Выводы. 
Макроэкономика

• 1. Монетарная (денежно-кредитная) система состоит из денежной и кредитной систем. В свою очередь, денежная система — это система обращения денег в стране, а кредитная система представляет собой совокупность кредитных организаций и кредитных отношений в стране.
• 2. Деньги — это актив (как вариант — особый товар), служащий всеобщим эквивалентом стоимости. То, что в рыночной экономике деньги являются всеобщим эквивалентом стоимости, подтверждается их функциями: деньги как мера стоимости позволяют дать количественное измерение стоимости товара, т. е. определить ему цену; деньги как средство платежа дают возможность расплачиваться за любые экономические блага и ресурсы; деньги как средство обращения — товар, который в ходе экономического кругооборота обменивается на любой другой товар; деньги как средство сбережения позволяют хранить активы в наиболее ликвидной форме.
• 3. Наиболее известные теории денег — количественная и монетаристская. Обе исследуют равновесие спроса и предложения денег в стране, т. е. равновесие денежного рынка, но если первая теория считает денежный сектор вспомогательным по отношению к реальному сектору, то вторая теория придает денежному сектору намного большее значение.
• 4. Денежная система содержит следующие элементы: денежную единицу, порядок выпуска и обращения денег, а также регулирующий это аппарат (обычно это центральный банк).
• 5. Инфляция — это снижение покупательной способности (обесценение) денег, выражающееся в росте цен. Инфляция имеет отрицательные экономические и социальные последствия прежде всего потому, что она неравномерно повышает цены, искажая соотношение между ними; обогащает государство за счет частного сектора; тормозит инвестиции, особенно среднесрочные и долгосрочные; затрудняет кредитование экономики; снижает международную конкурентоспособность товаров страны с высокой инфляцией; причиняет вред экономическим агентам с фиксированным доходом, например, бюджетникам, пенсионерам, что вызывает социальное напряжение в стране.
• 6. Современная инфляция — это многофакторное явление, что обусловило разные теоретические подходы к инфляции. Прежде всего это подходы к инфляции со стороны спроса и со стороны издержек. Будучи одним из «моторов» инфляции, государство одновременно старается сдерживать ее. Политика сдерживания инфляции нередко называется дефляционной политикой (от термина «дефляция» — снижение цен), хотя государство стремится затормозить рост цен, но не снизить их общий уровень из-за боязни дефляционной ловушки (этим термином называется ситуация, когда падение общего уровня цен в стране приводит к сокращению производства в ней товаров и услуг).
• 7. Кредит — это ссуда (заем) в денежной (реже товарной) форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Наиболее распространенная форма кредита — банковский кредит (он предоставляется банками фирмам), но большое значение имеют также потребительский кредит (предоставляется банками домашним хозяйствам) и коммерческий кредит (продажа товаров одной фирмы другой с отсрочкой платежа). Основной источник банковского и потребительского кредита — банки, в меньшей степени — другие финансовые организации, выдающие кредиты (вместе с банками они называются кредитными организациями).
• 8. Центральный банк страны, чтобы быть центром национальной кредитной системы, остается «банком банков». Для этого он хранит у себя обязательные резервы коммерческих банков, выдает коммерческим банкам кредиты, т. е. осуществляет их рефинансирование (в этом смысле центральный банк является кредитором последней инстанции), осуществляет надзор за их деятельностью, а главное — вырабатывает и проводит денежно-кредитную и валютную политику страны.
• 9. Если центральный банк можно рассматривать как первый уровень кредитной системы, то ее второй уровень образуют кредитные организации. Преимущественно это коммерческие банки, т. е. банки, осуществляющие универсальные банковские операции — привлечение вкладов и счетов, выдачу кредитов, проведение операций с ценными бумагами, осуществление для своих клиентов платежей и поступлений с их счетов, посреднические операции по поручению клиентов (например, выпуск и размещение их ценных бумаг), а также доверительные операции (например, по инвестированию активов клиентов в ценные бумаги).
• 10. Государственная политика в денежно-кредитной сфере называется монетарной (денежно-кредитной политикой). Главные цели этой политики — обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции, поддержание стабильности национальной валюты, хотя в России и ЕС на первое место ставят сдерживание инфляции. Наиболее распространенные инструменты монетарной политики — процентная политика, установление норм обязательных резервов, операции на открытом рынке.
• 11. Существуют разные типы монетарной политики — экспансионистская и рестриктивная, жесткая и гибкая. Экспансионистская нацелена на активное расширение денежной массы и снижение процента, рестриктивная политика преследует противоположные цели. Жесткая политика преследует цель сохранить стабильным рост денежной массы, гибкая — стабилизировать ставку процента.

Термины и понятия

Монетарная система Деньги Количественная теория спроса на деньги Покупательная способность денег Классическая дихотомия Нейтральность денег Уравнение обмена Фишера Кембриджское уравнение обмена Кейнсианская теория спроса на деньги Ликвидная ловушка Монетаристская теория спроса на деньги Монетарное правило Денежная система Сеньораж Обязательные резервы (резервные требования) Банковский (кредитный) мультипликатор Денежная масса Денежные агрегаты Широкие деньги (широкая денежная масса) Денежная база (деньги высокой эффективности, резервные деньги) Денежный мультипликатор Коэффициент монетизации Инфляция Инфляционный налог Эффект Танзи — Оливеры Эффект Фишера Контролируемая инфляция Индекс-дефлятор ВВП (имплицитный дефлятор ВВП) Индекс потребительских цен (ИПЦ) Базовая инфляция Инфляция спроса (монетарная инфляция) Инфляционный разрыв Кривая Филлипса Инфляция издержек (немонетарная инфляция) Инфляция ожиданий (инфляционные ожидания) Контролируемая инфляция Умеренная инфляция Дефляция Дефляционная ловушка (дефляционная спираль) Антиинфляционная политика Ловушка ликвидности Таргетирование инфляции Гипотеза «невозможного триединства» (трилемма) Кредит Кредитные организации Кредитная система Рефинансирование Кредитор последней инстанции Коммерческие банки Активы банков (банковские активы) Пассивы банков (банковские пассивы) Межбанковский рынок Банковские вклады (депозиты) и счета Монетарная (денежно-кредитная) политика Процентная политика Нормативы обязательных резервов Операции на открытом рынке Дискреционная (гибкая) монетарная политика Мягкая монетарная политика (политика «дешевых денег», экспансион истекая) Жесткая монетарная политика (политика «дорогих денег», рестриктивная) Автоматическая денежно-кредитная политика.