Принципы организации денежной системы

В совокупности все перечисленные элементы цементируются принципами организации денежной системы. Корректное, адекватное формулирование этих принципов — исходный методологический пункт при построении каркаса системы, залог ее эффективности. Набор принципов и их смысл зависит от типа экономики. Так, денежные системы стран с рыночной экономикой построены по схожим принципам. К ним относятся:

• 1) прогнозное планирование денежного оборота;
• 2) комплексное использование инструментов денежнокредитного регулирования;
• 3) централизованное управление национальной денежной системой;
• 4) надзор и контроль денежного и платежного оборота.

Эти принципы существенно отличаются от принципов построения денежных систем в централизованно управляемых экономиках типа бывшего СССР. Например, тогда существовало жесткое директивное планирование, причем централизованно планировался не единый оборот, а законодательно разделенный наличный и безналичный обороты. В рыночной системе денежная масса прогнозируется как единое целое, хотя ее структура отслеживается и контролируется.

В силу существования в административной экономике банковской системы в виде одноуровневой системы весь оборот (и наличный, и безналичный) был сосредоточен в едином государственном банке. Субъекты экономики не могли свободно выбирать даже отделение для обслуживания, существовало жесткое регламентирование расчетов и расходования наличных денег со счетов. В рыночной экономике денежный оборот децентрализован и рассредоточен по разным банкам, конкурирующим друг с другом за привлечение средств клиентов, их расчетно-кассовое обслуживание.

Кроме того, в рыночной экономике используется не жесткое, а прогнозное планирование денежного оборота — по своей сути индикативное, вариативное. Это обусловлено бо? льшей степенью неопределенности и сложности макроэкономического окружения. К примеру, в современных условиях денежные программы и их основные параметры рассматриваются в трех вариантах (негативный, нейтральный и позитивный) в зависимости от ожидаемых прогнозных трендов цены на нефть.

Денежно-кредитное регулирование в дорыночных экономиках не существовало в принципе, поскольку, по сути, отсутствовал предмет регулирования — денежная масса. Деньги директивно появлялись в обороте и исчезали из него. В рыночной же экономике монетарная политика является одной из базовых, наряду с бюджетно-налоговой, промышленной, внешнеторговой, инвестиционной и другими видами экономической политики. От качества денежной политики во многом зависит развитие отраслей и сфер экономики и сбалансированный рост в целом.

Централизация управления денежной системой заключается в наличии единого координирующего, управляющего и контрольного центра, который является одновременно и эмиссионным центром. Это может быть, как было сказано выше, либо моноинститут в лице центрального банка, либо биструктура, включающая, как правило, и казначейство. Принцип централизации управления естественным образом предполагает институциональную независимость центрального банка от органов государственной власти. В России этот принцип закреплен конституционно.

Централизованное управление денежной системой, пожалуй, является единственным общим с административными системами принципом ее организации. Но его содержание в условиях рынка иное. Это проявляется в бо? льшей опоре на косвенные (экономические), нежели прямые (административные) инструменты и методы воздействия на денежное обращение, которые должны разумно сочетаться в целях гибкого и адаптивного реагирования на изменяющуюся экономическую конъюнктуру.

Принцип надзора и контроля органически входит в функционал центральных и коммерческих банков. Речь идет о контроле деятельности институтов денежной системы (надзор центрального банка за банками в части выполнения ими расчетно-кассовых функций), а также о контроле центральным банком эмиссии, состояния денежной массы, инфляции и других функциональных параметров. Таким образом, речь идет о надзоре и контроле как в организационном, так и в экономическом, содержательном плане.

Нетрудно заметить, что перечисленные базовые принципы в нашей стране реализуются в деятельности Центрального банка и вменяются ему законом в виде важнейших задач. Денежная система опирается и на принципы второго ряда, также весьма важные и значимые. К ним следует отнести следующие.

1. Устойчивость и эластичность денежного обращения, т. е. допустимость пульсации денежной массы в зависимости от потребности хозяйства в деньгах, определяемой рыночными условиями, соотношением спроса и предложения на товары и услуги. Растущая экономика нуждается в дополнительном денежном обеспечении, и этому отвечает смягчение денежно-кредитной политики. Однако степень смягчения должна быть такой, чтобы не спровоцировать рост инфляции, т. е. необходима стабильность денежного обращения, а периоды замедления и спада сопровождаются ужесточением монетарных решений.

В системах командного типа эмиссия не обладала свойствами эластичности, а подстраивалась под директивные планы производства и выпуска. Принцип устойчивости и эластичности — один из важных принципов денежной системы, который одновременно может рассматриваться и как цель ее функционирования.

• 2. Кредитный характер денежной эмиссии. Он означает, что безналичные деньги появляются в обороте в процессе кредитования, обеспечивающего бесперебойность общественного воспроизводства. Подробнее этот процесс будет рассмотрен в параграфе 3.2, посвященном эмиссионному механизму.
• 3. Обеспеченность выпускаемых в оборот денежных знаков. Его важность определяется тем, что необеспеченные деньги в обороте — это источник инфляции. Номинальной обеспеченностью современных денежных знаков являются активы их эмитента — центрального банка. В разных странах порядок и виды обеспечения денежных знаков на разных исторических этапах имел свои особенности. Как правило, устанавливались пределы банкнотной эмиссии, а до отмены золотого стандарта — пределы их обеспечения золотом как частью активов центрального банка.

Например, в 1897 г. в эпоху золотого стандарта в России был установлен эквивалент золотого рубля в размере 0,774 235 г золота. Номинальное содержание советского рубля в 1936 г. было определено в 0,167 674 г, в 1950 — 0,222 168 г, после реформы 1961 г. было равно 0,987 412 г золота (без возможности обмена рублей на золото).

Современную денежную систему многих стран, в том числе и России, можно определить как типичную денежную систему с использованием банкнот, не разменных на золото, т. е. систему на основе фиатных денег. Запрет с середины 70-х гг. XX в. размена банкнот на золото в связи с его демонетизацией сделал более серьезной ответственность центральных банков за устойчивое обеспечение денег. Это проявляется в контроле и независимом управлении золотовалютными резервами как главными активами, служащими обеспечением денежных знаков. Золото де-факто, несмотря на невозможность его обмена на банкноты, остается активом центральных банков, обеспечивающим банкноты, т. е. их обязательства.

Не менее важной является фундаментальная обеспеченность безналичных денег, связанная с их кредитным характером. Поэтому принцип обеспеченности тесно связан с предыдущим принципом. Обеспеченные деньги — это деньги, выпускаемые на основе кредитования реальных процессов и выпуска товаров, а не для финансирования непроизводительных расходов, в том числе покрытия дефицита бюджета или кредитования неэффективных проектов.

• 4. Предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования и в исключительных случаях (ст. 22 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»). Речь идет о недопущении прямого безвозвратного трансферта бюджету на непроизводительные цели, к примеру на покрытие бюджетного дефицита. Этот субпринцип связан с принципом независимости центрального банка, который не должен допускать нарастание инфляционных процессов. От необеспеченной бюджетной эмиссии следует отличать покупку центральным банком государственных бумаг на вторичном рынке и размещение полученных правительством средств па счетах в банках. В этом случае запускается депозитно-кредитный мультипликатор как механизм активизации инвестиций и роста в экономике.
• 5. Функционирование во внутреннем обороте исключительно национальной валюты. Соблюдение этого принципа важно для обладания валютным суверенитетом и позволяет избежать так называемой «долларизации», несущей множество негативных эффектов.