Кругооборот и оборот капитала

Капитал фирмы совершает в ходе предпринимательской деятельности кругооборот и оборот [3, с. 19]. Кругооборот капитала — последовательный переход капитала к последующим стадиям с целью возврата к первоначальной (денежной) форме. Схема кругооборота следующая:

денежный капитал (К) > факторы производства (И) > производство > готовая продукция (Q) > выручка от реализации (К*)

Как видно из схемы, важным элементом кругооборота капитала является приобретение и использование факторов производства. Различают 2 понятия: ресурсы и факторы производства. Под ресурсами понимают то, что может быть использовано для производства благ (товаров, работ, услуг). Это труд, земля, капитал, предпринимательские способности, информация (рис. 4). Ресурсы становятся факторами производства при их реальном использовании в производственном процессе.

К понятию земля относятся все естественные ресурсы — блага природы, которые применимы в производственном процессе. В эту категорию входят такие ресурсы, как пахотные земли, леса, дикоросы, месторождения минералов и нефти, водные и воздушные ресурсы и пр.

К указанной схеме применяется понятие производственный капитал. Это здания, оборудование, инструменты, рабочие и силовые машины и пр.

Применительно к человеку, создающему блага, используется несколько понятий. Прежде всего — рабочая сила, труд, трудовой ресурс. Рабочая сила — способность человека к труду, наличие определенных навыков, знаний и умения, которые могут быть использованы при производстве благ. Труд — использование умственных и физических способностей человека при реальном производстве конкретных благ. Таким образом, рабочая сила — потенциальные возможности человека для производственного процесса, а труд — реальное использование этих возможностей. Трудовой ресурс — люди, обладающие рабочей силой, способные участвовать в производственном процессе.

Предпринимательские способности — способность отдельных субъектов соединять производственные ресурсы в единый производственный процесс, т. е. обеспечить его факторами производства (рис. 4). Предпринимательские способности используются для поиска ресурсов, организации и управления производственным процессом и сбытом созданных благ. Задачей предпринимателя является использование денежного капитала для обеспечения производственного процесса предметами труда (то, из чего создается благо), орудиями труда (которыми производитель воздействует на предмет труда). Для производственного процесса необходимы условия производства: земельные участки, здания, складские помещения и пр. Именно предприниматель потенциальные ресурсы превращает в реальные факторы производства.

Рис. 4. Экономические ресурсы и факторы производства [2, с. 20]

Приведенный выше кругооборот капитала не является единичным явлением, постоянно возобновляется и повторяется, создавая при этом оборот капитала. Оборот — постоянное прохождение частями капитала отдельных стадий кругооборота. Фирма имеет одновременно часть капитала в виде запасов сырья и готовой продукции, в виде продукта незавершенного производства. В кассу предприятия поступает выручка от реализации продукции, которая расходуется на приобретение оборудования, выплату заработной платы и пр.

В целях оценки перспектив и возможностей фирма рассчитывает время кругооборота (Т) и скорость кругооборота (О). Время кругооборота — время, в течение которого денежный капитал возвращается к первоначальной форме (с приращением в виде прибыли, полученной после реализации продукции):

Т = t₁+t₂+t₃+t₄,

где t₁ — время приобретения ресурсов; t₂ — время производства; t₃ — время реализации готовой продукции; t₄ — время хранения запасов сырья и готовой продукции (табл. 10).

Таблица 10.

Элементы времени кругооборота

Скорость кругооборота (О) — количество кругооборотов в течение года; О = 12/Т, или 365/Т, так как Т (время кругооборота) может оцениваться в днях либо месяцах. Значение данного показателя для фирмы в том, что он показывает возможности фирмы возвращать инвестируемые средства и получать прибыль. Следовательно, чем выше скорость кругооборота, тем больше возможностей увеличить прибыль.

Задачами управления производством являются также сокращение времени кругооборота, увеличение скорости кругооборота. Чем выше скорость кругооборота, тем больше возможностей увеличить прибыль.

Пример 2. Скорость кругооборота равна 4, а прибыль, получаемая за 1 кругооборот равна 15 млн р. Годовая прибыль равна 60 млн р. (15×4). За счет плановых мероприятий фирма сократила время кругооборота с 3 месяцев (12:3 = 4) до 2 месяцев. Скорость кругооборота равна 6 (12:2), а годовая прибыль составила 90 млн р. (6•15 = 90).

Практическое значение времени и скорости кругооборота капитала в том, что возникают дополнительные возможности увеличения прибыли за счет изменения указанных параметров. Рассмотрим указанные направления:

• 1. Уменьшение времени приобретения ресурсов:
  • — выбор надежных поставщиков, не допускающих сбоев в поставках;
  • — применение оптимальных способов расчетов с поставщиками;
  • — сокращение транспортных расходов за счет покупок ресурсов у ближайших партнеров;
  • — выбор надежного вида транспорта и пр.
• 2. Сокращение времени рабочего периода:
  • — применение передового, высокоскоростного оборудования;
  • — применение новой технологии, сокращающей рабочие операции (искусственная сушка, покраска быстросохнущими красками и пр.);
  • — изменение способов организации труда;
  • — сокращение перерывов и пр.
• 3. Уменьшение времени продажи товаров:
  • — налаживание тесных связей с покупателями;
  • — применение оптимальных способов расчетов с покупателями;
  • — сокращение транспортных расходов за счет формирования оптимальных партий товаров, продажи на близкие расстояния;
  • — выбор надежного варианта транспортировки продукции заказчику;
  • — активная маркетинговая стратегия, применение скидок;
  • — активная рекламная компания и пр.

Так, при снижении цены товара можно добиться такого увеличения скорости кругооборота, что общая прибыль может даже возрасти. Покажем это на примере.

Пример 3, Цена товаров фирмы равна 150 ден. ед. Прибыль в цене товара равна 40 ден. ед. Количество продаваемых товаров за один кругооборот равно 1000 ед. Скорость кругооборота в год равна 8 оборотов. Фирма снизила цену товаров на 5 ден. ед., за счет этого скорость кругооборота возросла до 10 оборотов.

Рассмотрим финансовый результат фирмы до и после снижения цен:

• 1) До снижения цен годовая прибыль была равна
• 40•1000•8 = 320 000 ден. ед.
• 2) После снижения цен годовая прибыль равна
• 35•1000•10 = 350 000 ден. ед.

Указанный принцип (рост скорости кругооборота при снижении цен) используется при сезонных распродажах.

Капитал, израсходованный на орудия труда, производственные помещения, не возвращается в полном объеме за 1 оборот, так как время использования этих факторов производства больше, чем время кругооборота. Такой капитал называется основным. В течение одного оборота стоимость основного капитала возвращается только частично. Перенос стоимости основного капитала частями на произведенный продукт называется амортизацией, а соответствующие денежные средства — амортизационными отчислениями.

В отличие от основного капитала расходы фирмы на сырье и материалы, топливо и энергию возвращаются в течение одного оборота. Такой капитал называется оборотным. К оборотному капиталу относятся также расходы фирмы на оплату труда работников.

С позиции оборачиваемости капитала краткосрочным периодом является время одного кругооборота. Долгосрочным периодом является время, в течение которого фирма может вернуть средства, инвестированные в основные производственные фонды. Ввиду того, что время одного кругооборота будет отличаться у фирм с разной отраслевой принадлежностью, основным производственным капиталом считается тот, который в течение года сохраняется в натуральной форме, т. е. имеет срок службы более одного года.