Управленческие технологии разработки финансовой политики предприятия

В итоге анализа оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности с учетом их нормативных показателейнеобходимо провести такие мероприятия, как: — составление программы по ликвидации задолженности по выплате зарплаты (при наличии этой задолженности);

— принятие решения о замене неденежных форм расчетов или по об установлении критического оптимального уровня на основании анализа эффективности вексельных расчетов или же операций по переуступке прав требования долга;

— рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в бюджет. В итогеэтого анализа необходимо провести инвентаризацию задолженности для реализации возможности взаимного погашения задолженности или ее реструктуризации или же провести списание и анализ невостребованных сумм ибезнадежных долгов. Во многих случаяхпредприятиюнеобходимо начать претензионную работу или же обращаться с исками в арбитражный суд. Для управления затратами и выбора амортизационной политики необходимоприменятьсведения финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне затратпредприятия, уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятиюнеобходимо выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают более наглядное представление о структуре затрат производства, уровне переменных и постоянных расходов, доле коммерческих издержек. Экономическим службам необходимо периодически проводить анализ структуры затрат производства, производя сравнение с разного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них. При формировании учетной политики тем службам, которые осуществляют планирование деятельности предприятия, вместе с бухгалтерией необходимо правильно о бределитьазу для распределения косвенных затрат между объектами калькулирования или выбрать метод отнесения косвенных затрат на себестоимость реализованной продукции. Дляформирования предпосылок для аналитической эффективной работы и увеличения качества финансово-экономических принимаемых решений нужно четко организовать и определить раздельный учет расходов по таким группам, как: — переменные расходы, которые уменьшаются либо возрастают пропорционально объемам производства. Это затраты на закупку материалов исырья, транспортные издержки, потребление электроэнергии, торгово-комиссионные и иныезатраты;

— постоянные расходы, изменение которых непосредственно с изменением объема производстване связано. К этимрасходам относятся проценты за кредит, амортизационные отчисления, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные затраты и др.; - смешанные расходы, которые состоят из переменной и постоянной части. К этим затратам относятся, к примеру, расходы на текущий ремонт оборудования, телеграфные и почтовые затраты и т. д.Необходимо учесть, что часто четкую границу между постоянными и переменными расходамипровести сложно. К примеру, в расходах на электроэнергию может быть и переменная составляющая, которая непосредственно зависит от объемов производства, и постоянная, которая связана, к примеру, с освещением помещений, работой компьютерных сетей, охранных систем и т. д. Во всех случаях предприятиюнеобходимо стремиться к организации учета, когда вся совокупность расходов разделена по группам. Огромную роль при разработке финансовой политики предприятия играет определение амортизационной политики. Предприятие может использовать метод ускоренной амортизации, тем самым повышаязатраты, провести переоценку основных средств, что оказывает на затраты производства, на величину налога на имущество, а следовательно, на сумму внереализационных затрат. Помимоэтого, сумма амортизации оказывает влияние и на налогооблагаемую прибыль предприятия. Проблемы, решение которых обусловливает необходимость разработки дивидендной политики: — выплата дивидендов обязана обеспечить защиту интересов собственника, сформировать предпосылки для повышения курсовой цены акций, и в данном смысле их максимизация — положительная тенденция;

— максимизация выплаты дивидендов снижает долю той прибыли, которая реинвестируется в развитие производства. При разработке дивидендной политики нужно учитывать, что традиционная формула: «курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке» применима не во всех случаях. Инвесторы стоимость акций предприятиямогут высоко оценить и без выплаты дивидендов, если они информированы о причинах невыплаты, программах его развития или снижения выплаты дивидендов, а также направлениях реинвестирования прибыли. Принятие решения о выплате дивидендов и их суммах в большей мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. К примеру, если руководство предприятия предполагает реализовать серьезную программу реконструкции и для ее осуществлениясобираетсяпровести дополнительную эмиссию акций, то этой эмиссии должен предшествовать долгий период высоких выплат дивидендов, что приведет к увеличению курса акций.

2.3. Организация информационного обеспечения финансовой политики.

При реализации и разработке финансовой политики руководство организациидолжно постоянно принимать управленческие решения из многих альтернативных направлений. Чтобы выбрать более выгодное решение важную роль играет точная и своевременная информация. В экономической современной ситуации предприятия, в особенности крупные корпорации, тратят много времени и средств для обеспечения информационной составляющей финансовой политики. Определяется стоимость информации как количеством затраченного овеществленного и живого труда на её разработку илиформирование, систематизацию, хранение ианализ, на нее тоже оказывает воздействие ее эксклюзивность, своевременность получения идостоверность. Поэтому рыночная стоимость информации не должна восприниматься лишь как прямая её покупка за деньги. Отсутствие этой информации предприятию может обойтись в больший суммы упущенной выгоды, прямых убытков, стратегически и тактически неверными решениями. Информационное обеспечение финансовой политики можно разделить на две крупные категории — формируемое из внутренних источников ивнешних. Система показателей информационного обеспечения финансовой политики формируемая из внешних источников:

1.Показатели, которые характеризуют общеэкономическое развитие государства. К ним относятся: — темп роста национального дохода ивалового внутреннего продукта;

населения;

денежнойэмиссии;

инфляции;

— вклады граждан в банках;

ставка центрального банка. Этот вид информативных показателей является основой для прогнозирования и анализа условий внешней среды функционирования организации при принятии стратегических решений в сфере финансовой деятельности (т.е. стратегии развития его капитала иактивов, реализации инвестиционной деятельности, формирования системы направлений развития). Разработка системы показателей данной группы основано на данных государственной статистики. 2. Показатели, которые характеризуют конъюнктуру финансового рынка. Здесь содержится такая информация, как: — котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

фондовых основных инструментов (деривативов, облигаций, акций и т. п.), которые обращаются на внебиржевом и биржевом фондовых рынках;

ставка коммерческих банков, которая дифференцирована по срочным вкладам ивкладам до востребования;

ставка коммерческих банков, которая дифференцирована по срокам предоставления кредита;

— официальный курс валют. Система нормативных показателей данной группы необходима для принятия решений в сфре формирования портфеля финансовых долгосрочных инвестиций, финансовых краткосрочных вложений, вариантов размещения денежных свободных средств и т. д. Формирование показателей данной группы основано на публикациях центрального банка, валютной и фондовой биржах, коммерческих изданиях, на статистических официальных изданиях. 3. Показатели, которые характеризуют деятельность конкурентов иконтрагентов. Система информативных показателей данной группы применяется для принятия оперативных решений по отдельным аспектам использования и формирования финансовых ресурсов.

Данные показатели обычно формируются в разрезе таких блоков, как: «Страховые компании»; «Банки»; «Покупатели продукции»; «Поставщики продукции»; «Конкуренты». Источник формирования показателей данной группы — публикации материалов в прессе, рейтинги с результативными показателями деятельности (по страховым компаниям, банкам), платные бизнес-справки, которые предоставляются информационными компаниями. 4. Нормативно-регулирующие показатели. Система данных показателей учитывается при подготовке финансовых решений, которые связаны с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности организаций. Источник формирования показателей этданнойой группы — нормативно-правовые акты, которые принимаются разными органами государственного управления. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, которые формируются из внутренних источников делится на две группы: — Первичная информация: формы бухгалтерской отчетности (отчет об убытках иприбылях; бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств; отчет об изменении капитала; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании средств), отчетность, которая формируетсясогласно международным стандартам;

финансовый учет. Система показателей данной группы применяетсявнутренними и внешнимипользователями. Применяется она при финансовом анализе, планировании, разработке финансовой политики и стратегии, дает более агрегированное представление обитогах финансовой деятельности предприятия. Информация, которая полученапри финансовом анализе: — горизонтальный анализ (т.е. сравнение показателей с предшествующим периодом и за предшествующие периоды);

анализ (т.е. структурный анализ денежных потоков, пассивов иактивов);

анализ (сфинансовыми среднеотраслевыми показателями, плановыми и отчетными показателями, показателями конкурентов);

финансовых коэффициентов (платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, оборачиваемость);

интегральный анализ (интегральная система портфельного анализа, Дюпоновская система интегрального анализа и т. д.).Следовательно, для успешной реализации финансовой политики руководству нужно: — иметь достоверную информацию о внешней среде и знать ее возможные изменения, — иметь сведения об отчетных параметрах финансового внутреннего положения, — обладать точным финансовым анализом, который позволяет получить количественную оценку итогов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в динамике, так и встатике. Помимоэтого, предприятие должно проводить информационную открытую политику, в особенности с потенциальными кредиторами, инвесторами, органами власти. Финансовая политика, которая не подкрепленадостоверным, регулярным информационным обеспечением инвесторов во вне, отрицательно сказывается на рыночной стоимости организации, т.к. усиливает риск и подозрения самостоятельного сбора не вполне достоверной и точной информации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая политика — совокупность мероприятий, которые относятся к организации финансовых отношений.

Цель финансовой политики — осуществление задач и функций, которые отражаются в тактике и стратегии развития предприятия. Различают финансовую политику расходов и доходов. В финансовом стратегическом менеджменте выделяют три типа финансовой политики — консервативный, умеренный и агрессивный. Задачи финансовой политикой: обеспечение источниками финансирования; снижение финансовых рисков; увеличение прибыли и недопущение убытков; разумное вложение капитала, которое обеспечивает максимальную отдачу, а также рост благосостояния собственников; обеспечение повышения финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия; достижение инвестиционной привлекательности предприятия и т. д.Исходя из масштабности и длительности периода, сложности решаемых задач, финансовую политику подразделяют на финансовую тактику и финансовую стратегию. Финансовая стратегия — система, которая обладает широким потенциалом достижения задач и целей деятельности предприятия на основании управления процессами использования и формирования финансовых ресурсов, при обеспечении уровня его финансовой безопасности. По направлению финансовая политика подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Внутренняя политика предприятия — политика, которая направлена на финансовые отношения, явления и процессы, которые происходят внутри предприятия. Внешняя финансовая политика — политика, которая направлена на деятельность предприятия во внешней среде: в кредитных отношениях, на финансовых рынках, в отношениях с разного рода внешними физическими и юридическими лицами (контрагентами).Содержание финансовой политики многогранно и включает такие этапы, как: определение направлений развития; планирование; разработка оптимальной концепции управления; контроль. Финансовая политика должна учесть многовариантность, многокомпонентность и многофакторность управления финансами для достижения целей и выполнения задач. Основные направления разработки финансовой политики: анализ финансово-экономического состояния; разработка налоговой и учетной политики; управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью; выработка кредитной и дивидендной политики предприятия; управление затратами.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Барышникова, Н. С Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Н. С Барышникова. — СПб.: Проспект Науки, 2012.

— 320 c.

2. Грицюк, Т. В. Финансы предприятий на примере регионов: Учебно-методическое пособие / Т. В. Грицюк, В. В. Котилко. — М.: Финансы и статистика, 2014. — 488 c.

3. Екимова, К. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К. В. Екимова, Т. В. Шубина. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 375 c.

4. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2016. — 352 c.

5. Лермонтов, Ю. М. Финансы организаций (предприятий) / Ю. М. Лермонтов. — М.: Кно.

Рус, 2013. — 208 c.

6. Мазурина, Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т. Ю. Мазурина. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 462 c.

7. Самсонов, Н. Ф. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов, Л. А. Бурмистрова; Под ред. А. А. Володин. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 510 c.

8. Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Е. Б. Тютюкина. — М.: Дашков и К, 2016. — 544 c.

9. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Колчина Н. В. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016. — 399 с.

10.Финансы организаций/Конищева.

М.А., Курган.

О.И., Черкасова.

Ю.И. — Краснояр.: СФУ, 2015. — 384 с.: I11. Финансы организаций: учебник / А. М. Фридман. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017. — 202 с.

12.Финансы организаций: учебник / П. А. Левчаев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 386 с.