется приобрести внеоборотные активы (9 356,1 тыс. руб.) и профинансировать оборотные средства (.

8 895,6 тыс. руб.) За период реализации проекта будет произведено 443 526 единиц мебели, в том числе шкафов — 40 901 шт; столов — 120 479 шт; стульев -282 146 шт. При этом выручка составит — 634 527,40 тыс.

руб.; чистая прибыль за горизонт планирования составит 103 217,64 тыс. руб., налог на прибыль — 25 804,41 тыс.

руб., налог на имущество — 9 072,94 тыс. руб. Сумма накопленных амортизационных отчислений составит — 49 942,80 тыс. руб. Планируется, что через 3 года доля рынка компании увеличится.

Оценка коммерческой эффективности проекта при ставке дисконтирования — 10%:

чистый дисконтированный доход за 3 года — 96 267 760 руб.;

внутренняя норма доходности по проекту — 118%;

дисконтированный срок окупаемости — 9,4 месяца;

рентабельность инвестиций — 5,27.

На основе выполненных расчетов можно сделать вывод: инвестирование в деятельность предприятия эффективно.

Библиографический список.

1. Трудовой кодекс Российской Федерации. — М.: Эксмо, 2016. — 224 с.

2. Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов" (Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике №ВК-477 от 26.

06.1999 г.

3. Бизнес-планирование. Учебник / II.И. Орлова. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2015.-288с.

4. Организация и планирование деятельности предприятий сферы сервиса: Учебное пособие / М. В. Виноградова. З. И. Панина. — 8-е изд. — М.: Издательско-торювая корпорация «Дашков и Ко», 2014.-448 с.

5. Губарец М. А. Открываем свое дело. С чего начать. 3-е изд., испр. — Омега-Л, 2015. — 250 с.

6. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / Дубровин И.А.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. 431 с.

7. Бизнес-планирование: учебное пособие / Степочкина Е. А. — М.: Директ-Медиа, 2014. 81 с.

8. Планирование бизнеса и внутрифирменное управление: учебное пособие / Степочкина Е. А. — М.: Директ-Медиа, 2014. 208 с.

9. Планирование и организация производства. От индустриальной экономики к экономике знаний: учебное пособие / Степочкина Е. А., Иванов А. С., Терехина М. А.. — М.: Директ-Медиа, 2016. 203 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ Расчет налога на имущество Месяц Остаточная стоимость ОФ Амортизация в месяц Средняя остаточная стоимость ОФ Налог нарастающим итогом Налог годовой 01.

01.2017 59 338,60 1 387,30 01.

02.2017 57 951,30 1 387,30 01.

03.2017 56 564,00 1 387,30 01.

04.2017 55 176,70 1 387,30 57 257,65 1 259,67 01.

05.2017 53 789,40 1 387,30 01.

06.2017 52 402,10 1 387,30 01.

07.2017 51 014,80 1 387,30 53 095,75 1 168,11 01.

08.2017 49 627,50 1 387,30 01.

09.2017 48 240,20 1 387,30 01.

10.2017 46 852,90 1 387,30 48 933,85 1 076,54 01.

11.2017 45 465,60 1 387,30 01.

12.2017 44 078,30 1 387,30 01.

01.2018 42 691,00 1 387,30 44 771,95 984,98 4 489,30 01.

02.2018 41 303,70 1 387,30 01.

03.2018 39 916,40 1 387,30 01.

04.2018 38 529,10 1 387,30 40 610,05 893,42 01.

05.2018 37 141,80 1 387,30 01.

06.2018 35 754,50 1 387,30 01.

07.2018 34 367,20 1 387,30 36 448,15 801,86 01.

08.2018 32 979,90 1 387,30 01.

09.2018 31 592,60 1 387,30 01.

10.2018 30 205,30 1 387,30 32 286,25 710,30 01.

11.2018 28 818,00 1 387,30 01.

12.2018 27 430,70 1 387,30 01.

01.2019 26 043,40 1 387,30 28 124,35 618,74 3 024,31 01.

02.2019 24 656,10 1 387,30 01.

03.2019 23 268,80 1 387,30 01.

04.2019 21 881,50 1 387,30 23 962,45 527,17 01.

05.2019 20 494,20 1 387,30 01.

06.2019 19 106,90 1 387,30 01.

07.2019 17 719,60 1 387,30 19 800,55 435,61 01.

08.2019 16 332,30 1 387,30 01.

09.2019 14 945,00 1 387,30 01.

10.2019 13 557,70 1 387,30 15 638,65 344,05 01.

11.2019 12 170,40 1 387,30 01.

12.2019 10 783,10 1 387,30 01.

01.2020 9 395,80 1 387,30 11 476,75 252,49 1 559,32.

— ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ: методические указания к курсовому проекту/ сост. Н. Я. Высоцкая, Л. Н. Тихонравова. Екатеринбург: УрФУ, 2010.