Международные валютно-кредитные отношения российской федерации

Международные валютные отношения и валютная система России

С переходом России от планово-централизованной к рыночной экономике постепенно по мере ее интеграции в мировую экономику сформировались основные элементы и структурные принципы валютной системы с учетом мировой практики и глобальных тенденций.

Рассмотрим основные элементы валютной системы России.

1. Ее основой является российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992—1993 гг. взамен советского рубля. Золотое содержание рубля (1922—1992 гг.) было отменено с учетом глобальной тенденции отказа стран от закрепленного законом весового содержания чистого золота в национальной валюте. В соответствии с принципами Ямайской валютной системы (создана в 1976—1978 гг.) золотое содержание валют и золотые паритеты были отменены, и МВФ перестал публиковать эти данные.

В 1992 г. введена частичная конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса.

В отличие от большинства стран Россия (как и страны Восточной Европы, Турция) предпочла шоковый вариант введения обмена рублей на иностранную валюту вместо постепенного перехода к конвертируемости по мере создания необходимых предпосылок. Такой волюнтаристский вариант был связан с требованием МВФ ввести конвертируемость рубля в качестве одного из условий предоставления кредита России. Это привело к резкому падению курса рубля, сокращению валютных резервов, нерациональному использованию экспортной валютной выручки предприятиями в основном на потребительские, а не производственные цели.

Другая особенность состояла во введении конвертируемости рубля вначале для резидентов вопреки мировой практике, где приоритет был отдан нерезидентам, чтобы их заинтересовать в развитии торгово-экономического сотрудничества.

С июня 1996 г. Россия официально присоединилась к статье VIII Устава МВФ о введении частичной конвертируемости рубля по счету текущих операций платежного баланса. С 1 июля 2007 г. введена формально свободная конвертируемость рубля и по счету финансовых операций платежного баланса.

2. Валютный курс рубля формируется с учетом рыночных факторов, спроса и предложения валют и котировок по результатам торгов на валютной бирже ММВБ, объединившейся с РТС в конце 2011 г. В России, как в большинстве стран, применяется прямая котировка: единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству рублей.

С июля 1992 г. введен единый официальный курс рубля к доллару вместо множественности валютных курсов. Присоединение России к статье VIII Устава Фонда означает запрет использования режима множественности валютных курсов, дифференцированных, но видам товаров или участникам внешнеэкономической деятельности, а также участия в валютной дискриминации.

В России использовались разные режимы валютного курса: свободное и регулируемое плавание, фиксированный курс рубля.

Исторический экскурс. С июля 1995 г. но август 1998 г. применялся «валютный коридор» — режим фиксированного курса рубля к доллару с ограниченными пределами колебания его рыночного курса. Эти пределы неоднократно менялись по линии обесценения рубля. После глубокого финансово-экономического кризиса в России в 1998 г. «валютный коридор» был отменен и восстановлен режим регулируемого плавающего валютного курса с использованием валютных интервенций Банка России в целях его коррекции с учетом интересов национальной экономики.

В современных условиях ЦБ РФ поставил задачу перейти к свободно плавающему курсу рубля (см. параграф 10.3).

• 3. Международная валютная ликвидность России в соответствии с мировой практикой включает следующие компоненты: официальные золотые и валютные резервы, резервную позицию в МВФ (в размере 25% взноса России в его капитал); средства на счете СДР; ценные бумаги, в основном иностранных правительств (особенно США и стран еврозоны). Эти резервы находятся в распоряжении Банка России и Министерства финансов РФ. ЦБ РФ осуществляет регулирование валютной структуры и соотношение компонентов международной валютной ликвидности, исходя из принципов их сохранности, ликвидности, а также доходности.
• 4. Международные кредитные средства обращения. Наша страна издавна использовала в международных валютно-кредитных отношениях векселя — простые и переводные (тратты), чеки и руководствовалась международными правилами, разработанными в начале 1930;х гг. конвенциями — вексельной и чековой.
• 5. Регламентация международных расчетов России, как и в СССР, традиционно осуществляется по унифицированным международным правилам и обычаям для документарных аккредитивов, инкассо, банковских гарантий с учетом национального законодательства.
• 6. Регламентация деятельности валютного рынка как сегмента национального финансового рынка, где резиденты и нерезиденты осуществляют сделки, номинированные в рублях и иностранных валютах.

Исторический экскурс. В СССР в условиях планово-централизованной экономики валютный рынок отсутствовал. Принцип валютной монополии означал, что государство было единственным владельцем золотовалютных резервов, которые распределялись на основе плана, и имело исключительное право на операции с валютой и золотом.

В России сформировался внутренний валютный рынок, па котором осуществляется регулярная купля-продажа иностранных валют па рубли по рыночному курсу, на основе которого осуществляется официальная котировка рубля.

В результате рыночных преобразований в России создан рынок золота. На нем осуществляются сделки с золотом не только как сырьевым, но и монетарным товаром, который связан с таким элементом валютных отношений и валютной системы, как золотые резервы страны (см. параграф 10.4).

7. Валютное регулирование и валютный контроль. Этот элемент валютной системы России претерпел изменения в условиях формирования рыночной экономики. С отменой государственной валютной монополии вместо жесткого планового центризма был постепенно введен более гибкий режим валютного регулирования и контроля с учетом рыночных факторов. Это обусловлено постепенной интеграцией России в глобализирующуюся мировую экономику, вступлением нашей страны в МВФ и другие международные организации, в том числе в ВТО (2012 г.). Данный процесс сопровождается либерализацией международных экономических, в том числе валютных, отношений России в сочетании с их межгосударственным и национальным регулированием. В мировой валютной системе функционирует орган межгосударственного валютного регулирования — МВФ. членом которого Россия стала с 1992 г.

В соответствии с мировой практикой элементом валютной системы России являются органы валютного регулирования и валютного контроля — Банк России, Министерство финансов, Федеральный таможенный комитет и др. (см. параграф 10.3).

Взаимодействие рассмотренных элементов валютной системы России отражено в структурных принципах ее валютной системы.

Принципы валютной системы России сформированы в соответствии с рыночной моделью развития экономики. Вступление России в МВФ в 1992 г. определило взаимодействие принципов национальной и мировой валютных систем с учетом приоритета интересов пашей страны. Это проявляется в следующих структурных принципах валютной системы России.

• 1. Основа валютной системы — российский рубль. В МВФ открыт счет в рублях, которыми было оплачено 75% взноса России в капитал Фонда (см. параграф 9.2). Одновременно в ЦБ РФ открыт счет СДР. Россия использует валюты, включенные в корзину СДР (доллар, евро, фунт стерлингов, йену) при формировании своих международных резервов.
• 2. Официальная демонетизация золота, которая является принципом Ямайской валютной системы, проявилась в отмене золотого содержания рубля и золотых паритетов. Однако Россия, как и другие страны, использует золото как один из компонентов международных резервов и осуществляет сделки купли-продажи золота в соответствии с национальной валютной политикой.
• 3. Применяется режим регулируемого плавающего курса рубля. Это соответствует принципу мировой валютной системы — праву выбора странами — членами МВФ любого режима валютного курса.
• 4. Сформирована институциональная структура государственных органов валютного регулирования и валютного контроля.

Перспективы расширения участия России в валютной глобализации обусловлены ростом ее экономического потенциала и внешнеэкономической деятельности, участием в межстрановом перераспределении мировых финансовых потоков и международных экономических и финансовых организациях.

Валютный полицентризм в многополярном мире проявляется в тенденции к использованию не только ведущих мировых валют, но и других национальных валют, даже не являющихся свободно конвертируемыми.

В условиях валютной регионализации развивается тенденция к интернационализации использования рубля в международных расчетах стран СНГ, особенно регионального объединения ЕврАзЭС, Таможенного союза (Россия, Казахстан, Белоруссия). Более половины внешнеторговых расчетов России с другими странами ЕврАзЭС осуществляется в российских рублях. Во взаимных расчетах формируемого в 2012—2015 гг. Единого экономического пространства и Евразийского экономического союза, стран Таможенного союза используются их национальные валюты, в том числе российский рубль.

С 2011 г. появилась тенденция к взаимному использованию национальных валют группы БРИКС в расчетах по внешнеторговым и кредитным соглашениям.

Новым явлением стало участие России в разработке мер по глобализации регулирования международных валютных отношений и реформе мировой валютной системы. Это проявилось в участии нашей страны в «Группе 20», созданной в связи с мировым финансово-экономическим кризисом, в разработке межгосударственных рекомендаций по преодолению кризиса и обеспечению финансово-экономической стабильности в мире.

Таким образом, развитие валютной системы как формы организации валютных отношений России происходит в соответствии с национальными интересами и мировыми тенденциями.