На сегодня портфель подписанных долгосрочных контрактов «Газпрома» обеспечивает на уровне минимальных обязательств сбыт 4 трлн. куб. м газа в страны дальнего зарубежья на период до окончания срока действия контрактов. Рассмотрим динамику поставок российского газа на европейский рынок, табл. 2. Долгосрочные контракты с нефтепродуктовой привязкой и условием «бери-или-плати» являются основой стабильности и надежности поставок газа. Такие контракты, на взгляд Газпрома, могут обеспечить производителю и экспортеру гарантию окупаемости многомиллиардных капиталовложений, необходимых для реализации крупных газовых экспортных проектов, а импортеру — гарантию надежного и бесперебойного газоснабжения в течение длительного периода времени. Среди основных особенностей долгосрочных контрактов, заключенных между российским поставщиком и странами потребителями, можно выделить следующие:
формула цены, которая учитывает изменение цен на нефтепродукты за предшествующие 6−9 месяцев;
условия, препятствующие одностороннему прекращению контрактов, за исключением случаев продолжительных форс-мажорных обстоятельств;
условия «бери или плати», распространяющиеся на значительный договорной объем, которые предусматривают, что покупатель оплачивает невыбранные за год объемы и впоследствии может отобрать их с соответствующей доплатой после поставки минимальных годовых объемов, предусмотренных контрактами в соответствующем году. Таблица 2.Экспорт газа в страны Европы, млрдкуб.
м№ п/пНаименование страны.
Годы20 062 007 200 820 091 697 523 041 763 328.
Австрия6,65,45,85,45,65,45,45,2Финляндия4,94,74,84,44,84,23,73,5Франция1010,110,4109,89,58,28,6Германия34,434,537,933,5 343 434,041,0Греция2,73,12,82,12,12,92,52,6Италия22,122,022,419,113,0517,115,125,3Швейцария0,40,40,30,30,30,30,30,4Нидерланды4,75,55,35,14,34,42,92,9Турция19,923,423,820 182 627,026,7Великобритания8,715,27,79,76,88,211,716,6Босния и Герцеговина0,40,30,30,20,250,30,30,2Болгария2,72,82,92,22,62,82,52,9Хорватия1,11,11,21,11,10,0*0,2Чехия7,47,27,97,18,67,68,37,9Венгрия8,87,58,97,66,96,35,36,0Македония0,10,10,10,10,10,10,10,0*Польша7,77,07,999,910,2513,112,9Румыния5,54,54,22,52,32,82,51,4Сербия2,12,12,21,71,81,41,92,0Словакия76,26,25,45,85,94,35,5Словения0,70,60,60,50,50,50,50,5Дания0,50,30,3Всего161,5168,5167,6152,8138,6 150 149,9172,6Долгосрочные контракты по существу являются сервисными контрактами, которые предоставляют покупателю суточную гибкость, неравномерность поставок по году и обязательства со стороны продавца по восполнению покупателю в последующем объемов, ранее оплаченных им в рамках условий «бери или плати». Кроме того, долгосрочные контракты предоставляют покупателям гарантию поставок газа на значительный период. При этом контракты, имеющие нефтепродуктовую индексацию, сохраняют свою актуальность. Нефтяная индексация представляет собой незаменимый инструмент долгосрочного бизнес-планирования, который отвечает интересам покупателя и продавца газа. Он обеспечивает непрерывность и устойчивость инвестиционного цикла в отрасли по всей вертикали ― от скважины до конечного потребителя. Использование нефтепродуктовой индексации апробировано более чем 40-летней историей развития мирового газового рынка и применяется и другими крупными экспортерами. В современных условиях нефтепродукты в газовой формуле играют роль универсального дефлятора.
Их наличие не позволяет цене газа оторваться от цен других сырьевых товаров. Однако с 2009 г. были пересмотрены практически все контракты Газпрома на поставки газа европейским потребителям. В основе пересмотра лежали следующие договоренности: — индексация части поставок сверх объемов «бери или плати» к спотовой цене (до 15% годовых контрактных объемов). Ввиду того что спрос на газ снижался, и многие покупатели отбирали только минимальные объемы, их контрактные цены с введением этого условия не изменились;
уровня «бери или плати» в контрактах, изначально — с обязательством последующего отбора;
в индивидуальном порядке временных скидок от контрактной цены газа (с 2011 г.). Дальнейшее снижение спроса на газ в Европе и большой разрыв между спотовыми и контрактными ценами в условиях непростых переговоров между компаниями привели к тому, что многие европейские покупатели стали обращаться в арбитражные суды. Решения арбитражных судов о пересмотрах контрактных цен между европейскими покупателями и Катаром, Алжиром, Норвегией, Россией в 2012;2013 гг. были приняты преимущественно в пользу покупателей и вынудили компании-поставщики идти на новые уступки, а также стимулировали их разрешать споры в досудебном порядке. Таким образом, при сохранении в целом принципа нефтяной индексации в долгосрочных контрактах, Газпромом были пересмотрены условия практически со всеми европейскими покупателями. При неизменности докризисных формул контрактных цен средневзвешенная контрактная цена российского газа при поставках в Европу в 2014 г.
превысила бы фактическую цену реализации газа Газпромом в дальнее зарубежье на 25%, или на 90 долл./тыс. куб. м (445 долл./тыс. куб. м вместо 355 долл./тыс. куб. м).Рис.
8. Принципиальные подходы поставщиков газа в Европу по изменению контрактныхобязательств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рост объемов мировой торговли газом, происходящий на фоне глубоких трансформаций структуры производственных активов и институциональной организации газовой отрасли, ведет к преодолению традиционной изолированности крупнейших региональных рынков газа в Европе. Если в предыдущие десятилетия ценообразование на рынках газа зависело от траектории цен на основные маркерные сорта нефти, то теперь фактор нефти утрачивает былое значение, уступая место конкуренции по линии «газ-газ». Ключевой драйвер этого процесса — превращение природного газа в товар мировой биржевой торговли. На базе центров организованной торговли газом — хабов и бирж — формируется универсальная система ценовой индикации на газ как на материальный и финансовый актив. Торговые хабы генерируют ценовые сигналы для соответствующего рынка реальной поставки газа. Эффективность индикации зависит от степени зрелости рынка.
Хабы служатспунктами поставки газа по фьючерсным контрактам и иным финансовым инструментам, заключаемым на крупнейших континентальных биржах. Цены на хабах отражают текущее и перспективное соотношение реального спроса на газ и его предложения. Формирование крупных центров биржевой торговли газом и хабов, осуществляющих индикацию цен не только в региональном, но и глобальном масштабе, обусловливает превращение природного газа в мировой коммодити. Вместе с тем на этом пути имеются серьезные препятствия. Во-первых, газовый рынок пока еще не стал саморегулирующейся системой, он испытывает выраженное вмешательство со стороны национальных регулирующих органов. Во-вторых, коммодитизациявозможна лишь в условиях зрелых рынков. Сегодня таковыми можно считать только рынки Северной Америки и, с ограничениями, Европы. В-третьих, превращение газа в материальную основу мировой торговли — ключевой инструмент глобализации газовых рынков, консенсус относительно которой в мире пока не сложился. Тем не менее, можно утверждать, что вслед за нефтью природный газ станет товаром мировой торговли и уходом от догосрочных контрактов.
В пользу такого прогноза свидетельствуют характер и направленность трансформаций современных газовых рынков, совершенствование технологий, рост и диверсификация инфраструктуры биржевой торговли.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
:
Дикель Р., Селиванова Ю., Конопляник А. Международные механизмы формирования цен на нефть и газ. Транзитные тарифы на газ. — Ашхабат, 2008. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.konoplyanik.ru/speeches/80 711-Pres-Pricing%20Seminar-Ashgabat-finalYSfinal.pdf. Проверено: 23.
05.2015.
Конопляник А. Российский газ в континентальной Европе, СНГ, Евразии: эволюция контрактных структур и механизмов ценообразования. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.konoplyanik.ru/speeches/121 115-Konoplyanik-Gubkin%20Academic%20Lecture.pdfВ.А.Кулагин, Т. А. Митрова. Газовый рынок Европы: утраченные иллюзии и робкие надежды. НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
https://www.eriras.ru/files/gazovyy_rynok_evropy.pdf. Проверено: 23.
05.2015.
Маркетинг Газпрома. Европа. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.gazprom.ru/about/marketing/europe/. Проверено: 23.
05.2015.
Орлова Е. Новая архитектура рынка газа ЕС Долгосрочные контракты vs спот. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.fief.ru/img/files/112 015_stat___Oil&GasJournal_EOrlova.pdf. Проверено: 23.
05.2015.
Энергетический центр Скоково. Газовый рынок Европы: спот vs. Долгосрочные контракты [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://ineiran.ru/articles/2012jan-mitrova-t-a-belova-m-a-gazovyj-rynok-evropy-spot-vs-dolgosrochnye-kontrakty-energeticheskij-tsentr-skolkovo.pdf. Проверено: 23.
05.2015. International Gas Union. [Электронныйресурс]. Режимдоступа:
http://www.igu.org/sites/default/files/node-page-field_file/IGU%20Whole%20Sale%20Gas%20Price%20Survey% 20Report%20%202 015%20Edition.pdf. Проверено: 23.
05.2015.
