Лизинг как способ воспроизводства основных фондов

В настоящее время обновляемость парка строительных машин и оборудования достигла критического значения и составляет менее 1—2% при нормальной потребности 8—9% в год.

В сложившихся обстоятельствах для обновления и развития технической базы строительного предприятия необходимы новые экономические инструменты, позволяющие привлекать значительные инвестиционные потоки в капитальное строительство; одним из них является лизинг.

Лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

Лизингодатель — юридическое или физическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение и пользование в соответствии с лизинговым договором.

Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю согласно условиям договора купли-продажи.

Лизингодатель остается собственником оборудования, в то время как лизингополучатель приобретает право пользования оборудованием, уплачивая лизинговые платежи. По истечении определенного срока лизингополучатель может приобрести право собственности по договоренности с лизингодателем.

Согласно международной практике, лизинг представляет собой подвид арендных отношений, который характеризуется тем, что: а) лизингополучатель не приобретает права собственности на объект лизинга; б) риски и выгоды от пользования объектом лизинга лежат на лизингополучателе;

в) оплата производится в рассрочку и (обычно) покрывает полную стоимость объекта лизинга и требуемую норму доходности лизингодателя.

Сегодня на рынке лизинговых услуг можно выделить два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Под финансовым лизингом понимают аренду имущества с последующим выкупом. При этом финансовый лизинг выступает в виде альтернативного источника финансирования, так как предполагает приобретение имущества в конце срока действия лизингового договора. Оперативный лизинг, напротив, не предполагает выкуп имущества по истечению договора лизинга. При этом лизингополучатель избегает рисков использования, так как объект лизинговой сделки остается в собственности лизингодателя.

Также различают виды лизинга:

• а) по срокам договоров, форме платежей, объектам лизинга и ряду других параметров. По срокам выделяют долгосрочные (более трех лет), среднесрочные (от одного года до трех лет) и краткосрочные (до года) договоры. Лизинг может быть срочным (на определенный срок) и возобновляемым (продлевается по истечении срока договора);
• б) по условиям амортизации выделяется лизинг с полной и неполной амортизацией, при которых в течение договора лизинга выплачивается соответственно полная или частичная стоимость арендуемого имущества;
• в) по объему обслуживания передаваемого имущества лизинг делится на чистый лизинг, лизинг с полным или частичным набором услуг. Чистый лизинг предполагает, что все обслуживание берет на себя лизингополучатель, а при полном и частичном наборе услуг лизингодатель берет на себя

соответственно полное или частичное обслуживание передаваемого имущества. Основное преимущество полного лизинга состоит в предоставлении спектра услуг, оказываемых лизингодателем (возможно, даже с привлечением производителя);

• г) по объектам аренды выделяют движимое и недвижимое имущество, причем недвижимое имущество классифицируют по целям использования на производственное и коммерческое. При лизинге недвижимого имущества лизингодатель приобретает недвижимость по поручению лизингополучателя, а затем сдает его ему в аренду. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта;
• д) по сферам рынка выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг, который, в свою очередь, делится на экспортный и импортный. При экспортном лизинге лизингополучателем является зарубежная компания, а имущество, которое является объектом договора лизинга, вывозится из страны на условиях экспортного контракта. При импортном лизинге зарубежная сторона выступает лизингодателем, а имущество поставляется при этом на условиях импортного контракта. Стоит учесть, что рассматривается местонахождение юридического лица, а не его представительства или филиала;
• е) по характеру взаимодействия участников можно выделить классический и возвратный лизинг, а также сублизинг. Классический лизинг предполагает приобретение лизингодателем имущества у третьего лица (поставщика) и передачу его в использование лизингополучателю. При возвратном лизинге поставщиком выступает лизингополучатель, который продает собственное имущество лизинговой компании, а затем лизинговая компания передает его ему же в лизинг. Такая схема позволяет лизингополучателю высвободить средства, а по завершению лизинга, из-за применения ускоренной амортизации, получить назад свое имущество существенно самортизированным и в дальнейшем снизить платежи по налогу на имущество. Сублизинг предполагает пересдачу лизингополучателем предмета лизинга в лизинг третьему лицу — сублизингополучателю. При этом сублизингополучатель платит лизинговые платежи лизингополучаетелю, а лизингополучатель — лизингодателю.

Преимуществом лизинга является порядок осуществления лизинговых платежей. Поскольку сроки и размер выплат определяются по взаимной договоренности лизингополучателя и лизингодателя, то в заключаемом ими договоре лизинга можно гибко учитывать интересы каждого из них. Например, исходя из своего финансового состояния, лизингодатель и лизингополучатель могут договориться об отсрочке первого платежа, постепенном нарастании лизинговых выплат или, наоборот, об авансовом платеже, снижении объема выплат к концу срока лизинга, неравномерном графике выплат и т. д. Кроме того, лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи продукции не только в денежной форме, но и частично или полностью в форме продукции, выпускаемой на лизинговом оборудовании, или встречных услуг.

Общий размер лизинговых платежей складывается:

• • из суммы амортизационных отчислений;
• • суммы, компенсирующей лизингодателю расходы, связанные с использованием кредитных ресурсов для приобретения имущества;
• • комиссионного вознаграждения лизингодателя;
• • платы за дополнительные услуги.

Размер лизинговых платежей за весь срок действия договора определяется по формуле.

(6.24).

где Т — срок действия договора; — сумма лизинговых платежей за /-й год действия договора, которая равна:

(6.25).

где Л, — величина амортизационных отчислений, млн руб.; РК; — плата за кредитные ресурсы; КУ₁ — комплексное вознаграждение за предоставление имущества в лизинг; — плата лизингополучателя за дополнительные услуги; — НДС; I — номер расчетного года.

Таким образом, особая экономическая роль лизинговой деятельности состоит в том, что, вкладывая свои средства и труд в улучшение и количественное умножение основных средств производства, лизингополучатели становятся уже не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности общей собственности.

Лизинг эффективен при оперативном использовании достижений НТП, увеличении масштабов деятельности, снижении удельных расходов и интенсификации всего производственного процесса.

Факторы эффективности лизинга на строительных предприятиях представлены на рис. 6.3.

Участники (субъекты) лизинга — это стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки (рис. 6.4).

Выделяют прямое и косвенное участие в лизинге. К прямым участникам лизинговой сделки относятся: лизинговые фирмы или компании (лизингодатели); строительные предприятия (лизингополучатели); поставщики объектов сделки — производственные и торговые компании. Косвенными участниками лизинговых отношений являются: коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок; страховые компании; брокерские и другие посреднические фирмы.

Посредниками между основными участниками лизинговых отношений являются физические или юридические лица, которые выступают либо в качестве представителя клиента перед участниками лизинговых отношений, либо самостоятельными субъектами сделок с поставщиками, покупая у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Рис. 63. Факторы, обеспечивающие эффективность лизинга на строительных предприятиях Общая схема взаимоотношений между участниками при классическом лизинге изображена на рис. 6.5.

Рис. 6.4. Участники лизинговых отношений.

Рис. 6.5. Взаимоотношения между субъектами лизинга Классический лизинг предусматривает, что продавца и предмет лизинга лизингополучатель выбирает самостоятельно, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю.

Также существует вариант, когда продавца выбирает лизингодатель; в этом случае он несет ответственность перед лизингополучателем за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга.

Каждый из участников лизинговых отношений обретает свои преимущества. Производитель (продавец) находит в лизинге прежде всего дополнительный канал реализации машин и оборудования, позволяющий расширить объем продаж потребителям, которые не имеют достаточных средств для их покупки. Для лизингодателя лизинг — это выгодный способ вложения капитала, позволяющий эффективно использовать свои денежные активы. Для лизингополучателя (предприятия стройиндустрии) лизинг является средством приобретения необходимого для предпринимательской деятельности имущества и реализации производственного потенциала (табл. 6.3).

Таблица 6.3.

Преимущества лизинга для строительного предприятия как лизингополучателя.

Окончание табл. 63.

Объектами лизинговых отношений в строительной отрасли может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке, и земельных участков.

Необходимо выделить два важных аспекта:

• • обязательным требованием к объектам, передаваемым в лизинг, является использование их исключительно в предпринимательских целях;
• • употребляемость вещей в производственном цикле.

Исходя из этого продукция, выпускаемая строительными предприятиями (строительные материалы, изделия и конструкции), не может выступать в качестве объектов лизинга.

В качестве объектов лизинга в строительной отрасли могут выступать как отдельные виды основных средств (оборудование, автотранспорт, производственные помещения, склады, офисы и др.), так и целые предприятия как единые имущественные комплексы.

При передаче предприятия как единого имущественного комплекса к лизингополучателю переходит все имущество предприятия, включая сырье, материалы, нематериальные и другие активы, несмотря на их потребляемость в производственном процессе.

В таком случае основные фонды выступают не самостоятельным объектом лизинга, а составной частью (принадлежностью) предприятия, которое по определению может функционировать только при сбалансированном наличии всех компонентов, включая не только здания, станки и оборудование, продукцию, сырье и инвентарь, но и имущественные права, ноу-хау и другие нематериальные активы. И именно в таком комплексе предприятие передается в лизинг, который распространяется на все входящие в его состав имущество, движимое и недвижимое, включая права требования и исключительные права.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое. Если предметом лизинга является такой объект, например предприятие, то действие сделки распространяется на все его разнородные части: здания, сооружения, оборудование и другие компоненты, из которых могут быть и исключения по договору.

В данной совокупности предметом лизинга может быть главная вещь и ее принадлежность, например здание и пристройка к нему. Главная вещь имеет в хозяйственном обороте самостоятельное значение, а принадлежность зависит от нее, служит главной вещи и связана с ней общим хозяйственным назначением. Поэтому если главная вещь передана в лизинг, то вместе с ней в лизинг передается и принадлежность.

Следует отмстить, что если, например, в лизинг передается оборудование как самостоятельный объект, то расходы на приобретение комплектующих к нему могут учитываться в составе дополнительных услуг лизингодателя.

Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно определен, идентифицирован. Если предметы одного наименования могут обладать различными признаками, то при заключении договора лизинга надо указать, какие именно характеристики имеет объект сделки. Когда же пользователь хочет получить неоднородный товар, то определяется количество товара каждого признака, передаваемого в лизинг, с подробной спецификацией.