Особенности инфляции в России

Любопытная дискуссия произошла в 1786 г. между графом И. И. Шуваловым и князем А. А. Вяземским. Первый обратился к Екатерине II с предложением увеличить количество ассигнаций в обращении на 17 млн руб. и употребить эти деньги для ссуд дворянству на обустройство имений, а также для ссуд городам. И. И. Шувалов полагал, что употребленные таким образом деньги не окажут отрицательного воздействия на денежное обращение.

Князь А. А. Вяземский написал в своей записке Екатерине II по поводу этого предложения: «Раздача из банков денег взаймы дворянству произведет то, что все вещи соразмерно умножению в циркуляции денег придут в такую цену, которая для маломочных людей, а особливо живущих одним жалованием, причинит совершенную невозможность содержать себя оным». Князь А. А. Вяземский был государственным деятелем, осознававшим негативные последствия инфляции.

В течение XIX в. Россия неоднократно переживала вспышки инфляции. В стране был накоплен большой опыт противодействия инфляционным процессам. В частности, был сделан вывод, что попытки снижения бумажно-денежной массы в обращении после периода ее роста приводят к дефляции. Но снижение цен предопределяет падение деловой активности и массовые банкротства предприятий.

Новый период инфляции был связан с Первой мировой и Гражданской войнами. С августа 1914 г. по март 1917 г. количество кредитных билетов в обращении увеличилось более чем в 4 раза; покупательная способность рубля составила около 27 довоенных копеек, а за время пребывания у власти Временного правительства она упала до 6−7 довоенных копеек. С ноября 1917 г. по июль 1921 г. денежная масса возросла в 119 раз, а цены увеличились в 7912 раза. С июля 1921 г. по декабрь 1922 г. количество денег в обращении возросло в 850 раз, а цены повысились в 263 раза. Восстановление нормального денежного обращения было осуществлено на основе эмиссии в соответствии с декретом Совета Народных Комиссаров от 11 ноября 1922 г. новой денежной единицы — червонца. Эта валюта не разменивалась на золото, но ее эмиссия должна была обеспечиваться благородным металлом и устойчивой иностранной валютой не менее чем на 25%, т. е. достаточно жестко контролировалась.

Следующий всплеск инфляции охватил страну во второй половине 20-х гг. XX в. Индустриализация привела к увеличению расходов государственного бюджета. Возросла эмиссия. С 1929 по 1932 г. выпуск денег в обращение увеличился в 3,4 раза. Покупательная способность рубля в первом полугодии 1932 г. снизилась, но сравнению с 1927—1928 гг. на 60%. Инфляцию удалось подавить лишь к концу 1930;х гг. Но финансирование бюджетных расходов в период Великой Отечественной войны обусловило широкое использование эмиссии. Ее последствия были преодолены в ходе денежной реформы 1947 г.

В 1950;е гг. в стране проводилась относительно жесткая финансовая политика. Денежная и товарная массы были в целом сбалансированы, хотя в отдельные годы проявлялась нехватка денег в обращении и возникали неплатежи между предприятиями. В середине 1960;х гг. государственный бюджет стал сводиться с дефицитом. Разбалансированность экономики начала нарастать. Нельзя сказать, что плановые органы не понимали опасности инфляции. Но этой опасностью упорно пренебрегали.

В конце 1980;х гг. во время дискуссий о путях экономической реформы большинство специалистов склонялось к постепенному выходу из инфляционной ситуации как путем введения свободных цен на товары не первой необходимости, так и за счет стимулирования производства дефицитной продукции. Главная проблема состояла в предотвращении резкого снижения уровня жизни и обесценения накоплений граждан. Это предполагало допущение относительно длительного, но контролируемого инфляционного процесса. Основная задача виделась в постепенном достижении сбалансированности объема потребительского рынка с денежной массой и преодолении дефицита государственного бюджета.

Основные параметры дореформенной экономики России значительно отличались от тех объективных предпосылок, которые вызвали к жизни инструменты хозяйственной политики в странах со сложившейся рыночной экономикой. Главное своеобразие экономики России того периода — деформированная отраслевая структура. Основным проявлением такой структуры было несоответствие товарных и денежных масс в экономике в целом и на потребительском рынке в частности. Поэтому основным вопросом первого этапа реформы должно было стать обеспечение сбалансированности товарной и денежной масс, которое могло принять лишь форму повышения цен. Сокращение бюджетных расходов должно было привести к падению реальных доходов населения. Успех или неуспех этих мероприятий зависел в конечном счете от подвижности структуры экономики, т. е. от степени устойчивости или неустойчивости ее деформаций. Однако два последствия либерализации цен в случае поспешности этого мероприятия были вполне очевидны. Это, во-первых, возникновение тенденции к росту цен вследствие формирования инфляционных ожиданий; во-вторых, падение производства из-за обесценения оборотных средств предприятий.

В таких условиях вопросы сбалансированности совокупного платежеспособного спроса и совокупного предложения, структурной политики должны были стать центральными в экономической реформе. Было очевидным, что рыночный механизм достижения равновесия при такой степени деформации экономики не сработает.

Однако в ходе подготовки реформы в 1991 г. возобладало мнение о необходимости значительного и резкого увеличения цен.

Проведенная в 1992 г. либерализация цен охватила все товары и услуги. Ее разработчики исходили из того, что первоначальный скачок цен ликвидирует инфляционный навес, а в последующем уровень цен стабилизируется. Предполагалось, что на начальном этапе цены возрастут примерно в 2 раза.

Как показывали данные об объеме неудовлетворенного спроса, первоначальный рост цен должен был составить 6−8 раз. Но самое главное заключалось в том, что единовременная либерализация цен обусловила бы тенденцию к снижению производства и раскручиванию инфляции, неизбежной в разбалансированной экономике. Инфляционный процесс превратился бы из подавленного в открытый. Это затруднило бы инвестиции для «расшивки» узких мест потребительского сектора, а следовательно, поставило бы под угрозу осуществление положительных структурных сдвигов, призванных стать основной целью экономической политики.

Обесценение денег, начавшееся в России в 1992 г., представляло собой сочетание нескольких типов инфляции. Всплеск роста цен в январе-феврале 1992 г. сразу после либерализации цен был результатом денежного навеса, накопленного в предыдущие годы. Этот рост цен носил чисто монетарный характер. Тем не менее неверно отождествлять с избыточной денежной массой всю сумму накоплений населения, хранившейся в тот период в банковской системе.

В результате либерализации цен сформировались устойчивые инфляционные ожидания экономических агентов. Их главным индикатором стал валютный курс рубля. Его динамика определяла импортные цены. На потребительском рынке доля импортных товаров составляла около 60%. Поэтому валютный курс рубля в значительной степени обусловливал в 1993—1994 гг. общую динамику потребительских цен. Кроме того, валютный курс рубля воздействовал на объемы экспорта. Увеличение вывоза из страны тех или иных видов продукции, в частности нефти, создавало дефицит на внутреннем рынке и приводило к повышению оптовых цен. Курс рубля оказывал влияние как на потребительские, так и на оптовые цены. Его воздействие ощущалось па динамике потребительских цен значительно быстрее. Помимо монетарной инфляции и инфляционных ожиданий в первой половине 1992 г. проявилась структурная инфляция. Она была вызвана прежде всего заниженностью в предшествующий период цен на энергоносители. Структурная инфляция означает изменение в соотношениях цен, т. е. перестройку относительных цен.

Повышение цен после их либерализации происходило неравномерно, отражая диспропорциональную структуру экономики. В свою очередь, деформированная структура цен предопределила диспропорциональное распределение доходов. На практике это означало, что в монополизированных отраслях образовывался «излишек» дохода, который не мог там оперативно использоваться на накопление. Напротив, в ряде отраслей формировалась низкая заработная плата и низкая прибыль, недостаточная для обеспечения устойчивого развития. В России к таким отраслям относились сельское хозяйство, легкая и пищевая промышленность.

На первый взгляд представляется, что доходы из одних отраслей могли бы перераспределяться в другие отрасли. Но это не происходило из-за низкой нормы прибыли в депрессивных сферах экономики. Следовательно, дисбаланс демонстрировал свою устойчивость. Необходимо также учитывать, что предпринимательский доход сформировался за счет резкого снижения реального фонда оплаты труда. Этот доход определял устойчивый спрос на импортные товары.

В таких условиях резко усилилась сырьевая ориентация экономики. Значительно уменьшилась доля обрабатывающих отраслей. Стабилизация выпуска в сырьевых отраслях произошла из-за внешнего спроса, т. е. за счет экспорта. Это предопределило слабую эластичность цен в большинстве сырьевых отраслей от внутреннего спроса. Цены в данном секторе приобрели собственные закономерности динамики, определяемые состоянием мирового рынка. Их рост имел место даже в условиях сжатия внутреннего потребления. В такой ситуации ценообразование в сырьевых отраслях превратилось в источник инфляционного давления.

В результате быстрого роста цен в 1992—1993 гг. предприятия потеряли собственные оборотные средства. В этих условиях проявилась инфляция «дорогих денег». Предприятия лишились доступа к кредитным ресурсам из-за высоких процентных ставок. Но используя инфляционные ожидания, сложившиеся у потребителей их продукции, они стали прибегать к повышению цен для получения финансовых ресурсов.

В условиях долларизации российской экономики в 1990;х гг. изменения валютного курса стали фактором, воздействующим на темпы инфляции. Отсутствие государственного контроля за издержками естественных монополистов превратило их цены в очаг постоянного инфляционного давления. В результате финансового кризиса августа 1998 г. розничные цены выросли почти вдвое.

В период 1999—2001 гг. в экономике России была достигнута относительная стабилизация. Это позволило в 2002—2008 гг. снизить годовые темпы инфляции до 8−9%. Однако периодически наблюдалось ускорение повышения цен в результате роста тарифов компаний — естественных монополий, а также при увеличении цен на импортируемую продукцию.