Риски и риск-менеджмент в системе международных бизнес-отношений

В процессе международной предпринимательской деятельности субъекты деловых операций неизбежно сталкиваются с различными видами рисков. Многие из рисков можно грамотно минимизировать, применяя соответствующие механизмы риск-менеджмента. После изучения этой главы можно получить представление о том, что такое риск и каковы его основные характеристики; какими специфическими свойствами обладают экономические риски; каковы принципы классификации рисков международной деятельности; что такое финансовые конгломераты — институты финансовой конвергенции; каковы особенности риск-менеджмента финансовых конгломератов.

Понятие экономического риска и риска международного бизнеса

Современная концепция риска базируется на индо-арабской системе счисления, которая стала известна на Западе семь — восемь столетий назад. Смысл трактовки понятия «риск» сводится к компромиссу принимаемых в бизнесе решений: чем выше риск, тем больше награда. Именно это понимание риска отражено в иероглифе «риск» (рис. 19.1).

Рис. 19.1. Иероглиф «риск» в китайском языке.

Слово «риск» испано-португальского происхождения и означает «подводная скала», т. е. опасность. Согласно толковому словарю русского языка, риск — это действие наудачу, в надежде на счастливый исход.

Из данного определения следует, что:

• 1) риск представляет собой образ действий в неясной, неопределенной обстановке (наудачу);
• 2) рисковать следует лишь в тех случаях, когда возможен успех,
• 3) ожидаемый положительный результат риска носит закономерный характер, т. е. счастливый исход.

Исторический экскурс

Именно загадки азартной игры, а не глобальные вопросы о природе капитализма или проникновении в тайны грядущего подвигли Паскаля и Ферма на революционный прорыв в сферу вероятностных закономерностей. До этого момента на протяжении всей истории люди заключали пари и играли в азартные игры, не используя известной нам сегодня системы оценки шансов выигрыша или проигрыша. Выбор стратегии игры носил исключительно интуитивный характер и не направлялся никакими предписаниями теории.

Под риском в бизнесе понимается риск экономический, т. е. риск, измеряемый в денежном эквиваленте. Из всего множества понятий риска в сфере экономики и бизнеса используется следующее определение экономических рисков. Риск в экономике (экономический риск) — это опасность прямых материальных потерь или неполучения желаемого результата (дохода, прибыли) вследствие случайного изменения внешних и внутренних условий производства, а также неоптимальных управленческих решений, возникающая при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров (услуг), их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

Итак, экономический риск — возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении В данном определении существенны следующие характеристики.

Возможность возникновения убытка, например, производство какой-либо продукции может сопровождаться возникновением убытков и т. д. Ситуации, при которых убыток возникает наверняка или наверняка не возникает, в общем случае к рисковым не относятся. Так, при действующем производстве в случае заведомого непополнения содержимого склада полуфабрикатов имеющийся запас будет когда-нибудь исчерпан, и производство ввиду отсутствия полуфабрикатов остановится.

Неопределенность, непредсказуемость, случайность этой возможности. Если склад пополняется с учетом средней потребности в полуфабрикатах, то при использовании стратегии just-in-time ситуация является рисковой, поскольку реальная потребность в комплектующих частях и полуфабрикатах может превысить среднюю (например, в случае когда качество поступивших полуфабрикатов оказалось несоответствующим, и поэтому реальная потребность в них увеличилась.

Нежелательность возникновения убытка. Если появление убытка не затрагивает интересы субъекта, с которым данный убыток может быть связан, то это уже не риск данного субъекта. Так, потеря старого картона в результате пожара может быть нежелательна для хозяина в том случае, если он хотел использовать его как вторичное сырье, а может оставить его безразличным. В первом случае мы имеем дело с экономическим риском (так как налицо заинтересованность субъекта в уменьшении убытка), а во втором случае экономический риск отсутствует.

Денежное измерение убытка позволяет количественно оценить возможные риски и убытки (в естественной для бизнеса форме), а также управлять ими, используя различные экономические инструменты и методы, позволяющие работать с денежными суммами. Например, риск утраты здоровья вследствие болезни или несчастного случая носит физиологическую природу. Он может рассматриваться как экономический лишь тогда, когда физиологический ущерб будет быть выражен каким-либо образом в денежной форме. Возможные методы такого выражения — это величина прямых затрат на лечение и уход; оценка недополученного дохода вследствие утраты трудоспособности; сумма, которую общество готово затратить на компенсацию общественных и частных потерь в случае болезни или увечья, и пр.

В сфере ВЭД возникновение экономических рисков возможно как при обычных коммерческих операциях, так и при международных инвестиционных и кредитных отношениях, связанных с вложением капитала и размещением финансовых (валютных) ресурсов^[1]. Таким образом, понятия неопределенности и риска в превосходной степени относятся к сфере национального и международного бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать решения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, традициями и особенностями ведения бизнеса, спецификой национального и международного законодательства и другими факторами. Более того, усложнение хозяйственной практики, экспансия за пределы национальных границ делает критически важным учет риска и неопределенности в области международного бизнеса.

Итак, под рисками международного бизнеса понимаются возможные неблагоприятные события, которые могут произойти и в результате которых потенциально возможно возникновение убытков, имущественного ущерба для участника ВЭД. Риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью, делятся на две группы: внутренние, или зависимые от деятельности предприятия, и внешние, или независимые от деятельности предприятия.

Схема классификации рисков ВЭД представлена на рис. 19.2.

Рис. 19.2. Классификации рисков ВЭД.

Принципиальное отличие между двумя основными группами рисков состоит в том, что на первую группу рисков предприятие в состоянии повлиять, т. е. принять меры, устраняющие источники этих рисков, па вторую группу рисков предприятие повлиять не в силах, так как их наступление практически не зависит от его усилий.

Рассмотрим группы рисков в соответствии с данной классификацией.

Как мы определили, к внутренним рискам при этом относятся следующие:

• 1) риски, связанные с экономической активностью;
• 2) технико-технологические;
• 3) производственные;
• 4) риски, связанные с человеческим фактором.

Риски, связанные с экономической активностью (производственные, транспортные, торговые, финансовые и т. д.). Это риски, связанные с ведением бизнес-деятельности и результатами экономических процессов.

• [1] Особенности финансовых рисков в сфере международных экономических отношений и внешнеэкономической деятельности.