Определяя рентабельность как относительный показатель эффективности работы предприятия, который в общей форме вычисляется как отношение прибыли к расходам (ресурсов), рентабельность предприятий имеет несколько модифицированных форм в зависимости от того, какая именно прибыль и ресурсы (расходы) используют в расчетах. Прежде всего, различают рентабельность инвестиционных ресурсов (капитала) и рентабельность продукции, которую выпускают.
Расчет показателей рентабельности ОАО «Газпром» представлен в таблице 3.
5.
Таблица 3.5.
Расчет показателей рентабельности капитала ОАО «Газпром» за 2012;2014 гг.
Показатели Годы: Отклонение 2013 г. до.
2012 г. Отклонение 2014 г. до.
2013 г. 2012 2013 2014 1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 993 206 947 961 826 778 976 374 373 -31 380 169 14 547 595 2.
Чистая прибыль, тыс. руб. 556 387 169 628 144 243 188 980 016 71 757 074 -439 164 227 3. Стоимость активов, тыс. руб. 10 035 277 360 10 855 186 062 12 249 735 124 819 908 702 1 394 549 062 4. Стоимость собственного капитала, тыс. руб.
7 882 796 987 8 369 165 460 9 089 213 120 486 368 473 720 047 660 5. Уставный капитал, тыс. руб. 118 367 564 118 367 564 118 367 564 0 0 6. Общая рентабельность активов, % 9,9 8,9 8,0 -1,0 -0,9 7.
Чистая рентабельность активов, % 5,5 5,8 1,5 0,2 -4,2 8. Рентабельность собственного капитала, % 7,1 7,5 2,1 0,4 -5,4 9. Рентабельность акционерного капитала, % 470,1 530,7 159,7 60,6 -371,0.
Общая рентабельность активов = (3.14).
где ПР — прибыль от реализации продукции;
А — стоимость активов.
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Анализируя деятельность ОАО «Газпром», наблюдается снижение общей рентабельности активов в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 1,9%, а на конец 2013 года в сравнении с концом 2012 года уменьшение на 1,0%.
Чистая рентабельность активов = (3.15).
где ЧП — чистая прибыль.
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Рентабельность собственного капитала = (3.16).
где СК — собственный капитал.
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Рентабельность акционерного капитала = (3.17).
где УК — уставный капитал.
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Чистая рентабельность активов ОАО «Газпром» имеет нестабильное значение и составляла в 2012;2014 гг. от 1,50% до 5,5%. Оценивая рентабельность собственного капитала, можно увидеть, что на конец 2013 года по сравнению с концом 2012 годом рентабельность собственного капитала повысилась на 0,4% и составила 7,5%, тогда как в 2014 году по сравнению с 2013 годом она резко снизилась до 2,1%. Рентабельность акционерного капитала имеет очень высокие показатели, но они тоже имеют тенденцию резкого снижения в 2014 году.
Рентабельность продукции характеризует эффективность расходов на ее производство и сбыт. Результаты расчетов представлены в таблице 3.
6.
Таблица 3.6.
Расчет показателей рентабельности продукции ОАО «Газпром» за 2012;2014 гг.
Показатели Годы: Отклонение 2013 г. до.
2012 г. Отклонение 2014 г. до.
2013 г. 2012 2013 2014 1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
993 206 947 961 826 778 976 374 373 -31 380 169 14 547 595 2. Чистая прибыль, тыс. руб. 556 387 169 628 144 243 188 980 016 71 757 074 -439 164 227 3. Себестоимость продукции, тыс. руб. 1 708 052 596 1 927 545 811 2 029 257 577 219 493 215 101 711 766 4. Коммерческие расходы, тыс.
руб. 895 758 005 978 592 795 976 374 373 82 834 790 -2 218 422 5. Управленческие расходы, тыс. руб. 62 133 209 65 369 929 63 402 712 3 236 720 -1 967 217 6. Общая рентабельность продукции, % 37,3 32,4 31,8 -4,9 -0,6 7.
Чистая рентабельность продукции, % 20,9 21,1 6,2 0,3 -15,0.
Рассматривая данные относительно расчетов можно сделать вывод, что высокий уровень коммерческих расходов, снижение производственной себестоимости продукции существенно влияют на уровень рентабельности, которая делает предприятие менее привлекательным для инвесторов.
Общая рентабельность продукции = (3.18).
где СП — себестоимость продукции;
КР — коммерческие расходы;
УР — управленческие расходы.
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Чистая рентабельность продукции = (3.19).
за 2012 год =.
за 2013 год =.
за 2014 год =.
Общая рентабельность продукции ОАО «Газпром» на конец 2014 года по сравнению с концом 2012 года снизилась на 5,5% и составила 31,8%. Чистая рентабельность продукции в 2014 году по сравнению с 2012 годом снизилась на 14,7% и составила только 6,2% в 2014 году.
Изменение уровня того или другого показателя рентабельности зависит от изменения экономических и организационно-технических факторов производства и реализации продукции (работ и услуг).
При снижении прибыльности предприятия уменьшается цена акций, соотношения прибыли на акцию, и ее цены. Для инвесторов, акционеров показатели прибыльности (рентабельности) предприятия являются очень важными. Результаты расчетов представим в таблице 3.
7.
Таблица 3.7.
Расчет показателей рентабельности акций ОАО «Газпром» .
за 2012;2014 гг.
Показатели Годы: Отклонение 2013 г. до.
2012 г. Отклонение 2014 г. до.
2013 г. 2012 2013 2014 1. Чистая прибыль, тыс. руб. 556 387 169 628 144 243 188 980 016 71 757 074 -439 164 227 2. Количество простых акций, шт. 23 673 512 900 23 673 512 900 23 673 512 900 0 0 3. Чистая прибыль на акцию, руб. 23,50 26,53 7,98 3,03 -18,55.
Поскольку количество акций за анализируемый период было неизменным, чистая прибыль на акцию изменялась только за счет чистой прибыли предприятия. На конец 2012 года ОАО «Газпром» получила 23,5 руб. чистой прибыли на одну акцию, что на 3,03 меньше, чем на конец 2013 года. В 2014 году чистая прибыль на акцию составила 7,98 руб., что значительно меньше, чем в 2013 году.
Заключение
.
Следовательно, детализированный финансовый анализ дал возможность оценить, что предприятие ОАО «Газпром» готово к погашению своих долгов, является независимым с финансовой стороны, растет уровень его независимости, финансовое состояние компании стабильно.
За период с 2012 по 2014 года можно отметить следующие изменения в структуре активов и пассивов:
— часть внеоборотных активов от валюты баланса на конец периода, который анализируется составляет 72,9%;
— рост стоимости имущества предприятия предопределен ростом оборотных активов и внеоборотных активов;
— состоянием на конец 2014 года соотношения между собственным и ссудным капиталом составляет 74,2% до 25,8%.
Рассматривая данные относительно расчетов можно сделать вывод, что высокий уровень коммерческих расходов, снижение производственной себестоимости продукции существенно влияют на уровень рентабельности, которая делает предприятие менее привлекательным для инвесторов.
Общая рентабельность продукции ОАО «Газпром» на конец 2014 года по сравнению с концом 2012 года снизилась на 5,5% и составила 31,8%. Чистая рентабельность продукции в 2014 году по сравнению с 2012 годом снизилась на 14,7% и составила только 6,2% в 2014 году.
Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://base.garant.ru.
Закон Российской Федерации от 20.
02.1992 № 2383−1 «О товарных биржах и биржевой торговле» [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://base.consultant.ru.
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (ред. от 26.
08.2015) от 25.
11.2011 № 160н [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://base.consultant.ru.
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» (ред. от 07.
05.2013) от 18.
07.2012 № 160н [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://base.consultant.ru.
Аудиторское заключение по бухгалтерской отчетности ОАО «Газпром» за 2014 год — [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.gazprom.ru.
Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Газпром» за 2014 год — [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.gazprom.ru.
Годовой отчет ОАО «Газпром» за 2014 год — [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.gazprom.ru.
