Практика борьбы с отмыванием незаконных доходов на рынке ценных бумаг

Служение музам не терпит суеты.

Уоррен Баффет²⁹

Борьба с незаконной легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, ведется на различных уровнях:

• — международном;
• — региональном;
• — внутригосударственном;
• — при взаимодействии частного бизнеса и публичной власти;
• — внутри определенного сектора частного бизнеса.

Регулирование операций с ценными бумагами в этой части не является исключением. Конечно, основное внимание при регулировании вопроса отмывания денежных средств обращено на банковские организации. Но по мере того как преступникам становится все сложнее отмывать незаконные денежные средства через банки, их внимание обращается на рынок ценных бумаг. Статистика показывает, что на счетах фирм, работающих с ценными бумагами в США, размещено в два раза больше денег, чем в банках³⁰. Для успешной координации действий на международном уровне государства должны полностью соответствовать Сорока рекомендациям ФАТФ, выполнять положения Конвенции ООН о борьбе против незаконного оборота наркотиков и психотропных веществ 1988 г. (Венская конвенция) и Конвенции ООН против транснациональной организованной преступности 2000 г. (Палермской конвенции). Например, при осуществлении торговли ценными бумагами через Интернет на финансовые учреждения государств возлагается обязанность иметь специальные правила и процедуры, позволяющие устранить риски и не допустить злоупотребления технологическими достижениями в схемах отмывания денег, в том числе обязанность следования «Принципам управления рисками в электронной банковской деятельности», изданным Базельским комитетом в июле 2003 г.³¹

В этом отношении Росфинмониторинг участвует в разработке новой редакции Рекомендаций ФАТФ и мандата ФАТФ на 2012— 2020 гг., эксперты Росфинмониторинга добиваются отражения в них российской специфики с целью учета национальных интересов России. На период 2013—2014 гг. Россия председательствует в ФАТФ.

Региональный уровень представлен, например, действиями ЕАГ, в которую входит и Россия. Здесь регулярно проводятся взаимные оценки государств — членов ЕАГ, а также фиксируются предпринятые и планируемые меры по исправлению недостатков. Первый отчет о прогрессе по выполнению рекомендаций взаимной оценки ЕАГ был произведен в мае 2009 г. В нем нашло отражение то, что Российская Федерация предприняла значительные шаги по исправлению недостатков, выявленных в 2008 г.³² Однако и эксперты ЕАГ отмечают, что в настоящее время наблюдается тенденция перемещения теневых схем из банковского сектора, который за последние годы был урегулирован. В итоге организаторы преступной деятельности уходят в менее контролируемые секторы, например, такие, как фондовый рынок³³.

На внутригосударственном уровне за последние годы в России произошли значительные изменения: с 1 июля 2014 г. действует новая редакция ГК РФ³⁴. Законодатель дал два определения ценных бумаг: документарные ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги. Исключено неоднозначное определение нормативных актов, в которых могут быть указаны виды ценных бумаг. Учет прав по первой разновидности именных документарных ценных бумаг может осуществляться специальным лицом (отличным от эмитента таких ценных бумаг), имеющим лицензию, в том числе, если обязанность передачи учета установлена законом. Насколько можно судить, в этой норме Закона закреплена действующая практика учета прав на ценные бумаги регистратором или депозитарием. Установлен запрет выдачи или выпуска ценных бумаг на предъявителя, если это прямо не предусмотрено законом.

Большое значение в Законе придается принципу ограничения возражений должника по бумаге против требований приобретателей бумаги, не распространяющемуся на недобросовестного приобретателя ценной бумаги: принцип публичной достоверности. Обязанное по ценной бумаге лицо вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между ними. Данное правило дополнено тем, что обязанное по ценной бумаге лицо отвечает по ней также и в том случае, если ценная бумага поступила в обращение помимо его воли.

Принцип публичной достоверности прав из ценной бумаги ограничен добросовестностью се владельца: действие принципа публичной достоверности не распространяется на случаи, если владелец ценной бумаги в момент ее приобретения знал или должен был знать об отсутствии основания возникновения прав, удостоверенных ценной бумагой, в том числе о недействительности такого основания, либо об отсутствии нрав предшествующих владельцев ценной бумаги, в том числе о недействительности основания их возникновения, а также на случаи, если владелец ценной бумаги не является ее добросовестным приобретателем³⁵.

Ограничение принципа публичной достоверности ценной бумаги прослеживается и в других статьях ГК РФ: обязанное по ценной бумаге лицо не вправе чинить исполнение управомоченному по ценной бумаге лицу, если оно знало, что владелец ценной бумаги, которому производится исполнение, не является надлежащим обладателем права на ценную бумагу. В этой ситуации обязанное по ценной бумаге лицо должно возместить убытки, причиненные обладателю права на ценную бумагу.

Специальные последствия предусмотрены в отношении тех прав из бездокументарной ценной бумаги, которые носят корпоративный характер. В первую очередь имеются в виду права на участие в общих собраниях акционеров. Решение общего собрания может быть оспорено при участии в нем неуправомоченного по ценным бумагам лица в следующих случаях:

• — решение общего собрания нарушает права и охраняемые законом интересы правообладателя;
• — акционерное общество или лица, чье волеизъявление имело значение при принятии решения собрания, знали или должны были знать о наличии спора о правах на бездокументарные ценные бумаги;
• — голосование правообладателя могло повлиять на принятие решения³⁶.

Иск об оспаривании решения собрания необходимо предъявить в течение трех месяцев со дня, когда правообладатель узнал или должен был узнать о неправомерном списании ценных бумаг с его счета, но не позднее одного года со дня принятия соответствующего решения.

Суд может оставить решение собрания в силе, если признание решения недействительным повлечет причинение несоразмерного ущерба кредиторам акционерного общества или иным третьим лицам.

В 2013 г. значительные изменения внесены и в другие законодательные акты:

• — Федеральный закон № 181 -ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков» от 18 июля 2009 г.;
• — Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.;
• — Федеральный закон № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г.;
• — Федеральный закон № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г.;
• — Федеральный закон № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г.

Изменения коснулись также указов президента РФ и постановлений правительства. Таким образом, внесены изменения в части пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также порядка выплаты компенсации гражданам на рынке ценных бумаг. Данные вопросы компенсации являются весьма проработанными³⁷.

Наиболее важные изменения коснулись возложения на Банк России функции мегарегулятора финансовых рынков. С 1 сентября 2013 г. вступили в силу изменения в ряд законодательных актов, в том числе: Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «О негосударственных пенсионных фондах», «Об инвестиционных фондах», «О несостоятельности (банкротстве)» и др. Основная часть изменений связана с передачей Банку России функций ФСФР России.

В соответствии с новыми положениями Банк России, в частности:

• — разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации (во взаимодействии с Правительством РФ);
• — осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций (в том числе страховых, клиринговых, микрофинансовых организаций, негосударственных пенсионных фондов, паевых инвестиционных фондов и др.);
• — осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства РФ об акционерных обществах и ценных бумагах;
• — осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;
• — осуществляет защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного обеспечения.

Лицензии, разрешения, аттестаты, аккредитации, статус, выданные (осуществленные или присвоенные) ФКЦБ России, ФСФР России, Комиссией по товарной бирже. Инспекцией негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития РФ, Федеральной службой страхового надзора, действительны до окончания срока их действия. Если указанные лицензии, разрешения, аттестаты, аккредитации, статус выданы (осуществлены или присвоены) без ограничения срока действия, то они действуют бессрочно³⁸.

С 1 сентября 2013 г. отчеты, сведения, уведомления, другая информация и документы, представляемые в ФСФР России либо подлежащие согласованию или утверждению ФСФР России, представляются в Банк России, согласовываются и утверждаются Банком России.

Проекты законодательных актов предусматривают также возможность ЦБ РФ запрашивать у органов государственной власти и профессиональных участников рынка ценных бумаг информацию о деловой репутации, включая информацию об отсутствии судимости их учредителей³⁹. Также на внутригосударственном уровне создастся самостоятельная институциональная структура — подразделение финансовой разведки, что является «ключевым элементом всей внутригосударственной системы противодействия отмыванию денег» ⁴⁰.

На данном этапе возникают проблемы координации между государственными надзорными органами, осуществляющими борьбу с отмыванием доходов, полученных незаконным путем. Одной из основных задач здесь является обмен информацией между органами государственной власти, осуществляющими административные и уголовные расследования, а также выработка унифицированных стандартов при запросе информации. В Российской Федерации в 2009 г. приказом Росфинмониторинга⁴¹ была создана Межведомственная комиссия по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, которая успешно справляется с данной задачей. В 2010 г. был создан Консультативный совет при данной Межведомственной комиссии, который оказывает научно-методическую помощь в определении целесообразности и эффективности разработки федеральных законов, иных нормативных правовых актов по вопросам противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, а также необходимости их принятия. Консультативный совет состоит из представителей профессиональных объединений организаций финансового и нефинансового секторов национальной системы ПОД/ФТ. В Межведомственной комиссии в свою очередь имеется три рабочих группы:

• 1) по нормативно-правовым вопросам;
• 2) по вопросам обеспечения взаимодействия, в том числе информационного, федеральных органов исполнительной власти и Банка России в сфере ПОД/ФТ;
• 3) по вопросам международного сотрудничества в сфере ПОД/ФТ.

В рамках деятельности Межведомственной рабочей группы по противодействию незаконным финансовым операциям во взаимодействии с заинтересованными органами государственной власти разработан Регламент информационного взаимодействия Банка России, Генеральной прокуратуры РФ, правоохранительных и иных федеральных органов РФ при выявлении и пресечении незаконных финансовых операций кредитных организаций и их клиентов⁴².

Росфинмониторинг заключил межведомственные соглашения со многими государственными органами РФ, такими как:

• — Федеральная миграционная служба;
• — Федеральная служба по оборонному заказу;
• — Федеральная служба судебных приставов;
• — Центральная избирательная комиссия Российской Федерации;
• — Федеральная таможенная служба;
• — Федеральная налоговая служба;
• — Центральный банк Российской Федерации;
• — Федеральная служба охраны Российской Федерации;
• — Федеральная служба по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций;
• — Российская государственная пробирная палата при Министерстве финансов Российской Федерации;
• — Федеральная служба безопасности Российской Федерации;
• — Федеральная служба по техническому и экспортному контролю;
• — Федеральная служба по финансовым рынкам;
• — Министерство внутренних дел Российской Федерации;
• — Федеральная служба страхового надзора;
• — Федеральная служба Российской Федерации по контролю над оборотом наркотиков;
• — Министерство юстиции Российской Федерации;
• — Министерство спорта, туризма и молодежной политики Российской Федерации;
• — Министерство транспорта Российской Федерации;
• — Федеральная служба государственной статистики;
• — Федеральная регистрационная служба.

Одна из основных проблем, которая здесь возникает, связана с защитой информации. Как соотнести возможность эффективного обмена информацией и сохранность полученной информации, составляющей коммерческую, банковскую, налоговую и иную тайны? Росфинмониторинг направляет информацию только в правоохранительные органы при наличии достаточных оснований, что сделка совершена в целях легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма. Это налагает определенные ограничения в информационном взаимодействии не только с правоохранительными органами, но и с органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления, а также с различными организациями, владеющими информационными ресурсами. С этими структурами ведется обмен сведениями на принципах законности, конфиденциальности, соблюдения правил обращения информации с ограниченным доступом и безвозмездности. В настоящее время многие органы исполнительной власти, а также различные организации заинтересованы во взаимодействии с Росфинмониторингом и получении информации, которая имеется в службе⁴³. В Минюсте России 9 февраля 2010 г. зарегистрирован Приказ Росфинмониторинга № 245 от 5 октября 2009 г., утверждающий Инструкцию о представлении в Федеральную службу по финансовому мониторингу' информации, предусмотренной Федеральным законом N9 115-ФЗ. Инструкцией установлено, что информация об операциях с денежными средствами или иным имуществом представляется организациями в Росфинмониторинг в электронном виде. На бумажных носителях информация может представляться только по согласованию с Росфинмониторингом⁴⁴.

На уровне взаимодействия частного бизнеса и публичной власти необходима координация между участниками рынка ценных бумаг и надзорными органами. Участники рынка ценных бумаг в соответствии с внутренним законодательством обязаны предоставлять информацию по сделкам на фондовом рынке соответствующим надзорным органам. При этом применяется одна из трех систем оповещения государственного органа по финансовому мониторингу:

• — сообщение обо всех сделках, превышающих определенную сумму (например, такая система установлена в Армении, Литве, Молдавии, Польше). Не позднее следующего рабочего дня финансовые учреждения Литвы должны передать сообщение непосредственно в Литовскую комиссию по ценным бумагам о любой сделке, превышающей 50 тыс. литов (что составляет приблизительно 14 500 евро)⁴⁵;
• — сообщение о подозрительных сделках (например, на Мальте, в Словении). Отчеты предоставляются в Учреждение финансовых услуг Мальты ежемесячно либо ежеквартально;
• — смешанная система, включающая в себя как сообщение обо всех сделках, превышающих определенную сумму, так и сообщение о подозрительных сделках (например, в России).

Если сумма операции больше или равна 600 тыс. руб.⁴⁶ и операция связана, например, с приобретением физическим лицом ценных бумаг за наличный расчет, соответствующее учреждение должно уведомить специально созданный государственный орган — Росфинмониторинг в течение 5 дней после проведения операции. В случае пропуска данного срока или не уведомления государственного органа организация понесет ответственность в соответствии со ст. 15.27 Кодекса об административных правонарушениях, предусматривающей наложение административного штрафа на должностных лиц в размере до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок до 3 лет, а на юридических лиц — до 1 млн руб. или административное приостановление деятельности на срок до 90 суток. Перечень критериев выявления необычных сделок после утверждения «Рекомендаций по разработке критериев выявления и определению признаков необычных сделок» значительно расширился⁴⁷. В соответствии с п. 14—15 «Основных критериев выявления необычных сделок» таковыми являются: совершение операций с ценными бумагами, в том числе с векселями, не обеспеченными активами своих эмитентов; приобретение или продажа физическим лицом ценных бумаг за наличный расчет.

По данному предмету выявления подозрительных сделок Росфинмониторинг заключил соглашения о сотрудничестве со следующими организациями:

• — Федеральная нотариальная палата;
• — Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев;
• — саморегулируемая организация «Национальная ассоциация участников фондового рынка» ;
• — Федеральная палата адвокатов Российской Федерации;
• — Российская ассоциация лизинговых компаний;
• — Всероссийский союз страховщиков;
• — Российская ассоциация развития игорного бизнеса;
• — Межрегиональная ассоциация ломбардов;
• — Ассоциация региональных банков России;
• — Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации;
• — Институт финансовой и экономической безопасности Национального исследовательского ядерного университета МИФИ;
• — Академия экономической безопасности МВД России;
• — Ассоциация российских банков;
• — Российский союз автостраховщиков;
• — Национальный союз страховщиков ответственности;
• — Государственная корпорация по строительству олимпийских объектов и развитию города Сочи как горноклиматического курорта;
• — Российская гильдия риелторов;
• — Ассоциация факторинговых компаний;
• — НП «Содействие развитию рынка электронных денег» ;
• — Ассоциация страховщиков жизни;
• — Национальное партнерство участников микро финансового рынка;
• — Объединенная лизинговая ассоциация.

И все же основной сферой, где преступники стараются быть на шаг впереди органов государственной власти, является частный бизнес. Если на данном уровне — осуществления сделки — ни у надзорного органа, ни у контрагентов не возникнет подозрений в осуществлении операций, направленных на отмывание денежных средств, то даже совершенное внутригосударственное законодательство и международное сотрудничество не смогут обеспечить своевременное выявление такого преступления. Почему же контроль над операциями на рынке ценных бумаг является стратегическим в деле борьбы с незаконной легализацией (отмыванием) незаконных доходов?

Прежде всего, процесс отмывания денежных средств включает в себя ряд сложных сделок, направленных на маскировку реального источника происхождения денежных средств. Криминальные активы преобразовываются из одного актива в другой путем серии финансовых операций, которые постепенно структурируются в законные операции, хотя и происходят из незаконной деятельности. Совершить такие преобразования, используя ценные бумаги, несложно. Поэтому ценные бумаги являются заманчивым механизмом для отмывания денежных средств: привлекают как разнообразие инструментов (например, акции, облигации, инвестиционные продукты), так и быстрота совершения операций (например, аукцион онлайн). Не на последнем месте стоит возможность легко преодолеть государственные границы. Комплекс страховых полисов (с «неправильным» бенефициаром), секьюритизация дебиторской задолженности, лизинговых договоров, закладных и низкосортных облигаций уже используются в схемах отмывания денег⁴⁸.

Риски, касающиеся рынка ценных бумаг, можно подразделить на риски, связанные с оптовым и розничным рынками ценных бумаг, где, в свою очередь, можно выделить следующие сферы:

• — закрытые акционерные общества. Для предотвращения действий по отмыванию денежных средств необходимо соблюдение двух условий одновременно: возможность регулярной проверки благонадежности компании, а также транспарентность владения акциями. Именно поэтому в настоящее время законодатели обсуждают концепцию об отказе от правовой формы закрытое акционерное общество⁴⁹;
• — корпоративное финансирование. Если рассматривать три стадии отмывания денежных средств, то, конечно, данный инструмент не будет использоваться на первой стадии — размещения незаконно полученных доходов, но может быть использован на стадии расслоения и стадии их интеграции в легальный бизнес. При приобретении ценных бумаг приобретатель, становящийся акционером, может оплачивать ценные бумаги любым способом, включая денежные средства, имущество, имущественные и неимущественные права или ценные бумаги. Таким образом, переведя определенное имущество в ценные бумаги и совершив ряд сделок с ценными бумагами, таких как перепродажа, представление их к выкупу или обмен, можно использовать перевод имущества в ценные бумаги в целях маскировки источника финансирования;
• — продажа крупных пакетов ценных бумаг. Здесь основной проблемой предстает оплата наличными денежными средствами либо оплата сделки третьим лицом. Для предотвращения легализации денежных средств необходимо вводить ограничения на осуществление сделок с наличной валютой, в особенности это касается плохо контролируемых сделок физических лиц;
• — управление активами. Основными проблемами являются возможность иметь несколько счетов в различных странах, использовать офшорные юрисдикции, не предоставляющие информацию о выгодоприобретателе, быстрота осуществления сделок по всему миру, возможность использования накопительного счета, на который переводятся денежные средства из различных банков. Скандал с корпорацией «Роснано» в 2010 г., когда членом правления се «дочки» — Rusnano Capital AG с правом подписи стал Ханс Бодмер — швейцарский юрист, который с 2003 г. находится под уголовным преследованием в США по подозрению в даче многомиллионных взяток должностным лицам Азербайджана в ходе приватизации нефтяной отрасли республики⁵⁰, также свидетельствует о наличии больших рисков в этом секторе;
• — инвестиционные продукты и менеджмент. Большинство инвестиционных процедур не требует непосредственного физического контакта. Доступ к инвестиционным продуктам возможен через почту, Интернет или телефон. Более того, некоторые страны предоставляют клиенту возможность забрать вложенные денежные средства в течение определенного периода времени, что дает дополнительные возможности для использования инструментов отмывания денег;
• — ценные бумаги на предъявителя. В данном случае крайне тяжело проследить законность перехода акций такого типа из рук в руки, поскольку лицо, у которого они находятся в руках физически, считается законным владельцем таких акций; реестр акционеров при этом не ведется. Несомненно, акции на предъявителя позволяют привлечь дополнительное финансирование юридических лиц, их выпускающих. Стран, в которых до сих пор разрешается выпуск акций на предъявителя, довольно много: это, например, Швейцария, Великобритания, Кипр, Армения, Черногория, Маршальские острова, Панама. Однако в Швейцарии и на Маршальских островах существуют некоторые ограничения выпуска такого вида ценных бумаг, например, в Швейцарии требуется полная оплата акционерного капитала (100 тыс. швейцарских франков, что составляет приблизительно 70 тыс. евро) до начала выпуска акций на предъявителя⁵¹. ФАТФ и ОЭСР прилагают все усилия для установления полного запрета выпуска акций на предъявителя из-за высоких рисков отмывания незаконных денежных средств, что заставляет некоторые государства обязать владельцев акций на предъявителя декларировать наличие данных акций в случае превышения определенных пороговых величин, например на Кипре⁵²; Армения в свою очередь установила максимальное количество акций на предъявителя, выпущенных одним эмитентом, — 100 акций;
• — переводные векселя. Здесь возникает проблема, аналогичная проблеме с ценными бумагами на предъявителя. Переводной вексель — это финансовый документ, который выставляется и подписывается кредитором (векселедателем — трассантом) и представляет собой его безусловный письменный приказ должнику (плательщику — трассату) уплатить векселедержателю (ремитенту) указанную сумму по предъявлении данного документа или в обусловленный срок. Трассат становится должником по векселю только после того, как акцептует вексель. То есть возникает та же самая ситуация бенефициара — предъявителя. С помощью переводного векселя можно маскировать передачу несуществующих товаров и действительный характер сделки.

Проблем на данном уровне множество. Они не могут решаться путем прямого запрета: фондовый рынок оперирует рыночными инструментами, в регулирование которых государство не должно грубо вмешиваться. Каким образом можно поддержать данный баланс: с одной стороны, не нарушить свободный рынок, с другой — не допустить злоупотребления свободой использования ценных бумаг для отмывания незаконных доходов? И если биржевую торговлю все же можно регулировать сверху, то внебиржевая — прямая торговля еще более сложно поддается контролю.

Вот риски, которые могут возникнуть у участников фондового рынка:

• — возможна ошибочная опенка цены акций и активов, что приведет к росту волатильности и риска, поскольку у участников рынка появятся цели;
• — риск подорвать репутацию рынка ценных бумаг, поскольку брокеры/дилеры и компании могут быть скомпрометированы преступниками;
• — административные и уголовные наказания для брокеров/дилеров и их компаний⁵³.

Компаниям, выпускающим ценные бумаги, необходимо проверять клиентов таким образом, чтобы минимизировать риски отмывания денег, в том числе:

• — идентифицировать клиента и проверять его с использованием надежного и независимого источника информации и документов;
• — определить, действует ли клиент от чьего-либо имени, и если да, то предпринять все необходимые меры по получению достаточных данных для осуществления идентификации этого иного лица;
• — определить окончательного бенефициара и предпринять необходимые меры для его идентификации. Компания, выпустившая ценные бумаги, должна быть при этом удовлетворена самой личностью бенефициара. Если бенефициарным владельцем является юридическое лицо, компания, выпустившая акции, должна представлять основных акционеров юридического лица и структуру контроля в таком юридическом лице;
• — получить информацию о целях и природе деловых отношений и иных относящихся к данному вопросу факторах;
• — постоянно проводить надлежащую проверку клиента и операций в течение всего периода деловых отношений для идентификации риска и источника финансирования⁵⁴.

Конечно, в настоящей книге рассмотрены далеко не все вопросы, касающиеся проблем борьбы с отмыванием незаконных доходов на рынке ценных бумаг, но предложенные способы предотвращения использования данного инструмента в деле отмывания незаконных денежных средств позволят частично снизить такие риски на фондовом рынке.