Управление поступлениями и выплатами

Оценка дефицита наличных

После того как подготовлен прогнозный график поступлений и выплат, финансист оценивает позицию фирмы в текущих платежах по отношению к минимальному уровню текущей безопасности фирмы. Возможны четыре ситуации:

• — избыток текущих фондов, при котором следует подумать о своевременном инвестировании временно свободных средств;
• — оптимум: этот уровень обычно определяется на 5−10% выше минимального уровня безопасности. Если в наличии имеется именно такой объем текущих активов, то остается только поддерживать этот оптимум от периода к периоду;
• — напряженность: платежи в целом осуществляются, но на пределе, и финансистам все время приходится изворачиваться и вовлекаться в каждодневный поиск средств, чтобы обернуться. Если труд финансистов дешев, то можно работать и так. Однако рискованность такого подхода очевидна;
• — дефицит: текущих фондов не хватает для оплаты текущих обязательств. Следует немедленно подготовить и реализовать меры по реструктуризации активов фирмы в сторону повышения их ликвидности.

В фирмах с хорошо налаженным финансовым управлением существуют два уровня текущей финансовой безопасности:

• — операционный уровень безопасности, который устанавливается па основе здравого смысла, отраслевого опыта, экспертных оценок, технологических и плановых расчетов, пошагового уточнения и тому подобного и который должен обеспечить операции фирмы при нормальном уровне колебаний (нормальной волатильности) операционной среды фирмы;
• — резервный уровень безопасности создается на случай неожиданных необычно сильных срывов и взлетов; обычно это соглашение о кредитной линии с сильным банком.

В последнее десятилетие прошедшего века финансовая безопасность стала рассматриваться как важнейшая составляющая интегративной системы управления рисками в масштабах всей фирмы.

Мониторинг текущих активов

Рассмотрим теперь средства мониторинга текущих активов, которые применяются в каждодневной практике фирмы.

Мониторинг предполагает достижение по крайней мере следующих целей:

• 1) ускорение получения счетов к получению;
• 2) уклонение от необязательных платежей;
• 3) пресечение преждевременных платежей по счетам к оплате;
• 4) минимизация остаточных балансов временно свободных средств;
• 5) учет средств в проводах;
• 6) учет и отработка спорных сумм.

В идеале следует добиваться рутинизации процедур, ведущих к достижению этих целей, без дополнительных трудозатрат.

Задержка в проводах и контроль за ней

О задержках «в проводах» уже упоминалось. Поток — это процесс перевода, пересылки, доставки денег при взаиморасчетах. Кроме умышленных задержек (а мошенники знают десятки способов «организовать» задержку) и бюрократических проволочек в процессе проводки платежа существуют, по крайней мере, следующие этапы, требующие времени:

• 1) поток платежных требований — период между принятием решения о сделке отправкой платежного требования плательщику;
• 2) первый почтовый поток;
• 3) сознательная задержка платежа;
• 4) поток оформления платежа и отправки платежного документа или платежного поручения;
• 5) возвратный почтовый поток;
• 6) поток клиринга;
• 7) банковский поток проверки и начисления денег па счета получателя;
• 8) физическое получение наличных.

На каждом из этапов потока возможно и ускорение, и замедление платежа. Возможна даже игра в различные ошибки, доходящая до мошенничества, если плательщик хочет задержать платеж. Финансист фирмы-поставщика должен знать этапы платежного потока и методы проверки каждого из них. Не стоит думать, что неплатежи имеют место только в России: во всем мире это является проблемой. России приходится преодолевать запредельный кризис неплатежей, в котором есть и элементы организационных трудностей переходного периода, и техническая неоснащенность, и неквалифицированность, и злонамеренная игра на понижение стоимости акций приватизируемых предприятий, и даже просто воровство. Во всяком случае, платежи часто задерживаются, и фирме приходится иметь систему информирования, проверки и «вытягивания» платежей.

Большую помощь в мониторинге платежей фирме может оказать банк. По заданию клиента и за определенную плату банк может принять на себя часть почтового потока, контроль за клиринговым потоком и учетно-отчетную работу, связанную с платежами. Техническая оснащенность и квалификация персонала в платежных делах у банка зачастую значительно выше, поэтому фирмам выгодно покупать этот сервис. Особенно он полезен, а иногда даже незаменим, если фирма осуществляет многочисленные международные продажи и пользуется услугами банков в разных странах мира. В этом случае банк — концентратор платежей/получений просто необходим. Частью услуги банка, кроме организации своевременного получения платежей могут быть и контроль за юридической точностью оформления сделок (но которым в случае ошибки трудно будет принудить контрагента к платежу), и контроль за своевременностью оплаты счетов клиента (в последний день допустимой задержки), при которой на счетах клиента задерживается некоторый дополнительный баланс без нарушения условий договоров и падения престижа фирмы. Банку делать все это значительно легче и дешевле, чем отдельным фирмам.

Еще одна услуга, которую западные банки все более распространяют в последние годы, состоит в принятии ими на себя заботы о ежедневном балансировании различных счетов клиентов. По поручению клиента банк автоматически переводит деньги со счетов, по которым не начисляются проценты на те типы счетов клиента, по которым проценты начисляются. Делается это в конце каждого рабочего дня, а с утра дня следующего минимальный баланс на платежных счетах восстанавливается. На первый взгляд, это мелочь, но при достаточно больших объемах платежей это очень быстро перестает быть мелочью.

Одним из технических достижений последних десятилетий является внедрение в каждодневную деловую практику электронных безбумажных платежей. Ускорение и снижение бумажного документооборота могут достигать огромных масшабов. Отметим здесь лишь это, понимая, что этот вопрос достоин самого глубокого специального рассмотрения. Современный бизнесмен должен знать возможности, издержки и опасности электронного перевода фондов.

***.

В настоящее время идеи и практические методики управления текущими фондами приобретают все большее значение. Российский дефицитный менталитет, унаследованный от советской логики — «Запас карман не тянет», который опирается на то, что главное — выполнить установленный сверху план любой ценой, приводивший и приводящий к росту запасов, сейчас неуместен. В плановой экономике это замораживание фондов оплачивало государство, а в рыночной это вынуждена делать сама фирма. Еще более актуальная вещь — нехватка оборотного капитала. Многие бывшие государственные, а ныне приватизированные фирмы, имея на своих балансах массу излишеств в форме раздутых или непрофильных основных фондов, не идут на их обращение в текущие фонды, обрекая себя на невыплату заработной платы, неплатежи, невозвраты кредитов. А все дело в финансовой неквалифицированности или лукавстве руководителей! Таких образцов недобротного управления работающим капиталом множество, хотя положение, кажется, нормализуется, хотя и не быстро.

Современная экономика России требует внимательного управления средствами фирмы, в том числе управления работающим капиталом. Это становится жизненно важным для любой фирмы.