Региональные особенности внешней задолженности развивающихся стран и стран с формирующимся рынком

Структура внешнего долга по дебиторам (заемщикам) отражает расширение и диверсификацию внешнеэкономической деятельности финансовых и нефинансовых корпораций наиболее продвинутых стран с догоняющим типом развития и наращивании их заимствований на международных финансовых рынках. В связи с этим доля частных заемщиков в совокупном внешнем долге за 2003—2012 гг. увеличилась с 53 до 71%, в 2008 г. она поднималась до 75% (табл. 9.4).

Таблица 9.4

Структура внешнего долга развивающихся стран и стран с формирующимся рынком по дебиторам в 2003—2012 гг., %

Источник: URL: cbr.ru/statistics 28.08.2012.

Страны Европы с формирующимся рынком наиболее активно привлекали кредитные средства с международных рынков; доля частных заемщиков в структуре их внешнего долга в 2003 г. составила 49, в 2012 г. — 75%. Во внешнем долге развивающихся стран Азии доля частных заемщиков увеличилась с 66 до 72%, Африки — с 44 до 52%, Латинской Америки — с 51 до 67%.

За рассматриваемый период совокупные платежи по обслуживанию внешнего долга развивающихся стран и стран с формирующимся рынком увеличились в 2 раза, но их относительные показатели несколько улучшились; отношение долговых платежей к экспорту товаров и услуг снизилось с 28,7 до 25,6%, в том числе процентов — с 3,9 до 2,4%^[1].

В целом тенденцию развития совокупной внешней задолженности рассматриваемой группы стран с учетом мирового кризиса можно оценивать положительно, ибо их долговая устойчивость не ухудшилась, а даже несколько улучшилась. Однако различия между регионами по абсолютным и относительным показателям по долговой нагрузке на национальные экономики были весьма существенными.

За 2005—2012 гг. внешний долг (ВД) развивающейся Азии снизился до 15,2% ВВП и до 50,1% к экспорту товаров и услуг, но платежи по обслуживанию внешнего долга (ОВД) увеличились с 21,6 до 23,6% к экспорту товаров и услуг (табл. 9.5). Долговая нагрузка стран Латинской Америки и Карибского бассейна, но внешнему долгу снизилась с 27,8 до 23,7% ВВП, к экспорту товаров и услуг — с 113,9 до 106,5% ЭТУ; по долговым платежам — с 48,3 до 31,5% ЭТУ. Долговая устойчивость Среднего Востока и Северной Африки повысилась, их платежи по обслуживанию внешнего долга снизились с 16,2 до 13%, внешний долг — с 30,6 до 24,4% ВВП и с 63,1 до 51% к ЭТУ.

Долговая нагрузка, но внешним обязательствам стран Африки к югу от Сахары, где 30 государств из 45 входят в группу беднейших стран мира с чрезмерной внешней задолженностью, имела положительную динамику и по внешнему долгу, и по платежам. Внешний долг этого региона к ВВП снизился с 35,2 до 24,9%, платежи по обслуживанию внешнего долга — с 24,5 до 12,1% к экспорту товаров и услуг. В значительной мере это произошло за счет помощи со стороны иностранных государств и международных организаций; но платежи в размере 12,1%/ЭТУ для бедных стран с отрицательными торговыми балансами весьма обременительны.

Ситуацию с внешними долгами и платежами в СНГ нельзя считать благоприятной. Долговая нагрузка по внешнему долгу на фоне развивающихся регионов достаточно высокая. В 2005 г. внешний долг составил 36,1% ВВП, в 2009 г. — 45, в 2012 г. 35,1% ВВП; к экспорту товаров и услуг он поднимался в 2009 г. до 140,7, в 2012 г. равнялся 102,2% (в 2005 г. 93,1%/ЭТУ). Нагрузка, но долговым платежам была весьма обременительной, к 2009 г. она поднялась с 32,5 до 47,8%, в 2012 г. составила 30,5% к экспорту товаров и услуг. Таблица 9.5

Структура внешнего долга развивающихся стран и стран с формирующимся рынком, но регионам и по долговой устойчивости в 2005—2012 гг.

Окончание табл. 9.5

Источник: IMF, World Economic Outlook, 2013, Oct. В Центральной и Восточной Европе, объединяющей 13 государств, не входящих в Евросоюз, долговая устойчивость экономики значительно ослабла, ибо нагрузка возросла и, но внешнему долгу, и по долговым платежам. С 2005 но 2012 г. внешний долг увеличился с 45,3 до 67,4% ВВП и с 132 до 161,6% к экспорту товаров и услуг, платежи по обслуживанию внешнего долга — с 46,7 до 58,3% к ЭТУ.

Положительную динамику долговой устойчивости развивающихся стран по совокупным показателям за рассматриваемый период обеспечили страны-экспортеры нефти Среднего Востока и Северной Африки, а также Китай и некоторые другие азиатские государства. Большинство стран развивающегося мира и с формирующимися рынками испытывали серьезные затруднения в обслуживании своих долговых обязательств, включая европейские страны, а 38 бедных стран имели непосильную долговую нагрузку. Проблема повышения международной платежеспособности для большинства стран с догоняющим типом развития не утратила свою остроту и актуальность.

• [1] См. табл. 9.2.