Методы оценки объектов интеллектуальной собственности

РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Методы оценки объектов интеллектуальной собственности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

На сегодняшний существует большое количество подходов к оценке объектов интеллектуальной собственности (рис. 9.2), каждый из которых объединяет в себе несколько методов. Выбор того или иного подхода будет зависеть от конкретной ситуации оценки и наличия необходимой информации.

Поскольку именно выбор метода оценки интеллектуальной собственности составляет основную сложность, в табл. 9.2 и 9.3 даны рекомендации о предпочтительном использовании того или иного подхода в разрезе различных видов интеллектуальной собственности.

Рис. 9.2. Подходы к оценке объектов интеллектуальной собственности.

Таблица 9.2

Рекомендуемые подходы к оценке нематериальных активов (НМА) и объектов интеллектуальной собственности (ОИС)

Виды НМА и ОИС.	В первую очередь.	Во вторую очередь.	В последнюю очередь.
Патенты на технологии.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Товарные знаки.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Объекты авторского права.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Информационное программное обеспечение менеджмента.	Затратный.	Рыночный.	Доходный.
Программные продукты.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Дистрибьюторские сети.	Затратный.	Доходный.	Рыночный.
Базовые депозиты.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Права по франчайзингу.	Доходный.	Рыночный.	Затратный.
Корпоративная практика и процедуры.	Затратный.	Доходный.	Рыночный.

Таблица 9.3

Применение подходов к оценке интеллектуальной собственности

Подходы.	Методы оценки.	Применение.
Рыночный.	Метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.	При продаже бизнеса, оценке стоимости компании.
Затратный.	Метод стоимости замещения.	Базы данных.
	Метод восстановительной стоимости.	Авторские права, патент, компьютерные программы.
	Метод исходных затрат.	Товарные знаки.
Доходный.	Метод расчета роялти.	Оценка брендов, товарных знаков.
	Метод исключения ставки роялти.	Патенты, лицензии.
	Методы дисконтирования денежных потоков (DCF).	Для оценки стоимости компании.
	Методы прямой капитализации.	Для оценки уже используемого и стабильного объекта.
	Метод преимущества в прибылях.	Для сравнения продуктованалогов.
	Метод дробления прибыли.	Для оценки стоимости лицензии.
	Метод избыточной прибыли.	Оценка патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав.
	Метод, основанный на правиле 25%.	Для оценки товарных знаков.

Рыночный подход

При данном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности либо с ценными бумагами, обеспеченными нематериальными активами, которые были проданы на открытом рынке. Источниками информации в данном случае являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные нематериальные активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Также должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые объекты, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект.

Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.

Основные элементы сравнения при отборе и анализе сделок по продаже следующие:

1) структура и объем продаж юридических прав собственности на НМА, передаваемые в сделке;
2) существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании;
3) экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;
4) отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) НМЛ;
5) физические характеристики ОИС;
6) функциональные характеристики ОИС;
7) технологические характеристики ОИС;
8) включение других НМЛ в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены ОИС выявляются все технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, а также диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой строится стратегия поведения собственника при переговорах. Этапы расчета нижней границы приведены в табл. 9.4.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента — потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таким образом, в процессе определения цены существуют две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая — конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая — конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Для целей оценки патента данный метод использовать достаточно проблематично, поскольку необходимо иметь базу сравнения, т. е. аналогичный патент, который продавался когда-то на рынке. Учитывая новизну имеющихся разработок, найти аналогичный патент не представляется возможным.

Данный метод преимущественно используется для оценки бизнеса в целом. Преимуществами рыночного подхода является то, что оценка строится на объективных показателях — это связано с тем, что оценщик ориентируется на реальную рыночную цену аналогичных активов. Во всех других мето;

Таблица 9.4

Этапы расчета нижней границы оценки ОИС

Номер этапа.	Расчет для растущего рынка.	Расчет для поделенного рынка.
	Минимальная оценка патента или лицензии, приемлемая для патентообладателя через расчеты ожидаемого будущего приращения прибыли патентообладателя на растущем рынке, где патентообладатель имеет установленную долю рынка, которая не подвергается риску с проникновением конкурента. При этом необходимо учесть возможности альтернативного использования капитала, требуемого для расширения рынка, а также целесообразность проведения экспансии.	Так как возможности для расширения доли или объема рынка в основном исчерпаны, оценка должна отражать неизбежное при отказе от исключительности, обеспечиваемой патентом, уменьшение доли рынка, занимаемой патентообладателем. Простейший способ оценить эти потери — рассчитать потерю прибыли от продаж в каждом году наличия патентной охраны, а затем суммировать эти потери с учетом коэффициентов дисконтирования.
	Патентообладатель должен учесть поправку на эффект сопутствующих или производных продаж (например, комплектующие изделия, расходные материалы, программное обеспечение и т. д.).
	При анализе дохода патентообладателя учитываются издержки на дополнительные производные мощности, которые потребуются при отсутствии конкурента и расширении производства, издержки на расширение маркетинга и сбыт, а также риски, возникающие при любом расширении рынка.	Учет изменений производственных мощностей, сокращение расходов на маркетинг и сбыт.

дах при оценке используются сложные расчеты, и, как следствие, являются нормой небольшие отклонения рассчитанных параметров от реальных.

Основным недостатком рыночного подхода является то, что он не берет в расчет перспектив будущего развития компании. Кроме того, рыночный подход наиболее оправдывается в условиях, когда имеется в наличии активный фондовый рынок. Это связано с тем, что анализ бизнеса строится на основании информации о совершенных с акциями сделках. Поэтому если активного фондового рынка нет или если финансовая информация является закрытой и ее нельзя найти в свободном доступе, то использование рыночного подхода оценки бизнеса является затрудненным. Поэтому этот подход чаще всего используется на Западе, а в странах постсоветского пространства он если и используется, то довольно редко — это результат и слабо развитого фондового рынка, и (в ряде областей рынка) малого количества компаний-аналогов. Среди основных методов, формирующих рыночный подход оценки готового бизнеса, отдельно стоит выделить такие, как метод рынка капитала, метод рынка продаж и метод отраслевых коэффициентов.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой