17Таблица 17 — Показатели для анализа банкротства ООО «ССУ-10"Показатели тыс.
руб.
Оборотный капитал183 022.
Активы14 796 242 593.
Отношение оборотного капитала к величине всех активов, T10.
120.
Нераспределенная прибыль17 205.
Средняя величина активов1 941 619 527.
56. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T20.
90.
Бухгалтерская прибыль (EBIT)17498.
Отношение EBIT к величине всех активов, T30.
90.
Собственный капитал38 140 910.
Заемный капитал144 112 385 011.
Отношение собственного капитала к заемному, T40.
2 640.
Выручка5 758 910 192 513.
Оборачиваемость активов, K22.
975.
22Теперь будем делать прогноз вероятности банкротства за 2016 год (см. табл. 18) Таблица 18 — Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2016.
Коэффициент.
МножительЗначениеZ-счетT16,560.
120.
01T23,260.
00090T36,720.
90.
01T41,050.
2 640.
03Z-счет Альтмана0.
05Для организации значение Zсчета на 2016 составило 0.
05. Это означает, что вероятность банкротства предприятия высокая. Теперь проведем аналогичный расчет для 2017 года (см. табл. 19) Таблица 19 — Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2017.
Коэффициент.
МножительЗначениеZ-счетT16,560.
1 240.
08T23,260.
0010T36,720.
250.
02T41,050.
1 710.
02Z-счет Альтмана0.
12Для организации значение Zсчета на 2017 составило 0.
12. Это означает, что вероятность банкротства предприятия высокая. Прогноз банкротства по модели Лиса. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Лиса, который рассчитывается по следующей формуле: (3)где: K1 — Соотношение оборотного капитала с активами K2 — Соотношение прибыли от реализации с активами K3 — Соотношение нераспределенной прибыли с активами K4 — Соотношение собственного и заемного капитала Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Лиса составляет: ниже 0,037 — значительная вероятность банкротства 0,037 и выше — незначительная вероятность банкротства Теперь будем оценивать вероятность банкротства на основании модели Лиса за 2016 год (см. табл. 20) Таблица 20 — Прогноз банкротства по модели Лиса за 2016.
Коэффициент.
МножительЗначениеZ-счетK10,0630.
120.
0001K20,092−0.0118−0.0011K30,0570.
90.
0001K40,0010.
02640Z-счет Лиса-0.0009.
Для организации значение Zсчета на 2016 составило -0.
Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная. Аналогично проведем расчет за 2017 год (см. табл. 21) Таблица 21 — Прогноз банкротства по модели Лиса за 2017.
Коэффициент.
МножительЗначениеZ-счетK10,0630.
1 240.
0008K20,0920.
0170.
0016K30,0570.
0010.
0001K40,0010.
01710Z-счет Лиса0.
Для организации значение Zсчета на 2017 составило 0.
Это означает, что вероятность банкротства предприятия значительная. Расчет эффекта финансового рычага будем проводить в составе таблицы 22. Таблица 22 — Анализ эффекта финансового рычага.
Показатели20 162 017.
Изменения.
Темпы роста1. Активы, A1941619527.
5111.
5100.
572. Балансовая прибыль, БП174 932 288.
243. Экономическая рентабельность, ROA (п.2/п.1)0.
090.
250.
16 277.
784. Собственный капитал, тыс.
руб.589 395−19 467.
065. Заемный капитал, тыс.
руб.
18 824.
519 130.
5 306 101.
636. Ставка налога на прибыль (Уровень налогообложения), %202 001 007.
Ставка процента за кредит, %10.510−0.
595.
248. Уровень инфляции, %12.
95.4−7.
541.
86Эффект финансового рычага, % (п.3-п.7)(1-п.6)*п.5/п.4−266.
16−377.
77−111.
61 141.
93ЭФР (2016)=(0.09−10.5)*(1−20/100)*18 824.
5/589=-266.
16% ЭФР (2017)=(0.25−10)*(1−20/100)*19 130.
5/395=-377.
77% Сущность эффекта финансового рычага: эффект финансового рычага показывает приращение к рентабельности собственных средств полученное вследствие использования заемного капитала. В нашем случае оно составило -377.
77%. Таким образом, привлечение заемных средств при данных условиях не выгодно. Чтобы определить, как изменился ЭФР за счет каждой составляющей, можно воспользоваться способом цепной подстановки: ЭФРусл1=(0.25−10.5)*(1−20/100)*18 824.
5/589=-262.
07% ЭФРусл2=(0.25−10)*(1−20/100)*18 824.
5/589=-249.
29% ЭФРусл3=(0.25−10)*(1−20/100)*18 824.
5/589=-249.
29% Общее изменение ЭФР составляет -111.
61% (-377.
77 — (-266.
16)), в том числе за счет: • уровня рентабельности инвестированного капитала: -262.
07+266.
16=4.
09% • ставки ссудного процента: -249.
29+262.
07=12.
78% • уровня налогообложения: -249.
29+249.
29=0% • плеча финансового рычага: -377.
77+249.
29=-128.
48% Общее изменение ЭФР за счет всех факторов: 4.09+12.78+0−128.
48=-111.
6% В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROЕ) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами. Тогда эффект финансового рычага будет равен: ЭФР=[ROA-Цзк/(1+И)]•(1-Кн)•ЗК/СК + И•ЗК/СК•100% ЭФР (2016)=(0.09−10.5/(1+12.9/100))*(1−20/100)*18 824.
5/589+12.9*18 824.
5/589=176.
8% ЭФР (2017)=(0.25−10/(1+5.4/100))*(1−20/100)*19 130.
5/395+5.4*19 130.
5/395=-96.
39% Чтобы определить, как изменился ЭФР за счет каждой составляющей, можно воспользоваться способом цепной подстановки: ЭФРусл1=(0.25−10.5/(1+12.9/100))*(1−20/100)*18 824.
5/589+12.9*18 824.
5/589=180.
89% ЭФРусл2=(0.25−10/(1+12.9/100))*(1−20/100)*18 824.
5/589+12.9*18 824.
5/589=192.
21% ЭФРусл3=(0.25−10/(1+5.4/100))*(1−20/100)*18 824.
5/589+5.4*18 824.
5/589=-63.
6% ЭФРусл4=(0.25−10/(1+5.4/100))*(1−20/100)*18 824.
5/589+5.4*18 824.
5/589=-63.
6% Общее изменение ЭФР составляет -273.
18% (-96.39 — 176.
8), в том числе за счет: • уровня рентабельности инвестированного капитала: 180.
89−176.
8=4.
09% • ставки ссудного процента: 192.
21−180.
89=11.
32% • индекса инфляции: -63.6−192.
21=-255.
82% • уровня налогообложения: -63.6+63.6=0% • плеча финансового рычага: -96.39+63.6=-32.
78% Общее изменение ЭФР за счет всех факторов: 4.09+11.32−255.
82+0−32.78=-273.
18% В заключение данной главы можно сделать следующие выводы. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности равен 1.0127, коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0.0169, коэффициент восстановления платежеспособности соответственно равен 0.
5. Как видим, не выполняется сразу два условия. Структуру баланса можно признать неудовлетворительной. Согласно функциональному подходу анализа ликвидности, организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской задолженности. Предстоящая угроза банкротства оценивалась с помощью показателей финансовой устойчивости. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50%, и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, т. е. является платежеспособным. На данном предприятии это условие не выполняется (коэффициент финансовой независимости 0.0169). Тенденция к снижению коэффициента автономии (-0.0089) характеризует нарастающую угрозу банкротства. Расчет показателей рентабельности и деловой активности, в частности, коэффициента оборачиваемости активов и капитала, позволяет оценить, в какой степени и с какой скоростью предприятие способно получить необходимую ему прибыль, т. е. формировать чистый денежный поток в необходимые сроки. Рентабельность активов на конец анализируемого периода составляла 0.
1%, что свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 69 календарных дня. Организации потребуется очень короткое время (0.0819 мес.) для погашения своих обязательств. Анализируемая организация характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 24 259 тыс.
руб., остаточная стоимость основных средств: 107 тыс.
руб., выручка: 101 925 тыс.
руб., чистая прибыль: 20 тыс.
руб. Маркетинговая ситуация развивается для предприятия достаточно благоприятно. Об этом свидетельствуют такие признаки, как значительный рост объема продаж, высокая оборачиваемость запасов. На основании этих признаков можно сделать вывод о достаточно высокой конкурентоспособности выпускаемой продукции и эффективной маркетинговой деятельности руководства организации. Валовая маржа также растет, свидетельствуя о грамотной ценовой политике предприятия.
В целом рыночную деятельность организации можно признать эффективной, открывающей перед ней определенные перспективы, позволяющие в будущем упрочить рыночное положение. Основные характеристики производственной деятельности организации таковы: снижение производственных мощностей, сокращение длительности операционного и финансового циклов. Темпы роста баланса опережают темп инфляции, что свидетельствует о реальном росте производственных мощностей предприятия, к тому же рост организации можно признать эффективным и сбалансированным из-за высокого темпа прироста чистой прибыли. В целом, инвестиционную, закупочную, производственную и сбытовую деятельность организации можно признать эффективными. Удельный вес стоимости основных средств в валюте баланса достаточно низок. Основные средства предприятия сокращаются достаточно высокими темпами, что может привести к снижению степени годности основных средств.
Анализ показателей эффективности использования основных средств дает основания в целом положительно оценивать уровень и динамику соответствующих показателей — фондоотдачи и фондорентабельности. Структура оборотных активов такова, что она не оказывает негативного влияния на ликвидность и платежеспособность организации, поскольку не обременена высоким удельным весом неликвидных оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости на конец анализируемого периода достигает 5.28, что говорит о том, что оборотные активы успевают 5.28 раз в год обратиться в деньги. Эффективность использования оборотных активов увеличивается. Общий вывод о производственной деятельности благоприятный, поскольку руководство организации в целом обеспечило возможность долгосрочного развития бизнеса. Предприятие отличается кризисным уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-заемщиком. Формальные показатели финансовой устойчивости имеют не стабильные значения.
Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на достаточном уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие увеличило уставный капитал, собственный капитал незначительно увеличился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет менее половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются значительной оборачиваемостью, а, следовательно, значительным качеством. Их соотношение складывается в пользу организации (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ООО «ССУ-10"3.1 Разработка мероприятий по улучшению использования оборотного капитала.
По результатам проведенного коэффициентного анализа во второй главе мы выявили наличие отрицательных факторов в процессе управления ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью и рентабельностью. Для этого необходимо проведение разработки мероприятий, направленных на решение этой проблемы. С целью контроля величины прибыли организации необходимо осуществлять финансовое планирование. В современное время развития экономики России финансовое планирование относится к значимому инструменту финансового менеджмента, значимым элементом финансового механизма организации, введение технологий которого ежедневно производится все более интенсивно. Элементы системы внутреннего контроля представим в приложении И. С нашей точки зрения, система внутреннего контроля включает следующие элементы: Контрольная среда; Регламентация (Внутренняя среда); Отдельные виды контроля; Контрольная деятельность; Специальный мониторинг. Элементы системы внутреннего контроля, исходя из нашего представления показаны на рисунке 3 [Ошибка! Источник ссылки не найден.]. Мы можем предложить следующие рекомендации для улучшения финансового положения организации:
1. Необходимо проведение снижения кредиторской задолженности на основании роста доли собственных ресурсов за счет продажи доли оборотных ресурсов;
2. Необходимо увеличить оборачиваемость оборотных ресурсов при снижении стоимости оборотных ресурсов;
3. Необходимо реструктурировать долги;
4. Необходимо найти новые виды деятельности и рынки;
5. Необходимо разработать четкий план по отношению к привлечению и использованию заемных ресурсов.
6. Необходимо получить финансовую поддержку для того чтобы покрыть задолженность и осуществлять своевременное контролирование дебиторской и кредиторской задолженностей, при отслеживании наличия либо недостатка финансовых ресурсов и в конечном счете провести увеличение прибыли, что может оказать существенное влияние на рост уровня платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Достижение предложенных путей станет возможным на основании реализации следующих мероприятий:
Мероприятие 1 — начать ресурсосбережение и модернизацию производственного оборудования; Мероприятие 2 — начать привлечение максимального объема инвестиций и их экономное и рациональное использование; Мероприятие 3 — начать повышение качества производимой продукции и как следствие увеличение объема продаж; Мероприятие 4 — увеличить эффективность управленческого фактора (исследований, разработок и политики фирмы). В процессе осуществления мероприятий по рационализации применения ресурсной базы довольно значимое место отводится процессу планирования деятельности организации. Компании в настоящий период времени не в состоянии за один год решать вопросы, связанные с пополнением собственных оборотных ресурсов финансирования капитальных вложений в основные фонды и постоянном применении инноваций. Потому каждому из них необходимо обладать знаниями о собственных временных возможностях, связанными с решением приведенных и иных экономических проблем. Достижением данных целей предполагается обладание определенного количества денежных средств, в качестве основных источников которых выступает прибыль (для всех понятен тот факт, что и заемные финансовые ресурсы могут быть возвращены также на основании полученной прибыли). На основании всех вышеприведенных положений можно говорить о том, что каждая организация должна обладать информацией о возможности получения прибыли при упреждении количества лет и ожидаемых объемах на предстоящие периоды (кварталы, полугодия, 9 месяцев и год). Мероприятие 5 — усовершенствовать работу с поставщиками деталей для аппаратуры завода;
Мероприятие 6 — организовать работу, связанную с обновлением услуг (работ). Сущность совершенствования работы с поставщиками состоит в заключении с определенными поставщиками долгосрочных контрактов, при этом станет возможно проведение операций по снижению уровня закупочных цен. Также в процессе проведения расчетов с поставщиками целесообразнее всего применение факторинга, благодаря которому можно увеличить количество ресурсов в обороте по сравнению с невысокой ценой. Процесс организации деятельности, связанной с обновлением услуг (работ), может предоставить возможности для увеличения количества клиентов.
3.2 Оценка воздействия предложенных мероприятий на уровень финансовой устойчивости.
С целью улучшения экономической эффективности деятельности организации за счет роста количества прибыли организации были проведены маркетинговые исследования, в ходе которых было выявлено, что заключение долгосрочных договоров внесет вклад в общий рост валовой, прибыли в размере 4,3%, обновление услуг поставки — в размере 0,2%, создание нового вида продукции — в размере 15,8%. Хотя вклад данных мероприятий не сильно высок, однако заключение долгосрочных договоров способствует упрочнению связей с поставщиками, а организация обновления — привлекает новых клиентов и повышает конкурентоспособность компании. Теперь рассмотрим, какой прирост валовой прибыли обеспечивают разработанные мероприятия (см. таблицу 23). Таблица 23 — Прирост валовой прибыли вследствие внедрения мероприятий.
МероприятияРост суммы прибыли от реализации, тыс. руб. Темпы роста прибыли от продаж, %Осуществление заключения долгосрочных контрактов 1062,44,3Осуществление организации обновления продукции49,4115,8Осуществление открытия нового структурного подразделения3903,710,2Итого5015,5220,4Рисунок 4 — Прирост прибыли от предлагаемых мер, %Источник: [Составлено автором]Таким образом, рост прибыли от предоставления услуг составит 5015,52 тыс. руб., что в относительном выражении составит 20,4%. За счет заключения долгосрочных договоров валовая прибыль возрастет на 4,3%, организация обновления продукции — на 15,8%, а открытие нового структурного подразделения на 0,2%.Динамика рассчитанных показателей говорит о том, что внедрение данных мероприятий целесообразно. Целью ООО «ССУ-10» является рост прибыли, следовательно, для увеличения ее суммы предприятию необходимо непрерывно развиваться, вкладывать значительную часть своих ресурсов в развитие и расширение экономической деятельности, обеспечивающее большую финансово-экономическую устойчивость в условиях жесткой конкуренции и трудно предсказуемых колебаний рыночной конъюнктуры. В данной работе были предложены рекомендации по повышению прибыли. Необходимо усовершенствовать работу с поставщиками деталей, организацию работы по обновлению услуг, открыть новое структурное подразделение, где можно увеличивать эффективность деятельность за счет организации изготовления изделий под заказ. Результаты внедрения данных мероприятий оправдают себя, предприятие увеличит прибыль. Чтобы показать, каким образом можно увеличить прибыль нашей организации рассмотрим несколько конкретных примеров:
организовать осуществление дополнительных работ;
— повысить производительность труда, путем повышения квалификации сотрудников;
— начать рекламирование в СМИ. Для того, чтобы компания росла и процветала, ее доход должен расти. Соответственно, потребуется также проводить маркетинговые мероприятия по увеличению количества заказов. Для того, чтобы привлечь больше клиентов в компанию, используют специальные маркетинговые ходы. Их можно разделить на такие группы:
а) маркетинговый ход для привлечения клиентов путем воздействия на них прямым методом. Примером может стать демонстрация уже исполненных работ и новинок, которые могут быть построены, смонтированы со значительными скидками для первых пяти клиентов, например, и т. д.;б) гарантия качества выполненных работ и услуг; в) разработка системы скидок постоянным заказчикам. Обычно такой способ привлечения клиентов привязывается к определенному событию, например, сезонная акция. Эти мероприятия, направлены на воздействие, непосредственно на клиента, но, кроме них есть и иные мероприятия, направленные на увеличение числа заказов на металлические изделия. Например, мероприятия, направленные на стимулирование торговых партнёров компании. Примером таких мероприятий являются:
проведение совместных рекламных акций. Этот метод необходим для формирования между партнёром и компанией более крепких дружеских отношений;
система скидок и бонусов для партнеров, которые могут оказывать услуги строительства крупных проектов, а также являются постоянными заказчиками. Рассмотрим экономическую эффективность от предлагаемых мероприятий (рисунок 5). Чтобы увеличить прибыль на 100 тыс. руб., необходимо и снизить затраты на 100 тыс. руб. Тем самым при неизменной выручке мы получаем больше прибыли. Данный вариант по снижению затрат и увеличению объема прибыли, путем поиска производства новых изделий, более приемлем, чем увеличение прибыли за счет наращивания объемов продаж. Это можно объяснить следующим образом:
Рисунок 5- Результаты улучшения платежеспособности компании путем увеличения прибыли.
Источник: [Составлено автором]Увеличение объемов услуг требует дополнительных затрат, в том числе оборотных средств. И увеличение объема заказов потребует завоевания определенных сегментов рынка. Следует отметить, что снижение затрат для организации — объективный процесс. При этом не только по причине увеличения прибыли, но и в связи с конкурентной борьбой и необходимостью снижения цен на предоставляемые услуги в определенных ситуациях. В этих случаях в целях сокращения или увеличения прибыли необходимо своевременно переходить на предоставление новых продуктов. Для завоевания новых сегментов рынка нашей организации необходимо проводить рекламные кампании. Смета рекламной кампании оформляется в виде таблицы с подсчетом общей суммы затрат на рекламную кампанию (таблица 24).Таблица 24 — Расчет объема финансовых затрат на проведение рекламной кампании на 1 месяц.
Наименование рекламного средства и носителя рекламы.
Тариф, руб. Количество выходов рекламного средства.
Сумма затрат, руб. Журнал «Строитель"65 022 300 Авто-радио8 002 217 600Итого:
19 900Источник: [Составлено автором]Проведя все расчеты, можно сказать, что общая сумма расходов на рекламу компании за 1 месяца в СМИ составит 19 900 рублей. Рекомендованные выше мероприятия повысят уровень ООО «ССУ-10» состояния, платежеспособности и доходности ООО «ССУ-10». Рассмотрим экономическую эффективность от внедрения новых видов услуг в ООО «ССУ-10». Необходимо провести маркетинговые исследования в области ценовой политики конкурентов. Это необходимо для того, чтобы определить среднерыночную цену, и цену по которой будет производиться новый вид изделий у компании конкурента. Благодаря этому ООО «ССУ-10» сможет составить конкуренцию даже самым известным организациям. Для получения наибольшего эффекта от использования оборотных активов необходимо определить экономически обоснованную величину оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на доставку, а также осуществления расчетов в установленные сроки. Поэтому предприятию в процессе своей производственно-хозяйственной деятельности важно определять нормы таких оборотных активов, как производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе. Потребность предприятия в объёме оборотных активов зависит от ряда факторов. К наиболее значимым факторам можно отнести масштаб деятельности, объем производства, структура капитала, длительность производственного цикла. Таким образом, устранения негативных тенденций использования оборотных средств и организация мероприятий, направленных в сторону предложенных путей повышения эффективности использования оборотных средств, помогут предприятию улучшить свою хозяйственную деятельность в целом и укрепить занимающее положение на рынке. Недостаточный контроль и анализ оборотных средств в наибольшей степени способствует возникновению рисков, обусловленных структурой и объемов оборотных активов, нехватка денежных средств, недостаточность кредитных возможностей предприятия, которая в перспективе угрожает потерей ликвидности и другие.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящий период времени на экономическую эффективность деятельности организации влияют такие системы мер, сущность которых заключается в усовершенствовании хозяйственного механизма и улучшения управления.
В состав контрольных мероприятий по своему смыслу может быть включена проверка ООО «ССУ-10», финансового, социального, политического, идеологического, научно-технического и иного вида направления организации. Основным направлением функции контроля выступает процесс по установлению уровня законности и нормативной обоснованности расходования ресурсов, выявлению фактов нарушения и злоупотребления, в том числе предупреждение данных нарушений в будущих периодах. Ряд задач, связанных с современным развитием предприятий Российской Федерации, которые имеют отношение к постоянному преодолению кризисной ситуации, могут быть определяющими ряда особенных требований к уровню финансовой устойчивости, выступающего в качестве стратегического фактора финансовой безопасности работы предприятия, роста уровня его деловой активности и инвестиционной привлекательности. Пребывание в состоянии глобализации ООО «ССУ-10» пространства выделяет актуальность вопросов, связанных с управлением финансовой устойчивостью организации. Решение этой проблемы заключается в совершенствовании концепций управления финансовой устойчивостью организации, поскольку обладает возможностью для прямого воздействия на итоги данного управления. Процесс управления структурой капитала предприятия, и как следствие финансовой устойчивостью, необходимо рассматривать в качестве наиболее значимой экономической проблемы в настоящий период времени, так как в результате наличия недостаточности финансовой устойчивости может возникать положение с неплатежеспособностью предприятия и отсутствием у нее средств для дальнейшего развития производства, а наличие избыточной будет выступать в качестве препятствия для развития, и будет выступать в роли груза, который отягощает сумму расходов предприятия на основании наличия лишних запасов и резервов. В настоящий период времени в отечественной практике отсутствует единая универсальная методика, по оценке платежеспособности компаний. В тот же момент времени ее формирование считается довольно трудным, поскольку подразумевает проведение анализа широкого круга количественных и качественных факторов, в тот момент времени как определение всех факторов, причин и обстоятельств, которые оказывают влияние на платежеспособность в перспективе достаточно тяжело.
Во время изучения данного вопроса удалось получить следующие результаты, которые будут выноситься на защиту: — мы уточнили сущность определения банкротства, расширив круг пользователей данных, для которых может наноситься вред от и расширив ряд понятий банкротства с позиций различных авторов на основании введения направлений, обладающих неуправленческим характером;
— предложена разработка классификационных признаков, которая в собственной основе закладывает порядок группировки методик, которые могут использоваться в процессе выявления несостоятельности организации, на основании методологического подхода для их построения и которая предоставляет возможности для выявления тесной взаимосвязи между финансовых и математических приемов анализа;
— выдвинуто предложение о применении модифицированной системе критериев оценки отрицательной структуры деятельности организации, в состав которой входит ряд критических значений финансовых показателей, которые могут конкретизироваться в целях диагностики уровня несостоятельности ООО «ССУ-10»;
— классифицированы факторы риска банкротства на основании областей риска на макроуровне (политико-экономические, социально-культурные, отраслевые) и микроуровне. Также нами был выявлен ряд проблем с управлением собственным капиталом рассматриваемой организации ООО «ССУ-10», для решения данных проблем мы предложили ряд мероприятий, которые должны оказать воздействие на уровень эффективности экономической деятельности компании, а именно:
начать привлечение максимального объема инвестиций и их экономное и рациональное использование;
осуществлять более жесткий контроль соотношения собственных и заемных ресурсов;
— начать повышение качества производимой продукции и как следствие увеличение объема продаж;
эффективность управленческого фактора (исследований, разработок и политики фирмы). — усовершенствовать работу с заказчиками;
— организовать работу, связанную с обновлением услуг (работ). При осуществлении предложенных мероприятий нами был проведен анализ эффекта, который сможет получить предприятие за счет введения предлагаемых мероприятий. При совершенствовании организации, снабжения производства необходимыми ресурсами и сокращения времени пребывания капитала в запасах произойдет уменьшение длительности производственного цикла, что будет являться положительным моментом в деятельности предприятия. Также соблюдение всех выше приведенных рекомендаций приведет предприятие к экономически-стабильному состоянию, улучшит деловую репутацию организации, соответственно повысит ее конкурентоспособность на рынке.
Список использованных источников
I. Законодательные и нормативные акты" Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.
12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.
12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.
12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.
02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.
07.2014 N 11-ФКЗ) [Электронный ресурс] - Режим доступа: httр://bаsе.cоnsultаnt.ru/cоns/cgi/оnlinе.cgi?rеq=dоc;bаsе=LАW;n=2875″ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.
07.2017) [Электронный ресурс] - Режим доступа: httр://bаsе.cоnsultаnt.ru/cоns/cgi/оnlinе.cgi?rеq=dоc;bаsе=LАW;n=193 157.
Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.
07.2017) «О несостоятельности (банкротстве)» // Консультант Плюс, 1997;2018.
Федеральный закон от 06.
12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 31.
12.2017)" О бухгалтерском учете" // Консультант Плюс, 1997;2018.
Федеральный закон от 30.
12.2008 N 307-ФЗ (ред. от 01.
05.2017) «Обаудиторскойдеятельности» // Консультант Плюс, 1997;2018.
Приказ Минфина России от 06.
10.2008 N 106н (ред. от 28.
04.2017) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому учету „Учетная политика организации“ (ПБУ1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету „Изменения оценочных значений“ (ПБУ 21/2008)») (Зарегистрировано в Минюсте России 27.
10.2008 N 12 522) Приложение N 1. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ1/2008) // Консультант Плюс, 1997;2018.
Приказ Минфина.
РФот21.
12.1998 N-64н «О Типовых рекомендациях по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства» // Консультант Плюс, 1997;2018.
Приказ Минфина России от 06.
05.1999 N 33н (ред. от 06.
04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Расходы организации“ ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.
05.1999 N 1790) // Консультант Плюс, 1997;2018.
Приказ Минфина России от 06.
05.1999 N 32н (ред. от 06.
04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Доходы организации“ ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.
05.1999 N 1791) // Консультант Плюс, 1997;2018.
Приказ Минфина РФ от 21.
03.2000 N 29н «Об утверждении.
Методическихрекомендацийпораскрытиюинформации о прибыли, приходящейся на одну акцию" // Консультант Плюс, 1997;2018II. Учебная и научная литература.
Бородина Э. С. Диагностика банкротства на предприятии. Курск.: Юго-Западный государственный университет, 2016, 100−103.Воронцовский А. В. Оценка рисков. // Под ред. Воронцовского А. В. — М.: Юрайт, 2017. — 305 с.Вдовченко.
Н.А., Скачкова О. С. Причины и виды банкротства на предприятии: актуальность, проблемы в условиях кризиса. Самара.: Самарский государственный экономический университет (Самара), 2016, № 1, С. 75−77Горшкова Л. А. Горбунова М.В. Основы управления организацией. // Под ред. Горшковой Л. А., Горбуновой М. В. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 366 с. Грузинов В. П. Экономика организации (предприятия). // Под ред. Грузинова В. П. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 376 с. Долгов А. И. Теория организации. -М.: Кно.
Рус, 2015. С. 244. Егорова А. А. Состояние собственного капитала — как фактор оценки финансового состояния организации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2016. — Т. 41.
— С. 84−90Зимина Л. Ю., Перфильева В. М. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового состояния предприятия // Проблемы экономики и менеджмента.
2016. — № 12 (64). — С.36−42.Зинчук Ю. С. Диагностика банкротства в системе управления предприятием. Воронеж: Воронежский государственный лесотехнический университет им.
Г. Ф. Морозова, 2016, с. 226−229Калашникова.
К.А. METHODICAL APPROACH TO THE ANALYSIS OF FINANCIAL SUSTAINABILITY OF CONSTRUCTION COMPANIES [Электронныйресурс] - URL:
https://elibrary.ru/item.asp?id=29 807 480.
Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий). — М.: Проспект, 2016. С. 356. Коршунов В. В. Экономика организации. -.
М.: Юрайт, 2016. С. 480. Колмыкова Е. С. Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность» // Молодой ученый. — 2014.
— № 3. — С. 458−460. — URL.
https://moluch.ru/archive/62/9470/Калинина.
М.А. ACTUAL PROBLEMS ANALYSIS OF THE FINANCIAL ACTIVITIES OF THE ASSOCIATION [Электронныйресурс]- URL:
https://elibrary.ru/item.asp?id=30 652 268.
Кисова Д. В., Соболева Н. Ю. Управление собственным капиталом предприятия // Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2016. -.
Т. 6. — С. 56−60.Лозяникова А.
А. Проблемы формирования политики управления заемным капиталом // Молодой ученый. — 2017. — № 14. —.
С. 378−380.Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. — М.: Флинта, 2016. С.
300Любушин Н. П. Экономика организации. -М.: Кно.
Рус, 2016. С. 326. Мухина И. А. Экономика организации (предприятия). — М.: Флинта, 2015. С. 300. Малюк В. И. Стратегический менеджмент.
— М.: Юрайт, 2016. С. 362. Миляева Л. Г. Экономика организации.
-М.: Кно.
Рус, 2016. С. 224. Мустиева М. А. Экономическая сущность категории «платежеспособность» // Молодой ученый. — 2018.
— № 2. — С. 62−64. — URL.
https://moluch.ru/archive/188/47 785/ (дата обращения: 01.
05.2018).Малюк В. И. Стратегический менеджмент. -М.: Юрайт, 2016. С. 362. Миляева Л. Г. Экономика организации. -М.: Кно.
Рус, 2016. С. 224. Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. -.
М.: Юнити Дана, 2016. С. 247. Прохин А. Д. Теоретический анализ понятий собственного капитала в банковской теории [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы VI Междунар. науч. конф. (г.
Санкт-Петербург, декабрь 2017 г.). — СПб.: Свое издательство, 2017. — С. 75−78.Родькин П. Е. Бренд-идентификация территорий. Брэндинг территорий: новая прагматичная идентичность. — М.: Юнити Дана, 2016.
С. 300.Сатыбалды.
Б. М., Жунусова.
Р. М. T he technique of analysis of business activity of the company // Молодойученый. — 2017. — №.
21. — С. 237−239.Тезяева.
А. С. T he financial policy as a part of entity’s economic policy // Молодойученый. — 2017. — № 18.
— С. 185−187.Теньгина Я. О. Платежеспособность и ликвидность как ключевые характеристики финансового состояния предприятия. URL:
http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2014/pdf/d01/s45/s45006.pdfШаститко А. Е. Экономическая теория организации. — М.: Проспект, 2016. С.
304.Шаркова А. В. Экономика организации. — М.: Юрайт, 2016. С. 321. Шишова Л. И., Кузнецов М. Е. Основные методы прогнозирования банкротства и возможность их применения на отечественных предприятиях. М.: Научно-информационный издательский центр и редакция журнала «Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук», 2015, № 4. С.
286−290Чалдаева Л. В. Экономика организации. — М.: Юрайт, 2016. С. 436. Финансовая аналитика: проблемы и решения, № 27 (261). — М.: Финансы Целищева Е. С., Насретдинова З. Т. Анализ состава и структуры собственного капитала предприятия // Международный студенческий научный вестник. -.
2016. — № 4−5Шаститко А. Е. Экономическая теория организации. — М.: Проспект, 2016. С. 304. Шаркова А. В. Экономика организации. -.
М.: Юрайт, 2016. С. 321. Финансовая отчетность ООО «CCE-10» за 2016 годIII. Интернет-документы.
Белицкая М.А., Землякова С. Н. Собственный и заемный капитал организации // Материалы VIII Международной студенческой электронной научной конференции «Студенческий научный форум» URL: <a href=".
http://www.scienceforum.ru/2017/2233/28 844″ >www.scienceforum.ru/2017/2233/28 844.
Ивлеев И.В., Ивлеева Е. А. Управление собственным капиталом предприятия в современных условиях [Электронный ресурс] - URL:
https://elibrary.ru/item.asp?id=30 541 154.
Сущность платежеспособности как экономической категории. URL:
http://helpiks.org/7−13 421.html Приложение АПродолжение приложения АПриложение БПриложение ВОрганизационная структура ООО «ССУ-10"Приложение ГТаблица Г.1 — Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия Показатели.
ЗначениеИзменение.
Нормативное ограничение2 015 201 620 172 016 к 20 152 017 к 20 161.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств-0.
560.
190.
040.
750.0381более 1. Оптимально 0.6 — 0.
82. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С29.
156 837.
824 158.
3138.
66 720.489меньше 1; отрицательная динамика3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА0.
3 320.
2 580.0169−0.0074−0.
890.
5 и более (оптимальное 0.6−0.7)4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И28.
275 339.
7 603 225.
719 611.
485 185.9591 и более5. Коэффициент маневренности, КМ-0.
3 010.
4 720.
73 840.
7 730.691Оптимальное значение 0.2−0.5; положительная динамика6. Индекс постоянного актива, КП1.
3 010.
95 280.2616−0.0773−0.691менее 17. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР0.
3 420.
2 450.0044−0.0097−0.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД9.
Коэффициент финансовой устойчивости, Ку0.
3 320.
2 580.0169−0.0074−0.
890.
8−0.
910. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк0.
96 680.
9740.
98 310.
720.
910.
5 и менее11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС0.
3 430.
2 640.0169−0.0079−0.
950.
1 и более.
Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости2.
13 182.
2 951.3−0.102−0.73Приложение ДТаблица Д.1 — Показатели финансовой устойчивости организации Показатели.
ЗначениеИзменение.
Нормативное ограничение201 520 162 017 201 618 944.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0.
3 430.
2 640.0169−0.0079−0.950,1 и более2. Коэффициент покрытия инвестиций0.
3 320.
2 580.0169−0.0074−0.890,75 и более3. Коэффициент мобильности имущества0.
96 580.
97 550.
99 560.
970.
Коэффициент мобильности оборотных средств0.
1 110.
940.1148−0.
170.
1050.17- 0.
45. Коэффициент обеспеченности запасов-0.
560.
190.
040.
750.03810,5 и более6. Коэффициент краткосрочной задолженности111 000,57. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага).
0меньше 1.
58. Коэффициент финансирования—-00больше 0.7Приложение ЖТаблица Ж.1 — Показатели, характеризующие рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую деятельность капитала Показатели.
ЗначениеИзменение.
Нормативное ограничение201 620 171.
Рентабельность собственного капитала (ROE)2.
895.
062.17Нормальное значение: не менее 16%2. Рентабельность чистого капитала135.
3196.
46−38.
853. Рентабельность активов (ROA)0.
090.
10.01Нормальное значение: 9% и более4. Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)2.
8912.
419.
525. Рентабельность производственных фондов-3.
033.
756.
786. Фондоотдача, коэфф.
86.16 411.
5325.
34Положительная динамика.
Приложение ИЭлементы системы внутреннего контроля.
Приложение КТаблица 4 — Анализ достоинств и недостатков отечественных и зарубежных методик оценки вероятности банкротства организации.
Название модели оценки вероятности банкротства.
ДостоинстваНедостатки.
Двухфакторная модель Альтмана.
Основным достоинством данной методики является простота в использовании ограниченных информационных данных.
В качестве недостатка можно выделить отсутствие возможности для применения в российских условиях; также отсутствие всесторонней финансовой оценки отклонения от реального положения; точность проведенных расчетов будет находиться в зависимости от исходных данных в процессе построения модели, ошибка прогнозного значения составляет +/- 0,65Пятифакторная модель Альтманав процессе первого приближения присутствует возможность для разделения хозяйствующих субъектов на потенциальных банкротов и небанкротов;
— уровень точности проведения расчетов находится в зависимости от прогнозного временного периода: от одного года — 95%, от двух лет- 83%- присутствует ограниченность области применения (данный метод может применяться только крупными компаниями, обладающими котирующимися акциями);
принимает во внимание воздействия рентабельности;
— по собственному составу данный показатель может рассматриваться в качестве показателя рентабельности капитала (активов)Четырехфакторная модель Таффлерапредоставляет возможности для отслеживания деятельности компании во времени (моментов упадка и подъёмов) — присутствует ограниченность области применения (данный метод может применяться только крупными компаниями, обладающими котирующимися акциями);
проведенных расчетов будет находиться в зависимости от исходных данных в процессе построения модели.
Система показателей.
У. Бивера для диагностикибанкротствапредоставляет возможности для определения «рейтинга риска банкротства»;
— прогноз банкротства предоставляется не только на основании количественного, но и временного фактораметодика предоставляет возможности для прогнозирования кризисной ситуации, при которой уже можно заметить ряд очевидных ее признаков, но не заранее, еще до того, как они появятся.
Рейтинговое число.
Сайфулина и Кадыковаможет применяться для того чтобы классифицировать организации на основании уровня рискане предоставляет возможности для оценки причин попадания организаций в область неплатежеспособных;
— не может учитывать ряда отраслевых особенностей организации.
Интегральная бальная оценкапредоставляется системная, подробная характеристика неплатежеспособности, в основании которой лежит структура баланса;
— присутствие возможности получения недостоверных данных по завуалированной бухгалтерской отчетности;
— на практике трудно проводить сбор данных для проведения сравнения Анализ финансовых потоков (Дж. Ван Хорном) — предоставляет возможности для оценки сроков и объемов необходимого количества заемных финансовых ресурсов;
— может проводиться оценка целесообразности получения кредита, наличие простоты проведения расчетов, наглядности получаемого результата;
— доступность необходимых данныхв российских условиях трудно проводить планирование поступление денежных средств и выплат на продолжительный период времени.
