Так же о нестабильном финансовом положении свидетельствует размер собственного капитала, составляя отрицательное значение. Предварительно можно сделать вывод о том, что оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников, что свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости. Для оценки обеспеченности собственным оборотным капиталом проведен расчет объема собственного оборотного капитала АО «Компания «Главмосстрой» в зависимости от объема оборотных активов представлен в табл.
6.Таблица 6Расчет объема собственного оборотного капитала в зависимости от объема оборотных активов АО «Компания «Главмосстрой"Наименование показателя201 420 152 016.
Абсолютное отклонение (+,-)2016/20 152 016/2014.
Балансовое значение величины собственного капитала (СК)264.
335−4.
526.
613−21.
435.
468−16.
908.
855−21.
699.
803Балансовое значение величины внеоборотных активов организации (ВА)9.
216.
95 710.
035.
3146.
598.
206−3.
437.
108−2.
618.
751Размер собственного оборотного капитала (СОК=СК-ВА)-8.
952.
622−14.
561.
927−28.
033.
674−13.
471.
747−19.
081.
052Как видно из табл.
6, балансовое значение величины собственного капитала (СК) в 2014 г. составило264.
335 тыс. руб., а в 2016 г. он принимает отрицательное значение -21.
435.
468 тыс. руб., при сравнении, в динамике мы видим рост отрицательного показателя. Балансовое значение величины внеоборотных активов организации (ВА) в 2016 г. составило6.
598.
206 тыс. руб., что на 2.
618.
751 тыс. руб. меньше значения 2015 г. В результате собственный оборотный капиталу организации отсутствует, при этом наблюдается рост оборотного капитала сформированного за счет заемных источников. Расчет объема собственного оборотного капитала в зависимости от объема заемных средств, представлен втабл.
7. Таблица 7Расчет объема собственного оборотного капитала в зависимости от объема заемных средств АО «Компания «Главмосстрой"Наименование показателя201 420 152 016.
Абсолютное отклонение (+,-)2016/20 152 016/2014.
Балансовое значение объема собственного капитала (СК)264.
335- 4.
526.
613- 21.
435.
468−16.
908.
855−21.
699.
803Балансовое значение величины внеоборотных активов организации (ВА)9.
216.
95 710.
035.
3146.
598.
206−3.
437.
108−2.
618.
751Балансовое значение величины долгосрочных обязательств (ДО)9.
745.
0387.
252.
2845.
246.
537−2.
005.
747−4.
498.
501СОК = (СК+ДО)-ВА792.
416−7.
309.
643- 22.
787.
137−15.
477.
494−23.
579.
553Как видно из табл.
7 собственный оборотный капитал с учетом долгосрочных источников обеспечен только в 2014 г. и составил 792.
416 тыс. руб. при получения убытка и получении отрицательного значения собственного капитала в 2015;2016гг. значение собственного оборотного капитала меньше нуля, что свидетельствует о том, что основная часть оборотных активов сформирована за счет краткосрочных заемных источников. Расчет величины текущих финансовых потребностей в зависимости от величины кредиторской задолженности представлен в табл.
8.Таблица 8Расчет величины текущих финансовых потребностей в зависимости от величины кредиторской задолженности.
АО «Компания «Главмосстрой"Наименование показателя201 420 152 016.
Абсолютное отклонение (+,-)2016/20 152 016/2014.
Величина текущих активов организации (ТА)510541574493745214036698−30.
900.
754−37.
017.
459Величина денежных средств, находящихся на расчетном счете и в кассе организации (ДС и КФВ)292426535172703275505−241.
765 351.
240Общая сумма кредиторской задолженности организации (КЗ)226857242422884221219666−3.
009.
176−1.
466.
058ТФП=(ТА-ДС-КФВ)-КЗ2 544 416 817 191 340−10 458 473,2−27.
649.
813−35.
902.
641Расчет величины текущих финансовых потребностей, в зависимости от величины кредиторской задолженности показал:
величина текущих активов организации в 2016 г. составила 14 36 698 тыс. руб., что на 37.
017.
459 тыс. руб. меньше чем в 2014 г.$- величина денежных средств краткосрочных финансовых вложений организации в 2016 г. на 351.
240 тыс. руб. больше чем в 2014 г.; - общая сумма кредиторской задолженности организации снизилась к 2016 г. на 1.
466.
058 тыс. руб. В целом по организации в расчете текущей финансовой потребности можно увидеть снижениев 2016 г. наблюдается ее излишек. Расчет текущих финансовых потребностей в зависимости от структуры оборотных активов представлен в табл.
9.Таблица 9Расчет текущих финансовых потребностей в зависимости от структуры оборотных активов АО «Компания «Главмосстрой"Наименование показателя2 014 201 520 162 016 в % к 2014.
Общая сумма товарноматериальных запасов организации (ТМЗ)6.
655.
1935.
864.
5736.
549.
459−1,59Величина краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗКС)23.
522.
32 917.
687.
769 996.599−95,76Общая сумма кредиторской задолженности организации (КЗ)22.
685.
72 424.
228.
84 221.
210.
666−6,50ТФП=(ТМЗ+ДЗКС+Апроч)-КЗ23.
875.
30 515.
606.
310−11.
179.
432−146,82Расчет величины текущих финансовых потребностей в зависимости от структуры оборотных активов показал: общая сумма товарно-материальных запасов организации в 2016 г. составила 6.
549.
459 тыс. руб., что на 1,59% меньше чем в 2014 г. Общая сумма кредиторской задолженности организации снизилась к 2016 г. на 6,5%. В целом по организации в расчете текущей финансовой потребности можно увидеть снижение 146,82%. Из полученных результатов видно, что к концу исследуемого периода объем собственного оборотного капитала и величина текущих финансовых потребностей отсутствует, с одной стороны отсутствие собственного оборотного капитала рассматривать, как негативное явление с другой стороны для дальнейшей работы организации не требуются дополнительное финансирование. С целью улучшения негативной ситуации, сложившейся в организации руководству нужно пересмотреть стратегию управления собственным капиталом, разработать мероприятия по более эффективному использованию имеющиеся у организации оборотных активов отслеживая расчеты дебиторов.
2.6. Анализ эффективности использования оборотных активов.
При отсутствии собственного оборотного капитала требуется оценить эффективность использования имеющихся оборотных средств а, следовательно, оценить эффективность использования заемного капитала. Как любой вид экономических ресурсов, оборотные средства должны использоваться эффективно. В табл.
10 представлен анализ показателей эффективности оборотных средств. Таблица 10 Показатели эффективности использования оборотных средств.
АО «Компания «Главмосстрой» за 2014 — 2016 гг. Показатель 201 420 152 016.
Абсолютное отклонение (+,-)2016/20 152 016/2014.
Выручка от продаж, тыс. руб.
5.464.
7714.
304.
0717.
165.
7432.
861.
6721.
700.972Прибыль от продаж, тыс. руб.-358.
800−775.
0593.
795.
0354.
570.
0944.
153.835Средняя годовая сумма оборотных средств, тыс. руб.
50.317.
15 247.
995.
80 529.
487.075−18.
508.
730−20.
830.
077Коэффициент оборачиваемости об.0,110,090,2400.
Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств9,2111,154,12−7-56. Рентабельность оборотныхсредств (стр. 2: стр. 3×100),%-0,71−1,6112,871 414.
Средняя величина активов, тыс. руб.
5 842 466 957.
621.
94 037.
758.835−19.
863.
105−20.
665.
834Доля оборотных активов в составе активов0,860,830,7800.
Коэффициент оборачиваемости активов, об.0,090,070,1900.
Период оборота активов, дни390 248 871 923;2.963−1.979Как видно из приведенных данных (табл.
10), за рассматриваемый период темпы роста объема реализованной продукции и прибыли ниже темпов роста среднегодовой суммы оборотных средств. Это связано соснижением эффективности использования оборотных средств организации. Все показатели эффективности использования оборотных средств ухудшились, так:-оборачиваемость оборотных средств снизилась (снизилась скорость обращения, увеличилось время обращения);
— увеличился коэффициент закрепления оборотных средств, т. е. увеличилась потребность в оборотных средствах на 1 тыс. руб.
объема реализованной продукции с 0,5 тыс. руб. до 1,2 тыс. руб.; - рентабельность оборотных средств отрицательна, в виду отсутствия прибыли от продаж в.
2013 г.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оценка оборотных активов занимает весомое место в анализе финансового состояния всего организации, так как по отношению к его хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, то есть в процессе кругооборотаоборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основнымисточником средств, обеспечивающим успешную деятельность организации и прежде всего, еефинансовую устойчивость. Проведенный анализ оборотных активов АО «Компания «Главмосстрой» позволяет сказать о нарушении финансовой устойчивости организации, главным образом, за счет отсутствия собственного капитала и формирования оборотных средств за счет заемных источников. Преобладающая роль в структуре оборотных активов принадлежитзапасам. При этом увеличение доли запасов и снижение краткосрочной дебиторскойзадолженности в общем объеме оборотных средств отражает повышение деловой активностикомпании. Для обеспечения своевременного финансирования организациитребуется отслеживать уровень запасов, своевременно возвращать дебиторскую задолженность, что позволит увеличить выручку (своевременная оплата покупателей в результате контроля дебиторской задолженности, высвобождение средств из-за отсутствия залежалых запасов), что будет способствовать повышению собственного капиталаи обеспечению деятельности за счет собственных источников.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / 3 — е изд., перераб.
и доп. — М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА — М, 2015. — 432 с. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2015. ;
208 с. Бороненкова С. А., Мельник М. В. Комплексный экономический анализ в управлениипредприятием, Издательства Форум, Инфра — М, 2016. — 352 с. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности — М.: Дело и Сервис, 2015.-336 с. Ковалев, В. В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М. :
Финансы и статистика, 2015. — 768 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. -.
3-е изд., перераб. и доп. — М.: Кнорус, 2015. — 720 с. Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
пособие /М.В. Мельник, Е. Б. Герасимова. — М.: Форум: ИНФРА-М, 2013 г. — 192 с. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник: НИЦ ИНФРА — М, 2016. — 608 с. Савицкая, Г. В.
Экономическийанализ [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / Г. В. Савицкая. — 14-е изд., перераб. и доп. ;
Москва: ИНФРА-М, 2017. — 649 с. Прыкина, Л.В., Экономический анализ предприятия: Учебник для бакалавров/ Л. В. Прыкина.
М.: Издательскоторговая корпорация «Дашков иК0», 2016, 256с. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2014. ;
367 с. Экономика предприятия (фирмы): Практикум/Под ред. Проф. Э69 В. Я. Позднякова, доц. В. М. Прудникова.-2-еизд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 319 с. Хикс, Дж.
Р. Стоимость и капитал: монография/ Дж. Р. Хикс. — М.: Прогресс, Универсал, 2013. — 621 с. Бердникова Л.
Ф., Портнова Е. С. Финансовое состояние организации: понятие и факторы, на него влияющие // Молодой ученый. 2016.
№ 17. С. 372−374.Ивлиев И. В. Анализ оборотного капитала предприятия//Журнал Молодежь и наука. 2017. № 4.
С. 5−8.Данилова Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст] / Н. Л. Данилова // Концепт. — 2014.
— № 2. — с. 1−8Кештова Д.Р., Магомедова А. И. Собственный оборотный капитал и стратегия его формирования на предприятиях// Современный город и регион: власть, управление, экономика: сборник научных трудов по материалам I Международной научно-практической конференции 25 декабря 2016 г., 2016. С.29Мхитарян А.
В., Литвин А. А. Финансовая устойчивость и пути ее улучшения // Молодой ученый. — 2015. — №.
11. — С. 923−925.Трушкина А. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как информационная база финансового анализа // Молодой ученый. 2016.
№ 13. С. 527−529.Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.ceae.ru/consult-analisfinpredpr.htmИнформация о компании [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.glavmosstroy.ru/about/ПРИЛОЖЕНИЕ.
