Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.

Применение лизинга в долгосрочной финансовой политике позволит ООО «Строй.

Дом" реализовать проект расширения производства продукции.

Литература

Нормативно-правовые акты Гражданский кодекс Российской Федерации Федеральный закон от 29.

10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (в редакции № 215-ФЗ от 18 июля 2011 г.). — База данных Гарант.

Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.

05.1988, согласно Федеральному закону от 16.

01.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Учебники, монографии, брошюры Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. — М.: Ось-89, 2009, 432 с.

Брынцев А. Н. Инвестиционный проект. Да или нет. — М.: Экономическая газета, 2012, 126 с.

Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. М.: Эльга, Ника-Центр, 2009, 818 с.

Газман В. Д. Финансовый лизинг. М.: ГУ ВШЭ, 2005, 689 с.

Газман В. Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация. — М.: ГУ ВШЭ, 2011, 472 с.

Газман В. Д. Лизинг. Статистика развития. — М.: ГУ ВШЭ, 2008, 592 с.

Газман В. Д. Ценообразование лизинга. — М.: ГУ ВШЭ, 2006, 544 с.

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2008, 944 с.

Горемыкин В., Бочков В., Демин Ю. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. — М.: МГИУ, 2005, 228 с.

Джесси Рассел. Лизинг. — М.: Проспект, 38 с. 2012, 368 с.

Демина Л., Тихонов Г. Лизинг в машиностроении — М.:МГИУ, 2009, 52 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2011, 589 с.

Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012, 658 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. — М.: Издательство «Омега-Л», 2012, 624 с.

Инвестиции: учеб. Пособие / сост. Н. В. Кретова, О. И. Мокрецова. — Иркутск: ИрГУПС, 2012, 459 с.

Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. — М.: Проспект, 2011, 748 с.

Кабанова И. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации. — М.: Юстицинформ, 2013, 228 с.

Кирилловых А. Правовые основы лизинга. — М.: Юстицинформ, 2009, 112 с.

Киркорова Н. И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. — М.: Проспект, 2004, 279 с.

Ковалев В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. — М.: Проспект, 2014, 446 с.

Ковалев В.В., Иванов В. В., Лялин В. А. Инвестиции в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2011, 278 с.

Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Кно.

Рус, 2011, 304 с.

Лапыгин Ю., Сокольских Е. Лизинг. Учебное пособие для вузов — М.: Кно.

Рус, 2005, 432 с.

Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. — М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2009, 368 с.

Лизинг и коммерческий кредит. М.: «Истсервис», 2009, 265с.

Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. — М.: Кно.

Рус, 2011, 468 с.

Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. — М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2011, 112 с.

Сапожникова Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)». — М.: Юстицинформ, 2010, 136 с.

Сахарова И. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли-продажи объекта лизинга. — М.: Юстицинформ, 2013, 316 с.

Сутягин А. Аренда и лизинг. — М.: Гросс.

Медиа, РОСБУХ, 2012, 200 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011, 712 с.

Философова Т. Лизинг. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008, 192 с.

Чиненов М. В. Инвестиции: учебное пособие / М. В. Чиненов и [др]; под ред. М. В. Чиненова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2010, 547 с.

Цыганов А, Буренин В. Лизинг инноваций. — М.: МГИМО-Университет, 2013, 200 с.

Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 2009, 1028 с.

Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2009, 452 с.

Ши Шулин, Юе Фейтао. Общая характеристика правового режима лизинга. — М.: Проспект, 2014, 374 с.

Периодические издания Валитов Ш. М., Кириченко Е. Г. Лизинг как инструмент расширения возможностей реального сектора экономики//Финансы и кредит".-2008.-№ 14(182).-С47−54.

Ендовицкий Д.А., Панина И. В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2004, № 3.

Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2006, № 5, № 6.

Методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета, 1981, № 2.

3.

Чайковская Н.В., Панягина А. Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. № 5, 2011.

Электронные ресурсы.

http://www.gks.ru/ / - сайт Госкомстата России.

http://www.iet.ru/ - сайт Института экономики переходного периода.

http://www.raexpert.ru/researches/leasing/ - сайт рейтингового агентства.

http://www.delpress.ru/items/04995dp.htm — Лизинг эл. журнал Приложения Приложение А.

Приложение Б.

Приложение В Преимущества и недостатки лизинга.

Продолжение Приложения В.

Продолжение Приложения В.

Приложение Г Отраслевая структура инвестиций в основной капитал.

Приложение Д Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.

Приложение Е Прогноз развития рынка.

Приложение Ж Основные технико-экономические показатели.

Приложение З.

Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия.

Приложение И.

Источники формирования запасов Приложение К Группировка статей баланса для анализа ликвидности.

Приложение Л Показатели финансовой устойчивости и независимости.

Приложение М Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости.

Приложение Н Финансовые коэффициенты платежеспособности.

Приложение О Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Приложение П Расчет динамики и структуры прибыли.

Приложение Р Оценка собственных и заемных средств предприятия.

Приложение С Аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду Период аренды Входящий лизинго-вый долг Погашение лизингово-го долга Лизинговый доход НДС на лизинговый доход Сумма лизингового платежа в том числе НДС ВСЕГО Процент-ный доход Налог на имущество Комиссии 0 17 690,0 3 538,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 538,0 539,7 1 14 152,0 294,1 191,1 165,1 25,9 0,0 34,4 519,6 79,3 2 13 857,9 298,8 187,1 161,7 25,4 0,0 33,7 519,6 79,3 3 13 559,0 303,6 183,0 158,2 24,9 0,0 32,9 519,6 79,3 4 13 255,4 308,4 178,9 154,6 24,3 0,0 32,2 519,6 79,3 5 12 947,0 313,3 174,8 151,0 23,7 0,0 31,5 519,6 79,3 6 12 633,7 318,3 170,6 147,4 23,2 0,0 30,7 519,6 79,3 7 12 315,3 323,4 166,3 143,7 22,6 0,0 29,9 519,6 79,3 8 11 991,9 328,6 161,9 139,9 22,0 0,0 29,1 519,6 79,3 9 11 663,4 333,8 157,5 136,1 21,4 0,0 28,3 519,6 79,3 10 11 329,6 339,1 152,9 132,2 20,8 0,0 27,5 519,6 79,3 11 10 990,5 344,5 148,4 128,2 20,1 0,0 26,7 519,6 79,3 12 10 646,0 350,0 143,7 124,2 19,5 0,0 25,9 519,6 79,3 13 10 296,0 355,6 139,0 120,1 18,9 0,0 25,0 519,6 79,3 14 9 940,4 361,2 134,2 116,0 18,2 0,0 24,2 519,6 79,3 15 9 579,2 367,0 129,3 111,8 17,6 0,0 23,3 519,6 79,3 16 9 212,2 372,8 124,4 107,5 16,9 0,0 22,4 519,6 79,3 17 8 839,3 378,8 119,3 103,1 16,2 0,0 21,5 519,6 79,3 18 8 460,6 384,8 114,2 98,7 15,5 0,0 20,6 519,6 79,3 19 8 075,8 390,9 109,0 94,2 14,8 0,0 19,6 519,6 79,3 20 7 684,8 397,2 103,7 89,7 14,1 0,0 18,7 519,6 79,3 21 7 287,7 403,5 98,4 85,0 13,4 0,0 17,7 519,6 79,3 22 6 884,2 409,9 92,9 80,3 12,6 0,0 16,7 519,6 79,3.

Продолжение Приложения С.

23 6 474,2 416,5 87,4 75,5 11,9 0,0 15,7 519,6 79,3 24 6 057,8 423,1 81,8 70,7 11,1 0,0 14,7 519,6 79,3 25 5 634,7 429,8 76,1 65,7 10,3 0,0 13,7 519,6 79,3 26 5 204,9 436,7 70,3 60,7 9,5 0,0 12,6 519,6 79,3 27 4 768,2 443,6 64,4 55,6 8,7 0,0 11,6 519,6 79,3 28 4 324,6 450,7 58,4 50,5 7,9 0,0 10,5 519,6 79,3 29 3 873,9 457,9 52,3 45,2 7,1 0,0 9,4 519,6 79,3 30 3 416,0 465,2 46,1 39,9 6,3 0,0 8,3 519,6 79,3 31 2 950,8 472,6 39,8 34,4 5,4 0,0 7,2 519,6 79,3 32 2 478,2 480,1 33,5 28,9 4,5 0,0 6,0 519,6 79,3 33 1 998,1 487,8 27,0 23,3 3,7 0,0 4,9 519,6 79,3 34 1 510,4 495,5 20,4 17,6 2,8 0,0 3,7 519,6 79,3 35 1 014,9 503,4 13,7 11,8 1,9 0,0 2,5 519,6 79,3 36 511,4 511,4 6,9 6,0 0,9 0,0 1,2 519,6 79,3 ВСЕГО 17 690,0 3 858,6 3 334,6 524,0 0,0 694,5 22 243,1 3 393,0 ИТОГО СУММА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 22 243,11.

Приложение Т Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1.

Период аренды Входящий лизинго-вый долг Погашение лизингово-го долга Лизинговый доход НДС на лизинговый доход Сумма лизингового платежа в том числе НДС ВСЕГО Процент-ный доход Налог на имущество Комиссии 0 17 690,0 3 538,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 538,0 539,7 1 14 152,0 393,1 191,1 165,1 25,9 0,0 34,4 618,6 94,4 2 13 758,9 393,1 185,7 160,5 25,2 0,0 33,4 612,3 93,4 3 13 365,8 393,1 180,4 155,9 24,5 0,0 32,5 606,0 92,4 4 12 972,7 393,1 175,1 151,3 23,8 0,0 31,5 599,8 91,5 5 12 579,6 393,1 169,8 146,8 23,1 0,0 30,6 593,5 90,5 6 12 186,4 393,1 164,5 142,2 22,3 0,0 29,6 587,2 89,6 7 11 793,3 393,1 159,2 137,6 21,6 0,0 28,7 581,0 88,6 8 11 400,2 393,1 153,9 133,0 20,9 0,0 27,7 574,7 87,7 9 11 007,1 393,1 148,6 128,4 20,2 0,0 26,7 568,5 86,7 10 10 614,0 393,1 143,3 123,8 19,5 0,0 25,8 562,2 85,8 11 10 220,9 393,1 138,0 119,2 18,7 0,0 24,8 555,9 84,8 12 9 827,8 393,1 132,7 114,7 18,0 0,0 23,9 549,7 83,8 13 9 434,7 393,1 127,4 110,1 17,3 0,0 22,9 543,4 82,9 14 9 041,6 393,1 122,1 105,5 16,6 0,0 22,0 537,1 81,9 15 8 648,4 393,1 116,8 100,9 15,9 0,0 21,0 530,9 81,0 16 8 255,3 393,1 111,4 96,3 15,1 0,0 20,1 524,6 80,0 17 7 862,2 393,1 106,1 91,7 14,4 0,0 19,1 518,4 79,1 18 7 469,1 393,1 100,8 87,1 13,7 0,0 18,1 512,1 78,1 19 7 076,0 393,1 95,5 82,6 13,0 0,0 17,2 505,8 77,2 20 6 682,9 393,1 90,2 78,0 12,3 0,0 16,2 499,6 76,2 21 6 289,8 393,1 84,9 73,4 11,5 0,0 15,3 493,3 75,3 22 5 896,7 393,1 79,6 68,8 10,8 0,0 14,3 487,0 74,3 Продолжение Приложения Т.

23 5 503,6 393,1 74,3 64,2 10,1 0,0 13,4 480,8 73,3 24 5 110,4 393,1 69,0 59,6 9,4 0,0 12,4 474,5 72,4 25 4 717,3 393,1 63,7 55,0 8,6 0,0 11,5 468,3 71,4 26 4 324,2 393,1 58,4 50,4 7,9 0,0 10,5 462,0 70,5 27 3 931,1 393,1 53,1 45,9 7,2 0,0 9,6 455,7 69,5 28 3 538,0 393,1 47,8 41,3 6,5 0,0 8,6 449,5 68,6 29 3 144,9 393,1 42,5 36,7 5,8 0,0 7,6 443,2 67,6 30 2 751,8 393,1 37,1 32,1 5,0 0,0 6,7 436,9 66,7 31 2 358,7 393,1 31,8 27,5 4,3 0,0 5,7 430,7 65,7 32 1 965,6 393,1 26,5 22,9 3,6 0,0 4,8 424,4 64,7 33 1 572,4 393,1 21,2 18,3 2,9 0,0 3,8 418,2 63,8 34 1 179,3 393,1 15,9 13,8 2,2 0,0 2,9 411,9 62,8 35 786,2 393,1 10,6 9,2 1,4 0,0 1,9 405,6 61,9 36 393,1 393,1 5,3 4,6 0,7 0,0 1,0 399,4 60,9 ВСЕГО 17 690,0 3 534,5 3 054,5 480,0 0,0 636,2 21 860,7 3 334,7 ИТОГО СУММА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 21 860,67.

Приложение У Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2.

Период аренды Входящий лизинго-вый долг Погашение лизингово-го долга Лизинговый доход НДС на лизинговый доход Сумма лизингового платежа в том числе НДС ВСЕГО Процент-ный доход Налог на имущество Комиссии 0 17 690,0 3 538,0 0,0 0,0 0,0 3 538,0 539,7 1 14 152,0 393,1 192,6 165,1 27,5 0,0 34,7 620,4 94,6 2 13 758,9 393,1 187,2 160,5 26,7 0,0 33,7 614,1 93,7 3 13 365,8 393,1 181,9 155,9 26,0 0,0 32,7 607,7 92,7 4 12 972,7 393,1 176,5 151,3 25,2 0,0 31,8 601,4 91,7 5 12 579,6 393,1 171,2 146,8 24,4 0,0 30,8 595,1 90,8 6 12 186,4 393,1 165,8 142,2 23,7 0,0 29,9 588,8 89,8 7 11 793,3 393,1 160,5 137,6 22,9 0,0 28,9 582,5 88,9 8 11 400,2 393,1 155,1 133,0 22,1 0,0 27,9 576,2 87,9 9 11 007,1 393,1 149,8 128,4 21,4 0,0 27,0 569,9 86,9 10 10 614,0 393,1 144,4 123,8 20,6 0,0 26,0 563,6 86,0 11 10 220,9 393,1 139,1 119,2 19,8 0,0 25,0 557,2 85,0 12 9 827,8 393,1 133,7 114,7 19,1 0,0 24,1 550,9 84,0 13 9 434,7 393,1 128,4 110,1 18,3 0,0 23,1 544,6 83,1 14 9 041,6 393,1 123,0 105,5 17,6 0,0 22,1 538,3 82,1 15 8 648,4 393,1 117,7 100,9 16,8 0,0 21,2 532,0 81,2 16 8 255,3 393,1 112,3 96,3 16,0 0,0 20,2 525,7 80,2 17 7 862,2 393,1 107,0 91,7 15,3 0,0 19,3 519,4 79,2 18 7 469,1 393,1 101,6 87,1 14,5 0,0 18,3 513,1 78,3 19 7 076,0 393,1 96,3 82,6 13,7 0,0 17,3 506,7 77,3 20 6 682,9 393,1 90,9 78,0 13,0 0,0 16,4 500,4 76,3.

Продолжение Приложения У.

21 6 289,8 393,1 85,6 73,4 12,2 0,0 15,4 494,1 75,4 22 5 896,7 393,1 80,2 68,8 11,5 0,0 14,4 487,8 74,4 23 5 503,6 393,1 74,9 64,2 10,7 0,0 13,5 481,5 73,4 24 5 110,4 393,1 69,5 59,6 9,9 0,0 12,5 475,2 72,5 25 4 717,3 393,1 64,2 55,0 9,2 0,0 11,6 468,9 71,5 26 4 324,2 393,1 58,8 50,4 8,4 0,0 10,6 462,6 70,6 27 3 931,1 393,1 53,5 45,9 7,6 0,0 9,6 456,2 69,6 28 3 538,0 393,1 48,1 41,3 6,9 0,0 8,7 449,9 68,6 29 3 144,9 393,1 42,8 36,7 6,1 0,0 7,7 443,6 67,7 30 2 751,8 393,1 37,4 32,1 5,3 0,0 6,7 437,3 66,7 31 2 358,7 393,1 32,1 27,5 4,6 0,0 5,8 431,0 65,7 32 1 965,6 393,1 26,7 22,9 3,8 0,0 4,8 424,7 64,8 33 1 572,4 393,1 21,4 18,3 3,1 0,0 3,9 418,4 63,8 34 1 179,3 393,1 16,0 13,8 2,3 0,0 2,9 412,0 62,9 35 786,2 393,1 10,7 9,2 1,5 0,0 1,9 405,7 61,9 36 393,1 393,1 5,3 4,6 0,8 0,0 1,0 399,4 60,9 ВСЕГО 17 690,0 3 562,9 3 054,5 508,5 0,0 641,3 21 894,3 3 339,8 ИТОГО СУММА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 21 894,26.

Приложение Ф Метод равномерного погашения балансовой стоимости Период аренды Входящий лизинго-вый долг Погашение лизингово-го долга Лизинговый доход НДС на лизинговый доход Сумма лизингового платежа в том числе НДС Сумма лизингового платежа ВСЕГО Процент-ный доход Налог на имущество Комиссии 0 17 690,00 3 538,00 2 998,31 539,69 0,00 0,00 539,69 3 538,00 1 14 152,00 427,78 333,15 94,63 192,59 165,11 27,48 0,00 94,63 620,37 2 13 724,22 426,74 333,15 93,60 186,84 160,12 26,72 0,00 93,60 613,58 3 13 297,48 425,71 333,15 92,56 181,09 155,14 25,96 0,00 92,56 606,80 4 12 871,77 424,68 333,15 91,53 175,36 150,17 25,19 0,00 91,53 600,04 5 12 447,10 423,65 333,15 90,50 169,65 145,22 24,43 0,00 90,50 593,29 6 12 023,45 422,62 333,15 89,48 163,94 140,27 23,67 0,00 89,48 586,56 7 11 600,83 421,60 333,15 88,45 158,25 135,34 22,90 0,00 88,45 579,84 8 11 179,23 420,57 333,15 87,43 152,56 130,42 22,14 0,00 87,43 573,14 9 10 758,66 419,55 333,15 86,41 146,89 125,52 21,38 0,00 86,41 566,45 10 10 339,11 418,53 333,15 85,39 141,24 120,62 20,61 0,00 85,39 559,77 11 9 920,57 417,52 333,15 84,37 135,59 115,74 19,85 0,00 84,37 553,11 12 9 503,06 416,50 333,15 83,36 129,96 110,87 19,09 0,00 83,36 546,46 13 9 086,55 415,49 333,15 82,35 124,33 106,01 18,32 0,00 82,35 539,82 14 8 671,06 414,48 333,15 81,34 118,72 101,16 17,56 0,00 81,34 533,20 15 8 256,58 413,47 333,15 80,33 113,12 96,33 16,80 0,00 80,33 526,60 16 7 843,11 412,47 333,15 79,32 107,54 91,50 16,03 0,00 79,32 520,00 17 7 430,64 411,46 333,15 78,32 101,96 86,69 15,27 0,00 78,32 513,42 18 7 019,18 410,46 333,15 77,32 96,40 81,89 14,51 0,00 77,32 506,86 19 6 608,71 409,46 333,15 76,32 90,84 77,10 13,74 0,00 76,32 500,31 20 6 199,25 408,47 333,15 75,32 85,30 72,32 12,98 0,00 75,32 493,77 21 5 790,79 407,47 333,15 74,33 79,77 67,56 12,22 0,00 74,33 487,24 22 5 383,32 406,48 333,15 73,33 74,26 62,81 11,45 0,00 73,33 480,73 Продолжение Приложения Ф.

23 4 976,84 405,49 333,15 72,34 68,75 58,06 10,69 0,00 72,34 474,24 24 4 571,35 573,61 333,15 240,47 63,26 53,33 9,92 0,00 71,35 467,75 25 3 997,74 333,15 333,15 55,80 46,64 9,16 0,00 70,01 458,96 26 3 664,60 333,15 333,15 51,15 42,75 8,40 0,00 69,17 453,47 27 3 331,45 333,15 333,15 46,50 38,87 7,63 0,00 68,34 447,98 28 2 998,31 333,15 333,15 41,85 34,98 6,87 0,00 67,50 442,50 29 2 665,16 333,15 333,15 37,20 31,09 6,11 0,00 66,66 437,01 30 2 332,02 333,15 333,15 32,55 27,21 5,34 0,00 65,83 431,52 31 1 998,87 333,15 333,15 27,90 23,32 4,58 0,00 64,99 426,03 32 1 665,73 333,15 333,15 23,25 19,43 3,82 0,00 64,15 420,55 33 1 332,58 333,15 333,15 18,60 15,55 3,05 0,00 63,31 415,06 34 999,44 333,15 333,15 13,95 11,66 2,29 0,00 62,48 409,57 35 666,29 333,15 333,15 9,30 7,77 1,53 0,00 61,64 404,09 36 333,15 333,15 333,15 4,65 3,89 0,76 0,00 60,80 398,60 ВСЕГО 17 690,00 2 698,47 3 420,93 2 912,47 508,46 0,00 3 314,24 21 726,70 НДС к возмещению 2 698,47 ИТОГО СУММА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 21 726,70.

Приложение Х Дисконтированный расход денежных средств. Аннуитетный метод Месяц Лизинговые платежи Лизинговый платеж (без НДС) НДС уплаченный Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Расход денежных средств Коэффи-циент дискон-тирования Дисконтиро-ванный расход денежных средств Аванс 3 538,00 2 998,31 539,69 3 538,00 3 538,00 1 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 1,0 322,0 2 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 1,0 318,2 3 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 1,0 314,4 4 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 1,0 310,7 5 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 307,0 6 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 303,4 7 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 299,8 8 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 296,2 9 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 292,7 10 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 289,2 11 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 285,8 12 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 282,4 13 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,9 279,0 14 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 275,7 15 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 272,5 16 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 269,2 17 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 266,0 18 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 262,9 19 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 259,8 20 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 256,7.

Продолжение Приложения Х.

21 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 253,7 22 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 250,6 23 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 247,7 24 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,8 244,7 25 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 241,8 26 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 239,0 27 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 236,1 28 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 233,3 29 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 230,6 30 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 227,8 31 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 225,1 32 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 222,5 33 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 219,8 34 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 217,2 35 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 214,6 36 519,6 426,1 93,5 85,2 108,5 325,9 0,7 212,1 Итого: 22 243,1 18 336,5 3 906,6 3 067,6 3 906,6 15 268,9 13 018,2.

Приложение Ц Дисконтированный расход денежных средств. Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1.

Месяц Лизинговые платежи Лизинговый платеж (без НДС) НДС уплаченный Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Расход денежных средств Коэффи-циент дискон-тирования Дисконтиро-ванный расход денежных средств Аванс 3 538,00 2 998,31 539,69 3 538,00 3 538,00 1 618,6 507,2 111,3 101,4 126,3 390,8 1,0 386,1 2 612,3 502,1 110,2 100,4 125,2 386,7 1,0 377,6 3 606,0 496,9 109,1 99,4 124,1 382,6 1,0 369,1 4 599,8 491,8 108,0 98,4 122,9 378,5 1,0 360,8 5 593,5 486,7 106,8 97,3 121,8 374,3 0,9 352,7 6 587,2 481,5 105,7 96,3 120,7 370,2 0,9 344,7 7 581,0 476,4 104,6 95,3 119,6 366,1 0,9 336,8 8 574,7 471,3 103,4 94,3 118,4 362,0 0,9 329,1 9 568,5 466,1 102,3 93,2 117,3 357,9 0,9 321,5 10 562,2 461,0 101,2 92,2 116,2 353,8 0,9 314,0 11 555,9 455,9 100,1 91,2 115,1 349,7 0,9 306,7 12 549,7 450,7 98,9 90,1 113,9 345,6 0,9 299,5 13 543,4 445,6 97,8 89,1 112,8 341,5 0,9 292,4 14 537,1 440,5 96,7 88,1 111,7 337,4 0,8 285,5 15 530,9 435,3 95,6 87,1 110,6 333,3 0,8 278,7 16 524,6 430,2 94,4 86,0 109,4 329,2 0,8 272,0 17 518,4 425,1 93,3 85,0 108,3 325,1 0,8 265,4 18 512,1 419,9 92,2 84,0 107,2 320,9 0,8 258,9 19 505,8 414,8 91,0 83,0 106,0 316,8 0,8 252,6 20 499,6 409,6 89,9 81,9 104,9 312,7 0,8 246,4 Продолжение Приложения Ц

21 493,3 404,5 88,8 80,9 103,8 308,6 0,8 240,2 22 487,0 399,4 87,7 79,9 102,7 304,5 0,8 234,2 23 480,8 394,2 86,5 78,8 101,5 300,4 0,8 228,3 24 474,5 389,1 85,4 77,8 100,4 296,3 0,8 222,5 25 468,3 384,0 84,3 76,8 99,3 292,2 0,7 216,8 26 462,0 378,8 83,2 75,8 98,2 288,1 0,7 211,3 27 455,7 373,7 82,0 74,7 97,0 284,0 0,7 205,8 28 449,5 368,6 80,9 73,7 95,9 279,9 0,7 200,4 29 443,2 363,4 79,8 72,7 94,8 275,8 0,7 195,1 30 436,9 358,3 78,7 71,7 93,6 271,6 0,7 189,9 31 430,7 353,2 77,5 70,6 92,5 267,5 0,7 184,8 32 424,4 348,0 76,4 69,6 91,4 263,4 0,7 179,8 33 418,2 342,9 75,3 68,6 90,3 259,3 0,7 174,9 34 411,9 337,8 74,1 67,6 89,1 255,2 0,7 170,1 35 405,6 332,6 73,0 66,5 88,0 251,1 0,7 165,4 36 399,4 327,5 71,9 65,5 86,9 247,0 0,7 160,8 Итого: 21 860,7 18 022,9 3 837,8 3 004,9 3 837,8 15 018,0 12 968,9.

Приложение Ч Дисконтированный расход денежных средств. Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2.

Месяц Лизинговые платежи Лизинговый платеж (без НДС) НДС уплаченный Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Расход денежных средств Коэффи-циент дискон-тирования Дисконтиро-ванный расход денежных средств Аванс 3 538,0 2 998,3 539,7 3 538,0 3 538,0 1 620,4 508,7 111,7 101,7 126,7 392,0 0,988 387,3 2 614,1 503,5 110,5 100,7 125,5 387,8 0,976 378,7 3 607,7 498,3 109,4 99,7 124,4 383,7 0,965 370,2 4 601,4 493,2 108,3 98,6 123,2 379,5 0,953 361,9 5 595,1 488,0 107,1 97,6 122,1 375,4 0,942 353,7 6 588,8 482,8 106,0 96,6 121,0 371,3 0,931 345,6 7 582,5 477,6 104,8 95,5 119,8 367,1 0,920 337,7 8 576,2 472,5 103,7 94,5 118,7 363,0 0,909 329,9 9 569,9 467,3 102,6 93,5 117,6 358,8 0,898 322,3 10 563,6 462,1 101,4 92,4 116,4 354,7 0,888 314,8 11 557,2 456,9 100,3 91,4 115,3 350,6 0,877 307,5 12 550,9 451,8 99,2 90,4 114,2 346,4 0,867 300,2 13 544,6 446,6 98,0 89,3 113,0 342,3 0,856 293,1 14 538,3 441,4 96,9 88,3 111,9 338,1 0,846 286,1 15 532,0 436,2 95,8 87,2 110,7 334,0 0,836 279,3 16 525,7 431,1 94,6 86,2 109,6 329,9 0,826 272,5 17 519,4 425,9 93,5 85,2 108,5 325,7 0,816 265,9 18 513,1 420,7 92,3 84,1 107,3 321,6 0,807 259,4 19 506,7 415,5 91,2 83,1 106,2 317,4 0,797 253,1 20 500,4 410,4 90,1 82,1 105,1 313,3 0,788 246,8 Продолжение Приложения Ч.

21 494,1 405,2 88,9 81,0 103,9 309,1 0,778 240,6 22 487,8 400,0 87,8 80,0 102,8 305,0 0,769 234,6 23 481,5 394,8 86,7 79,0 101,7 300,9 0,760 228,7 24 475,2 389,6 85,5 77,9 100,5 296,7 0,751 222,9 25 468,9 384,5 84,4 76,9 99,4 292,6 0,742 217,1 26 462,6 379,3 83,3 75,9 98,3 288,4 0,733 211,5 27 456,2 374,1 82,1 74,8 97,1 284,3 0,725 206,0 28 449,9 368,9 81,0 73,8 96,0 280,2 0,716 200,6 29 443,6 363,8 79,9 72,8 94,8 276,0 0,708 195,3 30 437,3 358,6 78,7 71,7 93,7 271,9 0,699 190,1 31 431,0 353,4 77,6 70,7 92,6 267,7 0,691 185,0 32 424,7 348,2 76,4 69,6 91,4 263,6 0,683 180,0 33 418,4 343,1 75,3 68,6 90,3 259,5 0,675 175,0 34 412,0 337,9 74,2 67,6 89,2 255,3 0,667 170,2 35 405,7 332,7 73,0 66,5 88,0 251,2 0,659 165,4 36 399,4 327,5 71,9 65,5 86,9 247,0 0,651 160,8 Итого: 21 894,3 18 050,4 3 843,8 3 010,4 3 843,8 15 040,0 12 987,9.

Приложение Ш Дисконтированный расход денежных средств. Метод равномерного погашения балансовой стоимости Месяц Лизинговые платежи Лизинговый платеж (без НДС) НДС уплаченный Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Расход денежных средств Коэффи-циент дискон-тирования Дисконтиро-ванный расход денежных средств Аванс 3 538,0 2 998,3 539,7 3 538,0 3 538,0 1 620,4 508,7 111,7 101,7 126,7 392,0 0,988 387,3 2 613,6 503,1 110,4 100,6 125,4 387,5 0,976 378,4 3 606,8 497,6 109,2 99,5 124,2 383,1 0,965 369,6 4 600,0 492,0 108,0 98,4 123,0 378,6 0,953 361,0 5 593,3 486,5 106,8 97,3 121,8 374,2 0,942 352,5 6 586,6 481,0 105,6 96,2 120,6 369,8 0,931 344,3 7 579,8 475,5 104,4 95,1 119,4 365,4 0,920 336,1 8 573,1 470,0 103,2 94,0 118,2 361,0 0,909 328,1 9 566,4 464,5 102,0 92,9 117,0 356,6 0,898 320,3 10 559,8 459,0 100,8 91,8 115,8 352,2 0,888 312,6 11 553,1 453,5 99,6 90,7 114,6 347,8 0,877 305,1 12 546,5 448,1 98,4 89,6 113,4 343,5 0,867 297,7 13 539,8 442,7 97,2 88,5 112,2 339,1 0,856 290,4 14 533,2 437,2 96,0 87,4 111,0 334,8 0,846 283,3 15 526,6 431,8 94,8 86,4 109,8 330,5 0,836 276,3 16 520,0 426,4 93,6 85,3 108,6 326,1 0,826 269,5 17 513,4 421,0 92,4 84,2 107,4 321,8 0,816 262,7 18 506,9 415,6 91,2 83,1 106,2 317,5 0,807 256,2 19 500,3 410,3 90,1 82,1 105,0 313,2 0,797 249,7 20 493,8 404,9 88,9 81,0 103,9 308,9 0,788 243,4.

Продолжение Приложения Ш.

21 487,2 399,5 87,7 79,9 102,7 304,6 0,778 237,1 22 480,7 394,2 86,5 78,8 101,5 300,4 0,769 231,0 23 474,2 388,9 85,4 77,8 100,4 296,1 0,760 225,1 24 467,8 383,6 84,2 76,7 99,2 291,9 0,751 219,2 25 459,0 376,3 82,6 75,3 97,6 286,1 0,742 212,3 26 453,5 371,8 81,6 74,4 96,6 282,5 0,733 207,2 27 448,0 367,3 80,6 73,5 95,6 278,9 0,725 202,1 28 442,5 362,8 79,6 72,6 94,6 275,3 0,716 197,1 29 437,0 358,3 78,7 71,7 93,7 271,7 0,708 192,2 30 431,5 353,8 77,7 70,8 92,7 268,1 0,699 187,4 31 426,0 349,3 76,7 69,9 91,7 264,5 0,691 182,7 32 420,5 344,8 75,7 69,0 90,7 260,9 0,683 178,1 33 415,1 340,3 74,7 68,1 89,7 257,3 0,675 173,6 34 409,6 335,8 73,7 67,2 88,7 253,7 0,667 169,1 35 404,1 331,4 72,7 66,3 87,7 250,1 0,659 164,7 36 398,6 326,9 71,7 65,4 86,7 246,5 0,651 160,4 Итого: 21 726,7 17 913,0 3 813,7 2 982,9 3 813,7 14 930,1 12 901,9.

Приложение Щ Расчет платежей при кредите Месяц Выплата основного долга по кредиту Уплата процентов Балансовая стоимость Налог на имущество Аморти-зация Экономия налога на прибыль Возмещение НДС Расход денежных средств Коэффициент дисконти-рования Дисконтированный расход денежных средств Аванс - 0,00 1 491,4 235,9 14 991,5 27,5 249,9 102,6 539,7 112,4 0,988 111,1 2 491,4 229,3 14 741,7 27,0 249,9 101,2 646,5 0,976 631,2 3 491,4 222,8 14 491,8 26,6 249,9 99,8 640,9 0,965 618,4 4 491,4 216,2 14 241,9 26,1 249,9 98,4 635,3 0,953 605,7 5 491,4 209,7 13 992,1 25,7 249,9 97,0 2 158,8 (1 529,1) 0,942 (1 440,6) 6 491,4 203,1 13 742,2 25,2 249,9 95,6 624,1 0,931 581,0 7 491,4 196,6 13 492,4 24,7 249,9 94,2 618,5 0,920 568,9 8 491,4 190,0 13 242,5 24,3 249,9 92,8 612,8 0,909 557,1 9 491,4 183,5 12 992,7 23,8 249,9 91,4 607,2 0,898 545,4 10 491,4 176,9 12 742,8 23,4 249,9 90,0 601,6 0,888 534,0 11 491,4 170,3 12 492,9 22,9 249,9 88,6 596,0 0,877 522,7 12 491,4 163,8 12 243,1 22,4 249,9 87,2 590,4 0,867 511,7 13 491,4 157,2 11 993,2 22,0 249,9 85,8 584,8 0,856 500,8 14 491,4 150,7 11 743,4 21,5 249,9 84,4 579,2 0,846 490,1 15 491,4 144,1 11 493,5 21,1 249,9 83,0 573,6 0,836 479,6 16 491,4 137,6 11 243,6 20,6 249,9 81,6 568,0 0,826 469,3 17 491,4 131,0 10 993,8 20,2 249,9 80,2 562,4 0,816 459,1 18 491,4 124,5 10 743,9 19,7 249,9 78,8 556,8 0,807 449,2 19 491,4 117,9 10 494,1 19,2 249,9 77,4 551,2 0,797 439,4 20 491,4 111,4 10 244,2 18,8 249,9 76,0 545,5 0,788 429,8 Продолжение Приложения Щ.

21 491,4 104,8 9 994,4 18,3 249,9 74,6 539,9 0,778 420,3 22 491,4 98,3 9 744,5 17,9 249,9 73,2 534,3 0,769 411,0 23 491,4 91,7 9 494,6 17,4 249,9 71,8 528,7 0,760 401,9 24 491,4 85,2 9 244,8 16,9 249,9 70,4 523,1 0,751 392,9 25 491,4 78,6 8 994,9 16,5 249,9 69,0 517,5 0,742 384,1 26 491,4 72,1 8 745,1 16,0 249,9 67,6 511,9 0,733 375,4 27 491,4 65,5 8 495,2 15,6 249,9 66,2 506,3 0,725 366,9 28 491,4 59,0 8 245,3 15,1 249,9 64,8 500,7 0,716 358,5 29 491,4 52,4 7 995,5 14,7 249,9 63,4 495,1 0,708 350,3 30 491,4 45,9 7 745,6 14,2 249,9 62,0 489,5 0,699 342,2 31 491,4 39,3 7 495,8 13,7 249,9 60,6 483,9 0,691 334,3 32 491,4 32,8 7 245,9 13,3 249,9 59,2 478,3 0,683 326,5 33 491,4 26,2 6 996,0 12,8 249,9 57,8 472,6 0,675 318,8 34 491,4 19,7 6 746,2 12,4 249,9 56,4 467,0 0,667 311,3 35 491,4 13,1 6 496,3 11,9 249,9 55,0 461,4 0,659 303,9 36 491,4 6,6 6 246,5 11,5 249,9 53,6 455,8 0,651 296,7 37 5 996,6 11,0 249,9 52,2 (41,2) 0,643 (26,5) 38 5 746,8 10,5 249,9 52,1 (41,5) 0,636 (26,4) 39 5 496,9 10,1 249,9 52,0 (41,9) 0,628 (26,3) 40 5 247,0 9,6 249,9 51,9 (42,3) 0,621 (26,2).

Продолжение Приложения Щ.

41 4 997,2 9,2 249,9 51,8 (42,6) 0,613 (26,1) 42 4 747,3 8,7 249,9 51,7 (43,0) 0,606 (26,1) 43 4 497,5 8,2 249,9 51,6 (43,4) 0,599 (26,0) 44 4 247,6 7,8 249,9 51,5 (43,7) 0,592 (25,9) 45 3 997,7 7,3 249,9 51,4 (44,1) 0,585 (25,8) 46 3 747,9 6,9 249,9 51,3 (44,5) 0,578 (25,7) 47 3 498,0 6,4 249,9 51,3 (44,8) 0,571 (25,6) 48 3 248,2 6,0 249,9 51,2 (45,2) 0,564 (25,5) 49 2 998,3 5,5 249,9 51,1 (45,6) 0,557 (25,4) 50 2 748,4 5,0 249,9 51,0 (45,9) 0,551 (25,3) 51 2 498,6 4,6 249,9 50,9 (46,3) 0,544 (25,2) 52 2 248,7 4,1 249,9 50,8 (46,7) 0,538 (25,1) 53 1 998,9 3,7 249,9 50,7 (47,0) 0,531 (25,0) 54 1 749,0 3,2 249,9 50,6 (47,4) 0,525 (24,9) 55 1 499,2 2,7 249,9 50,5 (47,8) 0,519 (24,8) 56 1 249,3 2,3 249,9 50,4 (48,1) 0,513 (24,7) 57 999,4 1,8 249,9 50,3 (48,5) 0,507 (24,6) 58 749,6 1,4 249,9 50,2 (48,9) 0,501 (24,5) 59 499,7 0,9 249,9 50,2 (49,2) 0,495 (24,4) 60 249,9 0,5 249,9 50,1 (49,6) 0,489 (24,2) Итого: 17 690,00 4 363,53 838,3 14 991,5 4 038,7 2 698,5 16 154,7 13 148,7.

Газман В. Д. Лизинг. Статистика развития. — М.: ГУ ВШЭ, 2008, 592 с.

Методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета, 1981, № 2.

3.

Инвестиции: учеб. Пособие / сост. Н. В. Кретова, О. И. Мокрецова. — Иркутск: ИрГУПС, 2012.

Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (в редакции № 215-ФЗ от 18 июля 2011 г.). — База данных Гарант.

Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 2009.

Чиненов М. В. Инвестиции: учебное пособие / М. В. Чиненов и [др]; под ред. М. В. Чиненова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2010.

Ковалев В.В., Иванов В. В., Лялин В. А. Инвестиции в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2011.

Чиненов М. В. Инвестиции: учебное пособие / М. В. Чиненов и [др]; под ред. М. В. Чиненова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2010. — С. 21.

Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.

06.1991 г. № 1488−1 (в ред. от 19.

07.2011 г. № 248-ФЗ). — База данных Консультант Плюс.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. — М.: Издательство «Омега-Л», 2009. — С. 107.

Чайковская Н.В., Панягина А. Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. № 5, 2011. С. 1−17.

Ковалев В.В., Иванов В. В., Лялин В. А. Инвестиции в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2011.- 384 с.

Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. — СПб.: Проспект, 2013 г.-448 с. С. 156.

Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 206 с. С. 144.

Андреев П.А., Батулин В. М., Юсупова А. Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в агропромышленном секторе. — М.: Информинтех, 2008 г.-563с. С. 82.

Коршунова Н. М. Лизинг экономические и правовые основы: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2010.С. 202.

Лизинг и коммерческий кредит. М.: «Истсервис», 2009 г. -265с. С.

92.

Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. — М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2009. С 144.

http://www.iet.ru/.

http://www.gks.ru/ /.

http://www.raexpert.ru/researches/leasing/.

Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2011. — С. 232.

Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012, С. 180.

Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ.- М.: Кно.

Рус, 2011. С. 234.

Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2009, С.

204.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. С. 209.

Ендовицкий Д.А., Панина И. В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2004, № 3.

Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2006, № 5, № 6.

Инвестиции в оборотный капитал.

Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения).

Инвестиции.

Портфельные (финансовые).

Реальные.