Из представленных данных необходимо подметить рост их фактического объема с 18 415 млн. долларов США в 2011 г. до 26 118 млн. долларов США в 2013 г. Так же нужно сказать об повышении части прямых иностранных инвестиций в всеобщем иностранных инвестиции с 9,7% в 2011 г. до 15,4% в 2013 г. Однако в составе прямых иностранных инвестиций наблюдается стремительный рост кредитной составляющей (кредиты, приобретенные от зарубежных совладельцев организаций) с 7 495 млн. долларов США (3,9%) в 2011 г. до 14 581 млн. долларов.
США (8,6%) в 2013 г., а так же инвестиций в основной капитал (взносы в капитал) с 9 080 млн. долларов США (4,8%) в 2011 г. до 9 976 млн. долларов США (5,9%) в 2013 г. [7].
Повышение абсолютных и сравнительных статистических величин портфельных инвестиций с 805 млн. долларов США (0,4%) в 2011 г. до 1 092 млн. долларов.
США (0,6%) в 2013 г. связано с воздействием множества социально-политических и макроэкономических факторов, которые определили расслабление заинтересованности к развивающимся странам для международных инвесторов. В результате этого, последние на активы развитых стран переориентировались, в том числе и России, наибольший интерес выразив к спекулятивным фондам на рынке ценных бумаг. Если рассматривать часть статьи «прочие инвестиции» в всеобщем объеме зарубежного капитала, поступившего в экономику России, то она знчимо видоизменилась, а именно, в 2011 г. 89,9% (171 423 млн. долларов США) и в 2013 г. 84% составила (142 970 млн. долларов США).
Тем не менее, иные инвестиции за последние годы пределзную часть продолжают занимать в иностранных инвестициях, заодно содействует стремительному повышению их поступления в страну. По сущности, иные инвестиции — это внешние коммерческие и банковские кредиты или займы, которые выдаваются российским заемщикам, по методологии платежного баланса Центрального Банка, а также открытие счетов в национальной валюте в национальных банках иностранными физическими и юридическими лицами, покупка национальной валюты нерезидентами. Ввиду того, что с всяким годом подрастает долговая зависимость российских банков и компаний от зарубежного капитала, появляются серьезные опасения от образовавшейся обстановки с иностранными кредитами и займами в экономике. Вдобавок ко всему, неспособность российской банковской системы и финансового рынка к реорганизациии временно свободных денежных средств и сбережений в производственные капиталовложения, которые инвестирются в отечественные несырьевые отрасли промышленности.
Такая обстановка сформировалось в итоге следующих причин:
— слабой конкурентоспособности национальной банковской системы;
— отсутствия доступа у предприятий к долгосрочным инвестиционным ресурсам по наилучшей процентной ставке; - острой необходимости фундаментальной индустриализации и модернизации экономики;
— замещение трудоемких производств на капиталоемкие производства;
— инвестирование воспроизводственного процесса реального капитала;
— внедрение ресурсосберегающих технологий.
Стоит подметить тот факт, что реальные масштабы иностранных кредитов и займов превосходит данные статистического учета Росстата, так как статья «прямые инвестиции» в своей структуре содержит подстатью «кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций», соответственно статья «иные инвестиции» не учитывает операции международного внутрефирменного кредитования компаниями-нерезидентами своих дочерних компаний, которые находятся на территории России. Тем самым, о масштабах зарубежных кредитов и займов объективно судить, которые поступают в нашу страну трудно, поскольку по официальным критериям Росстата статья «прямые инвестиции» заключает больше половины иностранных инвестиций, кредитами и займами являются на практике.
Вызванное столь сильное повышение притока иностранного капитала в обрабатывающие производства можно разъяснить тем, что обрабатывающие производства особо перспективные и развивающееся виды деятельности в нынешних условиях российской экономики. Именно в этих сферах реализуются наибольшее колиество инвестиционных проектов, которые иностранных инвесторов и привлекают, что, соответственно, отток инвестирования повлекло из иных сфер экономической деятельности. Для наглядности, данные таблицы 1 проиллюстрируем в виде диаграмм в процентном соотношении от всеобщей суммы за год за 2011−2013 гг. (рис. 1). Полностьювидно из диаграмм, что по отраслям страновая структура иностранных инвестиций нерациональна за последние три года и значимо видоизменилась. Диаграммы представляют динамику повышения части обрабатывающих производств с 22% в 2011 г. до 54% в 2013 г. в структуре иностранных инвестиций, как уже выше говорилось, это реализующимися инвестиционными проектами порождено в этой отрасли, а также понижением доли в всеобщей структуре финансовой деятельности. По причине активной деятельности международных агентов розничных сетей видимо возрастание части оптовой и розничной торговли с 13% в 2011 г. до 18% в 2013 г. [14].
Рис. 1. Структура иностранных инвестиции по видам экономической деятельности, %.
Сокращение доли добычи полезных ископаемых в всеобщей структуре иностранных инвестиций по видам экономической деятельности с 10% в 2011 г. до 7% в 2013 г. достаточно предсказуемо, ввиду принятия Федерального закона № 57-ФЗ от 29 апреля 2008 г. «О последовательности исполнения иностранных инвестиций в хозяйственные общества, которые имеют стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», который участие иностранного капитала жестко ограничивает в сырьевых отраслях страны. Ввиду закрытия нескольких крупных операций с недвижимостью, при участии иностранного капитала, в начале 2013 г. разрешило повысить часть операций с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг в составе иностранных инвестиций по видам экономической деятельности с 5% в 2011 г. до 6% в 2013 г. Сектор транспорта и связи неизменным остался на протяжении всех трех лет и 3% составляет, тем самым показывая устойчивый интерес зарубежных инвесторов к российскому рынку связи и транспортных средств. Как уже подмечалось ранее, страновая структура иностранных инвестиций по отраслям нерациональна, что крайне для российской экономики невыгодно сказывается. Концентрация зарубежного капитала только в назначенных видах экономической деятельности не дает возможности для развития иных сфер экономики страны. Соответственно, появляется необходимость в разработке новых механизмов или моделей с целью привлечения иностранных инвестиций в назначенные виды экономической деятельности для того, чтобы поток инвестирования скорректировать в благоприятном направлении для развития бизнеса в России и разрешить российским предприятиям выйти за границы внутреннего рынка. [17].
Заключение
.
Значительным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность.
Имеется несколько групп факторов, которые влияют на видоизменение динамики инвестиций, а именно макро и микроэкономические факторы.
К макроэкономическим факторам относят:
инвестиционные риски инвестиционный климат инвестиционная политика скорость и легкость в доступе к кредитным и иным видам заемных средств степень развития отраслей пригодных и привлекательных для инвестирования развитость сферы денежного обращения всеобщий уровень и структура совокупного спроса для перехода денежных средств из величины сбережений в инвестиции наличие благоприятных условия.
Все выше перечисленные критерии воздействуют на видоизменении динамики инвестиций в глобальном масштабе, на её видоизменении в разрезе отдельно взятых стран, либо отраслей экономики и т. п.
К микроэкономическим факторам относят:
период или стадия жизни экономического субъекта. А именно его рост, застой либо спад востребованность и конкурентоспособность продукции, которое производится экономическим субъектом на производимый продукт развитость рынка спроса и предложения наличие и степень развития инновационных технологий у экономического субъекта экономическая политика государства, в которой ведется деятельность.
Данные факторы воздействуют на видоизменение динамики инвестиций в рамках одной компании, производства и т. п.
Багатин Ю.В., Инвестиционныйанализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 286 с.
Белякова М. Ю. Методы оценки и критерии эффективности инвестиционного проекта // Справочникэкономиста. № 3. 2014.
Бизнес-план инвестиционногопроекта / под ред. В. М. Попова. М.: ФиС, 2012. — 432 с.
Бланк И. А. Управление инвестициямипредприятия. К.: Ника-Центр, Эльга, 2010. — 480 с.
Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2012. — 384с.
Василенков С. А. Критерии принятия инвестиционных решений // Инвестиционный банкинг. № 1. 2011.
Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебное пособие. М.: Дело, 2012. — 888 с.
Дасковский В.Б.,. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист. № 3. 2014.
Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. Москва: КНИГОДЕЛ, стр. 21−23,М., 2014.
Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. Москва: КНИГОДЕЛ, стр. 24−26. М., 2014.
Ивасенко А. Г. Иностранныеинвестиции: Учебное пособие. — М.: Кно.
Рус, 2011, стр. 27−31.
Инвестиции: Вопросы и ответы / Зимин А. И. — Юриспруденция, 2010. — 256 с.
Инвестиции: Университетскийучебник / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж.— Инфра-М, 2010. — 1040 с.
Инвестиции: Учебник / Подшиваленко Г. П. — Кно.
Рус, Москва, 2010. — 200 с.
Экономическая оценкаинвестиций: Учебноепособие/ Деева А. И. Москва: МИКХиС, 2012. — 342 с.
Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие/Г. С. Староверова— 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2012. — 312.
Экономическая оценкаинвестиций: Учебно-практическое пособие / О. С. Сухарев, — Альфа-пресс, Москва, 2011. — 244 с.
