Бюджетный дефицит и государственный долг

Из вышеприведённых видов государственного бюджета понятно, что «неприятностями» может грозить именно третий его вариант, поскольку здесь возникает проблема бюджетного дефицита и финансисты вынуждены искать пути преодоления нехватки средств. Бюджетный дефицит — это та денежная сумма, на которую расходы бюджета в данном периоде превышают его доходы. Можно назвать четыре главных способа решения проблемы дефицитности государственного бюджета (рис. 7.6).

Наиболее рациональный из них — сокращение расходов бюджета, поскольку в принципе общество всегда должно жить по средствам. Недаром говорят, что богатеют не от доходов, а от.

Рис. 7.6. Основные пути решения проблемы дефицита госбюджета расходов. Богатство, пишет Монтень, «создается не столько большими доходами, сколько правильным ведением дел» (29−1-2,76). Лучше всего гарантированно согласовывать расходы с доходами заранее, ещё на стадии бюджетной вёрстки. Когда же это не удаётся, госорганы вынуждены прибегать к секвестру^[1], т. е. к урезанию расходов «на ходу», в процессе исполнения уже действующего бюджета. Так, если, скажем, в августе «вдруг» обнаруживается недобор налогов или/и незапланированный перерасход средств, власти пропорционально снижают (секвестируют) все расхо? дные статьи бюджета (кроме защищённых) на оставшийся период сентября-декабря.

Второй путь решения проблемы — увеличение доходов бюджета. Оно возможно как за счёт повышения налогов и их собираемости, так и за счёт более продуманного и гибкого налогообложения (в частности, снижения ставок, что побудит расширять производство и не прятаться в «налоговую тень»). Могут быть и другие источники — скажем, выручка от приватизации госсобственности, дополнительная прибыль от более эффективного её использования и пр.

Третий путь — денежная эмиссия. Это наиболее лёгкий, но одновременно и самый порочный способ балансировки бюджета. Выпуск не обеспеченной товарами денежной массы неизбежно отзовётся взвинчиванием инфляции. Наконец, госзаймы. Они возможны у населения и предприятий, у иностранных государств и международных организаций. Это — распространённая сегодня практика. Однако в долговременном плане такая мера «не спасает» бюджет, она лишь переводит бюджетный дефицит в разряд государственного долга. Государственный долг — это сумма задолженности государства по ещё не погашенным внутренним и внешним займам. Сюда входят как сам долг, так и начисленные по нему проценты.

Проблемы бюджетного дефицита и государственного долга экономисты оценивают по-разному. Одни полагают, что хроническая несбалансированность бюджета и растущие долги государства означают финансовое банкротство нации и обкрадывание потомков. Другие, напротив, считают это «штатной» ситуацией, называя дефициты и долги нормальными финансовыми инструментами, которые позволяют гибко регулировать экономические процессы.

И действительно, многие страны сегодня живут с бюджетным дефицитом и государственным долгом, маневрируя ими с целью стабилизации экономики. К примеру, облигации государственного займа позволяют в нужный момент «связать» лишние деньги населения, отвлекая их с товарных рынков, «охлаждая» чрезмерный потребительский спрос, да к тому же обеспечивая государству дополнительные денежные ресурсы, а гражданам — доход.

Размеры внешних долгов России оцениваются по-разному, в основном в пределах от 150 до 160 млрд долл, (февраль 2001 года). Причём в этой сумме есть значительный «вклад» бывшего СССР (около 2/3), особенно активно занимавшего деньги в 1985—1991 годах «под перестройку». Но и независимая Россия в постсоветский период больше делала новые долги, чем отдавала старые. В частности, обслуживание долгов (т.е. погашение срочных сумм плюс выплата процентов) осуществлялось главным образом новозаёмными средствами, что на деле увеличивало общую сумму задолженности (хотя формально последняя в 2000 году сократилась — благодаря «прощению» нам части советских долгов западными частными кредиторами).

Для оценки «тяжести» долга можно использовать по меньшей мере четыре показателя (рис. 7.7). Наиболее важным из них экономисты считают третий — соотношение между суммой задолженности и ВВП. По нему можно судить, насколько велик долг по сравнению с главным источником его погашения — производством.

Рис. 7.7. Способы оценки «тяжести» госдолга для общества В отличие от этого показатель абсолютной суммы долга лишь фиксирует объём долгового бремени и мало что даёт для сравнительных оценок его тяжести. Так, долги США и Японии гораздо весомее российских (соответственно около 4,5 и 3,6 трлн долл.), но кто усомнится в общем успешном развитии этих стран?

Наконец, последний показатель — сумма долга, приходящегося на душу населения, — внешне выглядит чисто расчётным и безобидным для рядовых граждан. На самом же деле в неблагополучной и плохо управляемой стране именно население расплачивается (хотя и косвенно) по долгам государства. Чем? Задержанными зарплатами и пособиями (беспроцентный кредит бюджету), потерянными в банках вкладами, уплатой всё более высоких налогов и цен.

Таким образом, дефициты и долги могут подчас вызывать весьма негативные последствия. Назовём их (рис. 7.8), а некоторые дополнительно поясним. Так, например, опасность попадания общества в порочный долговой круг (позиция 2 на рисунке) связана с необходимостью постоянного рефинансирования^[2] долга, когда для его обслуживания (возврат срочных сумм + выплата %) приходится прибегать к очередным и всё растущим заимствованиям. Причём когда-нибудь непомерно раздутый долговой пузырь лопается, и правительство вынуждено объявлять либо мораторий^[3] на платежи (отсрочку), либо, что ещё хуже, — дефолт^[4] (отказ от их исполнения).

Показателен в этом плане своеобразный мораторий-дефолт российского правительства 17 августа 1998 года. Его вынужден был объявить Сергей Кириенко, незадолго до того назначенный главой кабинета министров страны. Но назревал этот неизбежный платёжный кризис давно, поскольку предыдущее правительство Черномырдина (1992−1998), с одной стороны, не организовало подъём экономики, а с другой — бесконечно наращивало пирамиду госзаймов под соблазнительно высокий процент, притягивавший к рублю финансовых спекулянтов (в том числе из-за рубежа). Час расплаты настал уже при новом премьер-министре^[5], на которого и обрушили всю свою злую «критику» неразборчивые или ангажированные журналисты…

Рис. 7.8. Возможные негативные последствия госбюджетных дефицитов и долгов Поясняя 3-ю позицию рисунка — рост ссудного процента, отметим, что его как раз и подстёгивают бесконечные займы правительства (поскольку они увеличивают спрос на кредиты). В этих условиях становится невыгодным инвестировать производство.

Увеличение неплатежей в экономике (позиция 5) неизбежно потому, что недофинансированная бюджетная сфера задерживает зарплаты, не может оплачивать сполна счета, скажем, за электроэнергию и воду. Электрои водопоставщики, в свою очередь, срывают оплату продукции угольщиков, газовиков и т. д. Раскручивается трудноостановимый «эффект домино» всеобщих неплатежей.

Следующий неизбежный негативный эффект заимствований — усиление неравенства в обществе (позиция 6). Оно происходит прежде всего потому, что у богатых больше сбережений и гособлигаций, а значит, и больше процентных доходов по ним. За счёт займов, далее, возможно дополнительное обогащение причастных к ним лиц (спекуляции заёмными средствами, доходное «прокручивание» их в банках, воровское «отщипывание» от них в свой карман). Кроме того, связанный с займами дефицит бюджета способствует ещё одной наживе коррумпированных чиновников: в условиях нехватки финансирования они «торгуют» выделением денежных средств.

Наконец, 8-я позиция: почему обильные займы снижают уровень госуправления? Да потому, что они расслабляют и развращают чиновников. Вместо поиска новых путей зарабатывания денег через изобретательное, гибкое управление экономикой и бюджетом страны бюрократы привыкают к лёгким решениям финансовых проблем, безответственно набирая долги.

" Заём денег, — отмечает Форд, — легко превращается в уловку для того, чтобы не глядеть в глаза убытку. Чужие деньги зачастую поддерживают лень". Разумеется, наживать деньги труднее, но это лучше, чем их занимать: «капитал должен течь из фабрики, а не из банка» (45−128,129).

К тому же в нецивилизованных странах с неподотчётными госорганами возможно нерациональное использование кредитов: на престижное потребление (шикарные командировки и офисы^[6], раздутый бюрократический аппарат, заоблачные зарплаты самим себе), на затыкание финансовых «дыр», распыление денег по несущественным мелочам, а то и примитивное их разворовывание.

Таким образом, проблемы бюджетных дефицитов, долгов и займов исключительно многогранны и сложны. По при этом общий вывод несомненен: радикальный путь к финансовому здоровью нации — это (а) стабильная и эффективная экономика и (б) рациональная жизнь общества по средствам. В государстве, как и в семье, главное — как тратить деньги, а не сколько их получать. «Отчего все в долгах?» — спрашивал ещё Александр Пушкин. И отвечал: «От того, что проживают более, нежели дохода имеют» (56−13.05.99,11).

• [1] Секве́стр (от лат. sequestro — ставлю вне, отделяю) — (1) арест, конфискация органами власти чего-либо (к примеру, имущества несостоятельного должника); (2) запрещение или ограничение пользования каким-либо имуществом (например, оспариваемым в суде); (3) хранение вещей, являющихся предметом спора; (4) оперативное сокращение расходов госбюджета в процессе его исполнения.
• [2] Рефинанси́рование (от лат. ге — вновь + финансировать — снабжать денежными средствами) — (1) о долгах — погашение существующей задолженности новыми займами: (2) об инвестициях — новые вложения капитала в данный бизнес за счёт полученной от него прибыли (то же, что реинвестирование).
• [3] Морато́рий (от лат. moratorius — замедляющий, отсрочивающий) — отсрочка или воздержание от каких-либо действий на определённый или неопределённый срок (например, отсрочка погашения долгов государства, временный отказ от ядерных испытаний или запрет на смертную казнь и т. п.)
• [4] Дефо́лт (англ, default — невыполнение каких-либо обязательств, правил, обязанностей) — невыполнение обязательств (особенно денежных), неплатёж, отказ от уплаты долга.
• [5] Премье́р-мини́стр [франц. premier — первый, от лат. primar (ius) — первый по чину + от лат. minister — служащий, упрааляющий) — первый министр, глава правительства, председатель совета (кабинета) министров.
• [6] Офис [от лат. offic (ium) — служба, обязанность] - (1) контора, бюро, канцелярия; управление, отдел; служебное помещение, кабинет; (2) служба.